MARINA DEL SOL
Marina del Sol S.A.
Memoria Anual 2009
Talcahuano, Chile
MARINA DEL SOL
Índice
Antecedentes de la Sociedad
Propiedad de la Sociedad
Administración
Remuneración del Directorio y Ejecutivos
Actividades y Negocios de la Sociedad
Utilidad Distribuible
Política de Dividendos
Transacciones de Acciones
SA N3D0OAaApwN e
Hechos Relevantes
10. Análisis Financiero de la Sociedad
11. Suscripción de la Memoria
12. Estados Financieros
Memoria Marina del Sol S.A. El
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1. ANTECEDENTES DE LA SOCIEDAD
Razón Social
Marina del Sol S.A.
Nombre de Fantasía
Casino Marina del Sol
Domicilio Legal
Calle A N*909, Barrio Brisa del Sol, Talcahuano
RUT
99.599.350-3
Tipo de Sociedad
Sociedad anónima cerrada especial (Ley N* 19.995)
Antecedentes Constitutivos
La compañía fue constituida por escritura pública otorgada en Concepción, a 23 de junio
de 2005, ante el Notario Público Sr. Mario Patricio Aburto Contardo, cuyo extracto se
inscribió a fojas 187 vta., bajo el numero 160, en el Registro de Comercio de Talcahuano
correspondiente al año 2005. y se publicó en al edición N? 8.226 del Diario Oficial del 28
de junio de 2005.
La sociedad ha experimentado modificaciones conforme a escrituras públicas cuyos
extractos rolan inscritos a fojas 211, bajo el N* 160, del año 2007, y a fojas 48, bajo el N*2
38, del año 2008, ambas del Registro de Comercio de Talcahuano.
La Sociedad Marina del Sol S.A. se encuentra inscrita en el Registro de Valores con el N?
993, con fecha 8 de noviembre de 2007 y se encuentra bajo la fiscalización de la
Superintendencia de Valores y Seguros y de la Superintendencia de Casinos de Juego, cada
una en sus respectivos ámbitos de competencia.
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Objeto de la Sociedad
La sociedad conforme a los términos establecidos en la Ley diecinueve mil novecientos
noventa y cinco y sus reglamentos, tiene giro social único, el cual corresponde a la
explotación de un casino de juegos y servicios anexos en la comuna de Talcahuano.
Conforme a las disposiciones legales la empresa actuará solo como operador de casino de
juegos, por lo cual sus inversiones en activos fijos se orientan a los necesarios para
desarrollar dicha actividad, además de capacitar al personal necesario para el desarrollo
del negocio. Las inversiones inmobiliarias del proyecto integral son abordadas por la
coligada Inmobiliaria Marina del Sol S.A.
Conjuntamente con la autorización del funcionamiento del Casino también se autorizó el
funcionamiento de los servicios anexos, en especial el restaurant, bar y salas de
espectáculos o eventos.
2. PROPIEDAD DE LA SOCIEDAD
La composición de la propiedad de la sociedad al 31 :ie diciembre de 2009, es la siguiente:
Accionista Número de acciones Participación
Inversiones Marina del Sol S.A. 5.280.830.420 99,99%
Nicolás Imschenetzky Popov 261.954 0,005%
Clairvest Chile Limitada 261.954 0,005%
Accionista Controlador
Inversiones Marina del Sol S.A. RUT 76.000.701-9
Cambios de mayor importancia en la propiedad de la sociedad:
Durante el ejercicio 2009 no se han producido cambios de la propiedad accionaria.
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Organigrama de Propiedad
Nicolás Imschenetzky Clairvest Chile Limitada
Popov (0,005%) (0,005%)
Inversiones Marina del
Sol S.A. (99,99%)
Marina del Sol S.A.
Propiedad y Control de la entidad
El control de la sociedad corresponde a la sociedad Inversiones Marina del Sol S.A.,
sociedad anónima cerrada en la cual participan los socios Clairvest Chile Limitada,
Inversiones Lomas de San Andrés Limitada e Inversiones Valmar Limitada.
3. ADMINISTRACION
La sociedad es administrada por un Directorio compuesto por los siguientes miembros:
Presidente Michael Adam Wagman
Vicepresidente Nicolás Imschenetzky Ebensperger
Director titular Mario Rojas Sepúlveda
Director titular Nicolás Imschenetzky Popov
Director titular Aly Khan Champsi
Director titular Benjamín Jefrey Parr
Gerente General Juan Ignacio Ugarte Jordana
Memoria Marina del Sol S.A
NLARIMA DEL SOL
Contador Boris Corales Martí
Auditores Deloitte
Bancos Banco de Chile y Scotiabank
4. REMUNERACIONES DEL DIRECTORIO Y EJECUTIVOS
Durante el ejercicio 2009 no se han pagado remuneraciones de ningún tipo a los
directores de la sociedad y tampoco existen gastos de asesorías al directorio. Las
remuneraciones brutas pagadas a los principales ejecutivos alcanzó la cifra de
$355.233.735.
5. ACTIVIDADES Y NEGOCIOS DE LA SOCIEDAD
La empresa de acuerdo a la Ley 19.995 tiene giro social único el cual corresponde a la
explotación de un casino de juego y servicios anexos. Conforme a las disposiciones legales
la empresa actúa sólo como operador del casino de juegos, por lo cual sus inversiones en
activo fijos se orientan a los necesarios para desarrollar dicha actividad, además de
capacitar el personal necesario para la explotación del casino de juegos. Las inversiones
inmobiliarias del proyecto integral son abordadas por la coligada Inmobiliaria Marina del
Sol S.A.
Los servicios anexos definidos por la Ley 19.995 corresponden a los servicios
complementarios a la explotación de los juegos que debe ofrecer un operador, según se
establezca en el permiso de operación, la Sociedad opera un restaurante, bares y una sala
de espectáculos o eventos.
Visitantes
Durante los días de operación del Casino en 2009, se recibieron un total de 631.420
visitantes, lo que arroja un promedio diario de 1.735 personas. El gasto promedio por
visitante fue de $25.855
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Ingresos Operacionales Brutos
Los ingresos brutos alcanzaron los $16.325 millones, los que equivalen a una participación
de mercado del 13,49% en la nueva industria de casinos. Estos ingresos provienen en un
80,9% de máquinas de azar, 18,6% de mesas de juego y 0,5% del bingo.
La distribución de los ingresos operacionales brutos de las mesas de juegos es el siguiente:
Black Jack : 36,6%
Ruleta : 32,4%
Craps :6,4%
Draw Poker :7,1%
Poker Caribeño :7,2%
Poker Texas Holdem : 5,0%
Punta y Banca : 3,4%
El número de posiciones por juego es el siguiente:
Maquinas de azar :838
Mesas :50
Bingo :336
Personal
A Diciembre 2009, el personal de Marina del Sol alcanzaba un total de 442 personas
desglosadas de la siguiente forma:
Ejecutivos 5 personas
Profesionales y Técnicos 88 personas
Trabajadores 349 personas
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Seguros
La Sociedad cuenta con seguros para daños a bienes físicos y pérdidas por paralización con
la compañía de seguros Chartis Chile. A su vez, cuenta con seguros de responsabilidad civil
con la compañía Ace Seguros.
Proveedores y Clientes
Los principales proveedores internacionales son: Bally Technology e IGT vinculados a
maquinas de azar. Los principales proveedores nacionales son: Empresa Servicio Himce
Ltda y Cozar Ltda. Los clientes son principalmente personas naturas y algunas empresas en
ventas de restaurant.
Políticas de Inversión y Financiamiento
La Sociedad mantiene una política de inversión y financiamiento de acuerdo con las reglas
y limitaciones que establece la normativa vigente que rige su operación.
Durante el año 2009, la empresa destinó los recursos proveniente de su operación a
disminuir pasivos con proveedores y empresas relacionadas, financiar compra de activos
de operación, como maquinas de azar principalmente y a cubrir sus gastos operacionales y
de marketing.
Los excedentes de caja han sido invertidos en fondos mutuos mediante operaciones de
renta fija de corto plazo.
Factores de Riesgo
Riesgos de Mercado
Nuestra empresa presenta una favorable situación en términos de riesgo, la que se debe
principalmente a las características particulares del negocio de los casinos de juego, ya que no
presenta competencia en su área de concesión.
La zona donde se encuentra emplazado el casino no corresponde a una zona identificada por su
condición turística, por ende el potencial público flotante está asociado a las actividades
empresariales, académicas y a la realización de congresos. Por lo anterior, la compañía ha debido
invertir importantes recursos para desarrollar la publicidad y las promociones acordes con el
negocio.
Es relevante destacar, que el mercado ha presentado tendencias al aumento sostenido en el
tiempo.
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Riesgo de Moneda
Los ingresos del casino se encuentran en gran medida vinculados a la evolución de la moneda
local. Es por ello, que la deuda se encuentra emitida principalmente en esta misma moneda,
expresada en U.F., y no se mantienen importantes deudas en moneda extranjera. Por lo tanto la
empresa considera que no presenta riesgos de moneda y que la evolución de sus negocios se
espera tenga comportamientos coherentes con el rumbo de la economía.
Riesgo Tasa de Interés
La estructura organizacional adoptada por los propietarios para desarrollar el casino de juegos no
genera riesgos por tasa de interés, por cuanto el financiamiento del proyecto ha sido provisto por
los dueños como capital o préstamos, siendo la empresa matriz la que concentrará la estructura
de financiamiento del proyecto, el que considera financiamiento propio y bancario.
Las fuentes de financiamiento bancarias obtenidas por la empresa matriz son en moneda nacional
y a tasas conveniente. A la fecha de este informe, se renegociaron los créditos originales obtenidos
con el banco Scotiabank, en condiciones más favorables con el Banco de Chile, a través de la filial
Inmobiliaria Marina del Sol S.A.
Riesgo Operacional y de Personal
Dada las características del negocio o actividad que desarrolla la empresa se han realizado
importantes inversiones en software y máquinas especializadas. Asimismo, se contrató personal
capacitado y/o se entrenó bajo las normas de la compañía y estándares internacionales, todo con
el objetivo de disminuir el riesgo comentado. A la fecha de este informe, aún se encuentra en
estudio la forma de adopción de las normas internacionales IFRS.
Situación Económica
Existe un potencial riesgo derivado de la reciente crisis económica mundial, ya que es probable
que la gente disminuya sus gastos en actividades de esparcimiento, afectando las estimaciones de
ingresos y de utilidades del proyecto. La Administración ha considerado este factor y ha estado
controlando sus costos fijos y mantiene una permanente evaluación del comportamiento del
mercado, a objeto de ir tomando las medidas que sean necesarias en las circunstancias. Sin
embargo, estudios diversos muestran que las personas en tiempos de crisis tienen una mayor
tendencia a practicar juegos de azar. A la fecha de este informe, no se evidencia como situación
negativa, dado que los ingresos han ido en aumento, salvo en el mes de junio, lo que a nuestro
entender es debido a una menor asistencia de público producto de las campañas de prevención de
salud pública. En los meses siguientes, se notó un incremento en la asistencia a la sala de juego y
un incremento en los montos jugados, con lo cual queda evidenciado que la crisis económica no ha
afectado a la Sociedad.
Memoria Marina del Sol S.A.
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6. UTILIDAD DISTRIBUIBLE
La Sociedad no ha distribuido dividendos a sus accionistas durante el año 2009.
7. POLITICA DE DIVIDENDOS
Se establece la obligatoriedad de repartir al menos el 30% en caso de tener utilidades
líquidas, de acuerdo a la Ley N* 18.046. La Sociedad presenta perdida tributaria al 31 de
diciembre del 2009, por lo cual no hay dividendos a repartir atribuibles al ejercicio 2009.
8. TRANSACCIONES DE ACCIONES
Durante el año 2009, no se realizaron transacciones de acciones de la Sociedad.
9. HECHOS ESENCIALES
Tal como consta en hecho esencial reportado a la SVS con fecha 24 de septiembre de
2009, la sociedad celebro los siguientes actos: Uno) Mediante escritura pública de fecha
15 de septiembre de 2009, Repertorio No 30.627/2009, Notaría Benavente Cash de
Santiago, constituyó prenda sin desplazamiento a favor del Banco de Chile, para garantizar
obligaciones de Inmobiliaria Marina del Sol S.A., sobre los créditos fiscales a que tenga
derecho por la devolución de impuesto al valor agregado que generen con motivo de la
ejecución del Proyecto Integral de Casino Marina del Sol S.A. Dos) Mediante escritura
pública de fecha 15 de septiembre de 2009, Repertorio No 30.628/2009, Notaría
Benavente Cash de Santiago, constituyó prenda sin desplazamiento y prohibición
voluntaria de gravar y enajenar respecto de las denominadas máquinas de azar a favor del
Banco de Chile, para garantizar obligaciones de Inmobiliaria Marina del Sol S.A.
Memoria Marina del Sol S.A. HA
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10. ANALISIS FINANCIERO DE LA SOCIEDAD
A. RESUMEN o ASPECTOS GENERALES
A la fecha de preparación de los estados financieros, Marina del Sol S.A. está en plena
Operación. Comenzó sus operaciones como Casino de Juego y Restaurante el día 13 de
noviembre de 2008 y dentro de los plazos estipulados por la Superintendencia de Casinos de
Juego. Ese día recibió el certificado que le autorizó para dar inicio a la operación de casino de
juego y servicios anexos, con una vigencia de 15 años, hasta el 13 de noviembre de 2023.
Dicho certificado establece que la Sociedad ha dado cabal cumplimiento a las obligaciones que
la Ley No 19.995 y sus reglamentos establecen y a las condiciones establecidas en su permiso
de operación y sus modificaciones, de acuerdo a Resolución Exenta No 176, comunicada con
fecha 21 de julio de 2006, por la Superintendencia de Casinos de Juego.
Durante el mes de septiembre de 2009, se formalizó un acuerdo de financiamiento entre el
Banco de Chile e Inmobiliaria Marina del Sol S.A. Producto de dicho acuerdo, la Sociedad
constituyó prenda sin desplazamiento a favor del Banco de Chile, para garantizar obligaciones
de Inmobiliaria Marina del Sol S.A.
Durante el mismo mes, se perfeccionó la compra de 38 nuevas máquinas de juego, las cuales
entraron en funcionamiento durante el mes de octubre de 2009.
B. INDICADORES
b.1 Liquidez
Indicadores Dic-09 Dic-08
Liquidez Corriente Veces 0,3934 1,1213
Razón Ácida Veces 0,2607 0,3988
Capital de Trabajo MS (2.866.857) 301.745
La situación de liquidez desmejorada, muestra que a la fecha la empresa ha disminuido su
razón de activos circulantes, aumentando sus pasivos circulantes. La variación en los activos
circulantes, está dada principalmente por el aumento de los fondos disponibles y en valores
negociables y por la disminución del remanente de IVA crédito. La variación de los pasivos
circulantes, está dada principalmente por las compras para la operación, la adquisición a plazo
de las máquinas de juego, la provisión de pago de la demanda explicada en nota de
contingencias y las retenciones de impuestos asociados a los juegos de azar. El capital de
trabajo es negativo, principalmente por el aumento de la deuda con Inmobiliaria Marina del
Sol S.A.
Memoria Marina del Sol S.A. 451
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b.2 Endeudamiento
Indicadores Dic-09 Dic-08
Razón de Endeudamiento % 1,1654 2,0335
Deuda Corto Plazo % 0,9962 0,3513
Deuda Largo Plazo % 0,0038 0,6487
La forma del endeudamiento del proyecto fue canalizada inicialmente por la empresa matriz,
Inversiones Marina del Sol S.A., la que ha consistido en una línea de financiamiento de la
construcción y del impuesto al valor agregado relacionado. Dicha matriz ha provisto los fondos
necesarios, los cuales se muestran en el pasivo a corto plazo, en 2009, y en largo plazo en
2008. A la fecha de cierre de los estados financieros, dicha deuda se encuentra cancelada casi
en su totalidad.
La razón de endeudamiento mejorada, es producto de la importante disminución de la deuda
de largo plazo con empresas relacionadas. También es necesario mencionar, que el
endeudamiento es exclusivo con empresas relacionadas, el cual consiste en operaciones del
giro mostradas en pasivo circulante, con respecto a Inmobiliaria en 2009, y, a préstamos
otorgados, mostrados en el largo plazo, con respecto a Inversiones en 2008. Tal como se
mencionó en párrafo anterior, la deuda de largo plazo ha sido disminuida, en forma
importante, con los ingresos recibidos por la operación.
C. ACTIVIDAD
Aún cuando la Sociedad inició recientemente sus operaciones, a la fecha, se han percibido
importantes ingresos, los cuales se han incrementado en el tiempo, mismo que el número de
visitas mensuales. Los costos de explotación, se ven influenciados por las remuneraciones, el
consumo de materiales para la operación, el arriendo que se debe cancelar a la filial
Inmobiliaria Marina del Sol S.A. y a la depreciación de las máquinas de juego y activos fijos en
general.
Dentro de los gastos de administración, los principales gastos corresponden a
remuneraciones, promoción y publicidad y servicio de aseo.
Es necesario destacar, que para el funcionamiento adecuado del negocio y el desarrollo del
mismo, se deben invertir importantes sumas en promoción y publicidad, innovando
constantemente, con tal de mantener y atraer el interés del público que visita las
instalaciones.
Memoria Marina del Sol S.A. haga
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D. ANALISIS DE ACTIVOS Y PASIVOS
ACTIVOS
Activos (miles de $) Dic-09 Dic-08 %Var. 09-08
Activos circulantes 1.859.477 2.789.836 -33,35%
Activos fijos 6.849.164 7.334.787 -6,62%
Otros activos 106.856 441.715 -75,81%
Total activos 8.815.497 10.566.338 -16,57%
PASIVOS
Pasivos (miles de $) Dic-09 Dic-08 %Var. 09-08
Pasivos Circulantes 4.726.334 2.488.091 89,96%
Pasivos Largo Plazo 18.166 4.595.066 -99,60%
Patrimonio 4.070.997 3.483.181 16,88%
Total Pasivos 8.815.497 10.566.338 -16,57%
Las principales variaciones en los activos, respecto de la situación al 31 de diciembre de
2008 son generadas por la disminución de los impuestos por recuperar y la disminución de
los activos fijos producto de la depreciación.
Los pasivos circulantes muestran las deudas comerciales con empresas relacionadas
(arriendos), proveedores de activo fijo y proveedores de la operación. También muestran
las obligaciones impositivas del giro: impuesto a los juegos e impuesto a las entradas.
Los pasivos de largo plazo han variado sustancialmente, dado que se han cancelado
importantes sumas a la empresa matriz.
E. RESULTADOS
Los indicadores relacionados con el resultado del período no se han determinado
considerando que la empresa inició operaciones en el mes de noviembre de 2008 y aún no
se cuenta con un periodo adecuado de comparación.
Respecto al ejercicio 2008, el resultado final negativo de dicho período muestra la etapa
de formación de la Sociedad y el que haya iniciado operaciones a fines de año. En todo
caso, para el año 2009, el margen de explotación se incrementa sustancialmente. Al
aplicar los gastos de administración y ventas, el resultado de explotación es moderado,
Memoria Marina del Sol S.A. E
MARINA DEL SOL
debido a los mayores gastos de administración y marketing propios de los primeros meses
de operaciones, los cuales han ido disminuyendo en el tiempo. Asimismo, los costos se ven
influenciados fuertemente por la depreciación del ejercicio. Por las características de la
Sociedad, las remuneraciones constituyen un ítem importante dentro del resultado de
explotación.
DIFERENCIAS QUE PUDIERAN EXISTIR ENTRE VALOR LIBRO Y VALOR ECONÓMICO DE LOS
PRINCIPALES ACTIVOS DE LA SOCIEDAD.
Al cierre del período existe una diferencia importante entre el valor libro y el valor
económico o de mercado de los activos de la Sociedad.
Un monto significativo de los activos fijos corresponden a máquinas y equipos importados,
comprados a tipo de cambio de alrededor $435 por US$, y a la fecha de cierre del periodo
el tipo de cambio asciende a la suma de $ 507,10.
Producto de lo anterior, la sociedad estima que la diferencia de valor, entre el valor libro y
el valor económico, es un 14%, aproximadamente, siendo el valor económico mayor al
valor libros.
ANÁLISIS DE LOS PRINCIPALES COMPONENTES DE LOS FLUJOS OPERACIONALES, DE
INVERSION Y FINANCIAMIENTO DEL PERÍODO.
El estado de flujo de efectivo evidencia flujos operacionales positivos (la compañía se
encuentra en operación desde noviembre de 2008) dado que su recaudación es mayor
que los pagos a proveedores y obligaciones tributarias.
En el flujo de financiamiento, se evidencian importantes pagos a la matriz, Inversiones
Marina del Sol S.A., disminuyendo la deuda relacionada.
En el flujo de inversión, se evidencian menores montos de inversión en activo fijo,
respecto al año 2008, principalmente cámaras de CCTV e inversión en implementación
computacional relacionada con las máquinas de azar, dado que la sociedad ya había
constituido gran parte de la inversión en maquinarias, mesas, circuitos de seguridad, etc.,
para desarrollar su actividad de casino de juegos y restaurante. Asimismo, se evidencia un
pequeño aumento por inversión en máquinas, respecto a la compra de 38 nuevas
máquinas de juego, las cuales serán canceladas en el corto plazo.
Memoria Marina del Sol S.A.
11. SUSCRIPCION DE LA MEMORIA
MARINA DEL SOL
Los abajo firmantes se declaran responsables respecto a la veracidad de la información
incorporada en la presente memoria anual, referida al ejercicio terminado al 31 de
diciembre de 2009.
Sr. Michael A. Wagman
Presidente
Sr. Nicolas Imschenetzky E.
Vicepresidente
Sr. Aly K. Champsi
Director
Sr. Mario Rojas S.
Director
Sr. Fernando Moraga B.
Director Suplente
Sr. Michael Grasty C.
Director Suplente
Sr. Juan Ignacio Ugarte J.
Gerente General
N? Pasaporte JR924526
RUT 12.918.106-0
N? Pasaporte BA128239
RUT 9.028.035-K
RUT 12.917.091-3
RUT 8.314.982-5
RUT 6.535.743-7
Memoria Marina del Sol S.A.
Deloitte
AUDITORES INDEPENDIENT
A los señores Accionistas de Marina del Sol S.A.
l. Hemos auditado los balances generales de Marina del Sol S.A. al 31 de diciembre de 2009 y 2008
y los correspondientes estados de resultados y de flujo de efectivo por los años terminados en esas
fechas. La preparación de dichos estados financieros (que incluyen sus correspondientes notas) es
responsabilidad de la Administración de Marina del Sol S.A. Nuestra responsabilidad consiste en
expresar una opinión sobre estos estados financieros, basada en las auditorías que efectuamos.
2. Nue auditorías fueron efectuadas de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas
en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de
lograr un razonable grado de seguridad de que los estados financieros están exentos de errores
significativos. Una auditoría comprende el examen, a base de pruebas, de evidencias que
respaldan los importes e informaciones revelados en los estados financieros. Una auditoría
también comprende una evaluación de los principios de contabilidad utilizados y de las
estimaciones significativas hechas por la Administración de la Sociedad, así como una evaluación
de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que nuestras auditorías
constituyen una base razonable para fundamentar nuestra opinión.
us
En nuestra opinión, los mencionados estados financieros presentan razonablemente, en todos sus
aspectos significativos, la situación financiera de Marina del Sol S.A. al 31 de diciembre de 2009
y 2008 y los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo, por los años terminados en esas
fechas, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile.
4. Como se explica más ampliamente en nota 17 c.1), al 31 de diciembre de 2009, la Sociedad
mantiene un juicio arbitral pendiente, para el cual, a la fecha de emisión de los presentes estados
financieros, aún no se dicta sentencia definitiva.
5. Con fecha 13 de noviembre de 2008 el Consejo Resolutivo de la Superintendencia de Casinos de
Juegos habilitó a la Sociedad para dar inicio a las operaciones de casino de juegos en la Comuna
de Talcahuano. El permiso de operación rige hasta el 13 de noviembre de 2023.
Febrero 17, 2010
MZA
Alberto Lemaitre V.
MARINA DEL SOL S.A.
BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2008
(En miles de pesos)
2009 2008
ACTIVOS MS$ M$
CIRCULANTE
Disponible 852.838 552.375
Valores negociables 200.004 107
deudores por venta 17.223
Jocumentos por cobrar 16.040 10.809
Jeudores varios 71.071 428.900
Cuentas por cobrar empresas relacionadas 74.851
Existencias 242.363 163.090
mpuestos por recuperar 28.076 1.533.110
Gastos pagados por anticipado 62.557 79.120
mpuestos diferidos 294.454 22.325
Total activo circulante 1.859.477 2.789.836
FIJO
Maquinarias y equipos 8.448.149 7.425.759
Otros activos fijos 244.383 156.648
Subtotal 8.692.532 7.582.407
Depreciación acumulada (1.843.368) (247.620)
Total activo fijo neto 6.849.164 7.334.787
OTROS ACTIVOS
Impuestos diferidos a largo plazo 350.130
Intangibles 146.589 97.022
Amortización (39.733) (5.437)
Total otros activos 106.856 441.715
TOTAL ACTIVOS 8.815.497 10.566.338
Las notas adjuntas forman parte integrante de este estado financiero
PASIVOS
CIRCULANTE
Cuentas por pagar
Documentos por pagar
Documentos y cuentas por pagar empresas relacionadas
Provisiones
Retenciones
Total pasivo circulante
A LARGO PLAZO
Cuentas por pagar empresas relacionadas largo plazo
Impuestos diferidos
Total pasivo a largo plazo
PATRIMONIO
Capital pagado
Pérdidas acumuladas
Utilidad (pérdida) del año
Total patrimonio
TOTAL PASIVO
2009
M$
1.143.949
66.736
2.358.979
452.133
704.537
4.726.334
18.166
18.166
5.261.661
(1.778.480)
587.816
4.070.997
8.815.497
2008
M$
1.601.568
102.720
314.940
131.326
337.537
2.488.091
4.595.066
4.595.066
5.261.661
(615.072)
(1.163.408)
3.483.181
10.566.338
MARINA DEL SOL S.A.
ESTADOS DE RESULTADOS
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2008
(En miles de pesos)
INGRESOS DE EXPLOTACION
COSTOS DE EXPLOTACION
MARGEN DE EXPLOTACION
GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS
RESULTADO DE LA EXPLOTACION
RESULTADO FUERA DE EXPLOTACION
Ingresos financieros
Otros ingresos fuera de la explotación
Gastos financieros
Otros egresos fuera de la explotación
Corrección monetaria
Diferencia de cambio
RESULTADO FUERA DE EXPLOTACION
UTILIDAD (PERDIDA) ANTES DE IMPUESTO A LA RENTA
IMPUESTO A LA RENTA
UTILIDAD (PERDIDA) DEL AÑO
Las notas adjuntas forman parte integrante de este estado financiero
2009
M$
12.205.046
1.520
134.110
(8.836)
(157.605)
(21.157)
233.511
181.543
684.791
(96.975)
587.816
2008
M$
1.125.008
(1.114.747)
10.261
(1.440.318)
107
113.712
(14.925)
(510)
(186.047)
122.139
34.476
(1.405.842)
242.434
MARINA DEL SOL S.A.
ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2008
(En miles de pesos)
FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACION:
ecaudación de deudores por ventas
ngresos financieros percibidos
Otros ingresos percibidos
Pago a proveedores y personal
ntereses pagados
Otros gastos pagados
VA y otros similares pagados
“lujo neto originado por actividades de la operación
Colocación de acciones de pago
Obtención de otros préstamos de empresas relacionadas
Pago de préstamos
Pago de otros préstamos de empresas relacionadas (menos)
Flujo neto originado en actividades de financiamiento
FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSION:
Recaudación de préstamos documentados a empresas relacionadas
ncorporación de activos fijos
Otros préstamos a empresas relacionadas
Flujo neto orinado en actividades de inversión
FLUJO NETO TOTAL POSITIVO DEL AÑO
EFECTO DE LA INFLACION SOBRE EL EFECTIVO
Y EFECTIVO EQUIVALENTE
VARIACION NETA DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE
SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE
SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE
Las notas adjuntas forman parte integrante de este estado financiero
FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO:
2009
M$
19.736.370
1.520
(9.570.178)
(103.369)
(4.453.621)
35.000
(4.295.500)
(4.260.500)
(849.916)
(849.916)
500.306
54
500.360
552.482
1.052.842
2008
MS
1.681.588
105
(2.797.006)
(11.580)
(28.634)
(237.012)
(1.392.539)
4.858.967
6.209.911
(496.585)
(1.239.630)
9.332.663
619.212
(7.528.390)
(487.720)
(7.396.898)
543.226
(Continúa…)
MARINA DEL SOL S.A.
ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO
POR LOS AÑOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2008
(En miles de pesos)
2009 2008
MS M$
CONCILIACION ENTRE EL FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES
DE LA OPERACION Y EL RESULTADO DEL AÑO:
Utilidad (pérdida) del año 587.816 (1.163.408)
Cargos (abonos) a resultado que no representan flujo de efectivo:
Depreciación del año 1.597.414 247.411
Amortización de intangibles 34.296 5.420
Corrección monetaria 21.157 186.047
Diferencia mbio (33.511) (122,139)
Otros abonos a resultado que no representan flujo de efectivo (141.652)
Variación de activos que afectan al flujo de efectivo:
Deudores por ventas (79.527)
Existencias (79.273) (163.090)
Otros activos 2.110.371 (2.116.391)
Variación de pasivos que afectan al flujo de efectivo:
Cuentas por pagar relacionadas con el resultado de la explotación 1.094.626 1.688.260
Intereses por pagar
Impuesto a la renta por pagar (neto) 96.167 (242.434)
Otras cuentas por pagar relacionadas con resultados fuera de la explotación 119,351 155.171
Impuesto al valor agregado y otros similares por pagar (neto) 341.835 274.266
FLUJO NETO POSITIVO (NEGATIVO) ORIGINADO POR ACTIVIDADES
DE LA OPERACION 5.610.722 (1.392.539)
Las notas adjuntas forman parte integrante de este estado financiero (Concluye)
MARINA DEL SOL S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
L
(En miles de pesos)
INSCRIPCION EN EL REGISTRO DE VALORES
a) Inscripción en registro de valores
La Sociedad Marina del Sol S.A. se encuentra inscrita en el registro de valores con el No 993,
de fecha 8 de noviembre de 2007 y se encuentra bajo la fiscalización de la Superintendencia
de Valores y Seguros y de la Superintendencia de Casinos de Juego.
b) Historia de la Sociedad
Marina del Sol S.A., es una sociedad anónima cerrada, constituida por escritura pública el 23
de Junio de 2005, ante el notario público Sr. Mario Patricio Aburto Contardo, siendo su objeto
social la explotación de un casino de juegos y servicios anexos en la comuna de Talcahuano.
Por resolución exenta No 176 del 21 de julio de 2006 de la Superintendencia de Casinos de
Juegos se obtuvo la adjudicación del permiso de operación de un casino de juegos en la
comuna de Talcahuano, denominado Casino Marina del Sol y se autorizó el proyecto integral
asociado a dicho permiso, el que será administrado por terceros.
La Sociedad inició operaciones como Casino de Juegos y Restaurante el día 13 de noviembre
de 2008, dentro de los plazos estipulados por la Superintendencia de Casinos de Juego. Mismo
día recibió el certificado que le autorizó para dar inicio a la operación de casino de juego y
servicios anexos, con una vigencia de 15 años, hasta el 13 de noviembre de 2023. Dicho
certificado establece que la Sociedad ha dado cabal cumplimiento a las obligaciones que la
Ley No 19.995 y sus reglamentos establecen y a las condiciones establecidas en su permiso de
Operación y sus modificaciones, de acuerdo a Resolución Exenta No 176, comunicada con
fecha 21 de julio de 2006, por la Superintendencia de Casinos de Juego.
CRITERIOS CONTABLES APLICADOS
a) Período contable – Los estados financieros comprenden los años terminados al 31 de
diciembre de 2009 y 2008.
b) Bases de preparación – Los presentes estados financieros han sido preparados de acuerdo
con normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros y principios de
contabilidad generalmente aceptados en Chile emitidos por el Colegio de Contadores de Chile
A.G. Cabe señalar que las normas e instrucciones impartidas por la Superintendencia de
Valores y Seguros priman sobre los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en
Chile.
e) Bases de presentación – Los estados financieros de 2008 han sido actualizados
extracontablemente por la variación del Indice de Precios al Consumidor (-2.3%), para
facilitar la comparación con los estados financieros de 2009.
d) Corrección Monetaria – Los estados financieros son corregidos monetariamente para
registrar el efecto de la variación en el poder adquisitivo del peso, de acuerdo con principios
de contabilidad generalmente aceptados en Chile. Para ello se ha considerado principalmente
la variación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) que ascendió a un -2,3% para el año
2009 (8,9% en el año 2008).
e) Bases de conversión – Los activos y pasivos en moneda extranjera y en unidades de
fomento han sido traducidos a pesos a los valores vigentes al término de cada año.
2009 2008
$ $
Unidad de Fomento 20.942,88 21.452,57
Dólares estadounidenses (US$) 507,10 636,45
f) Valores Negociables – Los valores negociables corresponden a inversiones en fondos
mutuos de renta fija, valorizadas al valor de rescate de la cuota a la fecha de cierre de los
estados financieros.
g) Existencias – Las existencias se presentan valorizadas al costo promedio de adquisición
corregido monetariamente. Los valores así determinados no exceden su valor neto de
realización.
h) Estimación Deudores Incobrables – La Sociedad ha constituido provisión de documentos
protestados y en cobranza judicial, los que han sido provisionados en un 100%.
i) Activo Fijo – Los bienes del activo fijo se presentan al costo de adquisición corregido
monetariamente.
j) Depreciación – Las depreciaciones son determinadas según el método lineal, de acuerdo
con la vida útil estimada de los bienes.
k) Intangibles – En este rubro se registran los programas informáticos adquiridos a terceros,
los cuales se valorizan a su costo de adquisición corregido monetariamente y se amortizan en
4 años.
1) Impuesto a la renta e impuesto diferidos – La Sociedad determina la provisión para
impuesto a la renta sobre la base de la renta líquida imponible, determinada de acuerdo con las
disposiciones legales vigentes establecidas en la Ley de Impuesto a la Renta. La Sociedad ha
reconocido en resultados el efecto de los impuestos diferidos sobre las diferencias temporarias,
beneficios tributarios por pérdidas tributarias y otros eventos que crean diferencias entre la
base contable y tributaria de acuerdo a lo establecido en los Boletines Técnicos del Colegio de
Contadores de Chile A.G. y las normas de la Superintendencia de Valores y Seguros.
2
>
m) Ingresos de explotación – Los ingresos de explotación del casino de juegos, corresponden
a la suma de los ingresos netos provenientes de las mesas de juegos, máquinas de azar y del
bingo. Dichos ingresos se presentan sobre base percibida de acuerdo a lo recaudado.
n) Software computacional – La Sociedad tiene software y paquetes computacionales
adquiridos a empresas especializadas. El valor del software adquirido, es activado en el rubro
intangibles y es amortizado en 4 años.
ñ) Vacaciones – El costo de las vacaciones del personal, es reconocido como gasto del año
sobre la base devengada.
0) Provisión progresivos – La provisión para premios progresivos es determinada de acuerdo
con los porcentajes programados para cada máquina afecta a progresivo y bingo, y
contabilizada sobre base devengada.
p) Gastos de investigación y desarrollo – La Sociedad no tiene gastos de investigación y
desarrollo, de haberlos son debitados a resultados en el año correspondiente.
q) Estados de flujo de efectivo – La Sociedad considera como efectivo y efectivo equivalente,
las disponibilidades en caja, bancos y fondos mutuos de renta fija con vencimiento menor a 90
días.
Bajo Flujo originado por Actividades de la Operación se incluyen todos aquellos flujos de
efectivos relacionados con el giro social, incluyendo además los intereses pagados, los
ingresos financieros, si los hubieran, y en general, todos aquellos flujos que no están definidos
como de inversión o financiamiento. Cabe destacar que en conformidad con las normas, el
concepto operacional utilizado en este estado, es más amplio que el considerado en el estado
de resultados.
CAMBIOS CONTABLES
Durante 2009 y 2008, los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en Chile, han
sido aplicados uniformemente.
VALORES NEGOCIABLES
La composición de los valores negociables, es la siguiente:
2009 2008
MS MS
Cuotas de fondos mutuos 200.004 107
6.
DEUDORES CORTO Y LARGO PLAZO
a. El detalle de los deudores corto y largo plazo, es el siguiente:
Deudores por ventas
Documentos por cobrar
Deudores varios
Totales
2009 2008
MS MS
17.223
16.040 10.809
71.071 428.900
104.334 439.709
SALDOS Y TRANSACCIONES CON ENTIDADES RELACIONADAS
Los saldos de las cuentas por cobrar y pagar del corto plazo, corresponden a operaciones del
giro y a remesas de fondos. No generan intereses y no tienen un plazo de vencimiento
establecido.
Los saldos de las cuentas por pagar del largo plazo, en 2008, corresponden a remesas recibidas
principalmente para la adquisición de activos fijos. No generan intereses y no tienen un plazo
de vencimiento establecido.
El detalle de los saldos por cobrar y pagar a corto y largo plazo, y las principales transacciones
con empresas relacionadas, las cuales presentan corregidas monetariamente, se presentan en
los cuadros siguientes:
a. Cuentas por cobrar a corto y largo plazo:
RUT Sociedad
76.785.930-9 – Inmobiliaria Marina del Sol S.A.
89.902.900-3 – Inmobiliaria Lomas de San Andrés Ltda.
76.052.962-1 Hotelera Marina del Sol S.A.
Totales
Corto plazo Largo plazo
2009 2008 2009 2008
MS M$ M$ M$
60.631
4.001
10.219
74.851
b. Cuentas por pagar a corto y largo plazo:
Corto plazo Largo pla
2009 2008 2009 2008
RUT Sociedad M$ M$ M$ M$
76.000.701-3 – Inversiones Marina del Sol S.A. 355.477 4.595.066
76.785.930-9 Inmobiliaria Marina del Sol S.A. 2.003.502 314.940
Totales 2.358.979 314.940 4.595.066
c. El detalle de las principales transacciones, es el siguiente:
Monto de Efecto en resultados
Tipo de Operaciones la transacción (cargo) abono
Entidad RUT relación realizadas 2009 2008 2009 2008
MS M$ M$ MS
Inmobiliaria Marina del Sol Ltda. 76.785.930-9 Dueños comunes – Arriendo inmueble 3.080.871 381.492 2.594.092 320.582
Dueños comunes – Pago arriendos 1.473.785
Dueños comunes Ventas operacionales 171 43
Dueños comunes Recaudación de ventas 38
Dueños comunes – Préstamos otorgados 472.029
Dueños comunes Recaudación préstamos 589.149
Dueños comunes – Préstamos obtenidos 56.660
Dueños comunes – Pago de préstamos 56.660
Dueños comunes – Otras recaudaciones 687
Inmobiliaria Lomas de San
Andrés Ltda. 89.902.900-3 Dueños comunes – Ventas operacionales 302
Dueños comunes Recaudación de ventas
Dueños comunes – Notas de cobro
Inversiones Marina del Sol S.A, 76.000.701-3 Dueños comunes – Préstamos obtenidos 35.000 10.770.838
Dueños comunes – Pago de préstamos 4.295.500 6.175.341
Dueños comunes – Reajustes préstamos 87.264 (87.264)
Hotelera Marina del Sol S.A 76.052.962-1 Dueños comunes Compras operacionales 1.017 1.017
Dueños comunes – Pago compras 922
Dueños comunes – Préstamos otorgados 10.274
19)
EXISTENCIAS
La composición de este rubro, es la siguiente:
2009
M$
Existencias de restaurante 96.869
Insumos para mesas y máquinas de juego 145,494
Totales 242.363
2008
M$
68.960
94.130
163.090
Las existencias del restaurante de la Sociedad corresponden principalmente a alimentos,
bebidas, cervezas, vinos y licores.
Los insumos para mesas, corresponden principalmente a naipes, dados, cartones de bingo,
separadores de carta y bolas de bingo y los insumos para máquinas de juego, corresponden a
tickets.
6
8. IMPUESTO A LA RENTA E IMPUESTOS DIFERIDOS
La Sociedad no ha constituido provisión para Impuesto a la Renta de Primera Categoría debido
a que al 31 de diciembre de 2009 mantiene pérdidas tributarias acumuladas ascendentes a
M$1.091.232 (M$2.151.176 en 2008), las que no tienen fecha de vencimiento.
Los créditos para impuestos a la renta por recuperar que corresponden a crédito por
capacitación y a crédito por donación a universidades y que ascienden a M$28.076 (M$3.408
en 2008) se presentan incluidos en el rubro impuestos por recuperar en el activo circulante.
El detalle de los impuestos diferidos, es el siguiente:
2009 2008
Corto Largo Corto Largo
Diferencias temporarias plazo plazo plazo plazo
M$ M$ M$ M$
ACTIVO
Provisión cuentas incobrables 7.106
Provisión de vacaciones 23.333 7.632
Otros eventos 10.046
Pérdida tributaria 185.509 365.700
Provisión progresivos juegos de azar 17.984 14.693
Provisión juicios 25.500
Activo fijo 24.976
Total activo 294,454 22.325 365.700
PASIVO
Amortización intangibles 18.166 15.570
Potal pasivo 18.166 15.570
Totales 294.454 (18.166) 22,325 350.130
9.
La composición del (cargo) abono a resultados,
diferidos, es el siguiente:
Efecto por activos o pasivos por impuesto
diferido del año
Otros cargos
Total (cargo) abono a resultados
ACTIVOS FIJOS
El detalle del activo fijo, es el siguiente:
Máquinas y mesas de juego
Equipos y herramientas
Computadores e impresoras
Total maquinarias y equipos
Muebles y útiles
Otros
Total otros activos fijos
Depreciación acumulada
Total depreciación acumulada
Total activo fijo neto
una vez reconocido el efecto de los impuestos
2009
M$
(96.167)
(808)
(96.975)
2009
M$
7.170.144
1.232.244
45.761
8.448.149
202.784
41.599
244.383
(1.843.368)
(1.843.368)
6.849.164
2008
MS
244.089
(1.655)
242.434
2008
M$
6.526.750
879.932
19.077
7.425.759
145.291
11.357
156.648
(247.620)
(247.620)
7.334.787
El detalle de la depreciación acumulada, es el siguiente:
2009 2008
M$ M$
Depreciación acumulada máquinas y mesas de juego (1.580.269) (215.549)
Depreciación acumulada equipos y herramientas (204.473) (23.633)
Depreciación acumulada computadores e impresoras (13.836) (2.784)
Total maquinarias y equipos (1.798.578) (241.966)
Depreciación acumulada muebles y útiles (39.081) (5.442)
Otros (5.709) Q1)
Total otros activos fijos (44.790) (5.654)
Total depreciación acumulada (1.843.368) (247.620)
La depreciación del año que ascendió a M$1.597.414 (M$247.411 en 2008), se presenta en
costos de explotación.
INTANGIBLES
Los intangibles corresponden a software computacionales y el detalle, es el siguiente:
2009 2008
M$ M$
Software computacional 146.589 97.022
Amortización software computacional (39.733) (5.437)
Total intangibles netos 106.856 91.585
La amortización del año ascendió a la suma de M$34.296 (M$5.420 en 2008).
9
PROVISIONES Y CASTIGOS
El detalle de las provisiones, es el siguiente:
Provisión de vacaciones
Provisión progresivo máquinas
Provisión canje de puntos socios MDS
Provisión progresivo bingo
Provisión juicios
Totales
Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Sociedad no ha efectuado castigos de activos.
2009
M$
137.250
86.629
59.097
19.157
150.000
452.133
2008
M$
44.895
79.977
6.454
131.326
CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
El movimiento de las cuentas de patrimonio, se presenta en los cuadros siguientes:
Utilidad
Capital Resultados (Pérdida)
Total
Pagado acumulados delaño oa
M$ M$ M$ MS
Saldos a enero 1, 2008 346.520 (381.767) (196.333) (231.580)
Traspaso (196.333) 196.333
Aumento de capital 4.973.354 4.973.354
Corrección monetaria 65.654 (51.452) 14,202
Pérdida del año (1.190.796) (1.190.796)
Saldos a diciembre 31, 2008 5.385.528 (629.552) (1.190.796) 3.565.180
Actualización extracontable (123.867) 27.388 (81.999)
Saldos a diciembre 31, 2008 actualizados 5.261.661 (615.072) (1.163.408) 3.483.181
Saldos s enero 1, 2009 5.385.528 (629.552) (1.190.796) 3.565.180
Traspaso (1.190.796) 1.190.796
Corrección monetaria (123.867) 41.868 (81.999)
Utilidad del año 587.816 587.816
Saldos a diciembre 31, 2009 5.261.661 (1.778.480) 587.816 4.070.997
La Junta Extraordinaria de accionistas celebrada el 30 de octubre de 2008, decidió aumentar el
capital social en la suma de M$4.973.354 (histórico). el cual se encuentra suscrito y pagado.
Dicho aumento se estableció con el objeto de dar cumplimiento a lo dispuesto en la letra c) del
artículo veinte de la ley número 19.995, que establece las bases generales para la autorización,
funcionamiento y fiscalización de casinos de juego y en la letra m) del artículo trece de D.S.
número 211, los cuales establecen que se debe acreditar ante la Superintendencia de Casinos
de Juego, que al menos un 40% del financiamiento del proyecto del Casino de Juegos debe
estar constituido por aporte de la propia Sociedad.
De acuerdo con lo dispuesto en el artículo No 10 de la Ley No 18.046, al 31 de diciembre de
cada año se incorpora al capital pagado el monto proporcional correspondiente a la
revalorización de dicho capital.
Número de Acciones:
Serie Nro. de Acciones
Suscritas
Unica 5.281.354.328
Capital:
Serie
Unica
Nro. de Acciones
Pagadas
5.281.354.328
Capital suscrito
Nro. de Acciones
con Derecho a voto
5.281.354.328
Capital pagado
OTROS INGRESOS Y EGRESOS FUERA DE LA EXPLOTACION
El detalle de los ingresos y egresos fuera de la explotación, es el siguiente:
a. Otros ingresos fuera de explotación:
Arriendo de espacios publicitarios
Auspicio eventos
Aportes publicitarios
Valores no reclamados (1)
Otros menores
Totales
b. Otros egresos fuera de explotación:
Provisión juicios
Multas
Otros menores
Totales
MS MS
5.261.661 5.261.661
2009 2008
M$ MS
72.608 112.355
9.505
4.924
45.362
1.711 1.357
134.110 113.712
2009 2008
M$ M$
(150.000)
(5.640)
(1.965) (510)
(157.605) (510)
(1) Corresponden a tickets emitidos y no cobrados dentro del plazo de vencimiento establecido
(60 días).
CORRECCION MONETARIA
El detalle de la corrección monetaria.
Activos (cargos)/abonos
Existencias
Activo Fijo
Remanente IVA crédito fiscal
Otros activos no monetarios
Cuentas de gastos y costos
Total abonos
Pasivos (cargos) / abonos
Patrimonio
Préstamos empresas relacionadas
Pasivos no monetarios
Cuentas de ingreso
Total (cargos)
Pérdida por corrección monetaria
es el siguiente:
Indice de
reajustabilidad
IPC
IPC
IPC
IPC
IPC
IPC
IPC
IPC
2009
M$
(177.944)
(34.191)
(5.821)
(127.370)
(345.326)
81.999
87.264
11.337
143.569
324.169
(21.157)
2008
M$
426
219.074
50.667
21.427
291.594
(13.875)
(469.713)
5.564
383
(477.641)
(186.047)
16.
DIFERENCIAS DE CAMBIO
El detalle de la diferencia de cambio neta se presenta en el siguiente cuadro:
2009 2008
Rubro Moneda M$ M$
Activos (cargos) / abonos:
Cuenta corriente bancaria US$ 3.203 143
Otras cuentas menores US$ (185)
Otros US$ (628)
Total (cargos) abonos 2.575 (42)
Pasivos (cargos) / abonos:
Retenciones (sueldos) US$ 30
Proveedores US$ 230.936 122.151
Total (cargos) abonos 230.936 122.181
Utilidad por diferencia de cambio 233.511 122.139
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Los activos fijos comprados con crédito, cuya adquisición no implicó flujo de fondos,
ascendieron a M$398.029 (M$1.040.762, en 2008).
CONTINGENCIAS Y RESTRICCIONES
a) Garantías directas
Al 31 de diciembre de 2009, la Sociedad no ha otorgado garantías directas a terceros.
b) Garantías indirectas
Al 31 de diciembre de 2009, la Sociedad no ha otorgado garantías indirectas a terceros.
e) Juicios
c.1) La empresa es demandada y demandante reconvencional de acción legal por
indemnización de perjuicio requerida por South America Gamimg S.A.C. con Marina del Sol
5.A.. causa iniciada el 19 de junio de 2007, Rol No 756-07 de la Cámara de Comercio de
Santiago, Juez Arbitro don Miguel Leighton Puga. Se dictó sentencia definitiva acogiéndose la
demanda, más costas y gastos.
La cuantía de la demanda de indemnización de perjuicios en contra de la Sociedad es por la
suma de M$450.000, más costas y gastos, los que se detallan a continuación actualizados:
Honorarios árbitro : 1.306,81 UF ($27.368.365).
Tasa administrativa CAM Santiago -: 130,68 UF ($2.736.816).
Honorarios perito : 148.50 UF ($3.110.018).
Sobre dicha sentencia existen los siguientes procedimientos legales en tramitación destinados
a revertir lo decidido: a) recurso de casación rol 1892/2009 interpuesta ante la Iltma. Corte de
Apelaciones de Santiago que se encuentra en estado de relación con fecha 15 de mayo de
2009; y, b) querella por estafa RUC No 9010004448-7. Adicionalmente, en razón de los
motivos que dieron origen a las acciones indicadas en las letras a) y b) precedentes, es posible
deducir acción ordinaria de nulidad del proceso arbitral.
A su vez, existe acuerdo entre accionistas acerca de la asunción por parte de Ingeniería y
Construcción San Andrés Ltda. (hoy Inmobiliaria Lomas de San Andrés Ltda.) de la eventual
contingencia.
Por las razones antes descritas, la Administración y sus asesores legales estiman razonable
constituir provisión por el máximo perjuicio económico a que se pueda ver expuesta la
Sociedad, por conceptos de gastos originados en los hechos y por vicisitudes procesales, los
cuales se presentan formando parte del rubro Provisiones, en el Pasivo circulante, y, en Otros
egresos fuera de la explotación, en el Estado de Resultados, el que a juicio de ambos,
alcanzaría un monto máximo de M$150.000.
c.2) La Sociedad es demandada por nulidad de despido, ante el Segundo Juzgado Laboral de
Concepción, Rol No 124-09. La cuantía de la demanda es por M$ 159, más gratificaciones
legales, reajustes, intereses y costas.
Con fecha 13 de agosto de 2009, la causa se recibió a prueba, fijándose audiencia de prueba
para el día 13 de noviembre de 2009. Al 31 de diciembre de 2009, los asesores legales de la
Sociedad estiman que no se producirán resultados adversos.
c.3) La Sociedad es demandante contra la Inspección Comunal del Trabajo de Talcahuano,
ante el Primer Juzgado Laboral de Talcahuano, Rol No 18-09. La cuantía de las multas
reclamadas es de 60 UTM y 210 UTM. La causa se recibió a prueba y se citó a las partes a
audiencia de conciliación y prueba para el 4 de agosto de 2009.
Con fecha 1 de septiembre de 2009 se dictó sentencia definitiva de primer grado que acogió la
reclamación sólo en cuanto a la multa impuesta por Resolución No 8223/09/1-1 por la suma
de 60 UTM, rechazándose respecto de la multa impuesta por Resolución No 8223/09/1-2 por
la suma de 210 UMT. Se dedujo recurso de apelación, encontrándose los autos en la L Corte
de Apelaciones de Concepción, bajo el rol 585/2009, que deberá conocer el recurso de
apelación.
uu
c.4) La Sociedad es demandante contra la Dirección del Trabajo, ante el Segundo Juzgado
Laboral de Talcahuano, Rol No 48-09. La cuantía de las multas reclamadas es de 41 UTM y 9
UTM.
Con fecha 18 de marzo de 2009, la causa se recibió a prueba y se citó a las partes a audiencia
de conciliación y prueba para el 8 de mayo de 2009 la cual no se realizó por falta de
notificación. Con fecha 30 de julio se fijó nuevo día y hora para dicha audiencia quedando
para el día 24 de noviembre a las 9:00 horas.
c.5) La Sociedad es querellante contra quienes resulten responsables, ante el Juzgado de
Garantía de Talcahuano, RUC 0910022894-4.
La querella es declarada admisible, se enviaron los antecedentes al Ministerio Público, el cual
decretó la orden de investigar a la Policía de Investigaciones. La cuantía de la querella por el
delito de daños a una máquina de juego es por la suma de $270.000.
c.6) La Sociedad es querellante contra quienes resulten responsables, ante el Juzgado de
Garantía de Talcahuano, RUC 0910026328-6.
La querella es declarada admisible, se enviaron los antecedentes al Ministerio Público. La
cuantía de la querella por el delito de falsificación de instrumento privado y por estafa es por
la suma de $227.830.
d) Reserva de liquidez
El art. 23 del Reglamento de Juegos de Azar (Decreto 547). establece que los casinos de juego
deben mantener una reserva de liquidez suficiente para responder a las apuestas que se
realicen diariamente en el casino.
Dicha reserva, se determina con base al promedio diario de los ingresos brutos obtenidos por
el casino en el mes anterior. Dicho promedio diario, se obtiene siempre dividiendo por treinta
los ingresos brutos del mes anterior.
Al monto promedio determinado previamente, se debe multiplicar por el factor 1,25. La
reserva obtenida, regirá por todo el mes siguiente a aquel en que sirvió de base para su cálculo.
La Sociedad, mantiene en efectivo, al menos, los fondos que establece dicha reserva.
e) Pagarés
La Sociedad firmó dos pagarés por la prestación de servicios denominados Sonda Utility,
consistentes en la provisión de capacidades computacionales suministradas por medio de los
recursos y servicios asociados, recursos tanto de hardware como de software. El monto de la
obligación por estos pagarés asciende a 4.473.20 UF (M$93.682).
f) Oferta irrevocable de donación a Universidad de Concepción
La Sociedad suscribió por escritura pública de fecha 11 de marzo de 2009, ante la Notaría
Espinoza de Concepción, una oferta irrevocable de donación con la Universidad de
Concepción la cual, está sujeta a que la compañía Tax Advisors informe el modo en que las
Operaciones deberán realizarse de manera que operen efectivamente la totalidad de las
franquicias o beneficios tributarios existentes en la legislación nacional pertinente y que no se
generen gastos rechazados ni para la Sociedad ni para sus accionistas. Dicho informe emitido
con fecha 5 de junio de 2009 concluyó que esta última condición no se ha cumplido a
cabalidad dada la situación tributaria actual de la Sociedad. Por lo anterior, la Administración
de la Sociedad ha concluido que al 31 de diciembre no existe obligación alguna de pagar esta
donación a la Universidad de Concepción.
2) Garantía de obligaciones
La Sociedad, mediante escritura pública de fecha 15 de septiembre de 2009. Repertorio No
30.627/2009, Notaría Benavente Cash de Santiago, constituyó prenda sin desplazamiento a
favor del Banco de Chile, para garantizar obligaciones de Inmobiliaria Marina del Sol S.A.,
sobre los créditos fiscales a que tenga derecho por la devolución de impuesto al valor
agregado que generen con motivo de la ejecución del Proyecto Integral de Casino Marina del
Sol S.A.
Asimismo, mediante escritura pública de fecha 15 de septiembre de 2009, Repertorio No
30.628/2009, Notaría Benavente Cash de Santiago, constituyó prenda sin desplazamiento y
prohibición voluntaria de gravar y enajenar respecto de las denominadas máquinas de azar a
favor del Banco de Chile, para garantizar obligaciones de Inmobiliaria Marina del Sol S.A.
CAUCIONES OBTENIDAS DE TERCEROS
La Sociedad, al término de cada año no presenta cauciones obtenidas de terceros.
19.
MONEDA NACIONAL Y EXTRANJERA
El detalle de los saldos en moneda nacional y extranjera es como sigue:
Activos:
Rubros
Activos Circulantes
Disponible
Disponible
Valores negociables
Jeudores por venta (neto)
Documentos por cobrar
Deudores varios (neto)
Existencias (neto)
Impuestos por recuperar
mpuestos por recuperar
Gastos pagados por anticipado
Impuestos diferidos
Total activos circulantes
Activos Fijos
Maquinarias y equipos
Otros activos
Depreciación acumulada
Total activos fijos
Otros activos
documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas
Documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas
Impuestos diferidos
Intangibles
Amortización (menos)
Total otros activos
Total activos
Moneda
$ no reajustables
Dólares
$ no reajustables
$ no reajustables
$ no reajustables
$ no reajustables
$ no reajustables
$ no reajustables
IPC
$ no reajustables
$ no reajustables
$ no reajustables
IPC
IPC
IPC
$ no reajustables
$ no reajustables
$ no reajustables
$ no reajustables
5 no reajustables
Dólares
IPC
2009
M$
613.456
239,382
200.004
17.223
16.040
71.071
74.851
242.363
28.076
62.557
294.454
1.859.477
8.448.149
244.383
(1.843.368)
6.849.164
146.589
(39.733)
106.856
8.815.497
1.726.951
6.849.164
2008
M$
551.754
621
107
10.809
428.900
163.090
2.789.836
7.425.759
156.648
(247.620)
7.334.787
350.130
97.022
(5.437)
441.715
10.566.338
1.701.228
621
8.864.489
Pasivo circulante:
Este rubro se compone de:
Hasta 90 días
Tasa de Tasa de
interés interés
Rubro Moneda Monto prom. Monto prom.
2009 anual 2008 anual
M$ % MS %
Cuentas por pagar $ no reajustable 1.143.949 1.601.568
Documentos por pagar UF 66.736 102.720
Provisiones $ no reajustable 452.133 131.326
Retenciones $ no reajustable 704.537 337.537
Documentos y cuentas por pagar
a empresas relacionadas $ no reajustable 2.003.502 314.940
Documentos y cuentas por pagar
a empresas relacionadas UF 355.477
Total pasivos circulantes 2.488.091
UF 422.213 102.720
$ no reajustable 4.304.121 2.385.371
Pasivo a largo plazo:
Al 31 de diciembre de 2009 este rubro se compone de:
La3años 3a5Saños Sa l0 años Más de 10 años
Tasa de Tasa de Tasa de Tasa de
interés interés interés interés
Documentos por pagar largo plazo
promedio
Moneda Monto
MS % M$
anual
1
18.166
Monto
promedio promedio
anual Monto anual Monto
% MS % MS
19
promedio
anual
A1 31 de diciembre de 2008 este rubro se compone de:
1a3 años 3a5años 5a 10 años Más de 10 años
Tasa de Tasa de Tasa de Tasa de
interés interés interés interés
promedio promedio promedio promedio
Moneda Monto anual Monto anual Monto anual Monto anual
MS % MS % MS % MS %
Documentos por pagar largo plazo UF 4.595.066
SANCIONES
– De la Superintendencia de Valores y Seguros:
Mediante Resolución Exenta No 551 de fecha 3 de septiembre de 2009 la Superintendencia de
Valores y Seguros aplicó a beneficio fiscal una multa por la suma de 60 U.F. respecto del
Gerente General, por remitir fuera de plazo la información correspondiente a los estados
financieros referidos al ejercicio 2008. En dicha resolución se establece que la misma debe ser
leída en forma íntegra en la próxima sesión de directorio, debiendo quedar consignada en
dicha acta. La multa fue cancelada el 11 de septiembre de 2009.
Durante el año 2009, la Sociedad, sus Directores y Administradores no han sido objeto de
otras sanciones por parte de este organismo.
Durante el año 2008, la Sociedad, sus Directores y Administradores no han sido objeto de
sanciones por parte de este organismo.
– De la Superintendencia de Casinos y Juego:
Con fecha 27 de marzo de 2009, la Sociedad fue multada por la Superintendencia de Casinos
de Juego por la suma de 70 UTM, por realizar un ejercicio de marcha blanca de prueba de
Juegos en las instalaciones, sin solicitar autorización a dicha Superintendencia. La Sociedad,
interpuso reclamación la cual fue acogida por dicha Superintendencia, rebajando el valor de la
multa a 45 UTM, monto que fue cancelado con fecha 29 de mayo de 2009.
Asimismo, la Sociedad fue multada por la suma de 60 UTM, por infracción a la forma de pago
aplicada a juego de dados, según art. 1, 4, 45 y 51 de la ley 19.995. La Sociedad, interpondrá
reclamación contra la Superintendencia de Casinos de Juego.
Durante el año 2009, la Sociedad, sus Directores y Administradores no han sido objeto de
otras sanciones por parte de este organismo.
Durante el año 2008, la Sociedad, sus Directores y Administradores no han sido objeto de
sanciones por parte de este organismo.
20
to
– De otras Autoridades Administrativas:
Durante los años 2009 y 2008, la Sociedad, sus Directores y Administradores no han sido
objeto de sanciones por parte de otras autoridades administrativas..
HECHOS POSTERIORES
Entre el 1 de enero de 2010 y la fecha de emisión de los presentes estados financieros, no ha
ocurrido ningún hecho significativo que afecte a los mismos.
MEDIO AMBIENTE
En opinión de la Administración, sus asesores legales y debido a la naturaleza de las
operaciones que la Sociedad desarrolla, no afecta en forma directa o indirecta el medio
ambiente, por lo tanto, a la fecha de cierre de los presentes estados financieros no tiene
comprometidos recursos ni se han efectuado pagos relacionados con temas medio ambientales.
ES
MARINA DEL SOL S.A.
BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2008
(En miles de pesos)
ACTIVOS
CIRCULANTE
Jisponible
Valores negociables
Deudores por venta
Documentos por cobrar
Deudores varios
Cuentas por cobrar empresas relacionadas
ixistencias
mpuestos por recuperar
Gastos pagados por anticipado
mpuestos diferidos
Total activo circulante
“NO
aquinarias y equipos
Otros activos fijos
Subtotal
Depreciación acumulada
Total activo fijo neto
OTROS ACTIVOS
Impuestos diferidos a largo plazo
Intangibles
Amortización
Total otros activos
TOTAL ACTIVOS
Las notas adjuntas forman parte integrante de este estado financiero
2009
M$
852.838
200.004
17.223
16.040
71.071
74.851
242.363
28.076
62.557
294.454
1.859.477
8.448.149
244.383
8.692.532
(1.843.368)
6.849.164
146.589
(39.733)
106.856
8.815.497
2008
M$
552.375
107
10.809
428.900
163.090
1.533.110
79.120
22.325
2.789.836
7.425.759
7.582.407
(247.620)
7.334.787
350.130
97.022
(5.437)
441.715
10.566.338
PASIVOS
CIRCULANTE
Cuentas por pagar
Documentos por pagar
Documentos y cuentas por pagar empresas relacionadas
Provisiones
Retenciones
Total pasivo circulante
A LARGO PLAZO
Cuentas por pagar empresas relacionadas largo plazo
Impuestos diferidos
Total pasivo a largo plazo
PATRIMONIO
Capital pagado
Pérdidas acumuladas
Utilidad (pérdida) del año
Total patrimonio
TOTAL PASIVO
2009
M$
1.143.949
66.736
2.358.979
452.133
704.537
18.166
5.261.661
(1.778.480)
587.816
4.070.997
8.815.497
2008
M$
1.601.568
102.720
314.940
131.326
337.537
2.488.091
4.595.066
5.261.661
(615.072)
10.566.338
MARINA DEL SOL S.A.
ESTADOS DE RESULTADOS
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2008
(En miles de pesos)
INGRESOS DE EXPLOTACION
COSTOS DE EXPLOTACION
MARGEN DE EXPLOTACION
GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS
RESULTADO DE LA EXPLOTACION
RESULTADO FUERA DE EXPLOTACION
Ingresos financieros
Otros ingresos fuera de la explotación
Gastos financieros
Otros egresos fuera de la explotación
Corrección monetaria
Diferencia de cambio
RESULTADO FUERA DE EXPLOTACION
UTILIDAD (PERDIDA) ANTES DE IMPUESTO A LA RENTA
IMPUESTO A LA RENTA
UTILIDAD (PERDIDA) DEL AÑO
Las notas adjuntas forman parte integrante de este estado financiero
2009
M$
12.205.046
1.520
134.110
(8.836)
(157.605)
(21.157)
233.511
181.543
684.791
587.816
2008
MS$
1.125.008
(1.114.747)
10.261
(1.450.579)
107
113.712
(14.925)
(510)
(186.047)
122.139
34.476
(1.405.842)
242.434
(1.163.408)
MARINA DEL SOL S.A.
ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2008
(En miles de pesos)
FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACION:
Recaudación de deudores por ventas
Ingresos financieros percibidos
Otros ingresos percibidos
Pago a proveedores y personal
Intereses pagados
Otros gastos pagados
IVA y otros similares pagados
Flujo neto originado por actividades de la operación
FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO:
Colocación de acciones de pago
Obtención de otros préstamos de empresas relacionadas
Pago de préstamos
Pago de otros préstamos de empresas relacionadas (menos)
Flujo neto originado en actividades de financiamiento
FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSION:
Recaudación de préstamos documentados a empresas relacionadas
Incorporación de activos fijos
Otros préstamos a empresas relacionadas
Flujo neto orinado en actividades de inversión
FLUJO NETO TOTAL POSITIVO DEL AÑO
EFECTO DE LA INFLACION SOBRE EL EFECTIVO
Y EFECTIVO EQUIVALENTE
VARIACIÓN NETA DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE
SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE
SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE
Las notas adjuntas forman parte integrante de este estado financiero
2009
MS
19.736.370
1.520
(9.570.178)
(103.369)
(4.453.621)
5.610.722
35.000
(4.295.500)
(4.260.500)
(849.916)
(849.916)
500.306
54
500.360
552,482
1.052.842
2008
MS$
1.681.588
105
(2.797.006)
(11.580)
(28.634)
(237.012)
(1.392.539)
4.858.967
6.209.911
(496.585)
(1.239.630)
9.332.663
619.212
(7.528.390)
(487.720)
(7.396.898)
543.226
143
543.369
9.113
552,482
(Continúa…)
MARINA DEL SOL S.A.
ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO
POR LOS AÑOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2008
(En miles de pesos)
2009 2008
MS M$
CONCILIACION ENTRE EL FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES
DELA OPERACION Y EL RESULTADO DEL AÑO:
Utilidad (pérdida) del año 587.816 (1.163.408)
Cargos (abonos) a resultado que no representan flujo de efectivo:
Depreciación del año 1.597,414 247.411
Amortización de intangibles 34.296 5.420
Corrección monetaria 21.157 186.047
Diferencia de cambio (233.511) (122.139)
Otros abonos a resultado que no representan flujo de efectivo (141.652)
Variación de activos que afectan al flujo de efectivo:
Deudores por ventas (79.527)
Existencias (79.273) (163.090)
Otros activos 2.110.371 (2.116.391)
Variación de pasivos que afectan al flujo de efectivo:
Cuentas por pagar relacionadas con el resultado de la explotación 1.094.626 1.688.260
Intereses por pagar
Impuesto a la renta por pagar (neto) 96.167 (242.434)
Otras cuentas por pagar relacionadas con resultados fuera de la explotación 119.351 155.171
Impuesto al valor agregado y otros similares por pagar (neto) 341.835 274.266
FLUJO NETO POSITIVO (NEGATIVO) ORIGINADO POR ACTIVIDADES
DE LA OPERACION 5.610.722 (1.392.539)
Las notas adjuntas forman parte integrante de este estado financiero (Concluye)
Link al archivo en CMFChile: https://www.cmfchile.cl/sitio/aplic/serdoc/ver_sgd.php?s567=016843a276f436caaabfd5a0a304af48VFdwQmVFMUVRVEZOUkVFeFRucG5lRTFuUFQwPQ==&secuencia=-1&t=1682366909
