Señor
Santiago, 14 de Julio de 2011
Fernando Coloma Correa
Superintendente de Valores y Seguros
Avenida Libertador Bernardo O”Higgins N* 1449 – Piso 12
Presente
Ref.: Supermercados del Sur S.A.
Registro de Valores N*1064
Da respuesta Ordinario N*18494 de
fecha 13 de Julio de 2011
Supermercados del Sur S.A.
De mi consideración:
Por la presente, de conformidad con lo dispuesto en el Ordinario de
la referencia, vengo en complementar el Hecho Esencial comunicado por esta Sociedad con
fecha 12 de Julio de 2011, respecto de cada uno de los puntos consultados en dicho
Ordinario:
l.
El monto del aumento de capital que se propondrá en Junta Extraordinaria de
Accionistas de la Sociedad deberá ser definido por la propia junta, no existiendo a la
fecha una propuesta por parte del Directorio. Tal como se acordó en el Directorio
celebrado con fecha 12 de Julio, el monto del aumento de capital propuesto no es
posible definirlo aún, debiendo trabajarse en tal definición en los próximos días y en
todo caso con anterioridad a la Junta, en función de las necesidades de la Sociedad,
la recomendación de los asesores financieros a ser contratados y las condiciones de
mercado vigentes.
Para efectos de lo anterior, el Directorio consideró necesario contratar asesores
financieros, habiéndose facultado al Gerente General para ello en los términos
indicados en el Hecho Esencial.
En cuanto al uso de fondos del aumento de capital que se propondrá a los
accionistas de la Sociedad, este considerará operaciones del giro y financiamiento
del plan de inversiones.
Los inconvenientes producto de la implementación de nuevos sistemas de
información a que se alude en el Hecho Esencial, se refieren principalmente a
demoras e interrupciones en el proceso de cobro en caja, lo que afectó la calidad de
atención a nuestros clientes en algunos locales y por ende la venta en éstos. A la
fecha, el proceso de implementación se encuentra concluido en todos los locales de
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la cadena y los problemas mencionados se encuentran solucionados, por lo que la
atención a clientes se realiza de manera normal.
Respeto de las razones que explicarían el atraso en el plan de apertura de nuevos
locales, se puede señalar que el tiempo promedio que ha tomado la apertura de
nuevos locales ha sido superior a lo presupuestado. Lo anterior, se explica
principalmente por cuanto los desarrolladores de los proyectos han tomado más
tiempo del proyectado en terminar la construcción de los mismos y proceder con la
entrega de éstos, debido a atrasos en los financiamientos requeridos, en la
construcción y en la obtención de permisos.
El detalle de los ratios financieros relacionados con el crédito sindicado de
Inversiones del Sur S.A. que no se estarían cumpliendo al 30 de Junio de 2011 no
fue informado en el Hecho Esencial por cuanto no existe certeza de cuales
exactamente no se cumplirían. Lo anterior producto que no se han cerrado los
estados financieros correspondientes.
Sin perjuicio de ello, se llegó al convencimiento que no se cumpliría bajo ningún
supuesto la obligación financiera consistente en mantener la Relación Deuda
Financiera/EBITDA estipulada en el Contrato de Crédito, por lo cual el Directorio
tomó la decisión de informar inmediatamente dicha situación mediante el Hecho
Esencial del día 12 de Julio. Esta obligación consistía en mantener una Relación
Deuda Financiera Neta /EBITDA igual o inferior a 3,0 veces al 30 de Junio de
2011.
Dependiendo del cierre de los estados financieros al 30 de Junio de 2011, existe la
posibilidad también, respecto de lo cual no existe en todo caso certeza a esta fecha,
que se pueda incumplir la obligación de mantener la Relación de Cobertura de
Intereses estipulada en el Contrato de Crédito. Esta obligación consistía
en mantener una Relación de Cobertura de Intereses igual o superior a 2,0 veces al
30 de Junio de 2011.
Respecto del resto de las obligaciones financieras establecidas en el Contrato de
Crédito, con la información disponible se puede concluir que no se incumplirían en
la medición al 30 de Junio. Sobre ello, es importante hacer presente que Inversiones
del Sur S.A. ha cumplido con todos y cada uno de los pagos de intereses y capital
que por contrato le corresponden, habiendo procedido con fecha 30 de Junio recién
pasado con el pago de la cantidad de $3.583.162.049.- por concepto de pago de
intereses y amortización.
Respecto de la forma en que se dará solución al incumplimiento de los ratios
financieros exigidos a Inversiones del Sur S.A., es importante tener presente que al
30 de Junio los mismos ya se encontrarían incumplidos. Por ello, como se ha
indicado en el Hecho Esencial, se ha procedido a comunicar esta situación a los
bancos acreedores a fin de adoptar los acuerdos que correspondan.
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Ahora bien, comunicada esta situación a los bancos acreedores, corresponde acordar
con ellos las medidas que se adoptarán para que los incumplimientos que en
definitiva se produzcan no se vuelvan a repetir en una próxima medición. Dentro de
dichas medidas, se ha estimado que el aumento de capital propuesto para la
Sociedad es relevante.
5. Finalmente y en relación con su solicitud de otros antecedentes que sean relevantes,
creo importante resaltar que la Sociedad y su Directorio han procurado entregar toda
la información disponible relativa con esta situación y en el menor plazo posible.
Por ello es que se ha tomado la decisión de comunicar el acuerdo de proponer un
aumento de capital de la Sociedad aún antes de definir el monto que se propondrá e
incluso la fecha en que se realizará dicha Junta. Lo mismo respecto del
incumplimiento por parte de la sociedad filial Inversiones del Sur S.A. de ciertas
obligaciones financieras contenidas en el Contrato de Crédito, habiéndose
informado dicho incumplimiento aún antes de contar con los estados financieros al
30 de Junio de 2011, información financiera con la cual se realiza la medición
correspondiente.
En consecuencia, no se cuenta a la fecha con antecedentes adicionales que sean
relevantes para un mejor entendimiento de esta situación. Sin perjuicio de ello y en
la medida que se cuente con información adicional al respecto, especialmente una
vez que se aprueben los estados financieros correspondientes, esta Sociedad
procederá a informar cualquier situación adicional que se considere relevante.
En cuanto a la información de prensa aparecida en el “Diario La
Tercera” el día 13 de Julio de 2011, me permito indicar que prácticamente la totalidad de
dicha información corresponde al mismo Hecho Esencial de fecha 12 de Julio y a
información que es de público conocimiento de la Sociedad, tales como plan de inversión y
otra información contenida en los informes de clasificación de riesgo con que cuenta la
Sociedad. En cuanto a información adicional, entiendo que el único dato relevante sería el
monto del aumento de capital propuesto, lo cual, como se indicó anteriormente, no está
definido y por tanto no corresponde a información oficial de la Compañía. En cuanto al
resto de la información contenida en este artículo, relativa especialmente a atrasos en el
plan de apertura, desconocemos el origen de dicha información.
Esperando haber respondido de buena manera a sus consultas y sin
perjuicio de encontrarme a su disposición para volver sobre el particular si se estima
necesario, se despide muy atentamente de Usted.
Superfnercados del Sur S.A.
c.c.: Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa de Valores
Bolsa Electrónica de Chile, Bolsa de Valores
Bolsa de Corredores, Bolsa de Valores
Link al archivo en CMFChile: https://www.cmfchile.cl/sitio/aplic/serdoc/ver_sgd.php?s567=7829ed27b7c82607e65eebe83f317eedVFdwQmVFMVVRVE5OUkVWM1RtcFpNMDFuUFQwPQ==&secuencia=-1&t=1682366909
