MASISA
MASISA S.A.
Sociedad Anónima Abierta
Inscripción en el Registro de Valores N* 825
HECHO ESENCIAL
Santiago, 25 de enero de 2019
Señor
Joaquín Cortez Huerta
Presidente de la Comisión para el Mercado Financiero
PRESENTE
De mi consideración:
En cumplimiento de lo establecido en el artículo 9” e inciso segundo del artículo 10” de la
Ley N* 18.045 de Mercado de Valores y en la Norma de Carácter General N*30 de la
Comisión para el Mercado Financiero, debidamente facultado al efecto, vengo en informar
en carácter de hecho esencial respecto de los negocios de Masisa S.A. (“Masisa” o la
“Sociedad”), lo siguiente:
En relación al hecho esencial del 19 de diciembre de 2017 relacionado al tema que se
señala a continuación, informo que la Comisión Federal de Competencia Económica
(“COFECE”) ha emitido una resolución respecto de la transacción que Masisa y Masisa
Overseas Limited habían suscrito con la sociedad chilena Inversiones Arauco
Internacional Limitada y con la sociedad mexicana AraucoMex S.A. de C.V., filiales de la
sociedad chilena Celulosa Arauco y Constitución S.A. (todas en adelante, “Arauco”).
En conformidad con esta resolución, con esta fecha, Masisa y Arauco han firmado una
modificación al contrato suscrito el 19 de diciembre de 2017, bajo la cual Masisa no le
venderá a Arauco los tres complejos industriales de que es dueña en México, sino
solamente dos. La transacción consiste en la venta a Arauco de las sociedades dueñas
de los complejos industriales ubicados en Durango y Zitácuaro, en un valor empresa de
US$160.000.000 (“la Transacción”), equivalente a un múltiplo de transacción de 8.5 veces
EBITDA. Los complejos de Durango y Zitácuaro poseen en total tres líneas de tableros PB
con una capacidad total instalada de 339.000 m3 anuales, una línea de tableros MDF con
una capacidad instalada de 220.000 m3 anuales, capacidad para recubrimientos
melamínicos por un total de 309.000 m3 anuales y plantas químicas para la producción de
resinas.
Asimismo, Masisa ha optado por mantener en su propiedad el complejo industrial ubicado
en Chihuahua, que consiste en una línea de tableros PB con una capacidad instalada
potencial de 220.000 m3 anuales, tres líneas de recubrimientos melamínicos con una
capacidad instalada total de 76.000 m3 anuales y tres líneas de acabados (folios,
enchapados y cubiertas de cocina), lo que le permitirá seguir atendiendo los mercados de
México y de Estados Unidos, en adelante, (los “Activos Retenidos”).
De tal manera, Masisa mantendrá una fuerte presencia en el mercado de México, tanto
industrial, a través de la planta de Chihuahua, como con exportaciones desde Chile.
Esta Transacción se enmarca en el proceso de desinversión de activos industriales de la
Sociedad en Argentina, Brasil y México anunciado anteriormente. Dicho proceso le
permitirá a Masisa focalizar su actividad comercial en negocios de mayor valor agregado
en la región del Pacífico (Chile y Países Andinos, México, Estados Unidos, Canadá,
Centroamérica y otros mercados de exportación), manteniendo su capacidad productiva
para abastecer la región desde Chile, México y Venezuela.
Con estas desinversiones la Sociedad bajará significativamente su nivel de
endeudamiento, lo que junto a una reducción de gastos corporativos y operacionales ya
implementada, le permitirán una mejora importante en la rentabilidad de su negocio.
Se espera que la Transacción se materialice el próximo 31 de enero, una vez que se
concluya el traspaso jurídico de los Activos Retenidos a una sociedad de Masisa en
México y se cumplan algunas condiciones precedentes menores.
Se espera que una vez materializada esta Transacción, Masisa tenga un efecto
patrimonial negativo de US$25.000.000 y un efecto en resultados de US$57.000.000 de
pérdida, diferencia explicada por la reclasificación de reservas de conversión.
Masisa ha sido asesorada en este proceso por el consorcio conformado por el banco de
inversión colombiano Inverlink y UBS Investment Bank.
Saluda muy atentamente a usted,
Gerente General Corporativo
Masisa S.A.
Link al archivo en CMFChile: https://www.cmfchile.cl/sitio/aplic/serdoc/ver_sgd.php?s567=f37451e63a17dde3dda65abac39bb3ffVFdwQmVFOVVRWGhOUkVGNFRsUm5lRTlSUFQwPQ==&secuencia=-1&t=1682376108
