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GEOPARK
Santiago, 15 de mayo de 2013
Geopark Holdings Limited
Inscrito en el Registro de Valores Extranjeros bajo N* 045
Señor
Fernando Coloma Correa
Superintendente de Valores y Seguros
Av. Libertador Bernardo O’Higgins N* 1449, piso 1
PRESENTE
REF.: Adjunta información relevante que
se publicó el día de hoy en el AlM
del Mercado Bursátil de Londres.
Señor Superintendente:
En virtud de lo establecido en la Norma de Carácter
General N*217 sección ll, por medio de la presente adjunto información considerada
como relevante para la empresa, que ha sido entregada el día de hoy en el
Alternative Investment Market, mercado secundario de la London Stock Exchange,
en donde mediante un comunicado de prensa se informa su entrada estratégica en
Brasil con la adquisición de un diez por ciento de participación en el yacimiento de
gas offshore Manati, el yacimiento productivo de gas natural más grande de Brasil.
La información adjunta consiste en un comunicado de
prensa de tres páginas en idioma inglés, y de la respectiva traducción del mismo al
idioma español, la que igualmente está contenida en tres páginas. Con respecto a la
traducción del comunicado al idioma español, declaro bajo juramento que la
información contenida en este documento es una traducción fiel a su original en
inglés que contiene la información que ha sido entregada en el Alternative
Investment Market.
Sin otro particular, saluda atentamente a Usted,
Pedro Aylwin Chiorrini
pp. GEOPARK HOLDINGS LIMITED
Nuestra Señora de los Ángeles 179 – Las Condes, Santiago – Chile
Tel. (+56 2) 2429600 – infoWgeo-park.com – www.geo-park.com
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A
GEOPARK
Embargoed for release at 7:00 am 15 May 2013
GEOPARK HOLDINGS LIMITED
STRATEGIC ENTRY AND ACQUISITION IN BRAZIL
GeoPark Holdings Limited (“GeoPark”), the Latin American oil and gas explorer,
operator and consolidator with operations and producing properties in Chile, Colombia
and Argentina (AIM: GPK), is pleased to announce its strategic entry into Brazil with
the acquisition of a ten percent working interest in the offshore Manati gas field
(Manati Field”) — the largest natural gas producing field in Brazil.
On May 14, 2013, GeoPark executed a stock purchase agreement (“SPA”) with Panoro
Energy do Brasil Ltda., the subsidiary of Panoro Energy ASA, (“Panoro”), a Norwegian
listed company with assets in Brazil and Africa, to acquire all of the issued and
outstanding shares of its wholly-owned Brazilian subsidiary, Rio das Contas Produtora
de Petróleo Ltda (“Rio das Contas”), the direct owner of 10% of the BCAM-40 block
(the “Block”), which includes the shallow-depth offshore Manati Field in the Camamu-
Almada basin.
The Manati Field is a strategically important, profitable upstream asset in Brazil and
currently provides approximately 50% of the gas supplied to the northeastern region of
Brazil and more than 75% of the gas supplied to Salvador, the largest city and capital
of the northeastern state of Bahia. The field is largely developed with existing
producing wells and an extensive pipeline, treatment and delivery infrastructure and is
not expected to require significant future capital expenditures to meet current
production estimates. Additional reserve development may be possible.
The Manati Field is operated by Petrobras (35% working interest), the Brazilian
national company, largest oil and gas operator in Brazil and internationally -respected
offshore operator. Other partners in the block include Queiroz Galvao Exploracao e
Producao (45% working interest) and Brasoil Manati Exploracao Petrolifera S.A. (10%
working interest).
GeoPark has agreed to pay a cash consideration of US$140 million at closing, which
will be adjusted for working capital with an effective date of April 30, 2013. The
consideration will be funded from existing cash resources. The agreement also
provides for possible future contingent payments by GeoPark over the next five years,
depending on the economic performance and cash generation of the Block. The
closing of the acquisition is subject to certain conditions, including approval by the
Brazilian National Petroleum, Natural Gas and Biofuels Agency (“ANP”) and the
Brazilian antitrust authorities.
In the year to December 31, 2012 Rio das Contas generated audited revenues of
approximately US$45.9 million, EBITDA of approximately US$37.2 million and net
income of approximately US$23.2 million. Rio das Contas’ interest in the Manati Field
includes P1 reserves of 10′ million barrels of oil equivalent (mmboe) and 2P reserves
of 10.7 mmboe as independently certified for Panoro by Gaffney Cline 8 Associates as
of 31 December 2012. Net production to Rio das Contas during FY2012 and 102013
averaged 3,686 barrels of oil equivalent per day (“boepa”) and 4,140 boepd
respectively.
The Manati Field acquisition provides GeoPark with:
+ Asolid foundational platform in Brazil to support future growth and expansion in
Brazil – one of the world’s most attractive hydrocarbon regions.
e. Participation in an economically-attractive and strategic asset representing the
largest non-associated gas producing field in Brazil — with a gross production of
over 6.0 million cubic feet per day of gas and a secure attractively-priced long term
off take contract that covers 75%% of proven reserves (100% of proven developed
reserves).
+ Anincrease in GeoPark’s 2012 EBITDA by approximately 30% by adding stable
new cash-flow with US$37.2 million of EBITDA generated in 2012 (3.9x of
purchase price).
+. Alow-risk and fully-developed producing gas field with no significant drilling or
capital expenditure investments expected.
e Avaluable partnership with Petrobras, the largest operator in Brazil.
+. An established geoscience and administrative team to manage the assets – and
seek new growth opportunities.
Commenting, James F. Park, CEO of GeoPark, said: “This attractive acquisition
represents an important development in our consistent and long term business plan to
build a large scale risk-balanced oil and gas asset portfolio throughout Latin America. lt
follows our successful strategy of acquiring a low risk high value asset base in a key
region and then building from that base via new investment in organic and new project
growth. The Manati Field represents a world class upstream asset which will
immediately and significantly increase our bottom-line and which we believe can be
leveraged to provide additional attractive opportunities in Brazil – a country with
immense hydrocarbon potential. Our further success today in the Brazil Round 11 with
the award of seven new exploration blocks immediately provides GeoPark with an
attractive risk-balanced portfolio in Brazil consisting of stable production with an
attractive exploration upside.”
In accordance with the AIM Rules, the information in this announcement has been
reviewed by Dimas Coelho, a PhD geophysicist with 32 years of oil and gas experience
and Brazil Country Director of GeoPark.
GeoPark can be visited online at www.geo-park.com
For further information please contact:
GeoPark Holdings Limited
Juan Pablo Spoerer (Chile) +54 2 2242 9600
Pablo Ducci (Chile)
Oriel Securities – Nominated Adviser and Joint Broker
Michael Shaw (London) +44 (0)20 7710 7600
1 Using a conversion factor of 6 MMBTU for each barrel of oil equivalent of gas
2
Tunga Chigovanyika (London)
Macquarie Capital (Europe) Limited – Joint Broker
Steve Baldwin (London) +44 (0)20 3037 2000
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GEOPARK
Para su publicación a las 7.00 a.m. 15 de Mayo de 2013
GEOPARK HOLDINGS LIMITED
ENTRADA Y ADQUISICIÓN ESTRATÉGICA EN BRASIL
GeoPark Holdings Limited (“GeoPark”) la compañía latinoamericana de exploración,
operación y consolidación de petróleo y gas con operaciones y yacimientos
productivos en Chile, Colombia y Argentina (AIM: GPK), se complace en anunciar su
entrada estratégica en Brasil con la adquisición de un diez por ciento de participación
en el yacimiento de gas offshore Manati (yacimiento “Manati”), el yacimiento productivo
de gas natural más grande de Brasil.
El 14 de Mayo de 2013, GeoPark celebró un acuerdo de compra de acciones (“SPA”)
con Panoro Energy do Brasil Lida., subsidiaria de Panoro Energy ASA (*Panoro”), una
compañía noruega que cotiza en bolsa con activos en Brasil y Africa para adquirir la
totalidad del capital accionario de su subsidiaria en Brasil, Rio das Contas Produtora
de Petróleo Ltda (“Rio das Contas”), dueña directa del 10% del Bloque BCAM-40 (el
“Bloque”), que incluye el yacimiento offshore de aguas someras Manati en la cuenca
Camamu- Almada.
El yacimiento Manati es un activo estratégicamente relevante y redituable en Brasil,
proveyendo en la actualidad aproximadamente 50% del gas suministrado a la región
noreste de Brasil y más del 75% del gas suministrado a Salvador, la capital y ciudad
más importante del estado de Bahia. El yacimiento se encuentra ampliamente
desarrollado con pozos productivos y una extensa red de ductos, infraestructura de
tratamiento y entrega y no se prevén inversiones futuras significativas para cumplir con
los niveles estimados de producción. Puede ser posible un desarrollo de reserva
adicional.
El yacimiento Manati está operado por Petrobras (35% de participación), la compañía
nacional brasileña, la operadora más grande de petróleo y gas en Brasil e
internacionalmente respetada en la operación off-shore. Otros socios en el bloque
incluyen Queiroz Galvao Exploracao e Producao (45% de participación) y Brasoil
Manati Exploracao Petrolifera S.A. (10% de participación).
GeoPark acordó pagar una contraprestación en efectivo de U$S140 millones al cierre,
que se ajustará por capital de trabajo con fecha de vigencia el 30 de abril de 2013. La
Compañía utilizará recursos propios para la compra. El acuerdo dispone asimismo de
eventuales pagos futuros por parte de GeoPark durante los próximos cinco años,
según el rendimiento económico y la generación de caja del Bloque. El cierre de la
compra está sujeto a ciertas condiciones, que incluyen la aprobación definitiva de la
Agencia Nacional de Petróleo, Gas Natural y Biocombustibles (“ANP”) de Brasil y la
autoridad antimonopolio de Brasil.
Rio das Contas generó durante el 2012, a Diciembre de ese año, ingresos auditados
por aproximadamente US$45,9 millones, EBITDA por aproximadamente US$37,2
1
millones y un ingreso neto por aproximadamente US$23,2 millones. El interés de Rio
das Contas en el yacimiento Manati incluye reservas probadas (P1) de 10′ millones de
barriles de petróleo equivalente (“mmboe”) y reservas P2 de 10,7 mmboe, de
conformidad con lo certificado de manera independiente por Gaffney Cline 8
Associates al 31 de diciembre de 2012 para Panoro. El promedio de la producción
neta para Rio das Contas durante el Ejercicio Económico 2012 y el Primer Trimestre
de 2013 fue de 3.686 boepd y 4,140 boepa, respectivamente.
La compra del yacimiento Manati le ofrece a GeoPark:
e Una sólida plataforma en Brasil para apoyar el futuro crecimiento y expansión en
ese país – una de las regiones de hidrocarburos más atractivas del mundo.
e Laparticipación en un activo estratégico y económicamente atractivo que
representa el mayor yacimiento productor de gas no asociado de Brasil, con una
producción bruta de más de 6,0 millones de pies cúbicos por día de gas y un
contrato de compra de largo plazo, a precios atractivos, que cubre el 75% de las
reservas probadas. (100% de las reservas probadas y desarrolladas)
e Un incremento en el EBITDA 2012 de GeoPark de aproximadamente un 30%, al
sumar un nuevo flujo de fondos estable por U$37,2 millones de EBITDA generado
en 2012 (3,9x del precio de compra).
+ Un yacimiento productor de gas totalmente desarrollado y de bajo riesgo, sin
inversiones importantes en materia de perforación o gastos de capital.
+ Una valiosa sociedad con Petrobras, el mayor operador de Brasil.
+ Un equipo administrativo y de geociencia con experiencia para gestionar los
activos – y buscar nuevas oportunidades de crecimiento.
Al respecto, James F. Park, CEO de GeoPark, comentó: “Esta atractiva adquisición
representa un importante desarrollo en nuestro consistente plan de negocios a largo
plazo, para crear una cartera de activos de gas y petróleo en gran escala con riesgo
equilibrado en toda América Latina. Continúa con nuestra exitosa estrategia de adquirir
una base de activos de alto valor con bajo riesgo en una región clave y luego
evolucionar a partir de dicha base mediante nuevas inversiones con un crecimiento
orgánico y de nuevos proyectos. El yacimiento Manati representa un activo de clase
mundial que aumentará de inmediato y en forma significativa nuestros resultados y
que se puede apalancar para brindar oportunidades atractivas adicionales en Brasil –
un país con un inmenso potencial en hidrocarburos. Nuestro éxito hoy en la Ronda
Brasil 11 con la concesión de siete nuevos bloques de exploración proporciona
inmediatamente a GeoPark una cartera atractiva de riesgo balanceado en Brasil que
consta de una producción estable con un potencial de exploración atrayente”.
De conformidad con las normas AIM, la información aquí publicada ha sido revisada y
aprobada por Dimas Coelho, Doctor en Geofísica con 32 años de experiencia en
petróleo y gas y Director de GeoPark Brasil.
Para acceder a información en línea sobre GeoPark, se puede ingresar en
www.geo-park.com.
* Utilizando un factor de conversión de 6 MMBTU para cada barril de petróleo equivalente de gas.
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Para obtener más información, contáctese con:
GeoPark Holdings Limited
Juan Pablo Spoerer (Chile) +54 2 2242 9600
Pablo Ducci (Chile)
Oriel Securities – Asesor Designado y Operador Bursátil
Conjunto
Michael Shaw (Londres) +44 (0)20 7710 7600
Tunga Chigovanyika (Londres)
Macquarie Capital (Europe) Limited – Operador Bursátil
Conjunto
Steve Baldwin (Londres) +44 (0)20 3037 2000
Link al archivo en CMFChile: https://www.cmfchile.cl/sitio/aplic/serdoc/ver_sgd.php?s567=c8b0d9add6a672d2d238bba82f0c0a67VFdwQmVFMTZRVEZOUkVFd1RsUlpORTFuUFQwPQ==&secuencia=-1&t=1682366909
