IPaL
MPRESAS
SERVICIOS ALIMENTICIOS HENDAYA S.A.C.
ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES
Correspondientes a los periodos terminados
al 31 de diciembre de 2010 y 2009 y al 01 de enero de 2009
CONTENIDO
Informe de los Auditores Independientes
Estado Individual de Situación Financiera Clasificado
Estado Individual de Resultados Integrales por función
Estado Individual de otros Resultados Integrales
Estado Individual de Cambios en el Patrimonio
Estado Individual de Flujo de Efectivo Indirecto
US$ – Dólares estadounidenses
$ – Pesos chilenos
M$ – Miles de pesos chilenos
UF – Unidad de Fomento
RSM Chile
Audit! Tax Business Consulting
INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
A los Señores Directores y Accionistas de
Ipal S.A.
Como auditores externos de Ipal S.A., hemos examinado sus estados financieros
consolidados al 31 de diciembre de 2010, sobre los que emitimos nuestra opinión, sin
salvedades, con fecha 31 de marzo de 2011. Los estados financieros básicos de la
subsidiaria Servicios Alimenticios Hendaya S.A.C. y su nota de criterios contables
aplicados adjuntos son consistentes, en todos sus aspectos significativos, con la
información contenida en los estados financieros consolidados que hemos examinado.
De acuerdo a lo requerido por el Oficio Circular N* 555 de la Superintendencia de
Valores y Seguros, informamos que los estados financieros básicos y su nota de
criterios contables aplicados de Servicios Alimenticios Hendaya S.A.C. adjuntos,
auditados por nuestra Firma, corresponden a aquellos que fueron utilizados en el
proceso de consolidación llevado a cabo por Ipal S.A. al 31 de diciembre de 2010. La
preparación de dichos estados financieros (que incluye los criterios contables
aplicados), es responsabilidad de la Administración de Servicios Alimenticios Hendaya
S.A.C.
Este informe se relaciona exclusivamente con Ipal S.A. y es emitido solamente para
información y uso de su Administración Superior y de la Superintendencia de Valores y
Seguros; por lo que no ha sido preparado para ser usado y no debe ser usado, por ningún
usuario distinto a los señalados.
RSM Auditores Ltda.
RSM Chile is a member of the RSM International network.
of independent accounting and
ln
ESTADO INDIVIDUAL DE SITUACION FINANCIERA CLASIFICADO
31/12/2010 31/12/2009 01/01/2009
M$ M$ M$
Estado de situación financiera
Activos
Activos corrientes
Efectivo y equivalentes al efectivo 6.131.610 2.109.673 15.928
Otros activos financieros corrientes 2.499.596 4.764.192 1.268.910
Otros activos no financieros corrientes 9.969 10.853 8.238
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes 790.461 617.777 1.019.981
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corrientes 215.060 202.285 827.743
Inventarios 515.460 443.366 556.432
Activos por impuestos corrientes 489.284 192.262 374.961
Activos corrientes distintos de los activos o grupos de activos para su 10.651.440 8.340.408 4.072.193
disposición clasificados como mantenidos para la venta o como mantenidos para
distribuir a los propietarios
Activos corrientes 10.651.440 8.340.408 4.072.193
Activos no corrientes
Otros activos financieros no corrientes 1.067.347
Otros activos no financieros no corrientes
Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación 4.887
Activos intangibles distintos de la plusvalía 56.505 63.861 67.191
Propiedades, planta y equipo 4.160.672 5.065.849 5.082.081
Activos biológicos, no corrientes
Propiedad de inversión
Activos por impuestos diferidos 260.232 192.419 53.453
Activos no corrientes 5.544.756 5.322.129 5.207.612
Activos 16.196.196 13.662.537 9.279.805
ESTADO INDIVIDUAL
DE SITUACION FINANCIERA CLASIFICADO
31/12/2010 | 31/12/2009 | 01/01/2009
M$ M$ M$
Patrimonio y pasivos
Pasivos
Pasivos corrientes
Otros pasivos financieros corrientes
1.620.627 2.107.363 1.686.651
Cuentas comerciales y otras cuentas corrientes por pagar 3.669.737 2.624.577 1.418.150
Cuentas por pagar a Entidades Relacionadas, corriente 4.703 664 937
Otras provisiones a corto plazo 252.196 254.217 137.456
Pasivos por Impuestos corrientes 377.264 318.924 146.764
Provisiones corrientes por beneficios a los empleados 1.775.414 1.382.258 366.463
Otros pasivos no financieros corrientes
Pasivos corrientes distintos de los pasivos incluidos en grupos 7.699.941 6.688.003 3.756.421
de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la
venta
Pasivos corrientes
7.699.941 6.688.003 3.756.421
Pasivos no corrientes
Otros pasivos financieros no corrientes 1.100.542
Otras cuentas no corrientes por pagar
Otras provisiones a largo plazo
Pasivo por impuestos diferidos 285.312 272.779 25.167
Pasivos no corrientes 285.312 272.779 1.125.709
Pasivos
7.985.253 6.960.782 4.882.130
Patrimonio
Capital emitido
485.397 485.397 496.824
Ganancias (pérdidas) acumuladas
7.714.119 6.204.931 3.900.851
Otras reservas 11.427 11.427
Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora 8.210.943 6.701.755 4.397.675
Participaciones no controladoras 0 0 0
Patrimonio
8.210.943 6.701.756 4.397.675
Patrimonio y pasivos
16.196.196 | 13.662.537 9.279.805
ESTADO INDIVIDUAL DE RESULTADOS INTEGRALES POR FUNCION
31/12/2010 |] 31/12/2009
MS MS
Ingresos de actividades ordinarias 33.306.881 31.998.788
Costo de ventas -25.562.120 -23.965.254
Ganancia bruta 7.744.761 8.033.534
Ganancias que surgen de la baja en cuentas de activos financieros medidos al
costo amortizado
Otros ingresos 83.844 25.319
Costos de distribución -552.111 -366.954
Gasto de administración -5.011.657 -4.828.247
Otros gastos, por función -97.656 -13.473
Otras ganancias (pérdidas) -4.887
Ingresos financieros 114.739 34.349
Costos financieros -33.197 -139.599
Participación en las ganancias (pérdidas) de asociadas y negocios conjuntos que se
contabilicen utilizando el método de la participación
Diferencias de cambio -960 761
Resultados por unidades de reajuste 15.054 32.390
Ganancias (pérdidas) que surgen de la diferencia entre el importe en libros
anteriores y el valor razonable de los activos financieros reclasificados medidos al
valor razonable
Ganancia (pérdida), antes de impuestos 2.262.817 2.773.193
Gasto por impuestos a las ganancias, operaciones continuadas -381.301 -469.113
Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas 1.881.516 2.304.080
Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas 0 0
Ganancia (pérdida) 1.881.516 2.304.080
Ganancia (pérdida), atribuible a
Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora 1.881.516 2.304.080
Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras [0] [0]
Ganancia (pérdida) 1.881.516 2.304.080
Ganancias por acción
Ganancia por acción básica
Ganancia (pérdida) por acción básica en operaciones continuadas [0] [0]
Ganancia (pérdida) por acción básica 0 0
Ganancias por acción diluidas
Ganancias (pérdida) diluida por acción 0 0
ESTADOS INDIVIDUAL DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES
31/12/2010 |] 31/12/2009
MS MS
Estado del resultado integral
Ganancia (pérdida) 1.881.516 2.304.080
Componentes de otro resultado integral, antes de impuestos
Diferencias de cambio por conversión
Activos financieros disponibles para la venta
Coberturas del flujo de efectivo
Impuesto a las ganancias relacionado con componentes de otro resultado integral
Resultado integral 1.881.516 2.304.080
Resultado integral 1.881.516 2.304.080
Resultado integral atribuible a
Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora 1.881.516 2.304.080
Resultado integral atribuible a participaciones no controladoras
Resultado integral 1.881.516 2.304.080
Resultado integral 1.881.516 2.304.080
ESTADO INDIVIDUAL DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO
Por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2010
Capital Otras Otras Ganancias Patrimonio | Participaciones | Patrimonio
emitido reservas reservas (pérdidas) atribuible a no
varias acumuladas los controladoras
propietarios
de la
controladora
Saldo inicial Período anterior 01/01/2010 485.397 11.427 11.427 6.204.932 6.701.756 6.701.756
Incremento (disminución) por cambios en políticas contables – – – – – – –
Saldo inicial reexpresado 485.397 11.427 11.427 6.204.932 6.701.756 0) 6.701.756
Incremento (disminución) por correcciones de errores – – – – – – –
Ganancia (pérdida) – – – 1.881.516 1.881.516 0 1.881.516
Otro resultado integral – – – – 0 – 0
Resultado integral – 0 0 1.881.516 1.881.516 [0] 1.881.516
Emisión de patrimonio – – – – 0 – 0
Dividendos – – – -400.000 -400.000 – -400.000
Incremento (disminución) por otras aportaciones de los propietarios – – – – 0 – –
Incremento (disminución) por otras distribuciones a los propietarios – – – – 0 – –
Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios – – – 27.671 27.671 27.671
Incremento (disminución) por transacción de acciones en cartera – – – 0 – 0
Incremento (disminución) por cambios en la participación de – – – – – – –
subsidiarias que no impliquen pérdida de control
Cambios en el patrimonio [0] 0 0 1.509.187 1.509.187 [0] 1.509.187
Saldo Final período actual 31/12/2010 485.397 11.427 11.427 7.714.119 8.210.943 0 8.210.943
ESTADO INDIVIDUAL DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO
Por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2009
Capital Otras Otras Ganancias | Patrimonioatribuible | Participaciones | Patrimonio
emitido reservas reservas (pérdidas) | a los propietarios de no
varias acumuladas la controladora controladoras
Saldo inicial Período anterior 01/01/2009 496.824 [0] 0 3.900.851 4.397.675 4.397.675
Incremento (disminución) por cambios en políticas contables – – 0
Saldo inicial reexpresado 496.824 0 0 3.900.851 4.397.675 0 4.397.675
Incremento (disminución) por correcciones de errores – – – – 0
Ganancia (pérdida) – – – 2.304.080 2.304.080 2.304.080
Otro resultado integral – – – – 0
Resultado integral – [0] 0 2.304.080 2.304.080 0 2.304.080
Emisión de patrimonio – – – – 0
Dividendos – – – [0] 0 0
Incremento (disminución) por otras aportaciones de los – – – – 0
propietarios
Incremento (disminución) por otras distribuciones a los – – – – 0
propietarios
Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios -11.427 11.427 11.427 0 0
Incremento (disminución) por transacción de acciones en cartera – – – – 0
Incremento (disminución) por cambios en la participación de – – – – 0
subsidiarias que no impliquen pérdida de control
Cambios en el patrimonio -11.427 11.427 11.427 2.304.080 2.304.080 0 2.304.080
Saldo Final período actual 31/12/2009 485.397 11.427 11.427 6.204.931 6.701.755 0 6.701.755
ESTADO INDIVIDUAL DE FLUJO DE EFECTIVO INDIRECTO
31/12/2010 31/12/2009
MS MS
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación
“Ganancia (pérdida) 1.881.516 2.304.080
Ajustes por conciliación de ganancias (pérdidas)
Ajustes por gasto por impuestos a las ganancias 381.301 469.113
Ajustes por disminuciones (incrementos) en los inventarios -72.094 113.067
Ajustes por disminuciones (incrementos) en cuentas por cobrar de origen comercial -172.685 402.204
Ajustes por disminuciones (incrementos) en otras cuentas por cobrar derivadas de las actividades de 363.951 41.118
operación
Ajustes por incrementos (disminuciones) en cuentas por pagar de origen comercial 1.045.161 1.206.426
Ajustes por incrementos (disminuciones) en otras cuentas por pagar derivadas de las actividades de =156.150 1.072.548
operación
Ajustes por gastos de depreciación y amortización 749.331 776.654
Ajustes por provisiones 2.021 116.761
Ajustes por pérdidas (ganancias) de moneda extranjera no realizadas 960 761
Ajustes por participaciones no controladoras
Ajustes por conciliación de ganancias (pérdidas) 1.407.932 4.198.652
Intereses pagados, clasificados como actividades de operación -33.197 -139.599
Impuestos a las ganancias pagados (reembolsados), clasificados como actividades de operación -198.446 -1.605
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación 3.057.805 6.361.528
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión
Flujos de efectivo utilizados para obtener el control de subsidiarias u otros negocios, clasificados como
actividades de inversión
‘Otros cobros por la venta de patrimonio o instrumentos de deuda de otras entidades, clasificados como 2.264.596 -3.495.282
actividades de inversión
Otros pagos para adquirir patrimonio o instrumentos de deuda de otras entidades, clasificados como
actividades de inversión
Préstamos a entidades relacionadas -12.775 625.458
“Compras de propiedades, planta y equipo, clasificados como actividades d 187.851 -742.306
“Compras de activos intangibles, clasificados como actividades de inversión -24.648 -14.785
“Compras de otros activos a largo plazo, clasificados como actividades de inversión -1.067.347
Pagos derivados de contratos de futuro, a término, de opciones y de permuta financiera, clasificados como
actividades de inversión
“Cobros procedentes de contratos de futuro, a término, de opciones y de permuta financiera, clasificados
como actividades de inversión
Cobros a entidades relacionadas 4.038 -274
Intereses recibidos, clasificados como actividades de inversión 114.738 34.349
Otras entradas (salidas) de efectivo, clasificados como actividades de inversión 4.887
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión 1.450.868 3.587.953
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación
Importes procedentes de préstamos de largo plazo -1.100.542
Importes procedentes de préstamos de corto plazo -486.736 420.712
Importes procedentes de préstamos, clasificados como actividades de financiación -486.736 -679.830
Préstamos de entidades relacionadas 0 0
Reembolsos de préstamos, clasificados como actividades de financiación 0 0
Dividendos pagados, clasificados como actividades de financiación 0 0
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación 486.736 679.830
Incremento (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la 4.021.937 2.093.745
tasa de cambio
Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo 0
Incremento (disminución) de efectivo y equivalentes al efectivo 4.021.937 2.093.745
Efectivo y equivalentes al efectivo (Saldo inicial) 2.109.673 15.928
Efectivo y equivalentes al efectivo 6.131.610 2.109.673
RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES
NOTA 1 – INFORMACION CORPORATIVA
Servicios Alimenticios Hendaya S.A.C., es una sociedad anónima cerrada, que inció sus operaciones el 18 de
febrero de 1991, siendo su giro social la prestación de servicios de alimentación, distribución y
comercialización de esté.
NOTA 2 – RESUMEN DE LOS PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD APLICADOS Y BASES DE
PRESENTACION
2.1 Bases de preparación
Los presentes estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2010 se han preparado de acuerdo con
las Normas Internacionales de Información Financiera (en adelante NIIF), emitidas por el International
Accounting Standard Board (en adelante IASB) y representan la adopción integral, explicita y sin reservas de
las referidas normas internacionales.
En la preparación de los presentes Estados Consolidados de Situación Financiera bajo NIIF de apertura al 1 de
enero de 2009 y los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2010, la administración ha utilizado su mejor
saber y entender con relación a las normas e interpretaciones que serán aplicadas y los hechos y circunstancias
actuales, los mismos pueden estar sujetos a cambios. Por ejemplo, modificaciones a las normas vigentes e
interpretaciones adicionales pueden ser emitidas por el International Accounting Standard Board (IASB) que
pueden cambiar la norma vigente.
Considerando que esta es la primera oportunidad en que la sociedad está preparando estados financieros bajo
NIIF, los estados de situación financiera al 01 de enero de 2009, que se incluye en el presente a afectos
comparativos, también han sido preparados de acuerdo a NIIF, siendo los principios y criterios contables
aplicados consistentes con los utilizados el 2010.
Las cifras incluidas en los estados financieros están expresadas en miles de pesos chilenos, moneda funcional
del Grupo. Todos los valores están redondeados a miles de pesos, excepto cuando se indica lo contrario.
2.2 Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas
La información contenida en estos estados financieros consolidados es de responsabilidad del Directorio de
Servicios Alimenticios Hendaya S.A.C., que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los
principios y criterios incluidos en la NITF.
La preparación de los estados financieros conforme a NIIF requiere que la Administración de cada Sociedad
realice juicios, estimaciones y supuestos que afectan los montos de activos y pasivos, la exposición de los
activos y pasivos contingentes en las fechas de los estados financieros y los montos de ingresos y gastos
durante cada ejercicio. Por ello, los resultados reales que se observen en fechas posteriores pueden diferir de
estas estimaciones.
Estas situaciones se refieren a:
= Deterioro de activos.
= Vidas útiles de propiedad, planta y equipos.
= Valor razonable de instrumentos financieros.
= Provisiones por litigios y otras contingencias.
= Valuación de activos por impuestos diferidos.
= Reconocimiento de ingresos y gastos.
= Valor razonable de las propiedades de inversión.
A pesar de que estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible sobre los
hechos analizados, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas
en próximos ejercicios, lo que se haría de forma prospectiva reconociendo los efectos del cambio de
estimación de las correspondientes cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas.
Las estimaciones y supuestos relevantes son revisadas regularmente, reconociéndose los cambios en los
resultados del ejercicio en que se producen.
Para efectos de una mejor comparación algunas partidas de los estados financieros de la apertura del 1 de enero
del 2009 y 31 de diciembre del 2009 han sido reclasificadas en los presentes estados financieros intermedios.
2.3 Moneda funcional y de presentación
Los estados financieros consolidados intermedios de Servicios Alimenticios Hendaya S.A.C. son presentados
en miles de pesos chilenos, que es la moneda funcional definida para la Sociedad y sus subsidiarias.
La moneda funcional se ha determinado considerando el ambiente económico en la que las sociedades
desarrollan sus operaciones y la moneda en que se generan sus principales flujos de efectivo.
2.4 Nuevos pronunciamientos de contabilidad
A la fecha de emisión de los presentes estados financieros consolidados, se han publicado enmiendas, mejoras e
interpretaciones a las normas existentes que no han entrado en vigencia y que la Sociedad ha adoptado con
anticipación. Estas son de aplicación obligatoria a partir de las fechas indicadas a continuación:
Norma Descripción Aplicación obligatoria
para ejercicios iniciados a
partir de
Nuevas NIIF
NIF 9 Instrumentos Financieros 01 de enero de 2013
Enmiendas NIIF
NIF 1 Adopción por primera vez 01 de enero de 2011
NIE 3 Combinaciones de Negocios 01 de enero de 2011
NIUE 7 Instrumentos Financieros: revelaciones 01 de enero de 2011
NIC 1 Presentación de Estados Financieros 01 de enero de 2011
NIC 12 Impuestos a las ganancias 01 de enero de 2012
NIC 24 Revelación de partes relacionadas 01 de enero de 2011
NIC 27 Estados Financieros consolidados y separados 01 de enero de 2011
NIC 32 Instrumentos Financieros: presentación 01 de enero de 2011
NIC 34 Información Financiera Intermedia 01 de enero de 2011
Nuevas Interpretaciones
CINIIF 19 Cancelación de pasivos financieros con instrumentos de patrimonio 01 de enero de 2011
Enmiendas a interpretaciones
CINIIF 13 Programas de Fidelización de Clientes 01 de enero de 2011
CINIIF 14 Pagos anticipados de la obligación de mantener un nivel mínimo de financiación | _ 01 de enero de 2011
La Administración de la Sociedad estima que la adopción de las Normas, Enmiendas e Interpretaciones, antes
descritas, no tendrán un impacto significativo en los estados financieros consolidados de Servicios Alimenticios
Hendaya S.A.C. en el período de su aplicación.
2.5 Bases de preparación, período y declaración de cumplimiento
Los presentes estados financieros consolidados de Servicios Alimenticios Hendaya S.A.C. comprenden el
estado de situación financiero y estado de cambios en el patrimonio al 1 de enero de 2009 (fecha de transición),
al 31 de diciembre de 2009 y al 31 de diciembre de 2010 y los estados de resultados y de flujo de efectivo por
el período de doce meses terminados al 31 de diciembre de 2010 y 2009 y han sido preparados de acuerdo con
Normas Internacionales de Información Financiera (“NIF”).
2.6 Moneda extranjera
Saldos y transacciones en moneda extranjera
Las transacciones en moneda extranjera y unidades reajustables son registradas al tipo de cambio de la
respectiva moneda o unidad de reajuste a la fecha en que la transacción cumple con los requisitos para su
reconocimiento inicial. Al cierre de cada balance, los activos y pasivos monetarios denominados en moneda
extranjera y unidades reajustable, son traducidos a pesos chilenos al tipo de cambio vigente de la respectiva
moneda o unidad de reajuste. Las diferencias de cambio originadas, tanto en la liquidación de operaciones en
moneda extranjera, como en la valorización de los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera, se
incluyen en el resultado del ejercicio en la cuenta Diferencia de Cambio, en tanto las diferencias originadas por
los cambios en unidades de reajustes se registran en la cuenta Resultados por Unidades de Reajuste.
Los tipos de cambio de la principal moneda extranjera y unidades de reajuste utilizadas en la preparación de los
estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2010, 31 de diciembre de 2009 y 1 de enero de 2009,
son los siguientes:
Tipo de cambio al
Monedas extranjeras 31/12/2010 31/12/2009 01/01/2009
Dólar estadounidense 468,01 507,10 636,45
Euros 621,53 726,82 898,81
Unidades de Reajuste
Unidad de fomento 21.455,55 20.942,88 21.451,88
2.7 Efectivo y efectivo equivalente
El efectivo y efectivo equivalente incluye el efectivo en caja, los saldos en bancos, los depósitos a plazo en
entidades financieras, las inversiones en cuotas de fondos mutuos, inversiones a corto plazo de gran liquidez sin
restricciones, con un vencimiento original de tres meses o menos y los sobregiros bancarios. En el estado de
situación financiera, los sobregiros se clasifican como préstamos que devengan intereses en el pasivo corriente.
2.8 Compensación de saldos y transacciones
Como norma general en los estados financieros no se compensan ni los activos ni pasivos, ni los ingresos y
gastos, salvo en aquellos casos en que la compensación sea requerida o permitida por alguna norma y esta
presentación sea un reflejo del fondo de la transacción.
Los ingresos o gastos con origen en transacciones que, contractualmente o por imperativo de una norma legal,
contemplan la posibilidad de compensación y el Grupo tiene la intención de liquidar por su importe neto o de
realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma simultánea, se presentan netos en la cuenta de
resultados.
2.9 Activos financieros
Los activos financieros (excluidas las inversiones contabilizadas por el método de la participación), se
clasifican en las siguientes categorías: A valor razonable con cambios en resultados, Mantenidos hasta su
vencimiento, Disponibles para la venta y Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar. La clasificación
depende del propósito con el que se adquirieron los activos financieros. La Administración determina la
clasificación de sus activos financieros en el momento del reconocimiento inicial.
A la fecha de reconocimiento inicial, la administración clasifica sus activos financieros como (i) a valor justo a
través de resultados, (ii) instrumentos disponibles para la venta y (iii) créditos y cuentas por cobrar,
dependiendo del propósito para el cual los activos financieros fueron adquiridos. Los activos financieros son
reconocidos inicialmente a valor justo. Para los instrumentos no clasificados como a valor justo a través de
resultados, cualquier costo atribuible a la transacción es reconocido como parte del valor del activo.
El valor justo de instrumentos que son cotizados activamente en mercados formales está determinado por los
precios de cotización en la fecha de cierre de los estados financieros. Para inversiones donde no existe un
mercado activo, el valor justo es determinado utilizando técnicas de valorización, entre las que se incluyen; (i)
el uso de transacciones de mercado recientes, (ii) referencias al valor actual de mercado de otros instrumentos
financieros de características similares, (iii) descuento de flujos de efectivo y (iv) otros modelos de valuación.
Con posterioridad al reconocimiento inicial la compañía valoriza los activos financieros como se describe a
continuación:
a) Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados
Los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados, son activos financieros mantenidos para
negociar. Un activo financiero se clasifica en esta categoría si se adquiere principalmente con el propósito de
venderse en el corto plazo. Estos activos se registran inicialmente al costo y posteriormente su valor se
actualiza con base a su valor justo (“valor razonable”), reconociéndose los cambios de valor en resultados.
b) Activos financieros disponibles para la venta
Se presentan bajo este rubro los activos financieros que se designan específicamente como disponibles para la
venta o aquellos que no encajan dentro de las categorías anteriores, correspondiendo éstas a inversiones
financieras en capital. Estas inversiones se presentan en el estado de situación financiera consolidado por su
valor razonable. Las variaciones del valor razonable, netas de su efecto fiscal, se registran con cargo o abono a
una cuenta de Reserva del Patrimonio Neto denominada “Activos financieros disponibles para la venta”, hasta
el momento que se produce la enajenación de estas inversiones, momento en el que el monto acumulado en este
rubro referente a dichas inversiones es imputado íntegramente en el estado de resultados. Bajo este rubro la
Sociedad presenta al cierre de cada ejercicio inversiones en acciones sin influencia significativa.
Cc) Activos financieros mantenidos hasta su vencimiento
Los activos financieros mantenidos hasta su vencimiento, son activos financieros con pagos fijos o
determinables y vencimiento fijo, que la Administración de Ipal S.A. tiene la intención positiva y la capacidad
de mantener hasta su vencimiento. Estos activos se contabilizan al costo amortizado, correspondiendo éste al
valor de mercado inicial, menos las devoluciones del principal efectuadas, más los intereses devengados
calculados por el método de la tasa de interés efectiva.
d) Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
Los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar son activos financieros con pagos fijos o determinables
que no tienen cotización en un mercado activo. Estas cuentas por cobrar se presentan en Deudores Comerciales
y Otras cuentas por cobrar en el balance general y se contabilizan inicialmente por el importe de la factura
(valor nominal), registrando el correspondiente ajuste por deterioro en el caso de existir evidencia de riesgo de
incobrabilidad.
Las cuentas comerciales no se descuentan, debido a que el Grupo ha determinado que el cálculo del costo
amortizado implícito no presenta diferencias de importancia respecto a los montos facturados (valor nominal)
debido a que son en su mayoría de corto plazo y las transacciones no tienen costos significativos.
Se presentan en el activo corriente con excepción de aquellos con vencimiento superior a doce meses desde la
fecha de cierre de los estados financieros. Estos últimos devengan un interés de UF + 3% anual.
Mensualmente se analiza la morosidad y deterioro de los activos financieros, generándose los ajustes que sean
procedentes.
2.10 Pasivos financieros
a) Préstamos y obligaciones financieras que devengan intereses
Los préstamos y obligaciones financieras que devengan intereses son reconocidos inicialmente al valor justo de
los recursos obtenidos, menos los costos incurridos directamente a la transacción. Después del reconocimiento
inicial, los préstamos y obligaciones que devengan intereses se valorizan al costo amortizado. La diferencia
entre el monto neto recibido y valor a pagar es reconocida en el estado de resultados durante el período de
duración del préstamo.
Los intereses pagados y devengados que corresponden a préstamos y obligaciones utilizadas en el
financiamiento de sus operaciones se presentan bajo Gastos Financieros.
Los préstamos y obligaciones que devengan intereses son clasificados como pasivos corrientes a menos que la
Compañía tenga el derecho incondicional de diferir el pago de la obligación por al menos doce meses después
de la fecha del cierre de los estados financieros.
b) Instrumentos derivados
Todos los instrumentos financieros derivados son reconocidos a la fecha de suscripción del contrato y
revaluados posteriormente a su valor justo a la fecha de los estados financieros. Las utilidades y pérdidas
resultantes de la medición a valor justo son registradas en el Estado de Resultados como utilidades o pérdidas
por valor justo de instrumentos financieros, a menos que el instrumento derivado califique, esté designado y sea
efectivo como un instrumento de cobertura.
Para calificar un instrumento financiero derivado como instrumento de cobertura para efectos contables, la
Compañía documenta (i) a la fecha de la transacción o en el momento de su designación, la relación entre el
instrumento de cobertura y la partida protegida, así como los objetivos y estrategias de la administración de
riesgos, (ii) la evaluación, tanto a la fecha de suscripción como en una base continua, de la efectividad del
instrumento utilizado para compensar los cambios en el valor justo o los flujos de caja de la partida protegida.
Una cobertura se considera efectiva cuando los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo del
subyacente directamente atribuibles a riesgo cubierto, se compensan con los cambios en el valor justo o en los
flujos de efectivo del instrumento de cobertura, con una efectividad comprendida en un rango de 80% a 125%.
Los instrumentos derivados que son designados como cobertura son contabilizados como coberturas de flujo de
caja o coberturas de valor justo.
La porción efectiva del cambio en el valor justo de instrumentos derivados que son designados y califican como
coberturas de flujos de caja es reconocida inicialmente en Reservas de Cobertura de Flujos de Caja en un
componente separado del patrimonio. La utilidad o pérdida relacionada con la porción inefectiva es reconocida
inmediatamente en el Estado de Resultados. Los montos acumulados en el patrimonio son reclasificados a
resultados en el mismo período en que la respectiva exposición impacta el Estado de Resultados. Cuando una
cobertura de flujos de cada deja de cumplir con los criterios de contabilidad de cobertura, cualquier utilidad o
pérdida acumulada que exista en patrimonio permanece en patrimonio y es reconocida cuando la transacción
esperada es finalmente reconocida en el Estado de Resultados. Cuando se tiene la expectativa que una
transacción esperada ya no ocurra, la utilidad o pérdida acumulada que exista en patrimonio se reconoce
inmediatamente en el Estado de Resultados.
Los cambios en el valor justo de instrumentos derivados que califican como contabilidad de cobertura de valor
justos son reconocidos en el Estado de Resultados en los períodos que éstos ocurren, junto con los cambios en
el valor justo de los activos o pasivos cubiertos. Si el instrumento de cobertura deja de cumplir los criterios de
contabilidad de cobertura, el ajuste al valor libro de la partida protegida es amortizado en el estado consolidado
de resultado en el período remanente hasta el vencimiento de la partida protegida.
Cc) Arriendos financieros
Los bienes en leasing por los cuales la sociedad retiene sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la
propiedad del activo (leasing financiero) se capitalizan al menor entre el valor razonable de la propiedad, planta
y equipos o el valor actual estimado de los pagos mínimos de leasing.
Los bienes bajo leasing operativo no se capitalizan y los pagos de arriendo se incluyen en el estado de
resultados integrales sobre una base lineal durante el período de arrendamiento.
2.11 Inventarios
Los inventarios se valorizan al menor valor entre el costo de adquisición o producción y su valor neto
realizable. El costo de producción de los productos terminados y de los productos en proceso incluye las
materias primas, la mano de obra directa, los gastos indirectos de fabricación basados en una capacidad
operativa normal y otros costos incurridos para dejar los productos en las ubicaciones y condiciones necesarias
para su venta, netos de descuentos atribuibles a los inventarios. El valor neto realizable es el precio de venta
estimado en el curso normal de los negocios, menos los gastos de comercialización y distribución.
El costo de los inventarios y los productos vendidos, se determina usando el método medio ponderado. La
Compañía estima que la mayor parte de los inventarios tienen una rotación menor a tres meses.
El valor neto de realización es el precio de venta estimado en el curso ordinario de los negocios, menos los
gastos de distribución y venta. Cuando las condiciones de mercado generan que el costo supere a su valor neto
de realización, se registra una provisión por el diferencial del valor. También, cuando es aplicable, se
provisionan productos obsoletos o retirados del mercado.
2.12 Pagos anticipados
Los pagos anticipados incluyen principalmente desembolsos relacionados a las cuotas de seguros pactados por
cobertura de activo fijo y continuidad operacional y contratos de arriendos corrientes y no corrientes.
2.13 Propiedades, plantas y equipos
Las propiedades, plantas y equipos son medidos a su costo de adquisición neto de su correspondiente
depreciación acumulada y de las pérdidas por deterioro, si las hubiere. El costo de estos activos, atribuido a la
fecha de transición a las NIIF (1 de enero de 2009), fue determinado en referencia al valor de costo
revalorizado según principios de contabilidad generalmente aceptados anteriores (costo depreciado ajustado
para reflejar los cambios en el Indice General de Precios al Consumidor – (IPC).
Los costos de ampliación, modernización o mejoras que representen un aumento de la productividad, capacidad
o eficiencia o una extensión de la vida útil de los bienes, se capitalizan como mayor valor de los mismos.
Los costos de mantenimiento de propiedad, planta y equipo son reconocidos en los resultados cuando ocurren.
Las propiedades, plantas y equipos, se deprecian siguiendo el método lineal, mediante la distribución del costo
de adquisición de los activos por el valor residual estimado entre los años de vida útil estimada de los
elementos. A continuación se presentan los períodos de vida útil utilizados para la depreciación de estos
activos:
Intervalos de
Activo fijo vida útil
Construcciones y obras de infraestructura de 20 a 50 años
Maquinarias y equipos de 5 a10años
Otros activos fijos de 3a 5años
2.14 Arrendamientos
Los contratos de arriendo se clasifican como financiero cuando el contrato transfiere a la Compañía
sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo de acuerdo con la Norma
Internacional de Contabilidad N*17 “Arrendamientos”. Para los contratos que califican como arriendos
financieros, se reconoce a la fecha inicial un activo y un pasivo por un valor equivalente al menor valor entre el
valor justo del bien arrendado y el valor presente de los pagos futuros de arrendamiento y la opción de compra.
En forma posterior, los pagos por arrendamiento se asignan entre el gasto financiero y la reducción de la
obligación, de modo que se obtiene una tasa de interés constante sobre el saldo de la obligación.
Los contratos de arriendo que no califican como arriendos financieros, son clasificados como arriendos
operativos y los respectivos pagos de arrendamiento son cargados a resultados cuando se efectúan o se
devengan.
2.15 Propiedades de inversión
Las propiedades de inversión corresponden a terrenos mantenidos por la Compañía con la finalidad de generar
plusvalías y no para ser utilizadas en el transcurso normal de sus negocios, a la fecha de cierre son registradas
al costo histórico.
De acuerdo a lo señalado por NIIF 1 “Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información
Financiera”, la Compañía ha optado por utilizar el valor libro como costo atribuido para propiedades de
inversión a la fecha de transición a las NIUE.
2.16 Deterioro de valor de los activos
La Administración del Grupo Servicios Alimenticios Hendaya S.A.C. evalúan periódicamente si existen
indicadores de deterioro de valor de los activos, de ser así, éste se calcula mediante la comparación del valor
libro de los activos a evaluar, con su valor recuperable.
Independientemente de lo señalado en el párrafo anterior, en el caso de las Unidades Generadoras de Efectivo a
las que se han asignado plusvalía comprada o activos intangibles con una vida útil indefinida, el análisis de su
recuperabilidad se realiza de forma sistemática a lo menos al cierre de cada ejercicio.
El monto recuperable es el mayor entre el valor de mercado menos el costo necesario para su venta y el valor
en uso, entendiendo por éste el valor actual de los flujos de caja futuros estimados. Para el cálculo del valor de
recuperación de las propiedades, plantas y equipos, de plusvalía comprada y del activo intangible, el valor en
uso es el criterio utilizado por el Grupo en prácticamente en la totalidad de los casos.
Para estimar el valor en uso, el Grupo prepara las proyecciones de flujos de caja futuros a partir de los
presupuestos más recientes disponibles. Estos presupuestos incorporan las mejores estimaciones de la gerencia
del Grupo sobre los ingresos y costos de las Unidades Generadoras de Efectivo utilizando las proyecciones
sectoriales, la experiencia del pasado y las expectativas futuras.
Estos flujos se descuentan para calcular su valor actual a una tasa que recoge el costo de capital del negocio y
del área geográfica en que se desarrolla. Para su cálculo se considera el costo actual del dinero y las primas de
riesgos utilizadas de forma general entre los analistas para el negocio.
Los supuestos para determinar el valor en uso al 31 de diciembre de 2009, no presentan cambios importantes al
cierre del ejercicio de 2010.
a) Deterioro de menor valor de inversiones
El menor valor en adquisiciones de negocios conjuntos es evaluado por deterioro como parte de la inversión
siempre que haya indicios que la inversión pueda estar deteriorada.
Una pérdida por deterioro es reconocida por el monto en que el valor libro de la unidad generadora de efectivo
excede su valor recuperable, siendo el valor recuperable el mayor valor entre el valor justo de la unidad
generadora de efectivo, menos los costos de venta y su valor en uso.
Una pérdida por deterioro es asignada primero al menor valor de inversiones para reducir su valor libro y luego
a los otros activos de la unidad generadora de efectivo. En general una pérdida por deterioro reconocida no es
reversada en los períodos siguientes.
b) Deterioro de activos no corrientes distintos del menor valor de inversiones
La Compañía evalúa anualmente la existencia de indicadores de deterioro sobre activos no corrientes. Si
existen indicadores, la Compañía estima el monto recuperable del activo deteriorado. De no ser posible estimar
el monto recuperable del activo deteriorado a nivel individual, la Compañía estima el monto recuperable de la
unidad generadora de efectivo al cual el activo pertenece.
El monto recuperable es definido como el mayor entre el valor justo, menos los costos de ventas y el valor en
uso. En el caso que el monto del valor libro del activo exceda a su monto recuperable, la Compañía registra una
pérdida por deterioro en los resultados del período.
Anualmente, la Compañía evalúa si los indicadores de deterioro sobre activos no corrientes que derivaron en
pérdidas registradas en períodos pasados han desaparecido o han disminuido. Si existe esta situación, el monto
recuperable del activo específico es recalculado y su valor libro incrementado si es necesario. El incremento es
reconocido en los resultados como un reverso de pérdidas por deterioro. El incremento del valor del activo
previamente deteriorado es reconocido sólo si éste proviene de cambios en los supuestos que fueron utilizados
para calcular el monto recuperable. El monto de incremento del activo producto del reverso de la pérdida por
deterioro es limitado hasta el monto depreciado que hubiera sido reconocido de no haber existido el deterioro.
2.17 Pasivos financieros
Las obligaciones con bancos e instituciones financieras se reconocen, inicialmente, por su valor justo, netos de
los costos en que haya incurrido en la transacción. Posteriormente, los fondos obtenidos se valorizan por su
costo amortizado; cualquier diferencia entre los fondos obtenidos (netos de los costos necesarios para su
obtención) y el valor de reembolso, se reconoce en el estado de resultados durante la vida de la deuda.
2.18 Provisiones
Las provisiones se reconocen si como resultado de un suceso pasado, si posee una obligación legal o implícita
que puede ser estimada de forma fiable y es probable una salida de flujos de beneficios económicos para
liquidar la obligación. Los montos reconocidos como provisión son la mejor estimación de la administración a
la fecha de cierre de los estados financieros, de los desembolsos necesarios para liquidar la operación.
2.19 Ingresos y gastos
Los ingresos son reconocidos en la medida que sea probable que los beneficios económicos fluyan y puedan ser
confiablemente medidos al valor justo de los beneficios económicos recibidos, excluyendo descuentos, rebajas,
impuestos a la venta y devoluciones. Los ingresos son reconocidos una vez que los riesgos y los beneficios
significativos de la propiedad de los bienes han sido traspasados al comprador y no se mantiene el derecho a
disponer de ellos.
Se reconocen los ingresos por servicios cuando pueden ser estimados con fiabilidad y en función del grado de
realización de la prestación a la fecha de cierre de los estados financieros.
Un gasto se reconoce de forma inmediata cuando un desembolso no genera beneficios económicos futuros o
cuando no cumple los requisitos necesarios para su registro como activo. Asimismo se reconoce un gasto
cuando se incurre en un pasivo y no se registra activo alguno, como puede ser un pasivo por una garantía.
Los ingresos y gastos procedentes de una misma transacción se registran simultáneamente en el estado de
resultados.
2.20 Costos de ventas
Los costos de venta incluyen el costo de producción de los productos vendidos y otros costos incurridos para
dejar las existencias en las ubicaciones y condiciones necesarias para su venta. Estos costos incluyen, entre sus
principales, los costos de materias primas, costo de envasado, costos de la mano de obra del personal de
producción, la depreciación de los activos relacionados a producción, la depreciación de los envases
retornables, los pagos por licencias, los costos de transporte y los costos operativos y de mantenimiento de
plantas y equipos.
2.21 Costos de comercialización (marketing y ventas)
Los costos de comercialización comprenden principalmente gastos de publicidad, promoción y programas de
rebate y las remuneraciones y compensaciones del personal de marketing y ventas.
2.22 Costos de distribución
Los costos de distribución comprenden todos aquellos costos necesarios para entregar los productos a los
clientes.
2.23 Gastos de administración
Los gastos de administración comprenden las remuneraciones y compensaciones del personal de las unidades
de apoyo, las depreciaciones de oficinas, equipos, instalaciones y muebles utilizados en estas funciones, las
amortizaciones de activos no corrientes y otros gastos generales y de administración.
2.24 Impuesto a la renta e impuesto diferido
El impuesto a la renta está conformado por las obligaciones legales por impuesto a la renta y los impuestos
diferidos reconocidos con la Norma Internacional de Contabilidad N* 12 – Impuesto a la Renta. El impuesto a
la renta es reconocido en el Estado de Resultados, excepto cuando éste se relaciona con partidas registradas
directamente en el patrimonio, en cuyo caso el efecto de impuesto se reconoce también en patrimonio.
a) Obligación por impuesto a la renta
Las obligaciones por impuesto a la renta son reconocidas en los estados financieros aplicando la tasa de
impuesto vigente en Chile (actualmente 17%), la mejor estimación de las utilidades tributables a la fecha de
cierre de los estados financieros.
b) Impuestos diferidos
Los impuestos diferidos son los impuestos que la Compañía espera pagar o recuperar en el futuro por las
diferencias temporarias entre el valor libro de los activos y pasivos para propósitos de reporte financiero y la
correspondiente base tributaria de estos activos y pasivos utilizada en la determinación de las utilidades afectas
a impuesto. Los activos y pasivos por impuestos diferidos son generalmente reconocidos por todas las
diferencias temporarias y son calculados a las tasas que estarán vigentes a la fecha en que los pasivos sean
pagados y los activos sean realizados.
Los activos por impuestos diferidos, incluyendo aquellos originados por pérdidas tributarias, son reconocidos
en la medida que es probable que en el futuro existan utilidades tributables contra las cuales se puedan imputar
las diferencias temporarias deducibles y las pérdidas tributarias no utilizadas.
El valor libro de los activos por impuestos diferidos es revisado a la fecha de cierre de los estados financieros y
es reducido, mediante una provisión, en la medida que se estime probable que ya no se dispondrá de suficientes
utilidades tributables para permitir que se use todo o parte de los activos por impuestos diferidos.
Los activos y pasivos por impuesto diferido son compensados si existe un derecho legalmente exigible de
compensar activos tributarios contra pasivos tributarios y el impuesto diferido está relacionado con la misma
entidad tributaria y la misma autoridad tributaria.
2.25 Ganancias por acción
Las ganancias por acción (GPA) se calculan dividiendo el resultado atribuible a los accionistas ordinarios del
Grupo por el número de acciones ordinarias en circulación durante el ejercicio.
2.26 Dividendos
El artículo N* 79 de la Ley de Sociedades Anónimas de Chile establece que, salvo acuerdo diferente adoptado
en la Junta respectiva, por la unanimidad de las acciones emitidas, las sociedades anónimas abiertas deberán
distribuir anualmente como dividendo en dinero a sus accionistas, a prorrata de sus acciones o en la proporción
que establezcan los estatutos si hubiere acciones preferentes, a lo menos el 30% de las utilidades líquidas de
cada ejercicio, excepto cuando corresponda absorber pérdidas acumuladas provenientes de ejercicios anteriores.
Los dividendos provisorios y definitivos, se registran como menor “Patrimonio Neto” en el momento de su
aprobación por el órgano competente, que en primer caso normalmente es el Directorio de la Sociedad,
mientras que en el segundo la responsabilidad recae en la Junta General de Accionistas.
2.27 Segmentos de operación
Los segmentos son componentes identificables de negocios que provee productos o servicios relacionados
(Segmento de negocios) o provee productos o servicios dentro de un ambiente económico particular (Segmento
geográfico), que están sujetos a riesgos y evoluciones que son distintos a los de otros segmentos. El formato
principal de segmentos de operación del Grupo Ipal se basa en los segmentos de negocios.
Los segmentos de negocios se determinan en base a la administración y estructura de presentación interna del
Grupo, la que se encuentra diferenciada por los sectores.
Los resultados, activos y pasivos por segmentos incluyen ítems atribuibles directamente a un segmento como
también a aquellos que pueden ser distribuidos sobre una base razonable. Dentro de los ítems no distribuidos
se encuentran principalmente inversiones (distintas a las propiedades de inversión) y a los ingresos
relacionados, préstamos y obligaciones y gastos relacionados, activos corporativos (especialmente la casa
matriz de la Compañía) y los gastos de la oficina central y los activos y pasivos por impuesto a la renta.
2.28 Medio ambiente
Los desembolsos asociados a la protección del medio ambiente se imputan a resultados cuando se incurren,
excepto aquellos que pueden ser capitalizados de acuerdo a las NIIF. Durante los ejercicios 2010 y 2009 no
hay desembolsos significativos por este concepto.
Link al archivo en CMFChile: https://www.cmfchile.cl/sitio/aplic/serdoc/ver_sgd.php?s567=a77a70dff411358da40f190ca422e731VFdwQmVFMVVRWHBOUkVFeFRrUnJlRTUzUFQwPQ==&secuencia=-1&t=1682366909
