MASISA
MASISA S.A.
Sociedad Anónima Abierta
Inscripción en el Registro de Valores N* 825
HECHO ESENCIAL
Santiago, 17 de julio de 2017
Señor
Superintendente
Superintendencia de Valores y Seguros
PRESENTE
Estimado señor Superintendente:
En cumplimiento de lo establecido en el artículo 9 e inciso segundo del artículo 10 de la
Ley N*18.045 y en la Norma de Carácter General N*30 de esa Superintendencia,
debidamente facultado al efecto y en representación de Masisa S.A. (‘Masisa” o la
“Sociedad”), vengo en informar en carácter de hecho esencial los siguientes acuerdos
adoptados con esta fecha por la unanimidad del Directorio de la Sociedad:
El Directorio ha decidido focalizar la actividad comercial de Masisa en sus negocios
forestales y de mayor valor agregado en la Región Andina, Centroamérica, Estados
Unidos, Canadá y otros mercados de exportación, manteniendo su capacidad productiva
para abastecer la región desde Chile y Venezuela.
Consecuente con lo anterior, el Directorio aprobó la venta del negocio industrial de su filial
Masisa Argentina S.A. (“Masisa Argentina”), según se detalla a continuación, y la
desinversión de los activos industriales de Masisa en México y Brasil, operaciones con las
que la Sociedad espera recaudar en total una suma superior a US$500.000.000.
Respecto de Masisa Argentina, con esta fecha Masisa ha suscrito con la sociedad
austriaca fabricante de tableros de madera denominada EGGER Holzwerkstoffe GmbH
((EGGER”), un contrato para la venta del negocio industrial de Masisa Argentina, en un
valor empresa de US$155.000.000 (la “Transacción”). El complejo industrial de Masisa
Argentina está ubicado en Concordia, Argentina, y consiste principalmente en dos líneas
de tableros MDF con una capacidad instalada de 280.000 m3 anuales, dos líneas de
tableros de partículas con una capacidad instalada de 165.000 m3 anuales, tres líneas de
recubrimientos melamínicos con una capacidad instalada de 274.000 m3 anuales, una
línea de recubrimiento de folio con una capacidad instalada de 40.000 m3 anuales y
líneas de molduras de MDF con una capacidad instalada anual de 74.000 m3.
Se espera que la Transacción se materialice dentro de los próximos 3 meses, una vez
que se cumplan las condiciones precedentes contenidas en el contrato suscrito con
EGGER, siendo la más relevante, entre otras condiciones propias de operaciones de esta
naturaleza, la autorización de la Transacción por la Dirección de Asuntos Técnicos de
Fronteras de Argentina.
La Transacción contempla un contrato de abastecimiento de madera proveniente de los
bosques de Masisa en Argentina para el negocio industrial que adquirirá EGGER, más
otros contratos de carácter accesorio, tales como un contrato de transferencia y otro de
licenciamiento de cierta propiedad intelectual relacionada con el negocio industrial de
Masisa Argentina, y un contrato de servicios transitorios de Tl.
Esta operación implicará para Masisa una utilidad consolidada de aproximadamente
US$102.000.000.
Los fondos obtenidos de esta venta se usarán para pagar deuda financiera de Masisa.
Respecto de las desinversiones de los activos industriales en México y Brasil, la Sociedad
ha recibido ofertas e indicaciones de interés que el Directorio se encuentra evaluando.
La Sociedad mantendrá sus bosques en Chile, Argentina y Venezuela, avaluados en más
de US$560.000.000, que han sido una fuente de estabilidad productiva y financiera para
Masisa.
Una vez concluidas estas desinversiones, Masisa estima una mejora en la rentabilidad de
su negocio, como consecuencia de un ahorro esperado de más de US$35.000.000 en
gastos financieros y una reducción adicional de aproximadamente US$15.000.000 de
gastos corporativos anuales relacionados a la nueva estructura de negocios.
El Directorio consideró que esta decisión de desinversiones representa la estrategia más
atractiva para los accionistas, ya que permitirá una importante captura de valor, mejorar la
rentabilidad a largo plazo, reducir las necesidades de inversión futuras y bajar
significativamente el nivel de endeudamiento, reduciendo el indicador de Deuda
Financiera Neta a EBITDA desde 4,2 veces a un rango entre 2 y 2,5 veces.
De esta manera, Masisa podrá volcar sus esfuerzos en acelerar su estrategia comercial y
maximizar su rentabilidad a través de lo que han sido sus fortalezas y ventajas
competitivas, como son la innovación y diseño, expandir las alternativas de valor
agregado en productos y servicios, impulsar nuevas soluciones integrales y desarrollar los
canales de venta a través de nuevas tecnologías.
En vista de los acuerdos adoptados por el Directorio, el accionista controlador de la
Sociedad informó al Directorio su decisión de poner fin al proceso de búsqueda de socio
para un aumento de capital en Masisa, lo que fue informado como hecho esencial el 23 de
noviembre de 2016.
Masisa está siendo asesorada en estos procesos por el consorcio conformado por el
banco de inversión colombiano Inverlink y UBS Investment Bank.
Finalmente, el Directorio acordó levantar el carácter de reservado conferido a la
información de Masisa y sus negocios contenida en el hecho esencial reservado
comunicado con fecha 31 de marzo de 2017 y que hacía referencia a las negociaciones
con EGGER, autorizando en consecuencia al abajo firmante para comunicar el presente
hecho como esencial.
G
Saluda muy atentamente a usted,
Robert las Guzmán
Gerente General Cofporativo
Masisa S.A.
Link al archivo en CMFChile: https://www.cmfchile.cl/sitio/aplic/serdoc/ver_sgd.php?s567=a8abaf84608bdfd7aff068eedf9b91a1VFdwQmVFNTZRVE5OUkVWNVRrUm5lVTFSUFQwPQ==&secuencia=-1&t=1682366909
