GEOPARK HOLDINGS LIMITED 2013-05-31 T-18:59

X LinkedIn Facebook Reddit

==
al

GEOPARK

Santiago, 31 de mayo de 2013

Geopark Holdings Limited
Inscrito en el Registro de Valores Extranjeros bajo N* 045

Señor

Fernando Coloma Correa

Superintendente de Valores y Seguros

Av. Libertador Bernardo O’Higgins N* 1449, piso 1
PRESENTE

REF.: Adjunta información relevante que
se publicó el día de hoy en el AlM
del Mercado Bursátil de Londres.

Señor Superintendente:

En virtud de lo establecido en la Norma de Carácter
General N*217 sección ll, por medio de la presente adjunto información considerada
como relevante para la empresa, que ha sido entregada el día de hoy, en el
Alternative Investment Market, mercado secundario de la London Stock Exchange,
en donde mediante comunicados de prensa se informa los resultados financieros de
la Compañía correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de marzo de 2013.

La información adjunta consiste en un primer comunicado
de prensa de diecisiete páginas en idioma inglés, y de la respectiva traducción del
mismo al idioma español en diecisiete páginas, además de un segundo comunicado
de veinte páginas en idioma inglés, y de la respectiva traducción del mismo al idioma
español, también en veinte páginas. Con respecto a la traducción de ambos
comunicados al idioma español, declaro bajo juramento que la información contenida
en este documento es una traducción fiel a sus originales en inglés que contienen la
información que ha sido entregada en el Alternative Investment Market.

Sin otro particular, saluda atentamente a Usted,

7) Pedro Aylwin Chiorrini
pp. GEOPARK HOLDINGS LIMITED

Nuestra Señora de los Ángeles 179 – Las Condes, Santiago – Chile
Tel. (+56 2) 2429600 – infoWgeo-park.com – www.geo-park.com

q
lr

GEOPARK

1Q 2013 Earnings Release
Highlights

GEOPARK HOLDING LIMITED

+ Production increased 39% averaging 13,426 boepd.
e Colombia oil production increased 66% to 4,932 bopd (vs proforma 102012).
+ Revenues increased 75% to US$89.8 million in 192013, 93% from sales of oil.
+ Adjusted EBITDA increased 45% to US$49.7 million; Net income reached US$9.4 million.
+ Netbacks increased 6% to US$41 per boe produced.
e CAPEX totaled US$75 million including 5 wells drilled in Chile and 10 in Colombia. Total 3D seismic
performed 1,000 Km? in Chile and 25 Km? in Colombia.
+ US$300 million bond issued in February 2013 (144A/RegS): more than 6 times oversubscribed, initial
yield of 7 5/8%. Funds to be used for new investments; US$170 million used for refinancing.
+ Momentum built into 202013:
o Exploration drilling commenced in Tierra del Fuego with the Chercán Well in the Flamenco Block
following the 3D seismic campaign.
o Strategic acquisition in Brazil of a 10% working interest in the Manati Field, the largest natural
gas producing field in Brazil. Manati’s EBITDA from 2012 represented approximately 30% of
GeoPark’s Adjusted EBITDA for the same period. This asset will increase GeoPark production
in approximately 4,000 boepd. (Acquisition is subject to Brazilian regulatory approval).
o Seven new onshore blocks awarded in the Brazilian Round 11 with an investment commitment

of US$15 million during the first three years of the exploratory period. The new acreage added
is approximately 54,850 acres.

CONTACTS:
Juan Pablo Spoerer – CFO
Pablo Ducci – Funding € Investor Manager

IOMA A NM E O Heel)
Santiago, Chile

1013 Earning Release

INDEX

1. Financial and Operational Highlights 3
2. Summary of Financial Results 4
3. Analysis of Consolidated Results 6
4. Operational Update 7
5. Other Relevant Information 10
6. 2013 Outlook 12
7. Assets 13
8. Consolidated Financial Statements 14
9. Glossary 17

1013 Earning Release

1. Financial and Operational Highlights

(US$ million) 1013 1012 % Chg. 2012
Revenues 89.8 51.3 75% 250.5
Oil 83.7 42.8 96% 221.6
Gas 6.1 8.6 -29% 28.9
Chile 45.5 46.0 -1% 149.9
Colombia 43.8 5.0 781% 99.5
Argentina 0.4 0.4 20% 1.1
Adjusted EBITDA 49.7 34.3 45% 121.4
Chile 29.2 32.5 -10% 93.9
Colombia 22.0 2.7 707% 34.5
Argentina, Corporate 8. Others -1.6 -0.9 66% 7.0
Adjusted EBITDA Margin (%) 55.3% 66.7% 48.5%
Net Income 9.4 24.3 -61% 18.4
Net Income Margin (%) 10.5% 47.3% 7.4%
Net Cash Flow from Operations 82.7 37.5 120% 131.8
Weighted Avg. Shares (million) 43.5 42.5 42.7
EPS Diluted ($) 0.15 0.46 0.27
Stock Price (£ as of March) 660.0
Average Daily Traded Volume ($ ‘000) 61.5 71.7 89.9
Production (average boepa) 13,426 9,682 39% 11,276
Chile 8,436 9,099 -7% 7,802
Colombia 4,938 518″ 853% 3,411
Argentina 52 64 -19% 63
% Oil / Revenues 93.2% 83.3% 88.5%
% Gas / Revenues 6.8% 16.7% 11.5%

(1) Calculated as total production since the acquisition date divided by 90.

. Revenues up 75%: Total revenues increased to US$89.8 million in 102013 from US$51.3 million in
102012, mainly as a result of a significant increase in oil production and the incorporation of new
production from Colombia. Oil revenues from Chilean operations increased by 5.3% to US$39.4 million and
Colombian operations contributed additional oil revenues of US$43.8 million. Oil revenues represented 93%
of total revenues.

e Adjusted EBITDA up 45% reaching US$49.7 million compared to US$34.3 million in 192012, again mainly
due to the incorporation of Colombian operations and a higher oil composition in our production. As at 31
March 2013, Colombian operations accounted for 44% of Adjusted EBITDA.

e Netbacks increased 6% to US$41 per boe compared to US$38.9 per boe in 1Q2012 reflecting the higher
weighting of oil in the production mix, as well as the incorporation of Colombian operations into the portfolio.

STATEMENT OF INCOME

1013 Earning Release

EIA EEES

(US$ million) 1013 1012 % Chg. 2012
Revenues 89.8 51.3 74.9% 250.5
Production Costs (38.3) (19.4) 97.9% (129.2)
Gross Profit 51.5 32.0 61.0% 121.2
Operating Profit 26.5 24.9 6.5% 40.7
Financial Income 0.3 0.3 -10.3% 0.9
Financial Expenses (12.9) (4.2) 206.2% (17.2)
Gain on Acquisition – 8.4 8.4
Profit Before Income Tax 13.9 29.4 -52.8% 32.8
Income Tax (4.4) (5.1) -13.4% (14.4)
Profit for the Period/Year 9.4 24.3 -61.1% 18.4
Attributable to:
Equity holders of the Parent Company 6.5 20.4 -68.3% 11.9
Non-controlling Interest 3.0 3.9 -25.1% 6.6
BALANCE SHEET AS AT 31 MARCH
(US$ million) 2013 2012 2013 2012
Non-Current Assets 540 404 Non-Current Liabilities 342 167
PP8E 511 376 Borrowings 291 135
Other Non-Current 29 28 Other Non-Current Liabilities 51 32
Current Assets 268 167 Current Liabilities 143 108
Cash and Cash
Equivalents 176 79 Borrowings 8 34
Prepayment and
Other Receivables 43 40 Trade and Other Payable 123 70
Trades Receivables 40 32 Other Current Liabilites 11 5
Inventories 4 13 TOTAL LIABILITIES 485 275
Other Current Assets 6 4 Equity Owners Company 248 245
Non-controlling Interest 76 51
TOTAL EQUITY 323 296
TOTAL EQUITY +
TOTAL ASSETS 808 572 LIABILITIES 808 572

1013 Earning Release

FINANCIAL INDICATORS

As at 31 As at 31
Units Mar 13 Mar 12 Covenant Limit
Gross Financial Debt $ million 299 168
Net Financial Debt $ million 123 89
Net Financial Debt / Equity times 0.4x 0.3x
Net Financial Debt / Adjusted EBITDA’” times 0.9x 33
Gross Debt / Adjusted EBITDA’” times 2.2x e <2.75x
Coverage Ratio!” times 5.3x e >3.50x
Liabilities / Equity times 1.5x 0.9x
Current Liabilities % 29% 39%
Non-Current Liabilities % 71% 61%
Cash and Cash Equivalents $ million 176 79
CAPEX $ million 75 48

(1) Based on trailling 12 month financial results
(2) Not available information for March 2011

1013 Earning Release

EN O ENES

Revenues amounted to US$89.8 million, a 75% increase compared to 102012, driven mainly by the
acquisition of our Colombian assets in 102012 and the change in mix towards oil in the Chilean operations.
In Chile, total oil production increased 21.6% to an average of 5,507 bopd. Revenues from the Colombian
business amounted to US$43.8 million. Revenues for the Colombian subsidiaries were accounted since their
acquisition dates (February and March 2012).

Gross profit for the period was US$51.5 million an increase of 61% and a gross margin of 57.7%. The
gross margin slightly decreased from 62.4% in 192012 due to consolidation of the Colombian acquisitions,
(higher royalties and depreciations charges in Colombia).

Exploration costs increased from US$1.3 million to US$7.3 million, explained mainly by the write-offs of
US$5.9 million related to unsuccesstul exploration wells, (one in Chile and two in Colombia) compared to no
unsuccessful wells in 102012.

Administrative expenses reached US$9.6 million as a result of an increase in staff costs of US$3.1 million
and higher costs associated with new business developments.

Selling expenses amounted to US$7.9 million, an increase of US$6.2 million; explain by the transportation
costs in our Colombian operations.

Adjusted EBITDA increased to US$49.7 million compared to US$34.3 million in 192012. The 102012
Adjusted EBITDA figure includes the EBITDA generated from the two Colombian acquisitions made in 2012
since their acquisition dates. Chilean operations accounted for US$29.2 million and Colombia accounted for
US$22.0 million, minus amounts relating to losses from the Argentine operations and corporate expenses.

Depreciation and amortization increased to US$15.8 million mainly due to the inclusion of charges for the
Colombian operations. In Chile, in the Fell block the depreciation charge represents approximately US$10.5
per boe produced. In Colombia, the depreciation charge ranges from US$14 to US$19 per boe in the
different operated fields.

Net income decreased 61% to US$9.4 million. The difference being principally due to two non-recurring items:

o Early redemption fees of US$ 8.6 million incurred on the 2010 RegS Bond in 102013 following the
issuance of the RegS/144A Bond in February 2013. Final maturity of the new bond will be February
2020, part of the proceeds were used to repay existing debt with short maturity periods.

o Again on acquisition of approximately US$8.0 million recognized in 192012 as a result of the acquisition
of our Colombian assets.

Total Equity increased to US$323 million as at 31 March 2013 compared to US$296 million as at 31 March
2012.

Cash and cash equivalents amounted to US$176 million at 31 March 2013 and total financial debt of US$299.4
million.

Country Block wi Well Type of Well

1013 Earning Release

OTROS

Key achievements during 102013 include:

a) Higher Production: New discoveries and incorporation of Colombia
operations

Oil and gas production increased by 39% to 13,426 boepd in 102013 from 9,682 boepd in 1Q2012. Crude oil
production increased by 103% to 10,480 bopd in 102013 from 5,164 bopd in 1Q2012.

First Quarter 2013 First Quarter 2012
Total (boepd) Oil (Bopd) Gas (mctpd) Total (boepd) % Chg.
Chile 8,436 5,507 17,573 9,099 -7%
Colombia 4,938 4,932 34 518″ 853%
Argentina 52 41 64 64 -19%
TOTAL 13,426 10,480 17,671 9,682 39%

(1) Calculated as total production since the acquisition date divided by 90.
b) Drilling and Work Program

GeoPark’s 2013 work program includes the drilling of 35-45 new wells (gross) with a capital expenditure of
US$200-230 million. The drilling program in 192013 was mainly focused on reserve appraisal and development in
Chile and Colombia. Results are set out below:

Geological Depth Principal

Formation (Meters) Hydrocarbon Status at 31 March

Wells Drilled in 192013

Chile Fell 100% YaganNorte-5D Development Tobífera 3,044 Oil On Production

Chile Fell 100% Yagan-3D Development Tobífera 3,063 Oil On Production

Chile Fell 100% Yagan Norte-86D Development Tobifera 3,144 Oil On Production
Deepining

Chile Fell 100% Sauce -x1 (Explo) Tobífera 3,260 Oil Waiting for facilities
Deepining

Chile Fell 100% Molino-5 (Explo) Tobífera 3,117 Oil On Production

Colombia Llanos 34 45% Max-2 Appraisal Guadalupe 3,312 Oil On Production

Gachetá / a

Colombia Llanos 34 45% Tua-4 Appraisal Guadalupe Prilling¡e/218/meters

Colombia Llanos 34 45% Tua-5 Appraisal Guadalupe 3,416 Oil Producing

Colombia Cuerva 100% Cuerva-3B Exploratory 1,268 Dry- Abandoned

Colombia Cuerva 100% Cuerva-CH NE 1 Exploratory Carbonera C5 1,279 Oil Producing

Colombia Cuerva 100% Cuerva-B Exploratory Carbonera C3 1,299 Oil Producing

Colombia Yamú 75% Potrillo-1 Exploratory Carbonera C7 Drilling E 2840 meters

Colombia Arrendajo’” 2 10% Yaguazo-1 Exploratory Carbonera C5 2,134 Oil On Production

Colombia Llanos 321” 10% Bandola-1 Exploratory Mirador 3,524 Oil On Production

Colombia Llanos 321” 10% Llanita-1 Exploratory Mirador 3,383 Oil Dry

1013 Earning Release

Country Block wi Well Type of Well EN EA in Status at 31 March
Completions/Workovers Perfomed in 102013

Chile Fell 100% Manekenk-2D Completion Tobifera 3046 Oil On Production
Chile Fell 100% Alakaluf-3 Workover Springhill 2,256 Oil Waiting for Workover
Chile Fell 100% Manekenk-2D Workover Tobifera 3046 Oil On Production
Chile Fell 100% Maku-x1 Workover Tobífera 3,026 Gas On Production
Chile Fell 100% Ovejero-2 Workover Tobífera 3,180 Oil Waiting for facilities
Chile Fell 100% Yagan Norte-4 Workover Tobífera 3,032 Oil On Production
Chile Fell 100% Martin-2 Workover

Chile Otway 25% Ma. Antonieta-x1 Completion Gas

Chile Tranquilo 29% Palos Quemados Completion El Salto Sup. 1,595 Gas Waiting for facilities

(1) – Non Operated
(2) – Subject to submission and approval by ANH of certain assignments

Highlights:

Chile

Development well Yagan Norte 5D on the Fell Block (GeoPark operated with a 100% WI) was put into
production from the Tobifera formation in March 2013 and is currently producing approximately 348 bopd.

Development well Yagan Norte 6D on the Fell Block (GeoPark operated with a 100% WI) was put into
production from the Tobifera formation in April 2013 and is currently producing approximately 145 bopd.

Exploration gas well Palos Quemados on the Tranquilo Block (GeoPark operated with a 29% WI) was drilled
and completed in February 2013. The well is currently producing approximately 2.8 mmcfpd at 100% WI.

Seismic Acquisition: GeoPark plans to acquire a total of 1,500 km2 of 3D seismic on the Tierra del Fuego
Blocks during 2013. Approximately 70% of this program has been completed as of 31 March 2013. The
remaining seismic will be completed in the upcoming summer of the southern hemisphere.

In addition, in April 2013 GeoPark started exploration drilling in Tierra del Fuego with the Chercán 1 well on the
Flamenco Block (GeoPark operated with a 50% WI). The well is currently waiting for completion.

Colombia

Development well Max 2 on the Llanos 34 Block (GeoPark operated with a 45% WI) was put into production
from the Guadalupe formation in March 2013 and is currently producing approximately 1,320 bopd gross.

Development well Tua 5 on the Llanos 34 Block (GeoPark operated with a 45% WI) was put into production
from the Guadalupe formation in March 2013 and is currently producing approximately 1,150 bopd gross.

Exploratory well Cuerva CH-NE on La Cuerva Block (GeoPark operated with a 100% WI) was put into
production from the Carbonera C5 formation in March 2013 and is currently producing approximately 220 bopd
gross.

1013 Earning Release

+ Exploratory well Cuerva B, on la Cuerva block (GeoPark operated with a 100% WI) was put into production
from the Carbonera C5 formation in March 2013 and ¡is currently producing approximately 80 bopd gross.

+ Seismic acquisition: GeoPark plans to acquire 250 km2 of 3D seismic on the Llanos 34 Block during 2013.
Operations began on February 26th. As of 31 March 2013, approximately 10% of this program had been
completed.

c) Outlook and Key Wells

The Company’s 2013 drilling program is designed to increase oil and gas production and reserves, increase cash
flow, improve project economics and performance and manage risk through a mix of exploration and development
wells drilling program.

Unrisked
Prospect
Resources
Block Country wi Operator Cos(*) Well Status / Comment
Name P20-P10(*)
MMbbl
Fell Chile 100% GeoPark Various Tobifera
Wells
Flamenco Chile 50% GeoPark Chercán 1.1-0.1 32% Drilled and waiting for
completion
Flamenco Chile 50% GeoPark Yakamush 0.2-2.1 36% Drilled and waiting for
completion
Flamenco Chile 50% GeoPark Omeling 0.2-2.1 25% Drilling
Llanos 34 Colombia 45% GeoPark Taro Taro 22.58 – 1.63 43% Drilling
Will be drilled on fourth
Llanos 34 Colombia 45% GeoPark Tigana 17.99-1.21 40% ne entec on tour
quarter 2013
Llanos 34 Colombia 45% GeoPark Max 3 Will be drilled on second
quarter 2013
Llanos 34 Colombia 45% GeoPark Tua 6 Will be drilled on third quarter
2013
La Cuerva Colombia 100% GeoPark 8C Drilling
La Cuerva Colombia 100% GeoPark 1C 0.67 -0.20 40% Drilling

(*) Only for exploratory wells

1013 Earning Release

5. Other Relevant Information

Portfolio Restructuring

In Chile in January 2013, GeoPark formally advised the Ministry of Energy of a decision taken by the Tranquilo
Block JV partners to not proceed with the Second Exploratory Period of the Tranquilo Block CEOP. GeoPark and
its partners will relinquish the Tranquilo Block, except for an area of 92,417 acres consisting of protected
exploitation zones for the Cabo Negro, Marcou Sur, Maria Antonieta and Palos Quemados prospects.

Notes Issuance

During February 2013, the Company successfully placed US$300 million notes which were offered under Rule
144A and Regulation S exemptions of the United States Securities laws.

The Notes, issued by the Company’s wholly-owned subsidiary GeoPark Latin America Limited Agencia en Chile
(“the Issuer”), were priced at 99.332% and carry a coupon of 7.50% per annum to yield 7.625% per annum. Final
maturity of the notes will be 11 February 2020.

The Notes are guaranteed by GeoPark and secured with a pledge of all of the equity interests of the Issuer in
GeoPark Chile S.A. and GeoPark Colombia S.A. and a pledge of certain intercompany loans. Notes were rated
single B by both Standard 8 Poor’s and Fitch Ratings.

The net proceeds of the notes will be used to finance the Company’s expansion plans in South America and also
were used to repay existing debt of approximately US$170 million, including the Reg S Notes due 2015. The
transaction extended GeoPark’s debt maturity significantly, allowing the Company to allocate more resources to its
investment programs and inorganic growth in the coming years.

Acquisition in Brazil

On May 14, 2013, GeoPark announced a stock purchase agreement (“SPA”) with Panoro Energy do Brasil Ltda.,
the subsidiary of Panoro Energy ASA, (“Panoro”), a Norwegian listed company with assets in Brazil and Africa, to
acquire all of the issued and outstanding shares of its wholly-owned Brazilian subsidiary, Rio das Contas
Produtora de Petróleo Ltda (“Rio das Contas”), the direct owner of 10% of the BCAM-40 block (the “Block”), which
includes the shallow-depth offshore Manati Field in the Camamu-Almada basin.

The Manati Field is a strategically important, profitable upstream asset in Brazil and currently provides
approximately 50% of the gas supplied to the northeastern region of Brazil and more than 75% of the gas supplied
to Salvador, the largest city and capital of the northeastern state of Bahia. The field is largely developed with
existing producing wells and an extensive pipeline, treatment and delivery infrastructure and is not expected to
require significant future capital expenditures to meet current production estimates. Additional reserve
development may be possible.

The Manati Field is operated by Petrobras (35% working interest), the Brazilian national company, the largest oil
and gas operator in Brazil and an internationally-respected offshore operator. Other partners in the block are
Queiroz Galvao Exploracao e Producao (45% working interest) and Brasoil Manati Exploracao Petrolifera S.A.
(10% working interest).

1013 Earning Release

GeoPark has agreed to pay a cash consideration of US$140 million at closing, which will be adjusted for working
capital with an effective date of 30 April 2013. The consideration will be funded from existing cash resources. The
agreement also provides for possible future contingent payments by GeoPark over the next five years, depending
on the economic performance and cash generation of the Block. The closing of the acquisition is subject to certain
conditions, including approval by the Brazilian National Petroleum, Natural Gas and Biofuels Agency and the
Brazilian antitrust authorities.

In 2012 Rio das Contas generated revenues of US$45.9 million, EBITDA of US$37.2 million and net income of
US$23.2 million. Rio das Contas’ interest in the Manati Field includes P1 reserves of 10 mmboe and 2P reserves
of 10.7 mmboe as independently certified for Panoro by Gaffney Cline 8 Associates as of December 2012. Net
production to Rio das Contas during FY2012 and 102013 averaged 3,686 boepd and 4,140 boepd respectively.

The Manati Field acquisition provides GeoPark with:

+ Asolid foundational platform in Brazil to support future growth and expansion in Brazil – one of the world’s
most attractive hydrocarbon regions.

. Participation in an economically-attractive and strategic asset representing the largest non-associated gas
producing field in Brazil — with a gross production of over 211 million cubic feet per day of gas and a
secure attractively-priced long term off take contract that covers 75% of proven reserves (100% of proven
developed reserves).

+ Anincrease in GeoPark’s 2012 Aajusted EBITDA by approximately 30% by adding stable new cash-flow
with US$37.2 million of EBITDA generated in 2012 (3.9x of purchase price).

e Alow-risk and fully-developed producing gas field with no significant drilling or capital expenditure
investments expected.

+ Avaluable partnership with Petrobras, the largest operator in Brazil.

+ Anestablished geoscience and administrative team to manage the assets – and seek new growth
opportunities.

New operations in Brazil

On 14 May 2013, the Company announced it had been awarded seven new licenses in the Brazilian Round 11 of
which two are in the Reconcavo Basin in the State of Bahia and five are in the Potiguar Basin in the State of Rio
Grande do Norte.

The licensing round was organized by the Brazilian National Petroleum, National Gas and Biofuels Agency, and all
proceedings and bids have been made public. The winning bids are subject to confirmation of qualification
requirements.

For its winning bids on the seven blocks, GeoPark has committed to invest a minimum of US$15.3 million
(including bonus and work program commitment) during the first three years of the exploratory period. The new
blocks cover an area of approximately 54,850 acres.

1013 Earning Release

Drilling operations start-up in Tierra del Fuego

In April 2013, the Company commenced exploration drilling in Tierra del Fuego in Chile in its partnership with
Empresa Nacional de Petroleo de Chile (“ENAP”) with the spudding of the Chercán 1 well on the Flamenco Block.
Chercán 1, currently waiting for completion, is the first of 21 exploratory wells on the Flamenco, Campanario and
Isla Norte Blocks in Tierra del Fuego as part of an approximately US$100 million investment commitment during
the First Exploration Period. As of the date of this interim consolidated financial report, approximately 1,200 Km? of
3D seismic have been carried out over the three blocks; out of a total 3D seismic program of approximately 1,500
Km?.

6. 2013 Outlook

GeoPark has begun 2013 with strong fundamentals in place:

e Continuous track record of execution and growth performance,

+ Improved capabilities and organization,

+ Healthy financial position resulting from significant cash reserves and supporting operating cash flows, and
e Increased portfolio of new project opportunities, including the recent Brazilian acquisition.

During 2013, the Company expects to realize important operational and financial performance gains following an
aggressive investment plan, which will include:

e Risk-balanced production, development and exploration work programs on 16 blocks in 2 countries (Chile and
Colombia),

+ Capital expenditures of US$200-230 million,

e Drilling of 35-45 new wells – with approximately 40% representing exploration for new reserves,

+ Adjusted EBITDA projection for 2013 in the range of US$160 million – $170 million, before the contribution
from the Manati acquisition.

+ Average daily production for 2013 currently expected to be approximately 13,500 boepd (before the
contribution from the Manati acquisition), an increase of 20% over 2012.

1013 Earning Release

A summary table of GeoPark interests in oil and gas blocks follows:

Gross Area Net 2P Net Concession
Country Block Operator wi” Basin (thousand Reserves Production %oil Expiration
acres) (mmboe)? (boepd)* Date
Chile Fell GeoPark 100% Magallanes 368 45.4 8,436 65% 2032
Chile Tranquilo GeoPark 29% Magallanes 92.4 5 > 5 2013/2043
Chile Otway GeoPark 25% Magallanes 1,474 – – – 2017/2044
Chile Isla Norte GeoPark 60% Magallanes 130 – – – 2019/2044
Chile Campanario GeoPark 50% Magallanes 192 – – – 2020/2045
Chile Flamenco GeoPark 50% Magallanes 141 = > > 2019/2044
45.4 8,436
Colombia La Cuerva GeoPark 100% Llanos 47 3.8 1,837 100% 2014/2038
Colombia Llanos 34 GeoPark 45% Llanos 82 6.5 2,219 100% 2015/2039
Colombia Llanos 62 GeoPark 100% Llanos 44 – – – 2017/2041
Colombia Yamú GeoPark 54.5/75% Llanos 11 0.8 496 100% 2013/2036
Colombia Llanos 17 Ramshorn 36.80% Llanos 109 – – – 2015/2039
Colombia Llanos 32 P1 Energy 10% Llanos 100 0.3 136 100% 2015/2039
Colombia Jagueyes Columbus 5% Llanos 61 – – – 2014/2038
Colombia Arrendajo Pacific 10% Llanos 78 S 140 100% 2017/2041
Colombia Abanico Pacific 10% Magdalena 32 – 103 100% 20221″
Colombia Cerrito Pacific 10% Catatumbo 10 – 6 0% 2028″
11.4 4,938
Brazil BCAM-40 Petrobras 10% Cam./Almada 5.4 10.7 4,140 0%
Brazil? REC-T94 GeoPark 100% Reconcavo 7.6 – – –
Brazil? REC-T85 GeoPark 100% Reconcavo 7.6 – – –
Brazil* POT-T 664 GeoPark 100% Potiguar 7.9 – – –
Brazil% POT-T 665 GeoPark 100% Potiguar 7.9 – – –
Brazil* POT-T 619 GeoPark 100% Potiguar 7.9 – – –
Brazil% POT-T 620 GeoPark 100% Potiguar 7.9 – – –
Brazil* POT-T 663 GeoPark 100% Potiguar 7.9 – – –
10.7 4,140
Argentina Del Mosquito GeoPark 100% Austral 17.3% – 52 79% 2016
C. Doña
Argentina Juana GeoPark 100% Neuquén 28 – – – 2017
Loma
Argentina Cortaderal GeoPark 100% Neuquén 20 – – – 2017
52

1 Working Interest

2 Million barrels of Oil Equivalent

3 Barrels of oil equivalent per day, 1Q 2013 avg.

4 Exploration phase has ended. Currently in production phase

5 Manati acquisition announced in May 2013. First quarter production not attributable to GPK and acquisition subject to regulatory approval
6 Blocks awarded in the Round 11

1013 Earning Release

ET ESE UNS

CONSOLIDATED STATEMENT OF INCOME

Three-months Three-months Year ended
period ended periodended 31 December

Amounts in US$ “000 31 March 2013 31 March 2012 2012
NET REVENUE 89,774 51,321 250,478
Production costs (38,313) (19,362) (129,235)
GROSS PROFIT 51,461 31,959 121,243
Exploration costs (7,305) (1,281) (27,890)
Administrative costs (9,606) (3,231) (28,798)
Selling expenses (7,906) (1,744) (24,631)
Other operating (expense) / income (154) (821) 823
OPERATING PROFIT 26,490 24,882 40,747
Financial income 306 341 892
Financial expenses (12,918) (4,219) (17,200)
Sarai purotiase gain on acquisition of _ 8,401 8,401
PROFIT BEFORE TAX 13,878 29,405 32,840
Income tax (4,433) (5,117) (14,394)
PROFIT FOR THE PERIOD/YEAR 9,445 24,288 18,446
Attributable to:
Owners of the parent 6,480 20,427 11,879
Non-controlling interest 2,965 3,861 6,567
Earnings per share (in US$) for profit attributable
to owners of the Company. Basic 0.1490 0.4809 0.2784

Earnings per share (in US$) for profit attributable
to owners of the Company. Diluted 0.1427 0.4552 0.2693

CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

1013 Earning Release

At 31 March At 31 March Year ended 31
Amounts in US$ “000 2013 2012 December 2012
ASSETS
NON CURRENT ASSETS
Property, plant and equipment 510,942 376,081 457,837
Prepaid taxes 12,690 8,650 10,707
Other financial assets 2,657 6,531 7,791
Deferred income tax 13,103 12,228 13,591
Prepayments and other receivables 452 887 510
TOTAL NON CURRENT ASSETS 539,844 404,377 490,436
CURRENT ASSETS
Inventories 3,506 12,681 3,955
Trade receivables 39,939 31,952 32,271
Prepayments and other receivables 42,690 39,612 49,620
Prepaid taxes 6,026 4,035 3,443
Cash and cash equivalents 176,005 78,869 48,292
TOTAL CURRENT ASSETS 268,166 167,149 137,581
TOTAL ASSETS 808,010 571,526 628,017
EQUITY
Equity attributable to owners of the
Company
Share capital 43 43 43
Share premium 116,817 113,478 116,817
Reserves 128,421 129,596 128,421
Retained earnings (losses) 2.427 1,878 (5,860)
Attributable to owners of the Company 247,708 244,995 239,421
Non-controlling interest 75,630 51,062 72,665
TOTAL EQUITY 323,338 296,057 312,086
LIABILITIES
NON CURRENT LIABILITIES
Borrowings 290,913 134,639 165,046
Provisions for other long-term liabilities 28,209 19,137 25,991
Deferred income tax 22,885 13,262 17,502
TOTAL NON CURRENT LIABILITIES 342,007 167,038 208,539
CURRENT LIABILITIES
Borrowings 8,472 33,706 27,986
Current income tax 10,807 4,975 7,315
Trade and other payables 123,386 69,750 72,091
TOTAL CURRENT LIABILITIES 142,665 108,431 107,392
TOTAL LIABILITIES 484,672 275,469 315,931
TOTAL EQUITY AND LIABILITIES 808,010 571,526 628,017

CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOW

1013 Earning Release

Three-months Three-months

period ended periodended Yearended

31 March 31 March 31 December,
Amounts in US$ *000 2013 2012 2012
Cash flows from operating activities
Profit for the period/year 9,445 24,288 18,446
Adjustments for:
Income tax for the period/year 4,433 5,117 14,394
Depreciation of the period/year 15,769 8,431 53,317
Loss on disposal of property, plant and equipment – – 546
Write-off of unsuccessful efforts 5,917 259 25,552
Amortisation of other long-term liabilities (153) (407) (2,143)
Accrual of borrowing’s interests 5,354 2,990 12,478
Unwinding of long-term liabilities 216 237 1,262
Accrual of share-based payment 1,807 1,247 5,396
Deferred income – – 5,550
Income tax paid – – (408)
Exchange difference generated by borrowings 4 30 35
Bargain purchase gain on acquisition of subsidiaries – (8,401) (8,401)
Changes in working capital 39,940 3,752 5,778
Cash flows from operating activities – net 82,732 37,543 131,802
Cash flows from investing activities
Purchase of property, plant and equipment (74,791) (47,513) (198,204)
Acquisitions of subsidiaries, net of cash acquired – (105,303) (105,303)
Cash flows used in investing activities – net (74,791) (152,816) (303,507)
Cash flows from financing activities
Proceeds from borrowings 290,713 4,577 37,200
Proceeds from transaction with Non-controlling interest 18,777 1,791 12,452
Principal paid (175,036) (5,897) (12,382)
Interest paid (4,728) (174) (10,895)
Cash flows from financing activities – net 129,726 297 26,375
Net (decrease) increase in cash and cash equivalents 137,667 (114,976) (145,330)
Cash and cash equivalents at 1 January 38,292 183,622 183,622
Cash and cash equivalents at the end of the period/year 175,959 68,646 38,292
Ending Cash and cash equivalents are specified as
follows:
Cash in banks 175,987 78,855 48,268
Cash in hand 18 14 24
Bank overdrafts (46) (10,223) (10,000)
Cash and cash equivalents 175,959 68,646 38,292

O O EcTS

1013 Earning Release

Adjusted EBITDA

boe
boepd
bopd
CEOP
mmboe
mcfpd
mmcfpd
mm3/day
EPS

Adjusted earnings before interest, tax, depreciation, amortization and certain non-cash
items such as write offs and share based payments

Barrels of oil equivalent

Barrels of oil equivalent per day

Barrels of oil per day

Contrato Especial de Operacion Petrolera (Special Petroleum Operations Contract)
Million barrels of oil equivalent

Thousands of cubic feet per day

Million of cubic feet per day

Thousands of cubic metres per day

Earnings per share

Working interest

In accordance with the AIM Rules, the information in this announcement has been reviewed by Salvador Minniti, a
geologist with 32 years of oil and gas experience and Director of Exploration of GeoPark.

Reserve estimates have been compiled in accordance with the 2011 Petroleum Resources Management System
produced by the Society of Petroleum Engineers.

al
GEOPARK

Las is y Pd a > 4 4 pr | 1 A

Resultados Primer Trimestre 201
GEOPARK HOLDING LIMITED

+ Laproducción aumentó un 39 % con un promedio de 13.426 boepad.

+ Laproducción de Colombia aumentó el 66% a 4,932 bopd (vs proforma 1T2012).

e Los ingresos aumentaron un 75 % a US$89,8 millones en 172013, 93% provenientes de venta de petróleo.

e El EBITDA ajustado del 172013 aumentó un 45 % a US$49,7 millones; la utilidad neta alcanzó los US$9,4
millones.

e Los netbacks aumentaron 6% alcanzando los US$41 por boe producido.

+ El CAPEX fue de US$75 millones lo que incluye: 5 pozos en Chile y 10 en Colombia. Se realizó 1,000 Km? de
sísmica en Chile y 25 Km? en Colombia.

e Emisión de un bono de US$300 millones en febrero del 2013 (144A/RegS): sobresuscrito más de 6 veces,
rendimiento inicial de 7 5/8%. Los fondos serán empleados para nuevas inversiones; US$170 se usaron para
refinanciar deuda existente.

+ Dinamismo continua el 272013

o Se inició la perforación exploratoria en Tierra del Fuego con el pozo Chercán en el bloque Flamenco y
la adquisición de sísmica 3D.

o Adquisición estratégica en Brasil de un 10 % de participación en el yacimiento Manatí, el yacimiento
de producción de gas natural más grande en Brasil. El EBITDA 2012 de Manatí representa
aproximadamente 30% del EBITDA Ajustado de GeoPark para el mismo período. El activo añadirá
aproximadamente 4,000 boepd. (La transacción está sujeta a aprobaciones regulatorias brasileras).

o Siete bloques onshore nuevos obtenidos en la Ronda 11 de Brasil con un compromiso de inversión de
US$15 millones durante los primeros 3 años del período exploratorio. La nueva superficie añadida es
de aproximadamente 54.850 acres.

CONTACTOS:
Juan Pablo Spoerer – Director Financiero
EC REN

Tel.: +(562) 22429600 – Correo electrónico: irWgeo-park.com
Santiago, Chile

ÍNDICE

1. Resumen financiero y operativo

2. Resumen de resultados financieros

3. Análisis de resultados consolidados

4. Actualización operativa de 1 Trimestre 2013
5. Otra información relevante

6. Perspectivas para 2013

7. Activos

8. Estados financieros consolidados

9. Glosario

EAN A TEN)

(millones US$) 1113 1112 % Cambio 2012
Ingresos 89.8 51.3 75% 250.5
Petróleo 83.7 42.8 96% 221.6
Gas 6.1 8.6 -29% 28.9
Chile 45.5 46.0 -1% 149.9
Colombia 43.8 5.0 781% 99.5
Argentina 0.4 0.4 20% 1.1
EBITDA ajustado 49.7 34.3 45% 121.4
Chile 29.2 32.5 -10% 93.9
Colombia 22.0 2.7 707% 34.5
Argentina, sociedades y otros -1.6 -0.9 66% 7.0
Margen de EBITDA ajustado (%) 55.3% 66.7% 48.5%
Ingreso neto 9.4 24.3 -61% 18.4
Margen de ingreso neto (%) 10.5% 47.3% 7.4%
Flujo de caja neto de operaciones 82.7 37.5 120% 131.8
Promedio ponderado de acciones (millones) 43.5 42.5 42.7
EPS diluido ($) 0.15 0.46 0.27
Precio de acciones (£ a Marzo) 660.0
Volumen promedio negociado diario ($ ‘000) 61,5 71.7 89.9
Producción (boepd promedio) 13,426 9,682 39% 11,276
Chile 8,436 9,099 -7% 7,802
Colombia 4,938 518% 853% 3,411
Argentina 52 64 -19% 63
% Petróleo/Ingresos 93.2% 83.3% 88.5%
% Gas/Ingresos 6.8% 16.7% 11.5%

(1) Calculado como producción total desde la fecha de adquisición dividido en 90.

e Losingresos aumentaron un 75 %.: Los ingresos totales aumentaron a US$89,8 millones en 172013 de
US$51,3 millones en 1T2012, principalmente como consecuencia de un aumento significativo en la
producción de petróleo y en la incorporación de nueva producción de Colombia. Los ingresos del petróleo
de las operaciones chilenas aumentaron un 5,3 % a US$39,4 millones, y las operaciones de Colombia
incorporaron ingresos de petróleo adicionales de US$43,8 millones. Los ingresos del petróleo
representaron el 93 % de los ingresos totales.

e ElEBITDA ajustado aumentó un 45 % alcanzando US$49,7 millones en 172013 en comparación con los
US$34,3 millones de 1T2012. Además, el flujo de caja de las actividades operativas en 172013 aumentó
en un 120 % a US$82,7 millones de US$37,5 millones en 1T2012.

e Los netbacks aumentaron un 6 % a US$41 por boe en comparación con los US$38,9 por boe en 1T2012,
lo cual refleja una ponderación más alta del petróleo en el mix de producción de GeoPark, así como la
incorporación de las operaciones colombianas en la cartera.

2. Resumen de resultados financieros

ESTADO DE RESULTADOS

(millones US$) 17113 1112 % 2012
Ingresos 89,8 51,3 74,9% 250,5
Costos de producción (38,3) (19,4) 97,9 % (129,2)
Ganancia bruta 51,5 32,0 61,0% 121,2
Ganancia de operación 26,5 24,9 6,5 % 40,7
Ingresos financieros 0,3 0,3 -10,3 % 0,9
Gastos financieros (12,9) (4,2) 206,2 % (17,2)
Ganancia en adquisición – 8,4 8,4
Ganancia antes de impuestos a las
ganancias 13,9 29,4 -52,8 % 32,8
Impuesto a las ganancias (4,4) (5,1) -13,4 % (14,4)
Ganancias periodo 9,4 24,3 -61,1% 18,4
Atribuibles a:
Dueños de la compañía matriz 6,5 20,4 -68,3 % 11,9
Participación minoritaria 3,0 3,9 -25,1 % 6,6
BALANCE GENERAL AL 31 DE MARZO
(millones US$) 2013 2012 2013 2012
Activos no corrientes 540 404 Pasivos no corrientes 342 167
Activo fijo. 511 376 Préstamos 291 135
Otros no corrientes 29 28 Otros pasivos no corrientes 51 32
Activos corrientes 268 167 Pasivos corrientes 143 108
Caja y equiv. de caja 176 79 Préstamos 8 34
Pagos anticipados y
otras cuentas por Cuentas comerciales y otras
cobrar 43 40 cuentas por pagar 123 70
Cuentas comerciales
por cobrar 40 32 Otros pasivos corrientes 11 E)
Inventarios 4 13 PASIVOS TOTALES 485 275
Otros activos corrientes 6 4 Dueños de la compañía 248 245
Participación no dominante 76 51
PATRIMONIO TOTAL 323 296
PATRIMONIO Y PASIVOS
ACTIVOS TOTALES 808 572 TOTALES 808 572

INDICADORES FINANCIEROS

Unidades Mar 13 Mar 12 Covenants
Deuda financiera bruta millones US$ 299 168
Deuda financiera neta millones US$ 123 89
Deuda Neta/Patrimonio veces 0.4x 0.3x
Deuda neta/EBITDA ajustado!” veces 0.9x e
Deuda bruta/EBITDA ajustado”” veces 2.2x e <2,75x
Índice de cobertura!” veces 5.3x e >3,50x
Pasivos/Patrimonio veces 1.5x 0.9x
Pasivos corrientes % 29% 39%
Pasivos no corrientes % 71% 61%
Caja y equiv. de caja millones US$ 176 79
CAPEX millones US$ 75 48

(1) Utilizando cifras de los últimos 12 meses
(2) Información trimestral no disponible

ER ¡rte leo ete

Los ingresos del 172013 ascendieron a US$89,8 millones, un aumento del 75 % en comparación con
172012, generado principalmente por la operación colombiana y el cambio en el mix con respecto al
petróleo en las operaciones chilenas. En Chile, la producción total de petróleo aumentó un 21.6% a un
promedio de 5,507 bopd. Los ingresos de los negocios colombianos ascendieron a US$43,8. Se tuvieron en
cuenta los ingresos de las filiales de Colombia desde la fecha de adquisición (febrero y marzo de 2012,
respectivamente).

La ganancia bruta del período fue de US$51,5 millones, un aumento del 61% con respecto del 1T2013 y un
margen bruto de 57,7 %. El margen bruto descendió ligeramente del 62,4 % en 1T2012 debido a la
consolidación de las adquisiciones colombianas (regalías y gastos de depreciación más altos).

Los costos de exploración aumentaron de US$1.3 millones a US$7.3 millones, explicado por write-offs
relacionados con pozos de exploración no exitosos, (uno en Chile y dos en Colombia), en comparación con
cero pozos no exitosos el 172012.

Los gastos administrativos alcanzaron US$9.6 millones debido al aumento en los costos de personal de
US$3,1 millones y costos asociados con nuevos negocios.

Los gastos de venta ascendieron a US$7,9 millones, un aumento de US$6.2 millones; debido a los costos
de transporte en Colombia.

El EBITDA ajustado aumentó a US$49,7 millones en 172013, en comparación con US$34,3 millones en
1T2012. La cifra de EBITDA ajustado considera el EBITDA generado en los negocios colombianos desde
las fechas de adquisición. Chile representa US$29,2 millones y Colombia representa US$22,0 millones. La
diferencia se relaciona con resultados de las operaciones argentinas y los gastos corporativos.

La depreciación y amortización aumentó a US$15.8 millones debido principalmente a la incorporación de
las operaciones colombianas. En Chile, en el bloque Fell, el cargo por amortización representa
aproximadamente US$10,5 por boe producido. En Colombia, el cargo por amortización varía entre US$14 y
US$19 por boe en los diferentes campos operados.

La utilidad neta disminuyó un 61 % y alcanzó los US$9,4 millones. La disminución en los resultados netos
se asocia principalmente con 2 efectos no recurrentes:

+ Costos de pago anticipado por US$8,6 millones relacionados al prepago del bono RegS emitido el
2010. Que fue cancelado con la emisión de deuda del 2013 y que permitió extender nuestro
calendario de pagos.

e Una ganancia por adquisición de US$8.0 millones reconocida el 172012 como resultado de la
adquisición realizada en Colombia.

El patrimonio aumentó a US$323 millones a marzo de 2013, en comparación con los US$296 millones a marzo
de 2012.

La posición de caja y equivalentes de caja asciende a US$176 millones al 31de marzo de 2013 y la deuda
financiera total US$299,4 millones.

Al TENE

Los logros clave durante 1T2013 incluyen:

a) Aumento de producción: nuevos descubrimientos e incorporación de
Colombia.
La producción de petróleo y gas aumentó un 39 % a 13.426 boepd durante el 1T2013 de 9.682 boepd en el

172012. La producción de petróleo crudo aumentó un 103% a 10.480 bopd en el 1T2013 de 5.164 bopd en
1T2012.

Primer trimestre 2013 Primer trimestre 2012
Petróleo %
Total (boepd) (Bopd) Gas (mctpd) Total (boepd) Camb.
Chile 8.436 5.507 17.573 9.099 -7%
Colombia 4.938 4.932 34 518 853%
Argentina 52 41 64 64 -19%
TOTAL 13.426 10.480 17.671 9.682 39 %

(1) Calculado como producción total desde la fecha de adquisición dividida en 90
b) Programa de trabajo y perforación

El programa de trabajo 2013 de GeoPark incluye la perforación de 35-45 pozos nuevos (brutos) con un gasto de
capital de más de US$200 millones. El programa de perforación durante el 1T2013 se centró principalmente en
desarrollo y evaluación de reservas en Chile y Colombia. Los resultados se describen a continuación:

Formación Profundidad Hidrocarburo

País Bloque Participación Pozo Tipo de pozo geológica (metros) principal Estado actual
Pozos perforados en 1T2013
Chile Fell 100% Yagan Norte-5D Desarrollo Tobífera 3.044 Petróleo En producción
Chile Fell 100% Yagan-3D Desarrollo Tobífera 3.063 Petróleo En producción
Chile Fell 100% Yagan Norte-6D Desarrollo Tobífera 3.144 Petróleo En producción
Profundización Esperando
Chile Fell 100% Sauce -x1 (Exploración) Tobífera 3.260 Petróleo instalaciones
Profundización
Chile Fell 100% Molino-5 (Exploración) Tobífera 3.117 Petróleo En producción
Colombia Llanos 34 45% Max-2 Evaluación Guadalupe 3.312 Petróleo En producción
Gachetá / Perforación a
Colombia Llanos 34 45% Tua-4 Evaluación Guadalupe 2187 metros
Colombia Llanos 34 45% Tua-5 Evaluación Guadalupe 3.416 Petróleo En producción
Seco –
Colombia Cuerva 100% Cuerva-3B Exploración 1.268 Abandonado
Colombia Cuerva 100% Cuerva-CHNE1 Exploración Carbonera C5 1.279 Petróleo En producción
Colombia Cuerva 100% Cuerva-B Exploración Carbonera C3 1.299 Petróleo En producción
Perforación a
Colombia Yamú 75% Potrillo-1 Exploración Carbonera C7 2840 metros
Colombia Arrendajo!” 10% Yaguazo-1 Exploración Carbonera C5 2.134 Petróleo En producción
Colombia Llanos 321” 10% Bandola-1 Exploración Mirador 3.524 Petróleo En producción
Colombia Llanos 321” 10% Llanita-1 Exploración Mirador 3.383 Petróleo Seco

País

Formación Profundidad Hidrocarburo

Bloque Participación Pozo Tipo de pozo Estado actual

geológica (metros) principal

Terminaciones/acondicionamientos realizados en 1T2013
Chile Fell 100% Manekenk-2D Terminación Tobífera 3046 Petróleo En producción

Esperando
Chile Fell 100% Alakaluf-3 Acondicionamiento Springhill 2256 Petróleo acondicionamiento
Chile Fell 100% Manekenk-2D Acondicionamiento Tobífera 3046 Petróleo En producción
Chile Fell 100 % Maku-x1 Acondicionamiento Tobífera 3026 Gas En producción

Esperando
Chile Fell 100% Ovejero-2 Acondicionamiento Tobífera 3180 Petróleo instalaciones
Chile Fell 100% Yagán Norte-4 Acondicionamiento Tobífera 3032 Petróleo En producción
Chile Fell 100% Martin-2 Acondicionamiento
Chile Otway 25% Ma. Antonieta-x1 Terminación Gas

Esperando
Chile Tranquilo 29% Palos Quemados Terminación El Salto Sup. 1595 Gas instalaciones

(1) No operado

Resumen de perforación:

Chile

El pozo de desarrollo Yagan Norte 5D en el Bloque Fell, (GeoPark opera con un 100 % de participación) se
puso en marcha desde la Formación Tobífera en marzo de 2013 y actualmente está produciendo unos 348
bopd.

El pozo de desarrollo Yagan Norte 6D en el Bloque Fell, (GeoPark opera con un 100 % de participación) se
puso en marcha desde la Formación Tobífera en abril de 2013 y actualmente está produciendo unos 145
bopd.

El pozo de gas de exploración Palos Quemados en el Bloque Tranquilo, en Chile (GeoPark opera con un
29 % de participación) fue perforado y finalizado en febrero de 2013. El pozo actualmente está produciendo
aproximadamente 2.8 mmcfpd al 100% de participación.

Adquisición sísmica: GeoPark adquirió 1500 km* de sísmica 3D en los Bloques de Tierra del Fuego. El
progreso hasta marzo de 2013 es de aproximadamente el 70 %. La diferencia será realizada durante la
próxima época de verano en el hemisferio sur.

Adicionalmente, en abril del 2013 GeoPark inició las exploraciones de perforación en Tierra del Fuego con el
pozo Chercán 1 en el Bloque Flamenco (GeoPark opera con un 50 % de participación). El pozo está
actualmente esperando para ser completado.

Colombia

El pozo de desarrollo Max 2 en el Bloque Llanos 34, (GeoPark opera con un 45 % de participación) se puso
en marcha desde la Formación Guadalupe en marzo de 2013 y actualmente está produciendo unos 1.320
bopd brutos.

El pozo de desarrollo Tua 5 en el Bloque Llanos 34, (GeoPark opera con un 45 % de participación) se puso en
marcha desde la Formación Guadalupe en marzo de 2013 y actualmente está produciendo unos 1.150 bopd
brutos.

e El pozo de exploración Cuerva CH-NE en el Bloque La Cuerva, (GeoPark opera con un 100 % de
participación) se puso en marcha desde la Formación Carbonera C5 en marzo de 2013 y actualmente está
produciendo unos 220 bopd brutos.

e El pozo de exploración Cuerva B en el Bloque La Cuerva, (GeoPark opera con un 100 % de participación) se
puso en marcha desde la Formación Carbonera C5 en marzo de 2013 y actualmente está produciendo unos
80 bopd brutos.

+ Adquisición sísmica: GeoPark adquirió 250 km? de sísmica 3D en el Bloque Llanos 34. Las operaciones
comenzaron el 26 de febrero. El progreso es del 10%.

d) Perspectivas y pozos clave

El programa 2013 general está diseñado para aumentar las reservas y la producción de petróleo y gas, aumentar
el flujo de caja, mejorar los aspectos económicos y el rendimiento del proyecto, y gestionar el riesgo mediante un
programa combinado de perforación de desarrollo y exploración.

Bloque País Participación
Fell Chile 100 %
Flamenco Chile 50%
Flamenco Chile 50%
Flamenco Chile 50%
Llanos 34 Colombia 45%
Llanos 34 Colombia 45%
Llanos 34 Colombia 45%
Llanos 34 Colombia 45%
La Cuerva Colombia 100%
La Cuerva Colombia 100%

(*) Sólo para pozos de exploración

Operador

GeoPark

GeoPark
GeoPark

GeoPark

GeoPark
GeoPark

Nombre del
prospecto

Diversos pozos de
Tobífera

Chercán

Yakamush

Omeling

Taro Taro

Tigana

Max3

Tua6

8C
1C

Recursos sin
riesgos

P90-P10(*)
MMbbl

1,11-0,1

0.2-2.1

0.2 -2.1
22,58 – 1,63

17,99 1,21

0,67 0,20

Cos(*)

32%

36%

25%
43%

40%

Estado del pozo/Comentarios

Perforado y esperando la
finalización

En perforación

Se perforará el último
trimestre de 2013

Se perforará el segundo
trimestre de 2013

Se perforará el tercer
trimestre de 2013

En perforación

O TS

Reestructuración de la cartera

En Chile, en enero de 2013, GeoPark formalmente le informó al Ministerio de Energía la decisión tomada por los
socios del JV del Bloque Tranquilo de no proceder con el Segundo Período de Exploración del CEOP (Contrato
Especial de Operación Petrolera) del Bloque Tranquilo. GeoPark y sus socios cederán el Bloque Tranquilo,
excepto el área de 92.417 acres, que consiste en las zonas protegidas de explotación para los prospectos Cabo
Negro, Marcou Sur, María Antonieta y Palos Quemados.

Emisión de bonos

Durante febrero de 2013, la Compañía emitió satistactoriamente bonos por un valor de US$300 millones, que
fueron ofrecidos en virtud de la Norma 144A y exenciones de la Regulación S de la Ley de Valores de los Estados
Unidos.

Los bonos, emitidos por la subsidiaria GeoPark Latin America Limited Agencia en Chile (“el Emisor”) de propiedad
absoluta de la Compañía, fueron cotizados en 99,332 % con un cupón de 7,50 % por año que devengará un
7,625 % anual. El vencimiento final de los bonos será el 11 de febrero de 2020.

Estos bonos están garantizados por GeoPark y asegurados con una prenda del capital accionario del Emisor en
GeoPark Chile S.A. y GeoPark Colombia S.A., y una prenda sobre determinados préstamos interempresariales.
Los bonos recibieron la calificación B de Standard 8 Poor’s y Fitch Ratings.

Los ingresos netos obtenidos con la emisión de los bonos se utilizarán para financiar los planes de expansión de
la Compañía en la región y también para refinanciar deuda existente de aproximadamente US$170 millones, ya
realizado, incluidos los bonos Reg S existentes con vencimiento en 2015. La transacción extiende el plazo de
vencimiento de la deuda de GeoPark de manera significativa, lo que permite que la Compañía asigne más
recursos a sus programas de inversión y crecimiento inorgánico en los próximos años.

Adquisición en Brasil

El 14 de mayo de 2013, GeoPark celebró un acuerdo de compra de acciones (“SPA”) CON Panoro Energy do
Brasil Ltda., la subsidiaria de Panoro Energy ASA, (“Panoro”), una empresa noruega que cotiza en bolsa con
activos en Brasil y África, para adquirir todas las acciones emitidas y en circulación de su subsidiaria brasilera de
propiedad absoluta, Rio das Contas Produtora de Petróleo Ltda. (“Rio das Contas”), titular directo del 10 % del
bloque BCAM-40 (el “Bloque”), que incluye el yacimiento Manatí, ubicado a baja profundidad en alta mar, en la
cuenca Camamu-Almada.

El yacimiento Manatí es un activo rentable y estratégicamente importante en Brasil, y actualmente ofrece cerca
del 50 % del suministro de gas a la región noreste de Brasil y más del 75 % del suministro de gas a Salvador, la
ciudad más grande y capital del estado noreste de Bahía. El yacimiento está ampliamente desarrollado, con
pozos ya en producción, un amplio gasoducto e infraestructura de tratamiento y suministro, y no se espera que
requiera gastos de capital futuros significativos para cumplir con los cálculos de producción actuales. Es posible
que haya un desarrollo adicional de reservas.

El yacimiento Manatí es operado por la compañía estatal brasilera Petrobras (35 % de participación), la operadora
de gas y petróleo más grande de Brasil y operadora offshore con reputación internacional. Entre los otros socios
en el bloque, se encuentran Queiroz Galvao Exploracao e Producao (45 % de participación) y Brasoil Manati
Exploracao Petrolifera S.A. (10 % de participación).

GeoPark ha acordado pagar en efectivo US$140 millones al cierre de la operación, que se ajustará conforme al
capital de trabajo con fecha efectiva del 30 de abril de 2013. El pago se financiará con recursos en efectivo
existentes. El acuerdo también tiene en cuenta posibles pagos contingentes futuros por parte de GeoPark en los
próximos cinco años, en función del rendimiento económico y de la generación de de liquidez del Bloque. El cierre
de la adquisición está sujeto a ciertas condiciones, incluida la aprobación de la Agencia Nacional de Petróleo, Gas
Natural y Biocombustibles, y de las autoridades antimonopolios brasileras.

Rio das Contas generó durante 2012 ingresos auditados de aproximadamente US$45,9 millones, EBITDA de
aproximadamente US$37,2 millones y un ingreso neto de aproximadamente US$23,2 millones. La participación
de Rio das Contas en el yacimiento Manatí incluye reservas P1 de 10 millones de barriles de petróleo equivalente
(mmboe) y reservas 2P de 10,7 mmboe, según lo certificado de manera independiente por Gaffney Cline 8
Associates para Panoro al 31 de diciembre de 2012. El promedio de producción neta de Rio das Contas durante
el ejercicio económico 2012 y el primer trimestre de 2013 fue de 3.686 boepd y 4.140 boepd, respectivamente.

Para GeoPark, la adquisición del yacimiento Manatí, implica lo siguiente:

e Una plataforma sólida en Brasil para respaldar el futuro crecimiento y expansión en ese país -una de las
regiones de hidrocarburos más atractivas del mundo.

+. Participación en un activo estratégico y económicamente atractivo que representa el mayor yacimiento
productor de gas no asociado de Brasil, con una producción bruta de más de 211 millones de pies cúbicos
por día de gas y un contrato de compra a largo plazo, a precios atractivos, que cubre el 75 % de las
reservas probadas (100 % de las reservas probadas y desarrolladas).

+ Un aumento en el EBITDA 2012 de GeoPark en aproximadamente un 30 %, al sumar un nuevo flujo de
caja estable con los US$37,2 millones de EBITDA generado en 2012 (3,9x del precio de compra).

+ Un yacimiento productor de gas totalmente desarrollado y de bajo riesgo, sin inversiones importantes en
cuanto a perforación o gastos de capital.

+ Una valiosa sociedad con Petrobras, el operador más importante de Brasil.

+ Un equipo administrativo y de geociencia establecido para gestionar los activos y buscar nuevas
oportunidades de crecimiento.

Nuevas operaciones en Brasil

El 14 de mayo de 2013, la Compañía recibió la adjudicación de siete licencias nuevas en la Ronda 11 de Brasil,
de las cuales dos se encuentran en la cuenca Reconcavo, en el estado de Bahía, y cinco se encuentran en la
cuenca Portiguar, en el estado de Rio Grande do Norte.

La ronda de concesión de licencias fue organizada por la Agencia Nacional de Petróleo, Gas Natural y
Biocombustibles de Brasil, y todos los procedimientos y licitaciones se hicieron públicos. Las ofertas ganadoras
están sujetas a confirmación de requisitos de calificación.

Para las ofertas ganadoras de los siete bloques, GeoPark se ha comprometido a invertir un mínimo de US$15,3
millones (incluidos bonos y compromiso de programa de trabajo) durante los primeros tres años del período de
exploración. Los nuevos bloques cubren un área de aproximadamente 54.850 acres.

Inicio de operaciones de perforación en Tierra del Fuego

En abril de 2013, la Compañía inició la perforación de exploración en Tierra del Fuego, Chile, en asociación con la
Empresa Nacional de Petróleo de Chile (“ENAP”), con la perforación del pozo Chercán 1 en el bloque Flamenco.
Chercán 1 es el primero de los 21 pozos de exploración en los bloques Flamenco, Campanario e Isla Norte en
Tierra del Fuego, como parte de un compromiso de inversión de aproximadamente US$100 millones durante el
Primer Período de Exploración. Hasta la fecha de este informe financiero consolidado provisional, se ha realizado
la registración sísmica 3D de aproximadamente 1200 km? en los tres bloques, como parte de un programa de
registración sísmica 3D total de aproximadamente 1500 km?.

¡TAN ES ENE

GeoPark comenzó 2013 con sólidas bases:

+ Registro continuo de rendimiento relacionado con ejecución y crecimiento,

+ Capacidades y organización mejoradas,

+ Situación financiera saludable como resultado de significativas reservas de caja y flujos de caja operativos de
respaldo, y

+ Mayor cartera de nuevas oportunidades de proyectos.

Durante 2013, la Compañía espera realizar importantes avances en rendimiento operativo y financiero siguiendo
un fuerte plan de inversiones, que incluirá:

e Programas de trabajo de riesgo balanceado en producción, desarrollo y exploración en 16 bloques en 2
países (Chile y Colombia),

+ Inversiones de capital de US$200-230 millones,

e Perforación de 35-45 pozos nuevos, con aproximadamente el 40 % destinado a exploración de nuevas
reservas,

+. Proyección del EBITDA dentro del rango de US$160 MM y US$170 MM, sin considerar la adquisición de
Manatí.

+ Una producción aproximada promedio para el 2013 de 13.500 boepd. Sin considerar la adquisición de Manatí.

A continuación, incluimos un resumen de los intereses de GeoPark en bloques de petróleo y gas:

País Bloque Operador partici ación Cuenca pancal puta o aa on e DS Al tm
(mil acres) (mmboe)? (boepd)? petróleo concesión
Chile Fell GeoPark 100% Magallanes 368 45,4 8.436 65 % 2032
Chile Tranquilo GeoPark 29% Magallanes 1232 5 a a 2013/2043
Chile Otway GeoPark 25% Magallanes 1474 – – – 2017/2044
Chile Isla Norte GeoPark 60% Magallanes 130 – – – 2019/2044
Chile Campanario GeoPark 50% Magallanes 192 – – – 2020/2045
Chile Flamenco GeoPark 50% Magallanes 141 – – – 2019/2044
45.4 8.436
Colombia La Cuerva GeoPark 100 % Llanos 47 3,8 1.837 100 % 2014/2038
Colombia Llanos 34 GeoPark 45 % Llanos 82 6,5 2.219 100 % 2015/2039
Colombia Llanos 62 GeoPark 100 % Llanos 44 – 2017/2041
Colombia Yamú GeoPark 54,5/75 % Llanos 11 0,8 496 100 % 2013/2036
Colombia Llanos 17 Ramshorn 36,80 % Llanos 109 – 2015/2039
Colombia Llanos 32 P1 Energy 10% Llanos 100 0,3 136 100 % 2015/2039
Colombia Jagueyes Columbus 5% Llanos 61 – 2014/2038
Colombia Arrendajo Pacific 10% Llanos 78 140 100 % 2017/2041
Colombia Abanico Pacific 10% Magdalena 32 103 100 % 2022″
Colombia Cerrito Pacific 10% Catatumbo 10 6 0% 2028″
114 4.938
Brasil? BCAM-40 Petrobras 10% Cam,/Almada 5,4 10,7 4.140″ 0%
Brasil REC-T94 GeoPark 100% Reconcavo 7,6 – – –
Brasil? REC-T85 GeoPark 100% Reconcavo 7,6 – – –
Brasil POT-T 664 GeoPark 100% Potiguar 7,9 – – –
Brasil POT-T 665 GeoPark 100% Potiguar 7,9 – – –
Brasil POT-T619 GeoPark 100% Potiguar 7,9 – – –
Brasil POT-T620 GeoPark 100% Potiguar 7,9 – – –
Brasil? POT-T 663 GeoPark 100% Potiguar 7,9 – – –
10.7 4.140
Argentina Del Mosquito GeoPark 100 % Austral 17,3 – 52 79% 2016
C. Doña
Argentina Juana GeoPark 100% Neuquén 28 – – – 2017
Loma
Argentina Cortaderal GeoPark 100% Neuquén 20 – – – 2017
52

1 Participación
2 Millones de barriles de petróleo equivalente

3 Barriles de petróleo equivalente por día, promedio del 1T 2013.
4 La fase de exploración ha terminado. Actualmente en fase de producción

5 Adquisición de Manatí se anunció en Mayo del 2013. Producción del 1T no es atribuible a GPK.

6 Licencias adquiridas en la Ronda 11

. Transacción sujeta a aprobación regulatoria

EI ARA Es

ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO

Período de tres Año finalizado
meses Período de tres el 31 de
finalizado el 31 meses finalizado diciembre de
de marzo de el 31 de marzo de 2012
Cifras en miles de US$ 2013 2012
INGRESOS NETOS 89.774 51.321 250.478
Costos de producción (38.313) (19.362) (129.235)
GANANCIA BRUTA 51.461 31.959 121.243
Costos de exploración (7305) (1281) (27.890)
Costos administrativos (9606) (3231) (28.798)
Gastos de comercialización (7906) (1744) (24.631)
Otros ingresos (gastos) operativos (154) (821) 823
GANANCIA OPERATIVA 26.490 24.882 40.747
Ingresos financieros 306 341 892
Gastos financieros (12.918) (4219) (17.200)
Ganancia por compra en condiciones muy Ñ
ventajosas en la adquisición de subsidiarias 8401 8401
GANANCIA ANTES DE IMPUESTOS 13.878 29.405 32.840
Impuesto a las ganancias (4433) (5117) (14.394)
GANANCIA DEL EJERCICIO/AÑO 9445 24.288 18.446
Atribuible a:
Propietarios de la dominante 6480 20.427 11.879
Participación no dominante 2965 3861 6567
Ganancias por acción (en US$) atribuible a los
propietarios de la dominante. Básica 0,1490 0,4809 0,2784
Ganancia por acción (en US$) atribuible a los
propietarios de la dominante. Diluida 0,1427 0,4552 0,2693

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADO

Al 31 de Al 31 de marzo Año finalizado el 31 de
Cifras en miles de US$ marzo de 2013 de 2012 diciembre de 2012
ACTIVOS
ACTIVOS NO CORRIENTES
Propiedad, planta y equipamiento 510.942 376.081 457.837
Impuestos pagados por adelantado 12.690 8650 10.707
Otros activos financieros 2657 6531 7791
Impuesto a las ganancias diferido 13.103 12.228 13.591
Pagos anticipados y otras cuentas por cobrar 452 887 510
TOTAL DE ACTIVOS NO CORRIENTES 539.844 404.377 490.436
ACTIVOS CORRIENTES
Existencias 3506 12.681 3955
Deudores comerciales 39.939 31.952 32.271
Pagos anticipados y otras cuentas por cobrar 42.690 39.612 49.620
Impuestos pagados por adelantado 6026 4035 3443
Caja y equivalentes de caja 176.005 78.869 48.292
TOTAL DE ACTIVOS CORRIENTES 268.166 167.149 137.581
TOTAL DE ACTIVOS 808.010 571.526 628.017
PATRIMONIO
Patrimonio atribuible a los propietarios de la Compañía
Capital accionario 43 43 43
Prima de emisión 116.817 113.478 116.817
Reservas 128.421 129.596 128.421
Ganancias acumuladas (pérdidas) 2427 1878 5860
Atribuible a los propietarios de la Compañía 247.708 244.995 239.421
Participación no dominante 75.630 51.062 72.665
TOTAL DEL PATRIMONIO 323.338 296.057 312.086
PASIVO
PASIVO NO CORRIENTE
Préstamos 290.913 134.639 165.046
Provisiones para otras obligaciones a largo plazo 28.209 19.137 25.991
Impuesto a las ganancias diferido 22.885 13.262 17.502
TOTAL DEL PASIVO NO CORRIENTE 342.007 167.038 208.539
PASIVO CORRIENTE
Préstamos 8472 33.706 27.986
Impuesto a las ganancias corriente 10.807 4975 7315
Acreedores y otras cuentas por pagar 123.386 69.750 72.091
TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE 142.665 108.431 107.392
TOTAL DEL PASIVO 484.672 275.469 315.931

TOTAL DEL PATRIMONIO Y DEL PASIVO 808.010 571.526 628.017

ESTADO DE FLUJO DE CAJA CONSOLIDADO

Período de tres

Año finalizado

meses finalizado el 31 meses finalizado el el 31 de
de marzo de 2013 31 de marzo de diciembre de

Cifras en miles de US$ 2012 2012
Flujos de caja de actividades operativas
Ganancia del ejercicio/año 9445 24.288 18.446
Ajustes por:
Impuesto a las ganancias del ejercicio/año 4433 5117 14.394
Depreciación del ejercicio/año 15.769 8431 53.317
Pérdida derivada de la cesión de bienes, planta y equipamiento – – 546
Cancelaciones por esfuerzos no exitosos 5917 259 25.552
Amortización de otras obligaciones a largo plazo (153) (407) (2143)
Devengamiento de intereses deudores 5354 2990 12.478
Liquidación de obligaciones a largo plazo 216 237 1262
Devengamiento de pagos basados en acciones 1807 1247 5396
Ingresos diferidos – – 5550
Pago de impuesto a las ganancias – – (408)
Diferencia de cambio generada por préstamos 4 30 35
Ganancia por compra en condiciones muy ventajosas en la
adquisición de subsidiarias (Bonos 11) – (8401) (8401)
Variación en el capital de trabajo 39.940 3752 5778
Flujos de caja de actividades operativas, netos 82.732 37.543 131.802
Flujos de caja de actividades de inversión
Compra de bienes, planta y equipamiento (74.791) (47.513) (198.204)
Adquisición de subsidiarias, neto del efectivo incorporado
(Bonos 11) – (105.303) (105.303)
Flujos de caja usados en actividades de inversión, netos (74.791) (152.816) (303.507)
Flujos de caja de actividades de financiación
Ingresos de préstamos 290.713 4577 37.200
Ingresos de transacciones con participación no dominante 18.777 1791 12.452
Pago de capital (175.036) (5897) (12.382)
Pago de intereses (4728) (174) (10.895)
Flujos de caja de actividades de financiación, netos 129.726 297 26.375
(Disminución) aumento neto de caja y equivalentes de caja 137.667 (114.976) (145.330)
Caja y equivalentes de caja al 1 de enero 38.292 183.622 183.622
Caja y equivalentes de caja al cierre del ejercicio/año 175.959 68.646 38.292
El saldo de caja y equivalentes de caja al cierre del ejercicio
se compone de la siguiente manera:
Efectivo en bancos 175.987 78.855 48.268
Efectivo disponible 18 14 24
Descubiertos bancarios (46) (10.223) (10.000)
Caja y equivalentes de caja 175.959 68.646 38.292

EBITDA Ajustado

boe
boepd
bopd
CEOP
mmboe
mcfpd
mmcfpd
mm’/día
EPS

De conformidad con las normas AIM, la información aquí publicada ha sido revisada y aprobada por Salvador
Minniti, geólogo con 32 años de experiencia en petróleo y gas y Director de Exploración de GeoPark.

Las estimaciones de reservas han sido calculadas de acuerdo con el Sistema de Administración de Recursos
Petroleros del 2011, 2011 Petroleum Resources Management System, publicado por la Sociedad de Ingenieros

Petroleros.

Utilidad antes de intereses, impuestos, depreciación, amortizaciones y ciertos Ítems no
considerados caja como write offs y programa de remuneración en acciones.

Barriles de petróleo equivalente

Barriles de petróleo equivalente por día
Barriles de petróleo por día

Contrato Especial de Operación Petrolera
Millones de barriles de petróleo equivalente
Miles de pies cúbicos por día

Millones de pies cúbicos por día

Miles de metros cúbicos por día

Ganancias por acción

Participación

GEOPARK HOLDINGS LIMITED
31 MARCH 2013

la ll
GEOPARK

Embargoed for release at 7:00 am 31 May 2013

GEOPARK HOLDINGS LIMITED

RESULTS FOR THE FIRST QUARTER ENDED 31 MARCH 2013

GeoPark Holdings Limited (“GeoPark” or the “Company”), the Latin American oil and gas
explorer, operator and consolidator with operations and producing properties in Chile,
Colombia and Argentina (AlM: GPK), is pleased to announce its quarterly results ended 31
March 2013.

102013 Highlights

e Production increased 39% averaging 13,426 boepd.

e Colombia oil production increased 66% to 4,932 bopd (vs proforma 102012).

+ Revenues increased 75% to US$89.8 million in 192013, 93% from sales of oil.

+ Adjusted EBITDA increased 45% to US$49.7 million; Net income reached US$9.4 million.

+ Netbacks increased 6% to US$41 per boe produced.

e CAPEX totaled US$75 million including 5 wells drilled in Chile and 10 in Colombia. Total
3D seismic performed 1,000 Km2 in Chile and 25 Km2 in Colombia.

+ US$300 million bond issued in February 2013 (144A/RegS): more than 6 times
oversubscribead, initial yield of 7 5/8%. Funds to be used for new investments; US$170
million used for refinancing.

+ Momentum built into 202013:

o Exploration drilling commenced in Tierra del Fuego with the Chercán Well in
the Flamenco Block following the 3D seismic campaign.

o Strategic acquisition in Brazil of a 10% working interest in the Manati Field, the
largest natural gas producing field in Brazil. Manati’s EBITDA from 2012
represented approximately 30% of GeoPark’s Adjusted EBITDA for the same
period. This asset will increase GeoPark production in approximately 4,000
boepd. (Acquisition is subject to Brazilian regulatory approval).

o Seven new onshore blocks awarded in the Brazilian Round 11 with an
investment commitment of US$15 million during the first three years of the
exploratory period. The new acreage added is approximately 54,850 acres.

GEOPARK HOLDINGS LIMITED
31 MARCH 2013

In accordance with the AIM Rules, the information in this announcement has been reviewed
by Salvador Minniti, a geologist with 32 years of oil and gas experience and Director of
Exploration of GeoPark.

GeoPark can be visited online at www.geo-park.com

For further information please contact:

GeoPark Holdings Limited

Juan Pablo Spoerer +56 2 2242 9600
Pablo Ducci (Chile)

Oriel Securities – Nominated Adviser and Joint Broker

Michael Shaw (London) +44 (0)20 7710 7600
Tunga Chigovanyika (London)

Macquarie Capital (Europe) Limited – Joint Broker
Jeffrey Auld (London) +44 (0)20 3037 2000

GEOPARK HOLDINGS LIMITED
31 MARCH 2013

Pra

ln ll
GEOPARK

GEOPARK HOLDINGS LIMITED

FIRST QUARTER 2013 and 2012

INTERIM REPORT

INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT
FOR THE THREE MONTHS ENDED 31 MARCH 2012 and 2013

Page

NoOgdonxxa0

GEOPARK HOLDINGS LIMITED
31 MARCH 2013

CONTENTS

Consolidated Statement of Income and Statement of Comprehensive Income
Consolidated Statement of Financial Position

Consolidated Statement of Changes in Equity

Consolidated Statement of Cash Flow

Selected explanatory notes

GEOPARK HOLDINGS LIMITED
31 MARCH 2013

CONSOLIDATED STATEMENT OF INCOME

Three-months Three-months Year ended
period ended periodended 31 December

Amounts in US$ “000 Note 31 March 2013 31 March 2012 2012
NET REVENUE 2 89,774 51,321 250,478
Production costs (38,313) (19,362) (129,235)
GROSS PROFIT 51,461 31,959 121,243
Exploration costs (7,305) (1,281) (27,890)
Administrative costs (9,606) (3,231) (28,798)
Selling expenses (7,906) (1,744) (24,631)
Other operating (expense) / income (154) (821) 823
OPERATING PROFIT 26,490 24,882 40,747
Financial income 4 306 341 892
Financial expenses 5 (12,918) (4,219) (17,200)
a Puronase gain on acquisition of 11 Ñ 8,401 8,401
PROFIT BEFORE TAX 13,878 29,405 32,840
Income tax (4,433) (5,117) (14,394)
PROFIT FOR THE PERIOD/YEAR 9,445 24,288 18,446
Attributable to:
Owners of the parent 6,480 20,427 11,879
Non-controlling interest 2,965 3,861 6,567
Earnings per share (in US$) for profit attributable
to owners of the Company. Basic 0.1490 0.4809 0.2784
Earnings per share (in US$) for profit attributable
to owners of the Company. Diluted 0.1427 0.4552 0.2693

STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME

Three- Three-
months months
period ended period ended Year ended
31 March 31 March 31 December
Amounts in US$ “000 2013 2012 2012
Profit for the period / year 9,445 24,288 18,446
Other comprehensive income – – –
e comprehensive Income for the period / 9,445 24,288 18,446
Attributable to:
Owners of the parent 6,480 20,427 11,879

Non-controlling interest 2,965 3,861 6,567

GEOPARK HOLDINGS LIMITED

31 MARCH 2013
CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

At 31 March At 31 March Year ended 31
Amounts in US$ “000 Note 2013 2012 December 2012
ASSETS
NON CURRENT ASSETS
Property, plant and equipment 6 510,942 376,081 457,837
Prepaid taxes 12,690 8,650 10,707
Other financial assets 2,657 6,531 7,791
Deferred income tax 13,103 12,228 13,591
Prepayments and other receivables 452 887 510
TOTAL NON CURRENT ASSETS 539,844 404,377 490,436
CURRENT ASSETS
Inventories 3,506 12,681 3,955
Trade receivables 39,939 31,952 32,271
Prepayments and other receivables 42,690 39,612 49,620
Prepaid taxes 6,026 4,035 3,443
Cash and cash equivalents 176,005 78,869 48,292
TOTAL CURRENT ASSETS 268,166 167,149 137,581
TOTAL ASSETS 808,010 571,526 628,017
EQUITY
Equity attributable to owners of the
Company
Share capital 7 43 43 43
Share premium 116,817 113,478 116,817
Reserves 128,421 129,596 128,421
Retained earnings (losses) 2,427 1,878 (5,860)
Attributable to owners of the Company 247,708 244,995 239,421
Non-controlling interest 75,630 51,062 72,665
TOTAL EQUITY 323,338 296,057 312,086
LIABILITIES
NON CURRENT LIABILITIES
Borrowings 8 290,913 134,639 165,046
Provisions for other long-term liabilities 9 28,209 19,137 25,991
Deferred income tax 22,885 13,262 17,502
TOTAL NON CURRENT LIABILITIES 342,007 167,038 208,539
CURRENT LIABILITIES
Borrowings 8 8,472 33,706 27,986
Current income tax 10,807 4,975 7,315
Trade and other payables 10 123,386 69,750 72,091
TOTAL CURRENT LIABILITIES 142,665 108,431 107,392
TOTAL LIABILITIES 484,672 275,469 315,931

TOTAL EQUITY AND LIABILITIES 808,010 571,526 628,017

GEOPARK HOLDINGS LIMITED
31 MARCH 2013

CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY

Attributable to owners of the Company

Retained Non –
Share Share Other Translation (Losses) “ontrolling

Amount in US$ ‘000 Capital Premium Reserve Reserve Earnings Interest Total
Equity at 1 January 2012 43 112,231 114,270 894 (18,549) 41,763 250,652
Profit for the three month period – – – – 20,427 3,861 24,288
Total comprehensive income for the . . . .
period ended 31 March 2012 20,427 3,861 24,288
Proceeds from transaction with Non-
controlling interest – – 14,432 – – 5,438 19,870
Shared-based payment – 1,247 – – – – 1,247

– 1,247 14,432 – – 5,438 21,117
Balance at 31 March 2012 43 113,478 128,702 894 1,878 51,062 296,057
Balance at 31 December 2012 43 116,817 127,527 894 (5,860) 72,665 312,086
Profit for the three month period – – – – 6,480 2,965 9,445
Total comprehensive income for the . . . .
period ended 31 March 2013 6,480 2,965 9,445
Share-based payment – – – – 1,807 – 1,807

– – – – 1,807 – 1,807
Balance at 31 March 2013 43 116,817 127,527 894 2,427 75,630 323,338

GEOPARK HOLDINGS LIMITED

CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOW

Three-months Three-months

31 MARCH 2013

period ended period ended Year ended
31 March 31 March 31 December,

Amounts in US$ *000 2013 2012 2012
Cash flows from operating activities
Profit for the period/year 9,445 24,288 18,446
Adjustments for:
Income tax for the period/year 4,433 5,117 14,394
Depreciation of the period/year 15,769 8,431 53,317
Loss on disposal of property, plant and equipment – – 546
Write-off of unsuccessful efforts 5,917 259 25,552
Amortisation of other long-term liabilities (153) (407) (2,143)
Accrual of borrowing’s interests 5,354 2,990 12,478
Unwinding of long-term liabilities 216 237 1,262
Accrual of share-based payment 1,807 1,247 5,396
Deferred income – – 5,550
Income tax paid – – (408)
Exchange difference generated by borrowings 4 30 35
Bargain purchase gain on acquisition of subsidiaries (Note 11) – (8,401) (8,401)
Changes in working capital 39,940 3,752 5,778
Cash flows from operating activities – net 82,732 37,543 131,802
Cash flows from investing activities
Purchase of property, plant and equipment (74,791) (47,513) (198,204)
Acquisitions of subsidiaries, net of cash acquired (Note 11) – (105,303) (105,303)
Cash flows used in investing activities – net (74,791) (152,816) (303,507)
Cash flows from financing activities
Proceeds from borrowings 290,713 4,577 37,200
Proceeds from transaction with Non-controlling interest 18,777 1,791 12,452
Principal paid (175,036) (5,897) (12,382)
Interest paid (4,728) (174) (10,895)
Cash flows from financing activities – net 129,726 297 26,375
Net (decrease) increase in cash and cash equivalents 137,667 (114,976) (145,330)
Cash and cash equivalents at 1 January 38,292 183,622 183,622
Cash and cash equivalents at the end of the period/year 175,959 68,646 38,292
Ending Cash and cash equivalents are specified as
follows:
Cash in banks 175,987 78,855 48,268
Cash in hand 18 14 24
Bank overdrafts (46) (10,223) (10,000)
Cash and cash equivalents 175,959 68,646 38,292

GEOPARK HOLDINGS LIMITED
31 MARCH 2013

SELECTED EXPLANATORY NOTES

Note 1

General information

GeoPark Holdings Limited (the Company) is a company incorporated under the law of Bermuda. The
Registered Office address is Cumberland House, 9th Floor, 1 Victoria Street, Hamilton HM11, Bermuda.
The Company is quoted on the AIM market of London Stock Exchange plc.

This consolidated interim financial report was authorised for issue by the Board of Directors on 28 May
2013.

The consolidated interim financial report of GeoPark Holdings Limited is presented in accordance with lAS
34 “Interim Financial Reporting”. lt does not include all of the information required for full annual financial
statements, and should be read in conjunction with the annual financial statements as at and for the years
ended 31 December 2011 and 2012, which have been prepared in accordance with IFRSs.

The consolidated interim financial report has been prepared in accordance with the accounting policies
applied in the most recent annual financial statements. For further information please refer to GeoPark
Holdings Limited’s consolidated financial statements for the year ended 31 December 2012.

Subsidiary undertakings

The following chart illustrates the Group structure as at 31 March 2013:

GeoPark Holdings

Limited
GeoPark Latin GeoPark Argentina
America Limited Bermuda
GeoPark Latin GeoPark Argentina
America – Chilean Limited – Argentine
Branch Branch
I
J l
GeoPark Chile S.A. park colombia
S.A.
GeoPark :
¡GeoPark Fell S.p.A. Magallanes GeoPark TdF S.A. GeoPark Luna SAS ssbalitolorbla Seo aplianos
Pd SAS SAS
Limitada
s ¡GeoPark Colombia GeoPark Cuerva
La Luna Oil Co. Ltd. PN S.A. LLC
La Luna Oil Co. Ltd. GeoPark Colombia GeoPark Cuerva
(Sucursal) S.A. (Sucursal) LLC (Sucursal)

GEOPARK HOLDINGS LIMITED
31 MARCH 2013

Details of the subsidiaries and jointly controlled assets of the Company are set out below:

Name and registered office Ownership interest
Subsidiaries GeoPark Argentina Ltd. – Bermuda 100%
GeoPark Argentina Ltd. – Argentine Branch 100% (a)
GeoPark Latin America 100%
GeoPark Latin America – Agencia en Chile 100% (a)
GeoPark S.A. (Chile) 100% (a) (b)
GeoPark Brasil Exploracao y Producao de Petróleo e
Gas Ltda. (Brazil) 100%
GeoPark Chile S.A. (Chile) 80% (a) (c)
GeoPark Fell S.p.A. (Chile) 80% (a) (c)
GeoPark Magallanes Limitada (Chile) 80% (a) (c)
GeoPark TdF S.A. (Chile) 69% (a) (d)
GeoPark Colombia S.A. (Chile) 80% (a) (c)
GeoPark Luna SAS (Colombia) 100% (a) (e) (f)
GeoPark Colombia SAS (Colombia) 100% (a) (e) (f)
GeoPark Llanos SAS (Colombia) 100% (a) (e) (f)
La Luna Oil Co. Ltd. (Panama) 100% (a) (e) (f)
GeoPark Colombia PN S.A. (Panama) 100% (a) (e) (f)
GeoPark Cuerva LLC (United States) 100% (a) (e) (f)
Sucursal La Luna Oil Co. Ltd. (Colombia) 100% (a) (e) (tf)
Sucursal GeoPark Colombia PN S.A. (Colombia) 100% (a) (e) (tf)
Sucursal GeoPark Cuerva LLC (Colombia) 100% (a) (e) (tf)
GeoPark Brazil S.p.A. (Chile) 100% (a) (b)
Raven Pipeline Company LLC (United States) 23.5% (b)
Jointly controlled assets Tranquilo Block (Chile) 29%
Otway Block (Chile) 25%
Flamenco Block (Chile) 50% (9)
Isla Norte Block (Chile) 60% (9)
Campanario Block (Chile) 50% (9)

Note 2

Indirectly owned.

Dormant companies.

LG International has 20% interest.

LG International has 20% interest through GeoPark Chile S.A. and a 14% direct interest.

During the first quarter of 2012, the Company entered into a business combination acquiring 100% interest in
each entity (see Note 11).

During 2013, the Company has started a merger process by which a sole company will continue the
operations related to the referred companies. The Company estimates that the process will be completed by
year end.

GeoPark is the operator in all blocks with a share of 60% for Isla Norte Block and 50% for the other 2 blocks
(See Note 12).

Net revenue

Three-months Three-months Year ended
period ended 31 period ended 31 31 December
Amounts in US$ ‘000 March 2013 March 2012 2012
Sale of crude oil 83,710 42,754 221,564
Sale of gas 6,064 8,567 28,914
89,774 51,321 250,478

GEOPARK HOLDINGS LIMITED
31 MARCH 2013

Note 3
Segment Information

Operating segments are reported in a manner consistent with the internal reporting provided to the chief
operating decision-maker. The chief operating decision-maker, who is responsible for allocating resources
and assessing performance of the operating segments, has been identified as the strategic steering
committee. This committee is integrated by the CEO, Managing Director, CFO and managers in charge of
the Geoscience, Drilling, Operations and SPEED departments. This committee reviews the Group’s internal
reporting in order to assess performance and allocate resources. Management has determined the
operating segments based on these reports.

The committee considers the business from a geographic perspective.

The strategic steering committee assesses the performance of the operating segments based on a
measure of adjusted earnings before interest, tax, depreciation, amortisation and certain non cash items
such as write offs and share based payments (Adjusted EBITDA). This measurement basis excludes the
effects of non-recurring expenditure from the operating segments, such as impairments when it is result of
an isolated, non-recurring event. Interest income and expenditure are not included in the result for each
operating segment that is reviewed by the strategic steering committee. Other information provided, except
as noted below, to the strategic steering committee is measured in a manner consistent with that in the

financial statements.

Three-months period ended 31 March 2013

Amounts in US$ ‘000 Total Argentina Chile Colombia Corporate

NET REVENUE 89,774 446 45,518 43,810 –
GROSS PROFIT 51,461 872 27,381 23,208 –
OPERATING PROFIT / (LOSS) 26,490 (892) 16,343 13,191 (2,152)

Adjusted EBITDA 49,652 (334) 29,175 22,037 (1,226)

Note 3 (Continued)

Segment Information (Continued)

Three-months period ended 31 March 2012

GEOPARK

HOLDINGS LIMITED
31 MARCH 2013

Amounts in US$ ‘000 Total Argentina Chile Colombia Corporate

NET REVENUE 51,321 373 45,976 4,972 –
GROSS PROFIT 31,959 101 29,534 2,324 –
OPERATING PROFIT / (LOSS) 24,882 (995) 25,025 1,923 (1,071)
Adjusted EBITDA 34,253 (154) 32,464 2,731 (788)
Total Assets Total Argentina Chile Colombia Corporate

31 March 2013 808,010 6,431 422,469 248,656 130,454
31 December 2012 628,017 6,108 405,674 213,202 3,033
31 March 2012 571,526 11,368 390,648 167,315 2,195

A reconciliation of total Adjusted EBITDA to total profit before income tax is provided as follows:

Three-months period Three-months period
ended 31 March 2013 ended 31 March 2012

Adjusted EBITDA for reportable segments 49,652 34,253
Depreciation (15,769) (8,431)
Accrual of stock awards (1,807) (1,247)
Write-off of unsuccessful efforts (5,917) (259)
Others 331 566
Operating profit 26,490 24,882
Financial results (12,612) (3,878)
Gain on acquisition of subsidiaries – 8,401
Profit before tax 13,878 29,405

GEOPARK HOLDINGS LIMITED
31 MARCH 2013

Note 4

Financial income

Three-months Three-months Year ended 31
period ended 31 period ended 31 December

Amounts in US$ ‘000

March 2013 March 2012 2012
Exchange difference 38 155 348
Interest received 268 186 544
306 341 892

Note 5
Financial expenses

Three-months Three-months Year ended 31
period ended period ended December

Amounts in US$ ‘000 31 March 2013 31 March 2012 2012
Bank charges and other financial costs 265 388 1,764
Bond GeoPark Fell SpA cancellation costs 8,603 – –
(Note 8)
Exchange difference 552 804 2,429
Unwinding of long-term liabilities 216 237 1,262
Interest and amortisation of debt issue costs 3,704 3,056 13,114
Less: amounts capitalised on qualifying assets (422) (266) (1,369)
12,918 4,219 17,200

Note 6

Property, plant and equipment

GEOPARK HOLDINGS LIMITED
31 MARCH 2013

Buildings Exploration
Furniture, Production and and
Oil 8 gas equipment facilities and improve- Construction evaluation

Amounts in US$’000 properties and vehicles machinery ments in progress assets TOTAL
Cost at 1 January 2012 171,956 2,175 47,102 2,437 32,896 42,140 298,706
Additions – 223 18,923 – 15,695 14,322 49,163
Write-off and impairment (” – – – – – (259) (259)
Transfers 21,440 – 2,544 2 (12,654) (11,332) –
Acquisitions of subsidiaries 62,449 482 10,865 – 9,359 27,818 110,973
Cost at 31 March 2012 255,845 2,880 79,434 2,439 45,296 72,689 458,583
Cost at 1 January 2013 344,371 3,576 86,949 3,198 54,025 93,106 585,225
Additions 3,327 453 10 – 38,394 32,607 74,791
Write-off and impairment (‘ – – – – – (5,917) (5,917)
Transfers 27,000 – 1,202 189 (23,929) (4,462) –
Cost at 31 March 2013 374,698 4,029 88,161 3,387 68,490 115,334 654,099
Depreciation and write-down

at 1 January 2012 (53,604) (1,123) (18,628) (716) – – (74,071)
Depreciation (6,764) (136) (1,467) (64) – – (8,431)
Depreciation and write-down

at 31 March 2012 (60,368) (1,259) (20,095) (780) – – (82,502)
Depreciation and write-down

at 1 January 2013 (98,156) (1,836) (26,336) (1,060) – – (127,388)
Depreciation (13,437) (166) (2,040) (126) – – (15,769)
Depreciation and write-down

at 31 March 2013 (111,593) (2,002) (28,376) (1,186) – – (143,157)
Carrying amount at 31 March

2012 195,477 1,621 59,339 1,659 45,296 72,689 376,081
Carrying amount at 31 March

2013 263,105 2,027 59,785 2,201 68,490 115,334 510,942

(M. Corresponds to write-off of Exploration and evaluation assets in Colombia US$ 1,353,000 and Chile
US$ 4,564,000 (US$ 259,000 in 2012).

GEOPARK HOLDINGS LIMITED
31 MARCH 2013

Note 7

Share capital

Three-months Three-months
period ended 31 period ended 31 Year ended 31
Issued share capital March 2013 March 2012 December 2012
Common stock (US$ ‘000) 43 43 43

The share capital is distributed as follows:

Common shares, of nominal US$ 0.001 43,495,585 42,474,274 43,495,585
Total common shares in issue 43,495,585 42,474,274 43,495,585
Authorised share capital

US$ per share 0.001 0.001 0.001
Number of common shares (US$ 0.001 each) 5,171,969,000 5,171,969,000 5,171,969,000
Amount in US$ 5,171,969 5,171,969 5,171,969
Note 8
Borrowings
The outstanding amounts are as follows:
Year ended
At At 31 December
Amounts in US$ ‘000 31 March 2013 31 March 2012 2012
Bond GeoPark Latin America Agencia 293,859 Ñ Ñ
en Chile (a)
Bond GeoPark Fell SpA (b) – 131,152 129,452
Methanex Corporation (c) 1,183 13,547 8,036
Banco de Crédito e Inversiones (d) 4,297 13,423 7,859
Overdrafts (e) 46 10,223 10,000
Banco Itaú (f) – – 37,685
299,385 168,345 193,032
Classified as follows:
Current 8,472 33,706 27,986
Non-Current 290,913 134,639 165,046

GEOPARK HOLDINGS LIMITED
31 MARCH 2013

Note 8 (Continued)

Borrowings (Continued)

(a) During February 2013, the Company successfully placed US$ 300 million notes which were offered
under Rule 144A and Regulation S exemptions of the United States Securities laws.

The Notes, issued by the Company’s wholly-owned subsidiary GeoPark Latin America Limited Agencia en
Chile (“the Issuer”), were priced at 99.332% and will carry a coupon of 7.50% per annum to yield 7.625%
per annum. Final maturity of the notes will be 11 February 2020. The Notes are guaranteed by GeoPark
Holdings and GeoPark Latin America Chilean Branch and are secured with a pledge of all of the equity
interests of the Issuer in GeoPark Chile S.A. and GeoPark Colombia S.A. and a pledge of certain
intercompany loans. Notes were rated single B by both Standard 8. Poor’s and Fitch Ratings.

The net proceeds of the notes were partially used to repay debt of approximately US$ 170 million, including
the existing Reg S Notes due 2015 and the Itaú loan. The remaining proceeds will be used to finance the
Company’s expansion plans in the region. The transaction extends GeoPark’s debt maturity significantly,
allowing the Company to allocate more resources to its investment and inorganic growth programs in the
coming years.

(b) Private placement of US$ 133,000,000 of Reg S Notes on 2 December 2010. The Notes carried a
coupon of 7.75% per annum and mature on 15 December 2015. These Notes were fully repaid in
March 2013.

(c) The financing obtained in 2007, for development and investing activities on the Fell Block, is structured
as a gas pre-sale agreement with a six year pay-back period and an interest rate of LIBOR flat. In each
year, the Group will repay principal up to an amount equal to the loan amount multiplied by a specified
percentage. Subject to that annual maximum principal repayment amount, the Group will repay principal
and interest in an amount equal to the amount of gas specified in the contract at the effective selling price.
In addition on 30 October 2009 another financing agreement was signed with Methanex Corporation under
which Methanex have funded GeoPark’s portions of cash calls for the Otway Joint Venture for
US$ 3,100,000. The loan has been fully repaid during 2012. The purpose was to finance the exploration of
natural gas from the Otway Block. This financing did not bear interest.

(d) Facility to establish the operational base in the Fell Block. This facility was acquired through a mortgage
loan granted by the Banco de Crédito e Inversiones (BCI), a Chilean private bank. The loan was granted in
Chilean pesos and is repayable over a period of 8 years. The interest rate applicable to this loan is 6.6%.
The outstanding amount at 31 March 2013 is US$ 320,000.

GEOPARK HOLDINGS LIMITED
31 MARCH 2013

Note 8 (Continued)

Borrowings (Continued)

During the last quarter of 2011, GeoPark TdF obtained short-term financing from BCI. This financing ¡is
structured as letter of credit with a pledge of the seismic equipment acquired to start the operations in the
new blocks. The maturity is May 2013 and the applicable interest rate ranging from 4.45% to 5.45%. The
outstanding amount at 31 March 2013 is US$ 3,977,000.

(e) At 31 March 2013, the Group has been granted with credit lines tor approximately US$ 49,000,000.

(f) GeoPark Holdings Limited executed a loan agreement with Banco Itaú BBA S.A., Nassau Branch for
US$ 37,500,000. GeoPark used the proceeds to finance the acquisition and development of the La Cuerva
and Llanos 62 blocks. These blocks represent two of the ten production, development and exploration
blocks, which GeoPark currently owns in Colombia. This loan was fully repaid in February 2013.

Note 9

Provision for other long-term liabilities

The outstanding amounts are as follows:

Year ended
At At 31 December
Amounts in US$ ‘000 31 March 2013 31 March 2012 2012
A
Deferred income 7,215 5,611 7,369
Other 1,469 937 2,409
28,209 19,137 25,991
Note 10
Trade and other payables
The outstanding amounts are as follows:
Year ended
At At 31 December
Amounts in US$ ‘000 31 March 2013 31 March 2012 2012
Trade payables 103,860 55,452 54,890
Staff costs to be paid 5,137 3,424 5,867
Royalties to be paid 6,650 2,302 3,909
Taxes and other debts to be paid 6,100 7,167 5,418
To be paid to co-venturers 1,639 1,405 2,007
123,386 69,750 72,091

GEOPARK HOLDINGS LIMITED
31 MARCH 2013

Note 11

Acquisitions in Colombia

In February 2012, GeoPark acquired two privately-held exploration and production companies operating in
Colombia, Winchester Oil and Gas S.A. and La Luna Oil Company Limited S.A. (“Winchester Luna”).

In March 2012, a second acquisition occurred with the purchase of Hupecol Cuerva LLC (“Hupecol”), a

privately-held company with two exploration and production blocks in Colombia.

The following table summarises the combined consideration paid for Winchester Luna and Hupecol, the fair
value of assets acquired and liabilities assumed for these transactions:

Amounts in US$ ‘000 Hupecol Winchester Luna Total

TS e working capital 79,630 32,243 111,873
Total consideration 79,630 32,243 111,873
Cash and cash equivalents 976 5,594 6,570
(ncluding mineral interes). 73,791 37,182 110,973
Trade receivables 4,402 4,098 8,500
Prepayments and other receivables 5,640 2,983 8,623
Deferred income tax assets 10,344 5,262 15,606
Inventories 10,596 1,612 12,208
Trade payables and other debt (20,487) (11,981) (32,468)
Borrowings – (1,368) (1,368)
Provision for other long-term liabilities (5,632) (2,738) (8,370)
Total identifiable net assets 79,630 40,644 120,274
Gain on acquisition of subsidiaries – 8,401 8,401

In 2012, the results of the operations corresponding to Winchester Luna and Hupecol were consolidated
since the acquisition date, February and April, respectively.

See Note 35 to the audited Consolidated Financial Statements as of 31 December 2012.

GEOPARK HOLDINGS LIMITED
31 MARCH 2013

Note 12

Subsequent events

Acquisition in Brazil

GeoPark entered into Brazil with the acquisition of a ten percent working interest in the offshore Manati gas
field (“Manati Field”), the largest natural gas producing field in Brazil. On May 14, 2013, GeoPark executed
a stock purchase agreement (“SPA”) with Panoro Energy do Brasil Ltda., the subsidiary of Panoro Energy
ASA, (“Panoro”), a Norwegian listed company with assets in Brazil and Africa, to acquire all of the issued
and outstanding shares of its wholly-owned Brazilian subsidiary, Rio das Contas Produtora de Petróleo
Ltda (“Rio das Contas”), the direct owner of 10% of the BCAM-40 block (the “Block”), which includes the
shallow-depth offshore Manati Field in the Camamu-Almada basin.

The Manati Field is a strategically important, profitable upstream asset in Brazil and currently provides
approximately 50% of the gas supplied to the northeastern region of Brazil and more than 75% of the gas
supplied to Salvador, the largest city and capital of the northeastern state of Bahia. The field is largely
developed with existing producing wells and an extensive pipeline, treatment and delivery infrastructure
and is not expected to require significant future capital expenditures to meet current production estimates.
Additional reserve development may be possible.

The Manati Field is operated by Petrobras (35% working interest), the Brazilian national company, largest
oil and gas operator in Brazil and internationally-respected offshore operator. Other partners in the block
include Queiroz Galvao Exploracao e Producao (45% working interest) and Brasoil Manati Exploracao
Petrolifera S.A. (10% working interest).

GeoPark has agreed to pay a cash consideration of US$140 million at closing, which will be adjusted for
working capital with an effective date of April 30, 2013. The consideration will be funded from existing cash
resources. The agreement also provides for possible future contingent payments by GeoPark over the next
five years, depending on the economic performance and cash generation of the Block. The closing of the
acquisition is subject to certain conditions, including approval by the Brazilian National Petroleum, Natural
Gas and Biofuels Agency (“ANP”) and the Brazilian antitrust authorities.

The Manati Field acquisition provides GeoPark with:

– – Asolid foundational platform in Brazil to support future growth and expansion in Brazil – one of the
world’s most attractive hydrocarbon regions.

– Participation in an economically-attractive and strategic asset representing the largest non-
associated gas producing field in Brazil, with a gross production of over 211 million cubic feet per
day of gas and a secure attractively-priced long term off take contract that covers 75% of proven
reserves (100% of proven developed reserves).

GEOPARK HOLDINGS LIMITED
31 MARCH 2013

Note 12

Subsequent events (continued)

– – Alow-risk and fully-developed producing gas field with no significant drilling or capital expenditure
investments expected.

– – Avaluable partnership with Petrobras, the largest operator in Brazil.

– An established geoscience and administrative team to manage the assets – and seek new growth
opportunities.

New operations in Brazil

On 14 May 2013, the Company has been awarded seven new licenses in the Brazilian Round 11 of which
two are in the Reconcavo Basin in the State of Bahia and five are in the Potiguar Basin in the State of Rio
Grande do Norte.

The licensing round was organized by the ANP and all proceedings and bids have been made public. The
winning bids are subject to confirmation of qualification requirements.

For its winning bids on the seven blocks, GeoPark has committed to invest a minimum of US$15.3 million
(including bonus and work program commitment) during the first 3 years of exploratory period. The new

blocks cover an area of approximately 54,850 acres.

Drilling operations start-up in Tierra del Fuego

In April 2013, the Company has started the exploration drilling in Tierra del Fuego in Chile in its partnership
with Empresa Nacional de Petroleo de Chile (“ENAP”) with the spudding of the Chercán 1 well on the
Flamenco Block. Chercán 1 is the first of 21 exploratory wells on the Flamenco, Campanario and Isla Norte
Blocks in Tierra del Fuego as part of an estimated US$ 100 million investment commitment during the First
Exploration Period. As of the date of this interim consolidated financial report, approximately 1,200 sq km of
3D seismic have been carried out over the three blocks; out of a total 3D seismic program of approximately
1,500 sq km.

GEOPARK HOLDINGS LIMITED
31 MARZO 2013

Pra

ln ll
GEOPARK

31 de mayo de 2013
GEOPARK HOLDINGS LIMITED
RESULTADOS DEL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE MARZO 2013

GeoPark Holdings Limited (“GeoPark”, o la “Compañía”), compañía latinoamericana de exploración,
operación y consolidación de petróleo y gas, con operaciones y yacimientos productivos en Chile,
Colombia, Brasil y Argentina (AIM: GPK), se complace en anunciar sus resultados financieros
correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de marzo 2013.

+ Laproducción aumentó un 39 % con un promedio de 13.426 boepd.

+ Laproducción de Colombia aumentó el 66% a 4,932 bopd (vs proforma 172012).

+ Los ingresos aumentaron un 75 % a US$89,8 millones en 172013, 93% provenientes de venta
de petróleo.

e El EBITDA ajustado del 1T2013 aumentó un 45 % a US$49,7 millones; la utilidad neta alcanzó
los US$9,4 millones.

+ Los netbacks aumentaron 6% alcanzando los US$41 por boe producido.

e El CAPEX fue de US$75 millones lo que incluye: 5 pozos en Chile y 10 en Colombia. Se
realizó 1,000 Km? de sísmica en Chile y 25 Km? en Colombia.

e Emisión de un bono de US$300 millones en febrero del 2013 (144A/RegS): sobresuscrito más
de 6 veces, rendimiento inicial de 7 5/8%. Los fondos serán empleados para nuevas
inversiones; US$170 se usaron para refinanciar deuda existente.

Dinamismo continua el 272013

o Se inició la perforación exploratoria en Tierra del Fuego con el pozo Chercán en el
bloque Flamenco y la adquisición de sísmica 3D.

Oo Adquisición estratégica en Brasil de un 10 % de participación en el yacimiento
Manatí, el yacimiento de producción de gas natural más grande en Brasil. El EBITDA
2012 de Manatí representa aproximadamente 30% del EBITDA Ajustado de GeoPark
para el mismo período. El activo añadirá aproximadamente 4,000 boepd. (La
transacción está sujeta a aprobaciones regulatorias brasileras).

o Siete bloques onshore nuevos obtenidos en la Ronda 11 de Brasil con un
compromiso de inversión de US$15 millones durante los primeros 3 años del período
exploratorio. La nueva superficie añadida es de aproximadamente 54.850 acres.

En conformidad con las reglas del AIM, la información contenida en este comunicado ha sido revisada
por Salvador Minniti, geólogo con 32 años de experiencia en petróleo y gas y Director de Exploración
de GeoPark.

Visite GeoPark en www.geo-park.com

Para mayor información, sírvase contactar a:

GeoPark Holdings Limited
Juan Pablo Spoerer
Pablo Ducci (Chile)

Oriel Securities – Asesor designado y Operador Bursátil
Conjunto

Michael Shaw (Londres)

Tunga Chigovanyika (Londres)

Macquarie Capital (Europe) Limited – Operador Bursátil
Conjunto
Jeffrey Auld (Londres)

GEOPARK HOLDINGS LIMITED
31 MARZO 2013

+56 2 2242 9600

+44 (0)20 7710 7600

+44 (0)20 3037 2000

GEOPARK HOLDINGS LIMITED
31 MARZO 2013

GEOPARK HOLDINGS LIMITED

PRIMER TRIMESTRE 2013 y 2012

ESTADOS CONTABLES INTERINOS
POR EL PERIODO DE TRES MESES FINALIZADO EL 31 DE MARZO
2012 y 2013

GEOPARK HOLDINGS LIMITED
31 MARZO 2013

CONTENIDO
Página
3 Estado de Resultados Consolidado y Estado de Resultados Globales Consolidado
4 Balance General Consolidado
5 Estado de Evolución del Patrimonio Neto Consolidado
6 Estado de Flujo de Efectivo Consolidado
7 Notas Explicativas Seleccionadas

GEOPARK HOLDINGS LIMITED
31 MARZO 2013

ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO

Período de Período de

tres meses tres meses Ejercicio
finalizado el finalizado el finalizado el 31
31 de marzo 31 de marzo de diciembre

Cifras en miles de US$ Nota de 2013 de 2012 de 2012
Ingresos netos 2 89.774 51.321 250.478
Costos de producción (38.313) (19.362) (129.235)
Ganancia bruta 51.461 31.959 121.243
Costos de exploración (7.305) (1.281) (27.890)
Gastos administrativos (9.606) (3.231) (28.798)
Gastos de comercialización (7.906) (1.744) (24.631)
Otros ingresos (gastos) operativos (154) (821) 823
Ganancia operativa 26.490 24.882 40.747
Ingresos financieros 4 306 341 892
Gastos financieros 5 (12.918) (4.219) (17.200)
Ganancia en la adquisición de sociedades 11 – 8.401 8.401
Ganancia antes del impuesto a las ganancias 13.878 29.405 32.840
Impuesto a las ganancias (4.433) (5.117) (14.394)
Ganancia del período / ejercicio 9.445 24.288 18.446
Atribuíble a:
Accionistas de la Compañía 6.480 20.427 11.879
Interés no controlante 2.965 3.861 6.567
Ganancia por acción (en US$) atribuíble a los
accionistas de la Compañía: Básica 0,1490 0,4809 0,2784
Ganancia por acción (en US$) atribuíble a los
accionistas de la Compañía: Diluida 0,1427 0,4552 0,2693
ESTADO DE RESULTADOS GLOBALES CONSOLIDADO
Período de Período de
tres meses tres meses Ejercicio
finalizado el finalizado el finalizado el 31
31 de marzo 31demarzo de diciembre
Cifras en miles de US$ de 2013 de 2012 de 2012
Ganancia del período / ejercicio 9.445 24.288 18.446

Otros resultados globales – – –

Total resultados globales del período /

ejercicio 9.445 24.288 18.446
Atribuíble a:
Accionistas de la Compañía 6.480 20.427 11.879
Interés no controlante 2.965 3.861 6.567

GEOPARK HOLDINGS LIMITED

BALANCE GENERAL CONSOLIDADO

31 MARZO 2013

Al 31 de

Al 31 de marzo Al 31 de marzo diciembre de
Cifras en miles de US$ Nota de 2013 de 2012 2012
Activo
Activo no corriente
Bienes de uso 6 510.942 376.081 457.837
Impuestos pagados por adelantado 12.690 8.650 10.707
Otros activos financieros 2.657 6.531 7.791
Activo por impuesto diferido 13.103 12.228 13.591
Anticipos y otros créditos 452 887 510
Total del activo no corriente 539.844 404.377 490.436
Activo corriente
Bienes de cambio 3.506 12.681 3.955
Créditos por ventas 39.939 31.952 32.271
Anticipos y otros créditos 42.690 39.612 49.620
Impuestos pagados por adelantado 6.026 4.035 3.443
Efectivo y equivalentes de efectivo 176.005 78.869 48.292
Total del activo corriente 268.166 167.149 137.581
Total del activo 808.010 571.526 628.017
Patrimonio neto
Capital atribuíble a los accionistas de la
Compañía
Capital accionario 7 43 43 43
Prima de emisión 116.817 113.478 116.817
Reservas 128.421 129.596 128.421
Resultados no asignados 2.427 1.878 (5.860)
Atribuíble a los accionistas de la
Compañía 247.708 244.995 239.421
Interés no controlante 75.630 51.062 72.665
Total del patrimonio neto 323.338 296.057 312.086
Pasivo
Pasivo no corriente
Préstamos 8 290.913 134.639 165.046
Provisiones por otros pasivos 9 28.209 19.137 25.991
Pasivo por impuesto diferido 22.885 13.262 17.502
Total del pasivo no corriente 342.007 167.038 208.539
Pasivo corriente
Préstamos 8 8.472 33.706 27.986
Pasivo por impuesto a las ganancias 10.807 4.975 7.315
Deudas comerciales y otras deudas 10 123.386 69.750 72.091
Total del pasivo corriente 142.665 108.431 107.392
Total del pasivo 484.672 275.469 315.931
Total del patrimonio neto y del pasivo 808.010 571.526 628.017

ESTADO DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO

GEOPARK HOLDINGS LIMITED

Atribuíble a los accionistas de la Compañía

Reserva Resultados
Capital Prima de Otras por no Interés no

Cifras en miles de US$ accionario emisión reservas conversión asignados controlante Total
Patrimonio neto al 1 de enero de 2012 43 112.231 114.270 894 (18.549) 41.763 250.652
Ganancia del período de tres meses – – – – 20.427 3.861 24.288
Total resultados globales del período . . . .
finalizado el 31 de marzo de 2012 20.427 3.861 24.288
Ingresos por transacciones con el Interés – Ñ – –
no controlante 14.432 5.438 19.870
Pagos basados en acciones – 1.247 – – – – 1.247

– 1.247 14.432 – – 5.438 21.117
Saldos al 31 de marzo de 2012 43 113.478 128.702 894 1.878 51.062 296.057
Saldos al 31 de diciembre de 2012 43 116.817 127.527 894 (5.860) 72.665 312.086
Ganancia del período de tres meses – – – – 6.480 2.965 9.445
Total resultados globales del período . . . .
finalizado el 31 de marzo de 2013 6.480 2.965 9.445
Pagos basados en acciones – – – – 1.807 – 1.807

– – – – 1.807 – 1.807
Saldos al 31 de marzo de 2013 43 116.817 127.527 894 2.427 75.630 323.338

31 MARZO 2013

GEOPARK HOLDINGS LIMITED

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO CONSOLIDADO

31 MARZO 2013

Período de Período de Ejercicio
tres meses tres meses finalizado el
finalizado el finalizado el 31 de
31 de marzo 31 de marzo diciembre
Cifras en miles de US$ de 2013 de 2012 de 2012
Flujo de efectivo de las actividades operativas
Ganancia del período / ejercicio 9.445 24.288 18.446
Ajustes por:
Impuesto a las ganancias del período / ejercicio 4.433 5.117 14.394
Depreciación del período / ejercicio 15.769 8.431 53.317
Resultado por venta de bienes de uso – – 546
Baja de activos por esfuerzos no exitosos 5.917 259 25.552
Amortización de pasivos a largo plazo (153) (407) (2.143)
Intereses devengados por préstamos 5.354 2.990 12.478
Descuento de pasivos por remediación ambiental 216 237 1.262
Devengamiento de pagos basados en acciones 1.807 1.247 5.396
Ingresos diferidos – – 5.550
Pago de impuesto a las ganancias – – (408)
Diferencia de cambio generada por préstamos 4 30 35
Ganancia en la adquisición de sociedades (Nota 11) – (8.401) (8.401)
Variación en el capital de trabajo 39.940 3.752 5.778
Flujo de efectivo generado por las actividades operativas 82.732 37.543 131.802
Flujo de efectivo de las actividades de inversión
Pago por adquisición de bienes de uso (74.791) (47.513) (198.204)
a de sociedades, neto del efectivo incorporado – (105.303) (105.303)
Flujo de efectivo utilizado en las actividades de inversión (74.791) (152.816) (303.507)
Flujo de efectivo de las actividades de financiación
Toma de préstamos 290.713 4.577 37.200
Ingresos por transacciones con el Interés no controlante 18.777 1.791 12.452
Pago de capital de préstamos (175.036) (5.897) (12.382)
Pago de intereses (4.728) (174) (10.895)
Fluj i ivi
e de de afectivo generado por las actividades de 129.726 297 26.375
Aumento (disminución) neto de efectivo y equivalentes de 137.667 (114.976) (145.330)
efectivo
Efectivo y equivalentes de efectivo al 1 de enero 38.292 183.622 183.622
Efectivo y equivalentes de efectivo al cierre del período / 175.959 68.646 38.292
ejercicio
El saldo de efectivo y equivalentes de efectivo al cierre del
período / ejercicio se compone de la siguiente manera:
Efectivo en bancos 175.987 78.855 48.268
Efectivo disponible 18 14 24
Descubiertos bancarios (46) (10.223) (10.000)
Efectivo y equivalentes de efectivo 175.959 68.646 38.292

GEOPARK HOLDINGS LIMITED
31 MARZO 2013

NOTAS EXPLICATIVAS SELECCIONADAS
Nota 1
Información general

GeoPark Holdings Limited (la Compañía) es una sociedad constituida conforme a las leyes de Bermuda. El
domicilio registrado es Cumberland House, 9th Floor, 1 Victoria Street, Hamilton HM11, Bermuda. La
Compañía cotiza en el AIM de la Bolsa de Valores de Londres.

La emisión de estos estados contables interinos fue autorizada por el Directorio el 28 de mayo de 2013.

Los presentes estados contables interinos consolidados de GeoPark Holdings Limited se presentan de
conformidad con la NIC 34 “Informes financieros intermedios”. Los mismos no incluyen toda la información
que se exige en el caso de los estados contables anuales completos, y deben leerse junto con los estados
contables anuales correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2011 y 2012, que han sido
preparados de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).

Estos estados contables han sido elaborados de conformidad con las políticas contables aplicadas en los
últimos estados contables anuales. Para obtener más información, remitirse a los estados contables
consolidados anuales correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2012.

Participación en subsidiarias

El siguiente cuadro muestra la estructura del Grupo al 31 de marzo de 2013:

GeoPark Holdings

Limited
GeoPark Latin GeoPark Argentina
America Limited Bermuda
GeoPark Latin GeoPark Argentina
America – Chilean Limited – Argentine
Branch Branch
OT
– E l
GeoPark Chile S.A. GeoPark Colombia
S.A.
ona GeoPark Colombia
GeoPark Fell S.p.A. Magallanes GeoPark TdF S.A. GeoPark Luna SAS SAS GeoPark Llanos SAS
Limitada
La Luna Oil Co. Ltd. SsonardGo ombia GeoPark Cuerva LLC
PN S.A.
La Luna Oil Co. Ltd. GeoPark Colombia GeoPark Cuerva LLC
(Sucursal) S.A. (Sucursal) (Sucursal)

El detalle de las subsidiarias y los activos de la Compañía controlados en forma

indica a continuación:

Subsidiarias

Activos controlados en
forma conjunta

Nombre y oficina registrada

GeoPark Argentina Ltd. – Bermuda

GeoPark Argentina Ltd. – Sucursal en Argentina
GeoPark Latin America

GeoPark Latin America – Agencia en Chile
GeoPark S.A. (Chile)

GeoPark Brasil Exploracao y Producao de Petróleo e
Gas Ltda. (Brasil)

GeoPark Chile S.A. (Chile)

GeoPark Fell S.p.A. (Chile)

GeoPark Magallanes Limitada (Chile)

GeoPark TdF S.A. (Chile)

GeoPark Colombia S.A. (Chile)

GeoPark Luna SAS (Colombia)

GeoPark Colombia SAS (Colombia)

GeoPark Llanos SAS (Colombia)

La Luna Oil Co. Ltd. (Panamá)

GeoPark Colombia PN S.A. (Panamá)

GeoPark Cuerva LLC (United States)

Sucursal La Luna Oil Co. Ltd. (Colombia)
Sucursal GeoPark Colombia PN S.A. (Colombia)
Sucursal GeoPark Cuerva LLC (Colombia)
GeoPark Brazil S.p.A. (Chile)

Raven Pipeline Company LLC (Estados Unidos)

Bloque Tranquilo (Chile)
Bloque Otway (Chile)
Bloque Flamenco (Chile)
Bloque Isla Norte (Chile)
Bloque Campanario (Chile)

Participaciones indirectas.

)

b) Compañías sin actividad.
) LG International tiene un 20% de participación.
)

participación directa.

GEOPARK HOLDINGS LIMITED
31 MARZO 2013

conjunta es el que se

Porcentaje de
participación
100%

100% (a)
100%

100% (a)
100% (a) (b)

LG International tiene un 20% de participación a través de GeoPark Chile S.A. y un 14% de

(e) Durante el primer trimestre de 2012, la Compañía formó parte de una combinación de negocios,

adquiriendo el 100% de participación de cada entidad (ver Nota 11).

(f) Durante 2013, la Compañía inició un proceso de fusión a través del cual una sociedad será la

continuadora de las operaciones de las compañías referidas. La Compañía estima que dicho

proceso será completado hacia fines del presente ejercicio.

(g) GeoPark es el operador en todos bloques, con una participación del 60% en el Bloque Isla Norte y

del 50% en los dos restantes (ver Nota 12).

GEOPARK HOLDINGS LIMITED
31 MARZO 2013

Nota 2

Ingresos netos

Período de tres Período de tres

meses meses Ejercicio
finalizado el 31 finalizado el 31 finalizado el
de marzo de de marzo de 31 de diciembre
Cifras en miles de US$ 2013 2012 de 2012
Venta de petróleo crudo 83.710 42.754 221.564
Venta de gas 6.064 8.567 28.914
89.774 51.321 250.478

Nota 3

Información por segmentos

Los segmentos operativos son informados consistentemente con la información interna que se entrega al
comité ejecutivo de toma de decisiones operativas. Este comité, responsable de asignar los recursos y
evaluar el rendimiento de los segmentos operativos, ha sido identificado con el nombre de Comité
Directivo Estratégico que toma decisiones estratégicas. Este Comité está integrado por el CEO, el Gerente
General, el CFO y los gerentes responsables de los departamentos de Geociencias, Perforación,
Operaciones y S.P.E.E.D. El comité revisa la información interna del Grupo para evaluar el rendimiento y

asignar los recursos. La Gerencia determinó los segmentos operativos en base a estos informes.

El Comité analiza el negocio desde una perspectiva geográfica.

El Comité Directivo Estratégico evalúa el desempeño de los segmentos operativos utilizando como base
una medida de EBITDA ajustado (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación, amortización y
ciertos rubros no monetarios como bajas, desvalorizaciones y pagos basados en acciones). Esta base de
medición excluye los efectos de erogaciones no recurrentes de los segmentos operativos tales como
desvalorizaciones cuando resultan de un evento aislado y no recurrente. Los ingresos y egresos por
intereses no están incluidos en el resultado de cada segmento operativo que es revisado por el Comité.
Toda información entregada al Comité, excepto la mencionada a continuación, se mide de una forma

consistente con la de los estados financieros.

Período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2013

Cifras en miles de US$ Total Argentina Chile Colombia Corporativo
Ingresos netos 89.774 446 45.518 43.810 –
Ganancia bruta 51.461 872 27.381 23.208 –
Ganancia (Pérdida) operativa 26.490 (892) 16.343 13.191 (2.152)

EBITDA ajustado 49.652 (334) 29.175 22.037 (1.226)

Nota 3 (continuación)

Información por segmentos (continuación)

Por el period de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2012

GEOPARK HOLDINGS LIMITED

31 MARZO 2013

Cifras en miles de US$ Total Argentina Chile Colombia Corporativo
Ingresos netos 51.321 373 45.976 4.972 –
Ganancia bruta 31.959 101 29.534 2.324 –
Ganancia (Pérdida) operativa 24.882 (995) 25.025 1.923 (1.071)
EBITDA ajustado 34.253 (154) 32.464 2.731 (788)
Total de activos Total Argentina Chile Colombia Corporativo
31 de marzo de 2013 808.010 6.431 422.469 248.656 130.454
31 de diciembre de 2012 628.017 6.108 405.674 213.202 3.033
31 de marzo de 2012 571.526 11.368 390.648 167.315 2.195

Una reconciliación del total del EBITDA ajustado y el resultado antes de impuestos se detalla a

continuación:

Período de tres
meses finalizado el
31 marzo de 2013

Período de tres

meses final

lizado el

31 de marzo de 2012

EBITDA ajustado para segmentos que se reportan 49.652 34.253
Depreciación (15.769) (8.431)
Devengamiento de pagos en acciones (1.807) (1.247)
Baja de activos por esfuerzos no exitosos (5.917) (259)
Otros 331 566
Ganancia operativa 26.490 24.882
Resultados financieros (12.612) (3.878)
Ganancia en adquisición de sociedades – 8.401
Ganancia antes de impuestos 13.878 29.405

Nota 4

Ingresos financieros

Período de tres Período de tres

GEOPARK HOLDINGS LIMITED

31 MARZO 2013

meses meses Ejercicio
finalizado el 31 finalizado el 31 finalizado el
de marzo de de marzo de 31 de diciembre
Cifras en miles de US$ 2013 2012 de 2012
Diferencia de cambio 38 155 348
Intereses ganados 268 186 544
306 341 892
Nota 5
Gastos financieros
Período de Período de Ejercicio
tres meses tres meses finalizado el
finalizado el 31 finalizado el 31 31 de
de marzo de de marzo de diciembre
Cifras en miles de US$ 2013 2012 de 2012
Gastos bancarios y otros gastos financieros 265 388 1.764
Costos de cancelación Bono GeoPark Fell SpA 8.603 – –
(Nota 8)
Diferencia de cambio 552 804 2.429
Descuento de pasivos por remediación 216 237 1.262
ambiental
Intereses perdidos y amortización de gastos de 3.704 3.056 13.114
emisión de deuda
Menos: intereses capitalizados en activos
calificados (422) (266) (1.369)
12.918 4.219 17.200

Nota 6

Bienes de uso

GEOPARK HOLDINGS LIMITED
31 MARZO 2013

Activos de Muebles, Activos de
petróleo y equipos y Instalaciones Edificios y Obrasen exploración
Cifras en miles de US$ gas rodados ymaquinarias mejoras curso y evaluación Total

Costo al 1 de enero de 2012 171.956 2.175 47.102 2.437 32.896 42.140 298.706
Altas – 223 18.923 – 15.695 14.322 49.163
Bajas / Desvalorizaciones ‘* – – – – – (259) (259)
Transferencias 21.440 – 2.544 2 (12.654) (11.332) –
Adquisición de sociedades 62.449 482 10.865 – 9.359 27.818 110.973
Costo al 31 de marzo de 2012 255.845 2.880 79.434 2.439 45.296 72.689 458.583
Costo al 1 de enero de 2013 344.371 3.576 86.949 3.198 54.025 93.106 585.225
Altas 3.327 453 10 – 38.394 32.607 74.791
Bajas / Desvalorizaciones ‘” – – – – – (5.917) (5.917)
Transferencias 27.000 – 1.202 189 (23.929) (4.462) –
Costo al 31 de marzo de 2013 374.698 4.029 88.161 3.387 68.490 115.334 654.099
Depreciación acumulada al 1

de enero de 2012 (53.604) (1.123) (18.628) (716) – – (74.071)
Depreciación (6.764) (136) (1.467) (64) – – (8.431)
Depreciación acumulada al

31 de marzo de 2012 (60.368) (1.259) (20.095) (780) – – (82.502)
Depreciación acumulada al 1

de enero de 2013 (98.156) (1.836) (26.336) (1.060) – – (127.388)
Depreciación (13.437) (166) (2.040) (126) – – (15.769)
Depreciación acumulada al

31 de marzo de 2013 (111.593) (2.002) (28.376) (1.186) – – (143.157)
Valor residual al 31 de marzo

de 2012 195.477 1.621 59.339 1.659 45.296 72.689 376.081
Valor residual al 31 de marzo

de 2013 263.105 2.027 59.785 2.201 68.490 115.334 510.942

(M Corresponde a la baja por desvalorización de Activos de exploración y evaluación en Colombia por
US$ 1.353.000 y en Chile por US$ 4.564.000 (US$ 259.000 en 2012).

Nota 7

Capital accionario

Período de tres
meses finalizado
el 31 de marzo

GEOPARK HOLDINGS LIMITED

Período de tres
meses finalizado
el 31 de marzo

31 MARZO 2013

Ejercicio
finalizado el 31
de diciembre de

Capital accionario emitido de 2013 de 2012 2012
Acciones ordinarias (Cifras en miles de US$) 43 43 43

El capital accionario se distribuye de la siguiente

manera:

Acciones ordinarias de valor nominal US$ 0,001 43.495.585 42.474.274 43.495.585
Total de acciones ordinarias emitidas 43.495.585 42.474.274 43.495.585
Capital accionario autorizado

US$ por acción 0,001 0,001 0,001

Cantidad de acciones ordinarias (US$ 0,001 cada
una)

5.171.969.000

Total en US$ 5.171.969 5.171.969 5.171.969
Nota 8
Préstamos
Los montos pendientes de cancelación son los siguientes:
Al 31 de
Al 31 de marzo Al 31 de marzo diciembre de
Cifras en miles de US$ de 2013 de 2012 2012
Bono GeoPark Latin America Agencia Ñ _
en Chile (a) 298.859
Bono GeoPark Fell SpA (b) – 131.152 129.452
Methanex Corporation (c) 1.183 13.547 8.036
Banco de Crédito e Inversiones (d) 4.297 13.423 7.859
Descubiertos bancarios (e) 46 10.223 10.000
Banco Itaú (f) – – 37.685
299.385 168.345 193.032
Clasificados en:
Corriente 8.472 33.706 27.986
No corriente 290.913 134.639 165.046

GEOPARK HOLDINGS LIMITED
31 MARZO 2013

Nota 8 (continuación)

Préstamos (continuación)

(a) Durante febrero de 2013, la Compañía colocó en forma exitosa US$ 300 millones en bonos de deuda,
que fueron ofrecidos de acuerdo a la Regla 144A y a las exenciones de la Regulación S, conforme a las
leyes que regulan los mercados de valores en los Estados Unidos de Norteamérica.

Los bonos, emitidos por la subsidiaria controlada en forma total GeoPark Latin America Limited Agencia en
Chile (“la Emisora”), tuvieron un precio de 99,332%, devengando un cupón al 7,50% anual para lograr un
rendimiento del 7,625%. El vencimiento de los bonos ocurrirá el 11 de febrero de 2020. Los mismos están
garantizados por GeoPark Holdings y por GeoPark Latin America Chilean Branch y cuentan, además, con
una prenda sobre las participaciones que la Emisora posee en GeoPark Chile S.A. y GeoPark Colombia
S.A. y con una garantía sobre ciertos préstamos entre partes relacionadas. Los bonos fueron calificados
con una ‘B’ por Standard 8 Poor’s y por Fitch Ratings.

Los fondos recaudados provenientes de la emisión de bonos serán destinados a financiar los planes de
expansión de la Compañía en la región, como así también para repagar deuda existente por
aproximadamente US$ 170 millones, incluyendo el Bono Reg S con vencimiento en 2015 y el préstamo
con el Banco ltaú. Dicha transacción extiende los plazos de vencimiento de la deuda de la Compañía en
forma significativa, permitiendo alocar más recursos en los programas de inversión y de crecimiento de los

próximos años.

(b) Colocación privada de obligaciones negociables correspondientes a la categoría Reg S por valor de
US$ 133 millones, realizada el 2 de diciembre de 2010. Las obligaciones negociables pagaban un cupón
anual de 7,75%, con vencimiento el 15 de diciembre de 2015. Dichas obligaciones negociables fueron
pagadas en marzo de 2013.

(c) El financiamiento, obtenido en 2007 para el desarrollo y las actividades de inversión en el Bloque Fell,
está estructurado como un contrato de preventa de gas con un período de seis años de amortización y una
tasa de interés LIBOR. En cada ejercicio, GeoPark se compromete a devolver el capital hasta un importe
equivalente al importe del préstamo multiplicado por un porcentaje específico. Sujeto a ese importe anual
máximo de devolución de capital, GeoPark pagará capital e intereses en un importe equivalente a la
cantidad de gas especificada en el contrato a su correspondiente precio de venta.

El 30 de octubre de 2009 se celebró un nuevo contrato de préstamo con Methanex Corporation mediante
el cual Methanex financió las porciones de solicitud de fondos correspondientes a GeoPark realizadas por
el joint venture Otway por US$ 3.100.000. Dicho préstamo ha sido totalmente cancelado durante el 2012.
El mismo se utilizó para la exploración de gas natural en el Bloque Otway. Este préstamo no devengó

intereses.

GEOPARK HOLDINGS LIMITED
31 MARZO 2013

Nota 8 (continuación)

Préstamos (continuación)

(d) GeoPark Chile Limited adquirió un establecimiento para que funcione como base operativa del Bloque
Fell. El establecimiento se compró mediante crédito hipotecario otorgado por el Banco de Crédito e
Inversiones (BCI), un banco privado chileno. El crédito se otorgó en pesos chilenos a una tasa de interés
del 6,6% y el plazo de cancelación es de ocho años. El saldo a pagar al 31 de marzo de 2013 asciende a
US$ 320.000.

Durante el ultimo cuatrimestre del 2011, GeoPark TdF obtuvo financiamiento a corto plazo del BCI. Este
financiamiento está estructurado como una línea de crédito con una garantía sobre los equipos adquiridos
para comenzar las operaciones en los nuevos bloques. El vencimiento del mismo es en mayo de 2013 y la
tasa de interés aplicable oscila entre 4,45% y 5,45%. El saldo a pagar al 31 de marzo de 2013 asciende a
US$ 3.977.000.

(e) Al 31 de marzo de 2013, la Compañía obtuvo líneas de crédito por aproximadamente US$ 49.000.000.

(f) GeoPark Holdings Limited ha recibido un financiamiento del Banco Itaú BBA S.A., Sucursal Nassau por
US$ 37.500.000. GeoPark utilizó los fondos para financiar la adquisición y el desarrollo de los bloques La
Cuerva y Llanos 62. Estos bloques constituyen dos de los diez bloques de producción, desarrollo y
exploración que GeoPark actualmente posee en Colombia. Este préstamo fue cancelado en su totalidad
en febrero de 2013.

Nota 9

Provisiones por otros pasivos

La composición del rubro es la siguiente:

Al 31 de
Al 31 de marzo Al 31 de marzo diciembre de
Cifras en miles de US$ de 2013 de 2012 2012
OOO ARO
Ingresos diferidos 7.215 5.611 7.369
Otros 1.469 937 2.409

28.209 19.137 25.991

GEOPARK HOLDINGS LIMITED
31 MARZO 2013

Nota 10

Deudas comerciales y otras deudas

La composición del rubro es la siguiente:

Al 31 de
Al 31 de marzo Al 31 de marzo diciembre de

Cifras en miles de US$ de 2013 de 2012 2012
Deudas comerciales 103.860 55.452 54.890
Costos al personal a pagar 5.137 3.424 5.867
Regalías a pagar 6.650 2.302 3.909
Impuestos y otras cuentas a pagar 6.100 7.167 5.418
a Pants de ls 1.539 1405 2007

123.386 69.750 72.091

Nota 11

Adquisiciones en Colombia

En febrero de 2012, GeoPark adquirió dos compañías privadas de exploración y producción que operan en
Colombia: “Winchester Oil and Gas S.A”. y “La Luna Oil Company Limited S.A.” (“Winchester Luna”).

En marzo de 2012, una segunda adquisición se llevó a cabo con la compra de “Hupecol Cuerva LLC”
(“Hupecol”), una compañía privada con dos bloques de exploración y producción en Colombia.

La siguiente tabla muestra la suma pagada por Winchester Luna y Hupecol y el valor razonable de los
activos adquiridos y de los pasivos asumidos por estas transacciones:

Cifras en miles de US$ Hupecol Winchester Luna Total

Capa do al ajustes por 79.630 32.243 111.873
Total pagado 79.630 32.243 111.873
Efectivo y equivalentes de efectivo 976 5.594 6.570
a uso (incluyendo propiedad 73.791 37.182 110.973
Créditos por ventas 4.402 4.098 8.500
Anticipos y otros créditos 5.640 2.983 8.623
Activo por impuesto diferido 10.344 5.262 15.606
Bienes de cambio 10.596 1.612 12.208
Deudas comerciales (20.487) (11.981) (32.468)
Préstamos – (1.368) (1.368)
Provisiones por otros pasivos (5.632) (2.738) (8.370)
e actvos netos 79.630 40.644 120.274
Ganancia en la adquisición de . 8.401 8.401

sociedades

GEOPARK HOLDINGS LIMITED
31 MARZO 2013

Nota 11 (continuación)

Adquisiciones en Colombia (continuación)

En 2012, los resultados provenientes de las operaciones de Winchester Luna y Hupecol fueron
consolidados desde la fecha de adquisición, febrero y abril, respectivamente.

Ver Nota 35 de los estados contables consolidados anuales correspondientes al ejercicio finalizado el 31
de diciembre de 2012.

Nota 12

Hechos posteriores

Acquisición en Brasil

GeoPark realizó una entrada estratégica en Brasil con la adquisición del diez por ciento de participación en
el yacimiento de gas offshore Manati (yacimiento “Manati”), el yacimiento productivo de gas natural más
grande de Brasil. El 14 de mayo de 2013, GeoPark celebró un acuerdo de compra de acciones (“SPA”)
con Panoro Energy do Brasil Ltda., subsidiaria de Panoro Energy ASA (“Panoro”), una compañía noruega
que cotiza en bolsa con activos en Brasil y África para adquirir la totalidad del capital accionario de su
subsidiaria en Brasil, Rio das Contas Produtora de Petróleo Ltda (“Rio das Contas”), dueña directa del
10% del Bloque BCAM-40 (el “Bloque”), que incluye el yacimiento offshore de aguas someras Manati en la

cuenca Camamu-Almada.

El yacimiento Manati es un activo estratégicamente relevante y redituable en Brasil, proveyendo en la
actualidad aproximadamente 50% del gas suministrado a la región noreste de Brasil y más del 75% de gas
suministrado a Salvador, la capital y ciudad más importante del estado de Bahía. El yacimiento se
encuentra ampliamente desarrollado con pozos productivos y una extensa red de ductos, infraestructura
de tratamiento y entrega y no se prevén inversiones futuras significativas para cumplir con los niveles

estimados de producción. Puede ser posible un desarrollo de reserva adicional.

El yacimiento Manati está operado por Petrobras (35% de participación), la compañía nacional brasileña,
la operadora más grande de petróleo y gas en Brasil e internacionalmente respetada en la operación
offshore. Otros socios en el bloque incluyen Queiroz Galvao Exploracao e Producao (45% de
participación) y Brasoil Manati Exploracao Petrolifera S.A. (10% de participación).

GeoPark acordó pagar una contraprestación en efectivo de US$140 millones al cierre, que se ajustará por
capital de trabajo con fecha de vigencia el 30 de abril de 2013. La Compañía utilizará recursos propios
para la compra. Asimismo, el acuerdo dispone eventuales pagos futuros por parte de GeoPark durante los
próximos cinco años, según el rendimiento económico y la generación de caja del Bloque. El cierre de la
compra está sujeto a ciertas condiciones, que incluyen la aprobación definitiva de la Agencia Nacional de
Petróleo, Gas Natural y Biocombustibles (“ANP”) de Brasil y la autoridad antimonopolio de Brasil.

GEOPARK HOLDINGS LIMITED
31 MARZO 2013

Nota 12 (continuación)

Hechos posteriores (continuación)

La compra del yacimiento Manati le ofrece a GeoPark:

– – Una sólida plataforma en Brasil para apoyar el futuro crecimiento y expansión en ese país – una
de las regiones de hidrocarburos más atractivas del mundo.

– La participación en un activo estratégico y económicamente atractivo que representa el mayor
yacimiento productor de gas no asociado de Brasil, con una producción bruta de más de 211
millones de pies cúbicos por día de gas y un contrato de compra de largo plazo, a precios
atractivos, que cubre el 75% de las reservas probadas (100% de las reservas probadas y
desarrolladas).

– Un yacimiento productor de gas totalmente desarrollado de bajo riesgo, sin inversiones
importantes en materia de perforación o gastos de capital.

– Una valiosa sociedad con Petrobras, el mayor operador de Brasil.

– Un equipo administrativo y de geociencia con experiencia para gestionar los activos y buscar
nuevas oportunidades de crecimiento.

Nuevas operaciones en Brasil

El 14 de mayo de 2013, GeoPark ha sido adjudicada con siete nuevas licencias en la Ronda 11 de Brasil,
dos en la Cuenca Reconcavo en el estado de Bahía y cinco en la Cuenca Potiguar en el estado de Rio
Grande do Norte.

La ronda fue organizada por la ANP de Brasil y todos los procedimientos y ofertas se han hecho públicos.
Los ganadores de las ofertas están sujetos a confirmación según los requisitos de calificación.

Para las ofertas ganadoras de los siete bloques, GeoPark ha comprometido una inversión mínima de
US$ 15,3 millones (incluyendo bonos y programa de trabajo comprometido) durante los primeros 3 años
del período exploratorio. Los nuevos bloques cubren un área de aproximadamente 54.850 acres.

Inicio de perforación en Tierra del Fuego

En abril del 2013, GeoPark comenzó sus operaciones de exploración en Tierra del Fuego en Chile en
asociación con la Empresa Nacional de Petróleo de Chile (“ENAP”), con la perforación del pozo Chercán 1
en el Bloque Famenco. Chercán 1 es el primero de 21 pozos exploratorios que se perforarán en los
bloques Flamenco, Campanario e Isla Norte de Tierra del Fuego como parte de un programa de inversión
estimada de US$ 100 millones para el primer período de la fase exploratoria. A la fecha de estos estados
contables interinos, se han realizado aproximadamente 1.200 kilómetros cuadrados de sísmica 3D en los
tres bloques de un total comprometido de 1.500 kilómetros cuadrados.

Link al archivo en CMFChile: https://www.cmfchile.cl/sitio/aplic/serdoc/ver_sgd.php?s567=eb1c27bf6a7bcc62dcae204ffc3c8331VFdwQmVFMTZRVEZOUkVFeFRVUlplVTVCUFQwPQ==&secuencia=-1&t=1682366909

GEOPARK HOLDINGS LIMITED 2013-05-31 T-18:59

Categorias

Reciente

Archivo

Categorías

Etiquetas

Leer

Categorias

Reciente

Archivo

Categorías

Etiquetas