GEOPARK HOLDINGS LIMITED 2013-01-25 T-10:08

Ea. al
GEOPARK

Santiago, 25 de enero de 2013

Geopark Holdings Limited
Inscrito en el Registro de Valores Extranjeros bajo N* 045

Señor

Fernando Coloma Correa

Superintendente de Valores y Seguros

Av. Libertador Bernardo O’Higgins N* 1449, piso 1
PRESENTE

REF.: Adjunta información relevante que se
publicó el día de hoy en el AIM del
Mercado Bursátil de Londres.

Señor Superintendente:

En virtud de lo establecido en la Norma de Carácter General
N*217 sección ll, por medio de la presente adjunto información considerada como
relevante para la empresa, que ha sido entregada el día de hoy en el Alternative
Investment Market, mercado secundario de la London Stock Exchange, en donde
mediante un comunicado de prensa se informa los resultados del tercer trimestre
correspondientes al período de nueve meses finalizado el 30 de Septiembre de 2012.

La información adjunta consiste en un comunicado de prensa
de veintiuna páginas en idioma inglés, y de la respectiva traducción del mismo al idioma
español, la que está contenida en veintitrés páginas. Con respecto a la traducción del
comunicado al idioma español, declaro bajo juramento que la información contenida en
este documento es una traducción fiel a su original en inglés que contiene la
información que ha sido entregada en el Alternative Investment Market.

Sin otro particular, saluda atentamente a Usted,

Pedro Aylwín Chiorrini
pp. GEOPARK HOLDINGS LIMITED

Nuestra Señora de los Ángeles 179 – Las Condes, Santiago – Chile
Tel. (+56 2) 2 2429600 – infoOgeo-park.com – www.geo-park.com

GEOPARK HOLDINGS LIMITED
30 SEPTEMBER 2012

rr
A

GEOPARK

Embargoed for release at 7:00 am 25 January 2013

GEOPARK HOLDINGS LIMITED

RESULTS FOR THE NINE MONTHS ENDED 30 SEPTEMBER 2012

GeoPark Holdings Limited (“GeoPark” or the “Company”), the Latin American oil and gas explorer,
operator and consolidator with operations and producing properties in Chile, Colombia and
Argentina (AIM: GPK), is pleased to announce its third quarter results for the nine months ended
30 September 2012. This represents the first set of quarterly results to be released by GeoPark.
The intention is to issue unaudited quarterly results from now on.

Summary

During the first nine months of 2012, GeoPark continued to execute its business plan and grow its
key performance measures of oil and gas production, revenues, EBITDA and net income. The
results achieved are leading GeoPark to register its seventh consecutive year of overall growth in
2012.

Operational Highlights

e 49.8% increase in Oil and Gas Production: Total oil and gas production increased 49.8% to
10,806 barrels of oil equivalent per day (“boepd”) in 9M2012 compared to 7,216 boepd in
9M2011. Total crude oil production increased 214% to 6,532 barrels per day (“bopd”) in
9M2012, (or 4,123 bopd in 9M 2012 excluding the contribution of 2079 bopd from the new
blocks acquired in Colombia) as compared to 2,079 bopd in 9M2011. The like-for-like increase
in production from Chile reflects an improvement in GeoPark’s production balance towards oil.
Current oil and gas production is 13,200 boepd.

e Drilling of 34 Wells: In line with the guidance and description of results provided in GeoPark’s
Quarterly Operations Update, GeoPark drilled and/or participated in 34 new wells in 9M2012
(on a proforma basis), including 15 wells in Chile and 19 wells in Colombia. GeoPark has now
completed its 2012 work program of drilling 44 new wells (gross).

+ New Oil and Gas Discoveries in Colombia and Chile: From its exploration drilling program
in Colombia and in Chile, GeoPark made the following new discoveries during 9M2012:

1. Max Oil Field / Block 34, Colombia (45% WI, GeoPark operated): The Max 1 well was
GeoPark’s first oil discovery in Colombia and is currently on production by electrical
submersible pump (“ESP”) from the Guadalupe formation. An appraisal well Max 2 is
currently being drilled.

GEOPARK HOLDINGS LIMITED
30 SEPTEMBER 2012

2. Tua Oil Field / Block 34, Colombia (45% WI, GeoPark operated): The Tua 1 well was
GeoPark’s second discovery in Colombia and is currently on production by ESP from the
Mirador formation. Two additional appraisal wells, Tua 2 and Tua 3, have been drilled and
are now on production from the Guadalupe and Mirador formations respectively.

3. Maniceño Oil Field / Block 32, Colombia (10% WI, GeoPark non-operated): Maniceño was
tested and put into production from the Mirador formation.

4. Azor Oil Field / Arrendajo Block, Colombia (10% WI, GeoPark non-operated): Azor was
tested and put into production from the Carbonera C5 formation.

5. Kosten Gas Field / Fell Block (100% WI, GeoPark operated), Chile: Kosten 1 was tested
and put into production from the Springhill formation by natural flow.

6. Kiuaku Gas Field / Fell Block, Chile (100% WI, GeoPark operated): Kiuaku 1 was tested
and put into production from the Springhill formation by natural flow.

Seismic Surveys: In Chile, GeoPark carried out 67 km of 2D seismic in the Otway and
Tranquilo Blocks and 289 km? of 3D seismic in the Flamenco Block – one of GeoPark’s newly
acquired blocks in Tierra del Fuego. In Colombia, GeoPark carried out 111 km? of 3D seismic
work in the Llanos 62 Block.

Unconventional Resource Potential Assessment: In Chile, GeoPark’s acreage position in
the Magallanes Basin contains the Estratos con Favrella shale formation which has previously
tested and produced oil. GeoPark initiated a program of diagnostic fracture injection tests
(DFITs) on a selection of six to eight wells on the Fell Block to determine the fracability and
reservoir properties of the shale.

Financial Highlights

Revenues Up 147%: Total revenues increased to US$182.1 million in 9M2012 from US$73.9
million in 9M2011, mainly as a result of a significant increase in oil production and the
incorporation of new production from Colombia. Oil revenues from Chilean operations
increased by 111% to US$93.4 million and Colombian operations incorporated additional oil
revenues for US$63.9 million. Oil revenues represented 86.9% of total revenues.

Adjusted EBITDA Up 130%: Adjusted EBITDA (adjusted earnings before interest, tax,
depreciation, amortization and certain non-cash items such as write offs and share based
payments) increased to US$94.8 million in 9M2012 compared to US$41.2 million in 9M2011. In
addition, cash flow from operating activities in 9M2012 increased by 103% to US$101.2 million
from US$49.9 million in 9M2011.

Netbacks Up 54%: Netback per boe produced increased to US$32.1 per boe in 9M2012
compared to US$20.9 per boe in 9M2011 reflecting a higher weighting of oil in GeoPark’s
production mix, as well as the incorporation of Colombian operations into the portfolio.

Net Income Up Significantly: Net income for 9M2012 increased to US$24.4 million,
compared to US$1.4 million reported in 9M2011. The growth in net results is mainly associated
with an improvement in operating results which increased to US$35.9 million in 9M2012
(including US$5.2 million from our new Colombian operations) compared to US$14.6 million in
9M2011. In addition, a gain of US$8.6 million was recognized related to the acquisition of the
Colombian subsidiaries.

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30 SEPTEMBER 2012

+. Total Equity Up 57%: Total Equity attributable to shareholders increased to US$244.9 million
as of 30/09/12 compared to US$156.2 million as of 30/09/11.

+ Available Cash Resources: GeoPark had US$75.5 million in cash and cash equivalents at
the end of 9M2012 (US$64.9 million net of overdrafts), with a liquidity ratio of 1.55x (current
assets divided by current liabilities), and total financial debt of US$195.8 million.

Strategic and New Project Highlights

+. Colombian Platform Acquisition: GeoPark acquired a solid growth platform in Colombia
consisting of interests in 10 blocks with a balanced mix of production, development and
exploration opportunities, through two acquisitions closed during 102012.

e Tierra del Fuego Operations Start-Up: GeoPark initiated works in the recently acquired
Tierra del Fuego Blocks in Chile (consisting of the Isla Norte, Campanario and Flamenco
blocks), through the registration of 289 sq. km of 3D
seismic in the Flamenco Block. Preliminary interpretation of processed data suggests
hydrocarbon prospects. GeoPark will initiate its drilling campaign in Tierra del Fuego during the
first half of 2013.

+ Business Development: Along with its strategic partner, LG International Corporation (“LGl”),
GeoPark is continuing its efforts to build a risk-balanced oil and gas asset portfolio throughout
Latin America by acquiring upstream properties and interests in Colombia, Brazil, Argentina,
Peru, and Chile. As part of this alliance, in December 2012 LGl has joined GeoPark’s
operations in Colombia through the acquisition of a 20% interest in the Colombian business.

Commenting, James F. Park, CEO of GeoPark, said: “As evidenced by our positive results for the
first nine months of 2012, GeoPark is continuing its steady upward growth. Our combined
businesses, consisting of Chile and Colombia, are now providing robust cash flows, allowing us to
continue to invest in and create value from our assets – as well as to help support new projects. As
we continue to invest in our team, capabilities and properties, and to undertake new operations,
funding and strategic initiatives, we look forward to accelerating the growth of our business in the
coming years – both organically by our success in developing new oil and gas reserves on our
current properties and through the acquisition of new projects which we can convert into value-
adding assets.”

In accordance with the AIM Rules, the information in this report has been reviewed by Salvador
Minniti, a geologist with 32 years of oil and gas experience and Director of Exploration of GeoPark.

GeoPark can be visited online at www.geo-park.com
For further information please contact:

GeoPark Holdings Limited
Andres Ocampo (Buenos Aires) +54 11 4312 9400
Pablo Ducci (Chile) +56 2 2242 9600

Oriel Securities – Nominated Adviser and Joint Broker
Michael Shaw (London) +44 (0)20 7710 7600
Tunga Chigovanyika (London)

Macquarie Capital (Europe) Limited – Joint Broker
Jeffrey Auld (London) +44 (0)20 3037 2000
Steve Baldwin (London)

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30 SEPTEMBER 2012

Pra

ln ll
GEOPARK

GEOPARK HOLDINGS LIMITED

THIRD QUARTER 2012 and 2011

INTERIM REPORT

INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT
FOR THE NINE MONTHS ENDED 30 SEPTEMBER 2011 and 2012

GEOPARK HOLDINGS LIMITED
30 SEPTEMBER 2012

CONTENTS
Page
3 Consolidated Statement of Income and Statement of Comprehensive Income
4 Consolidated Statement of Financial Position
5 Consolidated Statement of Changes in Equity
6 Consolidated Statement of Cash Flow
7 Selected explanatory notes

GEOPARK HOLDINGS LIMITED
30 SEPTEMBER 2012

CONSOLIDATED STATEMENT OF INCOME

Nine-months Nine-months
period ended periodended Year ended
30 September 30 September 31 December

Amounts in US$ “000 Note 2012 2011 2011
NET REVENUE 2 182,139 73,867 111,580
Production costs (88,656) (36,726) (54,513)
GROSS PROFIT 93,483 37,141 57,067
Exploration costs (21,742) (7,932) (10,066)
Administrative costs (20,910) (13,224) (18,169)
Selling expenses (15,650) (1,704) (2,546)
Other operating income / (expense) 681 295 (502)
OPERATING PROFIT 35,862 14,576 25,784
Financial income 4 364 362 162
Financial expenses 5 (14,185) (10,935) (13,678)
Gain on acquisition of subsidiaries 10 8,624 – –
PROFIT BEFORE TAX 30,665 4,003 12,268
Income tax (6,266) (2,599) (7,206)
PROFIT FOR THE PERIOD/YEAR 24,399 1,404 5,062

Attributable to:

Owners of the parent 17,833 129 54
Non-controlling interest 6,566 1,275 5,008
Earnings per share (in US$) for profit attributable
to owners of the Company. Basic 0.4198 0.0031 0.0013

Earnings per share (in US$) for profit attributable
to owners of the Company. Diluted 0.3973 0.0024 0.0012

STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME

Nine-months Nine-months

period ended period ended Year ended

30 September 30 September 31 December
Amounts in US$ “000 2012 2011 2011

Profit for the period / year 24,399 1,404 5,062

Other comprehensive income – – –

Total comprehensive Income for the period /

year 24,399 1,404 5,062
Attributable to:
Owners of the parent 17,833 129 54

Non-controlling interest 6,566 1,275 5,008

GEOPARK HOLDINGS LIMITED

CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

30 SEPTEMBER 2012

At 30 September At30 September Year ended 31
Amounts in US$ “000 Note 2012 2011 December 2011
ASSETS
NON CURRENT ASSETS
Property, plant and equipment 6 429,639 200,680 224,635
Prepaid taxes 3,208 3,263 2,957
Other financial assets 6,813 5,226 5,226
Deferred income tax 19,451 488 450
Prepayments and other receivables 556 38 707
TOTAL NON CURRENT ASSETS 459,667 209,695 233,975
CURRENT ASSETS
Other financial assets – – 3,000
Inventories 10,641 660 584
Trade receivables 21,924 19,367 15,929
Prepayments and other receivables 43,120 3,929 24,984
Prepaid taxes 11,036 1,967 147
Cash and cash equivalents 75,539 139,616 193,650
TOTAL CURRENT ASSETS 162,260 165,539 238,294
TOTAL ASSETS 621,927 375,234 472,269
EQUITY
Equity attributable to owners of the
Company
Share capital 7 43 42 43
Share premium 112,302 108,592 112,231
Reserves 129,596 66,942 115,164
Retained earnings (losses) 2,948 (19,398) (18,549)
Non-controlling interest 55,463 12,532 41,763
TOTAL EQUITY 300,352 168,710 250,652
LIABILITIES
NON CURRENT LIABILITIES
Borrowings 8 164,891 134,663 134,643
Provisions for other long-term liabilities 9 27,697 8,136 9,412
Deferred income tax 24,218 8,739 13,109
TOTAL NON CURRENT LIABILITIES 216,806 151,538 157,164
CURRENT LIABILITIES
Borrowings 8 30,873 26,088 30,613
Current income tax 3,054 – 187
Trade and other payables 53,291 25,681 28,535
Provisions for other liabilities 9 17,551 3,217 5,118
TOTAL CURRENT LIABILITIES 104,769 54,986 64,453
TOTAL LIABILITIES 321,575 206,524 221,617
TOTAL EQUITY AND LIABILITIES 621,927 375,234 472,269

CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY

GEOPARK HOLDINGS LIMITED
30 SEPTEMBER 2012

Attributable to owners of the Company

Retained Non –
Share Share Other Translation (Losses) “ontrolling

Amount in US$ ‘000 Capital Premium Reserve Reserve Earnings Interest Total
Equity at 1 January 2011 42 107,858 3,025 894 (19,527) – 92,292
Profit for the nine month period – – – – 129 1,275 1,404
Total comprehensive income for the . . . .
period ended 30 September 2011 129 1,275 1,404
Proceeds from transaction with Non-
controlling interest – – 58,743 – – 11,257 70,000
Shared-based payment – 734 – – 4,280 – 5,014

– 734 58,743 – 4,280 11,257 75,014
Balance at 30 September 2011 42 108,592 61,768 894 (15,118) 12,532 168,710
Balance at 31 December 2011 43 112,231 114,270 894 (18,549) 41,763 250,652
Profit for the nine month period – – – – 17,833 6,566 24,399
Total comprehensive income for the
period ended 30 September 2012 17,833 6,566 24,399
Proceeds from transaction with Non-
controlling interest (” 7 7 14,432 7 7 7,134 21,566
Share-based payment – 71 – – 3,664 – 3,735

– 71 14,432 – 3,664 7,134 25,301
Balance at 30 September 2012 43 112,302 128,702 894 2,948 55,463 300,352

(1) The proceeds from transactions with Non-controlling interest represent additional consideration receivables in respect of the investment made
into GeoPark Chile S.A. in 2011 by LG International. Of the total consideration, US$ 17.6 million is recognised as a receivable within

Prepayments and other receivables as at 30 September 2012.

CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOW

Nine-months

GEOPARK HOLDINGS LIMITED

Nine-months
period ended period ended
30 September 30 September

30 SEPTEMBER 2012

Year ended

31 December,

Amounts in US$ *000 2012 2011 2011
Cash flows from operating activities

Profit for the period/year 24,399 1,404 5,062
Adjustments for:

Income tax for the period/year 6,266 2,599 7,206
Depreciation of the period/year 36,228 16,761 26,408
Loss on disposal of property, plant and equipment 455 1,040 2,010
Write-off of unsuccessful efforts 20,298 5,458 5,919
Amortisation of other long-term liabilities (1,993) – (1,038)
Impairment loss – – 1,344
Accrual of borrowing’s interests 11,471 8,387 11,130
Unwinding of discount 630 484 350
Accrual of stock awards 3,735 5,014 5,298
Exchange difference generated by borrowings 39 (48) (15)
Gain on acquisition of subsidiaries (Note 10) (8,624) – –
Changes in working capital 8,286 8,760 89
Cash flows from operating activities – net 101,190 49,859 63,763
Cash flows from investing activities

Purchase of property, plant and equipment (147,200) (62,679) (98,651)
Acquisitions of subsidiaries, net of cash acquired (Note 10) (105,303) – –
Purchase of financial assets – – (2,625)
Deferred income 5,550 – 5,000
Cash flows used in investing activities – net (246,953) (62,679) (96,276)
Cash flows from financing activities

Proceeds from borrowings 38,883 1,237 9,668
Proceeds from transaction with Non-controlling interest 10,019 70,000 142,000
Principal paid (16,297) (8,876) (9,150)
Interest paid (5,552) (5,598) (10,779)
Cash flows from financing activities – net 27,053 56,763 131,739
Net (decrease) increase in cash and cash equivalents (118,710) 43,943 99,226
Cash and cash equivalents at 1 January 183,622 84,396 84,396
Cash and cash equivalents at the end of the period/year 64,912 128,339 183,622
Ending Cash and cash equivalents are specified as

follows:

Cash in banks 75,515 139,610 193,642
Cash in hand 24 6 8
Bank overdrafts (10,627) (11,277) (10,028)
Cash and cash equivalents 64,912 128,339 183,622

GEOPARK HOLDINGS LIMITED
30 SEPTEMBER 2012

SELECTED EXPLANATORY NOTES

Note 1

General information

GeoPark Holdings Limited (the Company) is a company incorporated under the law of Bermuda. The
Registered Office address is Cumberland House, 9th Floor, 1 Victoria Street, Hamilton HM11, Bermuda. The

Company is quoted on the AIM market of London Stock Exchange plc.

This consolidated interim financial report has been reviewed by the Company’s auditors. lt was authorised
for issue by the Board of Directors on 21 January 2013.

The consolidated interim financial report of GeoPark Holdings Limited is presented in accordance with |AS
34 “Interim Financial Reporting”. It does not include all of the information required for full annual financial
statements, and should be read in conjunction with the annual financial statements as at and for the years
ended 31 December 2010 and 2011, which have been prepared in accordance with IFRSs.

The consolidated interim financial report has been prepared in accordance with the accounting policies
applied in the most recent annual financial statements. For further information please refer to GeoPark
Holdings Limited’s consolidated financial statements for the year ended 31 December 2011.

Subsidiary undertakings

The following chart illustrates the Group structure as at 30 September 2012:

GeoPark Holdings
Limited
GeoPark Latin GeoPark Argentina Servicios Southern
America Limited Bermuda Cross Limitada
GeoPark Latin GeoPark Argentina|
America – Chilean Limited – Argentine
Branch Branch |
I
l l
GeoPark Chile S.A. a olombi
S.A.
GeoPark a
¡GeoPark Fell S.p.A. Magallanes GeoPark TdF S.A. GeoPark Luna SAS esoraricoloribla SsoalSllanos
a SAS SAS
Limitada
_ Winchester Oil and GeoPark Cuerva
La Luna Oil Co. Ltd. Gas S.A. LLC

La Luna Oil Co. Ltd. Winchester Oil and GeoPark Cuerva
(Sucursal) Gas S.A. (Sucursal) LLC (Sucursal)

Details of the subsidiaries and jointly controlled assets of the Company are set out below:

GEOPARK HOLDINGS LIMITED
30 SEPTEMBER 2012

Name and registered office

Ownership interest

Subsidiaries GeoPark Argentina Ltd. – Bermuda 100%
GeoPark Argentina Ltd. – Argentine Branch 100% (a)
Servicios Southern Cross Limitada (Chile) 100% (b)
GeoPark Latin America 100%
GeoPark Latin America – Chilean Branch 100% (a)

GeoPark S.A. (Chile)

GeoPark Chile S.A. (Chile)

GeoPark Fell S.p.A. (Chile)

GeoPark Magallanes Limitada (Chile)
GeoPark TdF S.A. (Chile)

GeoPark Colombia S.p.A. (Chile)

GeoPark Luna SAS (Colombia)

GeoPark Colombia SAS (Colombia)
GeoPark Llanos SAS (Colombia)

La Luna Oil Co. Ltd. (Panama)
Winchester Oil and Gas S.A. (Panama)
GeoPark Cuerva LLC (United States)
Sucursal La Luna Oil Co. Ltd. (Colombia)
Sucursal Winchester Oil and Gas S.A. (Colombia)
Sucursal GeoPark Cuerva LLC (Colombia)
GeoPark Brazil S.p.A. (Chile)

100% (a) (b)
80% (a) (c)
80% (a) (c)
80% (a) (c)
69% (a) (a)
100% (a) (e)
100% (a) (e)
100% (a) (e)
100% (a) (e)
100% (a) (e)
100% (a) (e)

(

100% (a) (e)
100% (a) (e)
100% (a) (e)
100% (a) (e)
100% (a) (b)

Raven Pipeline Company LLC (United States) 23.5% (h)
Jointly controlled assets Tranquilo Block (Chile) 29% (t)
Otway Block (Chile) 25%
Flamenco (Chile) 50% (9)
Isla Norte (Chile) 60% (g)
Campanario (Chile) 50% (9)

(a) Indirectly owned.

(b) Dormant companies.

(d) LG International has 20% interest through GeoPark Chile S.A. and a 14% direct interest.

(e) During the first quarter of 2012, the Company entered into a business combination acquiring 100% interest in
each entity (see Note 10).

(f) On 14 April 2011 following Governmental approval the new ownership of the Tranquilo Block was confirmed.
The other partners in the JVs are Pluspetrol (29%), Methanex (17%) and Wintershall (25%).

(9) After participating in a farm-in process organized by ENAP, GeoPark was awarded 3 blocks in Tierra del Fuego,
Chile (Isla Norte Block, Flamenco Block and Campanario Block). GeoPark will be the operator in all blocks with
a share of 60% for Isla Norte Block and 50% for the other 2 blocks (See Note 12).

(h) Raven Pipeline Company LLC had no movements during 2012.

Note 2

Net revenue

Nine-months Nine-months Year ended
period ended 30 period ended 30 31 December
Amounts in US$ ‘000 September 2012 September 2011 2011
Sale of crude oil 158,309 45,464 73,508
Sale of gas 23,830 28,403 38,072
182,139 73,867 111,580

GEOPARK HOLDINGS LIMITED
30 SEPTEMBER 2012

Note 3
Segment Information

Operating segments are reported in a manner consistent with the internal reporting provided to the chief
operating decision-maker. The chief operating decision-maker, who is responsible for allocating resources
and assessing performance of the operating segments, has been identified as the strategic steering
committee. This committee is integrated by the CEO, Managing Director, CFO and managers in charge of
the Geoscience, Drilling, Operations and SPEED departments. This committee reviews the Group’s internal
reporting in order to assess performance and allocate resources. Management has determined the operating
segments based on these reports.

The committee considers the business from a geographic perspective.

The strategic steering committee assesses the performance of the operating segments based on a measure
of adjusted earnings before interest, tax, depreciation, amortisation and certain non cash items such as write
offs and share based payments (Adjusted EBITDA). This measurement basis excludes the effects of non-
recurring expenditure from the operating segments, such as impairments when it is result of an isolated, non-
recurring event. Interest income and expenditure are not included in the result for each operating segment
that is reviewed by the strategic steering committee. Other information provided, except as noted below, to

the strategic steering committee is measured in a manner consistent with that in the financial statements.

Nine-months period ended 30 September 2012

Amounts in US$ ‘000 Total Argentina Chile Colombia Corporate

NET REVENUE 182,139 972 117,244 63,923 –
GROSS PROFIT 93,483 302 68,314 24,867 –
OPERATING PROFIT / (LOSS) 35,862 (5,628) 41,767 5,230 (5,507)
Adjusted EBITDA 94,793 (808) 76,721 24,265 (5,385)

GEOPARK HOLDINGS LIMITED

30 SEPTEMBER 2012

Note 3 (Continued)

Segment Information (Continued)

Nine-months period ended 30 September 2011
Amounts in US$ ‘000 Total Argentina Chile Colombia Corporate
NET REVENUE 73,867 1,144 72,723 – –
GROSS PROFIT 37,141 516 36,625 – –
OPERATING PROFIT / (LOSS) 14,576 (3,763) 23,244 – (4,905)
Adjusted EBITDA 41,239 28 44,334 – (3,123)
Total Assets Total Argentina Chile Colombia Corporate
30 September 2012 621,927 8,619 411,354 200,567 1,387
31 December 2011 472,269 10,895 453,384 – 7,990
30 September 2011 375,234 9,634 363,008 – 2,592

A reconciliation of total Adjusted EBITDA to total profit before income tax is provided as follows:

Nine-months period Nine-months period
ended 30 September ended 30 September

2012 2011
Adjusted EBITDA for reportable segments 94,793 41,239
Depreciation (36,228) (16,761)
Accrual of stock awards (3,664) (4,280)
Write-off of unsuccessful efforts (20,298) (5,458)
Others 1,259 (164)
Operating profit 35,862 14,576
Financial results (13,821) (10,573)
Gain on acquisition of subsidiaries (Note 10) 8,624 –
Profit before tax 30,665 4,003

Note 4

Financial income

Amounts in US$ ‘000

Nine-months

GEOPARK HOLDINGS LIMITED
30 SEPTEMBER 2012

Nine-months Year ended 31
period ended 30 period ended 30 December

September 2012 September 2011 2011
Exchange difference 17 248 32
Bank interest 347 114 130
364 362 162
Note 5
Financial expenses
Nine-months Nine-months
period ended period ended Year ended 31
30 September 30 September December
Amounts in US$ ‘000 2012 2011 2011
Bank charges and other financial costs 1,038 1,216 1,856
Exchange difference 2,994 716 496
Unwinding of long-term liabilities 630 484 350
Interest and amortisation of debt issue costs 10,520 8,805 11,573
Less: amounts capitalised on qualifying assets (997) (286) (597)
14,185 10,935 13,678

GEOPARK HOLDINGS LIMITED

30 SEPTEMBER 2012
Note 6
Property, plant and equipment
Buildings Exploration
Furniture, Production and and
Oil 8 gas equipment facilities and improve- Construction evaluation
Amounts in US$’000 properties and vehicles machinery ments in progress assets TOTAL

Cost at 1 January 2011 126,626 1,445 38,142 2,076 16,197 23,412 207,898
Additions 1,269 542 513 – 21,909 39,703 63,936
Disposals (227) (156) (657) – – – (1,040)
Write-off and impairment – – – – – Mm (5,458) (5,458)
Transfers 19,354 79 5,519 358 (5,549) (19,761) –
Cost at 30 September 2011 147,022 1,910 43,517 2,434 32,557 37,896 265,336
Cost at 1 January 2012 171,956 2,175 47,102 2,437 32,896 42,140 298,706
Additions 12,034 627 19,397 – 52,769 62,781 147,608
Disposals (438) – (17) – – – (455)
Write-off and impairment – – – – – (20,298) (20,298)
Transfers 73,024 – 7,623 595 (37,266) (43,976) –
Acquisitions of subsidiaries – 29,729
(Note 10) 63,942 482 10,865 9,359 114,377
Cost at 30 September 2012 320,518 3,284 84,970 3,032 57,758 70,376 539,938
Depreciation and write-down
at 1 January 2011 (33,508) (851) (13,308) (514) – – (48,181)
Depreciation (12,824) (212) (3,590) (135) – – (16,761)
Disposals – 61 225 – – – 286
Depreciation and write-down . .
at 30 September 2011 (46,332) (1,002) (16,673) (649) (64,656)
Depreciation and write-down – –
at 1 January 2012 (53,604) (1,123) (18,628) (716) (74,071)
Depreciation (29,631) (495) (5,866) (236) – – (36,228)
Depreciation and write-down
at 30 September 2012 (83,235) (1,618) (24,494) (952) – – (110,299)
Carrying amount at 30
September 2011 100,690 908 26,844 1,785 32,557 37,896 200,680
Carrying amount at 30 237,283 1,666 60,476 2,080 57,758 70,376 429,639

September 2012

(MM Corresponds to write-off of Exploration and evaluation assets in Colombia US$ 4,727, Chile US$ 13,627

(US$ 5,458 in 2011) and Argentina US$ 1,944 (nil in 2011).

GEOPARK HOLDINGS LIMITED

30 SEPTEMBER 2012
Note 7
Share capital
Nine-months Nine-months
period ended 30 period ended 30 Year ended 31
Issued share capital September 2012 September 2011 December 2011
Common stock (US$ “000) 43 42 43

The share capital is distributed as follows:

Common shares, of nominal US$ 0.001 42,476,576 42,474,274 42,474,274
Total common shares in issue 42,476,576 42,474,274 42,474,274
Authorised share capital

US$ per share 0.001 0.001 0.001
Number of common shares (US$ 0.001 each) 5,171,969,000 5,171,969,000 5,171,969,000
Amount in US$ 5,171,969 5,171,969 5,171,969
Note 8
Borrowings
The outstanding amounts are as follows:
At At Year ended
30 September 30 September 31 December
Amounts in US$ ‘000 2012 2011 2011
Bond (a) 131,720 130,768 128,315
Methanex Corporation (b) 8,036 18,280 18,068
Banco de Crédito e Inversiones (c) 7,881 426 8,845
Overdrafts (d) 10,627 11,277 10,028
Banco Itaú (e) 37,500 – –
195,764 160,751 165,256
Classified as follows:
Current 30,873 26,088 30,613
Non-Current 164,891 134,663 134,643

GEOPARK HOLDINGS LIMITED
30 SEPTEMBER 2012

Note 8 (Continued)

Borrowings (Continued)

(a) Private placement of US$ 133,000,000 of Reg S Notes on 2 December 2010. The Notes carry a coupon
of 7.75% per annum and mature on 15 December 2015. The Notes are guaranteed by the Company and
secured with the pledge of 51% of the shares of GeoPark Fell. In addition, the Note agreement allows for the
placement of up to an additional US$ 27,000,000 of Notes under the same indenture, subject to the

maintenance of certain financial ratios.

(b) The financing obtained in 2007, for development and investing activities on the Fell Block, is structured
as a gas pre-sale agreement with a six year pay-back period and an interest rate of LIBOR flat. In each year,
the Group will repay principal up to an amount equal to the loan amount multiplied by a specified percentage.
Subject to that annual maximum principal repayment amount, the Group will repay principal and interest in
an amount equal to the amount of gas specified in the contract at the effective selling price.

In addition on 30 October 2009 another financing agreement was signed with Methanex Corporation under
which Methanex have funded GeoPark’s portions of cash calls for the Otway Joint Venture for
US$ 3,100,000. The loan has been fully repaid during 2012. The purpose was to finance the exploration of
natural gas from the Otway Block. This financing did not bear interest.

(c) Facility to establish the operational base in the Fell Block. This facility was acquired through a mortgage
loan granted by the Banco de Crédito e Inversiones (BCI), a Chilean private bank. The loan was granted in
Chilean pesos and is repayable over a period of 8 years. The interest rate applicable to this loan is 6.6%.
The outstanding amount at 30 September 2012 is US$ 372,000.

During the last quarter of 2011, GeoPark TdF obtained short-term financing from BCI. This financing is
structured as letter of credit with a pledge of the seismic equipment acquired to start the operations in the
new blocks. The maturity is May 2013 and the applicable interest rate ranging from 4.45% to 5.45%. The
outstanding amount at 30 September 2012 is US$ 7,509,000.

(d) The Group has been granted with credit lines for approximately US$ 46,000,000.

(e) GeoPark Holdings Limited has executed a loan agreement with Banco Itaú BBA S.A., Nassau Branch for
US$ 37,500,000. GeoPark will use the proceeds to finance the acquisition and development of the La
Cuerva and Llanos 62 blocks. These blocks represent two of the ten production, development and
exploration blocks, which GeoPark currently owns in Colombia (see Note 10).

The loan, which has a maturity of five years, amortising from month 21 in 14 equal quarterly instalments, is

ring-fenced by and secured against 100% of the capital of GeoPark Llanos SAS, the owner of the La Cuerva
and Llanos 62 blocks. Interest on the loan is accrued at LIBOR + 4.55%.

Note 9
Provision for other liabilities

The outstanding amounts are as follows:

Amounts in US$ ‘000
Assets retirement obligation and other
environmental liabilities

Royalties and other taxes
Deferred income

Salaries and payroll taxes
Other

Classified as follows:

Current
Non-Current

Note 10

Acquisitions in Colombia

At
30 September
2012

20,039
9,146
7,518
4,716
3,829

45,248

17,551
27,697

At
30 September
2011

4,668
992
3,468
2,145
80
11,353

3,217
8,136

GEOPARK HOLDINGS LIMITED
30 SEPTEMBER 2012

Year ended
31 December
2011

5,450
611
3,962
3,858
649
14,530

5,118
9,412

In February 2012, GeoPark acquired two privately-held exploration and production companies operating in

Colombia, Winchester Oil and Gas S.A. and La Luna Oil Company Limited S.A. (“Winchester Luna”).

In March 2012, a second acquisition occurred with the purchase of Hupecol Cuerva LLC (“Hupecol”), a

privately-held company with two exploration and production blocks in Colombia.

The combined Hupecol and Winchester

Luna purchases

(acquired for a total consideration of

US$ 105,000,000, adjusted for working capital) provide GeoPark with the following in Colombia:

e Interests in 10 blocks (ranging from 5% to 100%), with license operations in four of them, located in

the Llanos, Magdalena and Catatumbo Basins, covering an area of approximately 220,000 gross

acres.

+ Risk-balanced asset portfolio of existing reserves, low risk development potential and attractive

exploration upside.

+ Successful Colombian operating and administrative team to support a smooth transition and start-up

in Colombia together with Associations and JVs with principal Colombian operators.

GEOPARK HOLDINGS LIMITED
30 SEPTEMBER 2012

Note 10 (Continued)
Acquisitions in Colombia (Continued)

Under the terms of the sale and purchase agreement entered into in 2012 in respect of the acquisition of
Winchester Luna, the Company has to make certain payments to the former owners arising from the
production and sale of hydrocarbons discovered by exploration wells drilled after 25 October 2011 on the
working interests of the companies at that date. These payments which involve both, an earnings based
measure and an overriding revenue royalty, equate to an estimated 4% carried interest on the part of the
vendor. As at the balance sheet date and based on preliminary internal estimates of additions of 2P
reserves since acquisition, the Company’s best estimate of the total commitment over the remaining life of
the concession is a range of US$ 35 million – US$ 42 million (assuming a discount rate of 9.7% and oil price
of US$ 94 pbl).

In Colombia, royalties on production are payable to the Columbian Government and are determined at a rate
of 8%.

The purchase price allocation performed is preliminary, since the valuation process is ongoing. This process
will be completed during the first quarter of 2013. In accordance with the acquisition method of accounting,
the acquisition cost was allocated to the underlying assets acquired and liabilities assumed based primarily
upon their estimated fair values at the date of acquisition. We used an income approach (being the net
present value of expected future cash flows) to determine the fair values of the mineral interest. Estimates of
expected future cash flows reflect estimates of projected future revenues, production costs and capital
expenditures based on our business model. The excess of acquisition cost, if any, over the net identifiable
assets acquired represents goodwill.

The following table summarises the combined consideration paid for Winchester Luna and Hupecol, the
preliminary fair value of assets acquired and liabilities assumed for these transactions:

Winchester

Amounts in US$ ‘000 Hupecol Luna Total

O working capital 79,630 32,243 111,873
Total consideration 79,630 32,243 111,873
Cash and cash equivalents 976 5,594 6,570
(noluding mineral netos). 76,685 37,482 114,377
Trade receivables 4,402 4,098 8,500
Prepayments and other receivables 7,045 5,247 12,292
Deferred income tax assets 12,321 7,404 19,725
Inventories 7,586 1,680 9,266
Trade payables and other debt (20,899) (12,380) (33,279)
Deferred income tax liabilities (3,467) (4,412) (7,879)
Borrowings – (1,368) (1,368)
Provision for other long-term liabilities (5,219) (2,488) (7,707)
Total identifiable net assets 79,630 40,867 120,497
Gain on acquisition of subsidiaries – 8,624 8,624

GEOPARK HOLDINGS LIMITED
30 SEPTEMBER 2012

Note 10 (Continued)
Acquisitions in Colombia (Continued)
In accordance with disclosure requirements for business combinations, the Company has calculated its net

revenue and profit, considering as if the mentioned acquisitions had occurred at the beginning of the
reporting period. The following table summarises both results:

Amounts in US$ ‘000 Total
Net revenue 206,712
Profit for the period 26,838

Note 11
Agreement with Methanex

In March 2012, the Company and Methanex signed a third addendum and amendment to the Gas Supply
Agreement to incentivise the development of gas reserves. Through this new agreement, the Company is
undertaking a programme consisting of drilling a minimum of five new gas wells during 2012. Methanex will
contribute to the cost of drilling the wells in order to improve the project economics. As of 30 September, the
Company has already fulfilled the minimum drilling commitment for 2012.

The Agreement also includes monthly commitments of delivering certain volume of gas; in case of failure,
the Company could make up it with future deliveries without penalties during a period of three months.
Otherwise, the Company has to recognise the corresponding liability. As of 30 September 2012, the accrued
penalty amounts to US$ 1.2 million.

Note 12

Subsequent events

GeoPark TdF S.A. CEOPS signature

On 6 November 2012, the Chilean Government signed the CEOPs related to Flamenco and Isla Norte
blocks. Subsequently, on 9 January 2013, the Chilean Government also signed the CEOP for Campanario
block.

Expansion of LG International – GeoPark partnership into Colombia
LG International, has joined GeoPark’s operations in Colombia through the acquisition of a 20% interest in
GeoPark Colombia S.A., a company that holds GeoPark’s Colombian assets and which includes interests in

10 hydrocarbon blocks. The total consideration for this transaction amount to US$ 20.1 million in cash.

In addition, GeoPark and LGl announced their agreement to extend, in March 2013, their strategic alliance to
build a portfolio of upstream oil and gas assets throughout Latin America through 2015.

Note 12 (Continued)

Subsequent events (Continued)

Relinguishment Del Mosquito

GEOPARK HOLDINGS LIMITED
30 SEPTEMBER 2012

In Argentina, on 22 November 2012 the Group relinquished 85.57% of the remaining area of the Del

Mosquito Block back to the government in accordance with the terms of the Del Mosquito license. The

remaining area is 70 sq km. The seismic surveys included in the relinquished area were written-off as of 30

September 2012 for a total amount of US$ 1.9 million and have not affected the current productive area.

Directors’ Dealings

On 23 November 2012, the Company granted options over ordinary shares of US$ 0.001 each to James

Park, Chief Executive of the Company, and Gerald O’Shaughnessy, Chairman of the Company, according to

the following table:

Director Number of Options Option Exercise Vesting date
Awarded Price
James Park 450,000 US$ 0.001 23 November 2015
Gerald O’Shaughnessy 270,000 US$ 0.001 23 November 2015

The above options were granted pursuant to the GeoPark Group Stock Awards Plan.

GEOPARK HOLDINGS LIMITED
30 DE SEPTIEMBRE DE 2012

la ll
GEOPARK

Para su publicación a las 7.00 a.m 25 de enero de 2013

GEOPARK HOLDINGS LIMITED

RESULTADOS DEL PERIODO DE NUEVE MESES
FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2012

GeoPark Holdings Limited (“GeoPark” o la “Sociedad”), empresa latinoamericana de
exploración, operación y consolidación de petróleo y gas con operaciones y yacimientos
productivos en Chile, Colombia y Argentina (AIM: GPK), se complace en anunciar sus
resultados del tercer trimestre correspondientes al período de nueve meses finalizado el 30 de
Septiembre de 2012. Este anuncio es el primero de resultados trimestrales de la Compañia. La
intención es seguir reportando trimestralmente en el futuro.

Resumen

Durante los primeros nueve meses del 2012, GeoPark continuó ejecutando su plan comercial e
incrementó sus medidas de desempeño clave de producción de petróleo y gas, ingresos,
EBITDA, e ingresos netos. Los resultados alcanzados llevan a GeoPark a cerrar en 2012 su
séptimo año consecutivo de crecimiento total.

Aspectos Operativos Destacados

e Incremento de 49,8% en la Producción de Petróleo y Gas: La producción total de
petróleo y gas aumentó un 49,8% a 10.806 barriles de petróleo equivalente por día
(“boepd”) en el 9M2012 comparado a 7.216 boepd en el 9M2011. La producción de petróleo
crudo aumentó un 214% a 6.532 barriles por día (“bopd”) en 9M2012 (4.123 bopd en
9M2012 sin considerar los nuevos bloques adquiridos en Colombia) comparado con 2.079
bopd en el 9M2011, lo que refleja una mejora en el balance de producción de GeoPark
hacia el petróleo, así como la incorporación de nueva producción en Colombia. La
producción actual de petróleo y gas es de 13.200 boepd.

+ Perforación de 34 pozos: En línea con lo presentado en los Informes de Actualizaciones
de Operaciones Trimestrales de GeoPark, GeoPark ha perforado y/o participado en 34
nuevos pozos en el 9M2012 (en base proforma), incluyendo 15 pozos en Chile y 19 pozos
en Colombia. Actualmente, dos pozos se están perforando en Chile y uno en Colombia.
GeoPark ha completado su programa de trabajo 2012 de perforación de 44 nuevos pozos
(bruto).

GEOPARK HOLDINGS LIMITED
30 DE SEPTIEMBRE DE 2012

Nuevos descubrimientos de Petróleo y Gas en Colombia y Chile: A partir de su
programa exploratorio de perforación en Colombia y en Chile, GeoPark ha realizado los
siguientes descubrimientos durante el 9M2012:

1. Yacimiento Max / Bloque 34, Colombia (participación del 45%, operado por GeoPark): el
pozo Max 1 fue el primer descubrimiento de petróleo en Colombia y actualmente se
encuentra en producción por bomba electro sumergible (“ESP”) desde la formación
Guadalupe. Se está perforando actualmente un nuevo pozo de avanzada Max 2.

2. Yacimiento Tua / Bloque 34, Colombia (participación del 45%, operado por GeoPark): el
pozo Tua 1 fue el segundo descubrimiento de GeoPark en Colombia y se encuentra en
producción por ESP desde la formación Mirador. Se han perforado dos pozos de
avanzada adicionales, Tua 2 y Tua 3 y se encuentran ahora en producción desde las
formaciones Guadalupe y Mirador respectivamente.

3. Yacimiento Maniceño / Bloque 32, Colombia (participación del 10%, no operado por
GeoPark) Maniceño fue ensayado y puesto en producción a partir de la formación
Mirador.

4. Yacimiento Azor / Bloque Arrendajo, Colombia (participación del 10%, no operado por
GeoPark) Azor fue ensayado y puesto en producción a partir de la formación Carbonera
C5.

5. Yacimiento de gas Kosten / Bloque Fell (participación del 100%, operado por GeoPark),
Chile: Kosten 1 fue ensayado y puesto en producción a partir de la formación Springhill
por flujo natural.

6. Yacimiento de gas Kiuaku / Bloque Fell (participación del 100%, operado por GeoPark),
Kiuaku 1 fue ensayado y puesto en producción a partir de la formación Springhill por
flujo natural.

Exploraciones sísmicas: En Chile, GeoPark llevó a cabo 67km de sísmica 2D en los
Bloques Otway y Tranquilo y 289km2 de sísmica 3D en el Bloque Flamenco, uno de los
nuevos bloques de GeoPark en Tierra del Fuego. En Colombia, GeoPark llevó a cabo 111
km2 de trabajos sísmicos 3D en el Bloque Llanos 62.

Evaluación del potencial de recursos no convencionales: En Chile, las amplias
extensiones que GeoPark opera en la Cuenca Magallanes contienen la formación shale
Estratos con Favrella que ha sido previamente probada y ha producido petróleo. GeoPark
inició un programa diagnóstico de ensayos de inyección para fractura (DFIT) sobre una
selección de seis a ocho pozos en el Bloque Fell para determinar la fracturabilidad y
propiedades de reservorio del shale.

Aspectos Financieros Destacados

Incremento del 147% en los Ingresos: Los ingresos totales aumentaron a US$182,1
millones en el 92M2012, comparado con los US$73,9 millones de igual período de 2011,
principalmente como resultado de un incremento significativo en la producción de petróleo y
la incorporación de nueva producción de Colombia. Los ingresos por ventas de petróleo de
operaciones Chilenas aumentaron en un 111% a US$93,4 millones y las operaciones
Colombianas incorporaron ingresos por ventas de petróleo por US$63,9 millones. Los
ingresos por ventas de petróleo representan el 86,9% del total de los ingresos.

GEOPARK HOLDINGS LIMITED
30 DE SEPTIEMBRE DE 2012

Incremento del 130% del EBITDA ajustado: El EBITDA ajustado (ganancias antes de
intereses, impuestos, depreciaciones, amortizaciones y ciertos rubros no monetarios tales
como bajas y desvalorizaciones de activos fijos y pagos basados en acciones) aumentó a
US$94,8 millones en el 9M2012, comparado con los US$41,2 millones de igual período de
2011. Adicionalmente, el flujo de efectivo de las actividades operativas en el 9M2012 se
incrementó 103%, alcanzando los US$101,2 millones, comparado con los US$49,9 millones
de 9M2011.

Incremento del 54% en los Netbacks: Los netbacks aumentaron a $32,1 por boe en el
9M2012 comparado con los US$20,9 por boe en 9M2011, reflejando tanto una mayor
participación del petróleo en la producción total de GeoPark como así también la
incorporación de las operaciones de Colombia en los activos.

Incremento significativo del Resultado Neto: El Resultado Neto del 9M2012 ascendió a
US$24,4 millones, comparado con US$ 1,4 millones de igual período de 2011. El
incremento del Resultado Neto proviene de una mejora en los resultados operativos que
aumentaron a US$35,9 millones en el 9M2012 (incluyendo US$5,2 millones provenientes
de las nuevas operaciones en Colombia), comparado con los US$14,6 milliones en
9M2011. Ademéás, se reconoció una ganancia de US$ 8,6 millones relativos a la adquisición
de subsidiarias Colombianas.

Incremento del 57% del Patrimonio Neto: El Patrimonio Neto atribuíble a los accionistas
aumentó a US$244,9 millones en el 9M2012 comparado con los US$156,2 millones a
finales del 9M2011.

Posición de Liquidez: GeoPark poseía US$75,5 millones como Efectivo y equivalentes de
efectivo al cierre del 9M2012 (US$64,9 neto de líneas de crédito), con un índice de liquidez
de 1,55x (activo corriente sobre pasivo corriente) y una deuda financiera total de US$195,8
millones.

Nuevos Proyectos

Adquisición de Colombia: GeoPark adquirió en Colombia una sólida plataforma que consta
de intereses en 10 bloques con un balanceado mix de producción y exploración, a través de
dos adquisiciones realizadas durante 112012.

Inicio de Operaciones en Tierra del Fuego: GeoPark inicio operaciones en sus
recientemente adquiridos bloques en Tierra del Fuego en Chile. (Los Bloques Isla Norte,
Campanario y Flamenco). Se registraron 289 km? de sísmica 3D en el Bloque Flamenco.
Interpretaciones preliminares de la información adquirida sugiere potenciales prospectos de
hidrocarburos. GeoPark iniciará la campaña de perforación en Tierra del Fuego el primer
semestre del 2013.

Desarrollo Negocios: Adicionalmente a la asociación estratégica con LG International,
GeoPark continúa sus esfuerzos para construir un portfolio balanceado de petróleo y gas a
través de Latinoamérica a través de la adquisición de activos e intereses en Colombia,
Brasil, Chile, Argentina y Perú. Como parte de la alianza estratégica, en diciembre del 2012
LG International ingreso a la propiedad de los activos colombianos a través de la
adquisición de un 20% del negocio.

GEOPARK HOLDINGS LIMITED
30 DE SEPTIEMBRE DE 2012

James F. Park, Director General Ejecutivo de GeoPark, comentó: “Tal como lo demuestran
nuestros resultados positivos durante los primeros nueve meses del 2012, GeoPark continua su
crecimiento sostenido. Nuestras unidades de negocios, conformados por Chile y Colombia, nos
proporcionan un cashflow fuerte que nos permite invertir y construir valor a partir de nuestros
activos, así como ayudar a sustentar nuevos proyectos. A medida que continuamos invirtiendo
en nuestro equipo, capacidades y yacimientos y asumimos nuevas operaciones, financiamiento
e iniciativas estratégicas, buscamos acelerar el crecimiento de nuestro negocio en los años
venideros, tanto de manera orgánica por nuestro éxito en el hallazgo de nuevas reservas de
petróleo y gas en nuestros yacimientos actuales y a través de la adquisición de nuevos
proyectos que podemos convertir en activos que agregan valor.”

De acuerdo con las Normas del AIM, la información contenida en este informe ha sido revisada
por Salvador Minniti, geólogo con 32 años de experiencia en petróleo y gas y Director de
Exploraciones de GeoPark.

Para visitas online a GeoPark, dirigirse a www.geo-park.com
Para mayor información sírvase comunicarse con:

GeoPark Holdings Limited
Andrés Ocampo (Buenos Aires) +54 11 4312 9400
Pablo Ducci (Chile) +56 2 242 9600

Oriel Securities – Nominated Adviser and Joint Broker
Michael Shaw (London) +44 (0)20 7710 7600
Tunga Chigovanyika (London)

Macquarie Capital (Europe) Limited – Joint Broker
Paul Connolly (London) +44 (0)20 3037 2000
Steve Baldwin (London)

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30 DE SEPTIEMBRE DE 2012

Pra

ln ll
GEOPARK

GEOPARK HOLDINGS LIMITED

TERCER TRIMESTRE 2012 y 2011

ESTADOS CONTABLES INTERINOS
POR EL PERIODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE
SEPTIEMBRE DE 2012 y 2011

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30 DE SEPTIEMBRE DE 2012

CONTENIDO
Página
3 Estado de Resultados Consolidado y Estado de Resultados Globales Consolidado
4 Balance General Consolidado
5 Estado de Evolución del Patrimonio Neto Consolidado
6 Estado de Flujo de Efectivo Consolidado
7 Notas Explicativas Seleccionadas

GEOPARK HOLDINGS LIMITED
30 DE SEPTIEMBRE DE 2012

ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO

Período de Período de

nueve meses nueve meses Ejercicio
finalizado el finalizado el finalizado el
30 de 30 de 31 de
Septiembre de Septiembre diciembre
Cifras en miles de US$ Nota 2012 de 2011 de 2011
Ingresos netos 2 182.139 73.867 111.580
Costos de producción (88.656) (36.726) (54.513)
Ganancia bruta 93.483 37.141 57.067
Costos de exploración (21.742) (7.932) (10.066)
Gastos administrativos (20.910) (13.224) (18.169)
Gastos de comercialización (15.650) (1.704) (2.546)
Otros ingresos (gastos) operativos 681 295 (502)
Ganancia operativa 35.862 14.576 25.784
Ingresos financieros 4 364 362 162
Gastos financieros 5 (14.185) (10.935) (13.678)
Ganancia en la adquisición de sociedades 10 8.624 – –
Ganancia antes del impuesto a las ganancias 30.665 4.003 12.268
Impuesto a las ganancias (6.266) (2.599) (7.206)
Ganancia del período / ejercicio 24.399 1.404 5.062
Atribuíble a:
Accionistas de la Compañía 17.833 129 54
Interés no controlante 6.566 1.275 5.008
Ganancia por acción (en US$) atribuíble a los
accionistas de la Compañía. Básica 0,4198 0,0031 0,0013
Ganancia por acción (en US$) atribuíble a los
accionistas de la Compañía. Diluida 0,3973 0,0024 0,0012
ESTADO DE RESULTADOS GLOBALES CONSOLIDADO
Período de Período de
nueve meses nueve meses Ejercicio
finalizado el finalizado el finalizado el
30 de 30 de 31 de
Septiembre Septiembre diciembre
Cifras en miles de US$ de 2012 de 2011 de 2011
Ganancia del período / ejercicio 24.399 1.404 5.062
Otros resultados globales – – –
Total resultados globales del período /
ejercicio 24.399 1.404 5.062
Atribuíble a:
Accionistas de la Compañía 17.833 129 54
Interés no controlante 6.566 1.275 5.008

BALANCE GENERAL CONSOLIDADO

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30 DE SEPTIEMBRE DE 2012

Ejercicio
Al 30 de Al 30 de finalizado el 31
Septiembre de Septiembre de de diciembre de
Cifras en miles de US$ Nota 2012 2011 2011
Activo
Activo no corriente
Bienes de uso 6 429.639 200.680 224.635
Impuestos pagados por adelantado 3.208 3.263 2.957
Otros activos financieros 6.813 5.226 5.226
Activo por impuesto diferido 19.451 488 450
Anticipos y otros créditos 556 38 707
Total del activo no corriente 459.667 209.695 233.975
Activo corriente
Otros activos financieros – – 3.000
Bienes de cambio 10.641 660 584
Créditos por ventas 21.924 19.367 15.929
Anticipos y otros créditos 43.120 3.929 24.984
Impuestos pagados por adelantado 11.036 1.967 147
Efectivo y equivalentes de efectivo 75.539 139.616 193.650
Total del activo corriente 162.260 165.539 238.294
Total del activo 621.927 375.234 472.269
Patrimonio neto
Capital atribuíble a los accionistas de la
Compañía
Capital accionario 7 43 42 43
Prima de emisión 112.302 108.592 112.231
Reservas 129.596 66.942 115.164
Resultados no asignados 2.948 (19.398) (18.549)
Interés no controlante 55.463 12.532 41.763
Total del patrimonio neto 300.352 168.710 250.652
Pasivo
Pasivo no corriente
Préstamos 8 164.891 134.663 134.643
Provisiones por otros pasivos 9 27.697 8.136 9.412
Pasivo por impuesto diferido 24.218 8.739 13.109
Total del pasivo no corriente 216.806 151.538 157.164
Pasivo corriente
Préstamos 8 30.873 26.088 30.613
Pasivo por impuesto a las ganancias 3.054 – 187
Deudas comerciales y otras deudas 53.291 25.681 28.535
Provisiones por otros pasivos 9 17.551 3.217 5.118
Total del pasivo corriente 104.769 54.986 64.453
Total del pasivo 321.575 206.524 221.617
Total del patrimonio neto y del pasivo
Pasivo corriente 621.927 375.234 472.269

ESTADO DE EVOLUCIÓN DEL PATRIOMNIO NETO CONSOLIDADO

GEOPARK HOLDINGS LIMITED
30 DE SEPTIEMBRE DE 2012

Atribuíble a los accionistas de la Compañía

Reserva Resultados
Capital Prima de Otras por no Interés no

Cifras en miles de US$ accionario emisión reservas conversión asignados controlante Total
Patrimonio neto al 1 de enero de 2011 42 107.858 3.025 894 (19.527) – 92.292
Ganancia del período de nueve meses – – – – 129 1.275 1.404
Total resultados globales del período . . . .
finalizado el 30 de septiembre de 2011 129 1.275 1.404
Ingresos por transacciones con el Interés – – – –
no controlante 58.743 11.257 70.000
Pagos basados en acciones – 734 – – 4.280 – 5.014

– 734 58.743 – 4.280 11.257 75.014
Saldos al 30 de septiembre de 2011 42 108.592 61.768 894 (15.118) 12.532 168.710
Saldos al 31 de diciembre de 2011 43 112.231 114.270 894 (18.549) 41.763 250.652
Ganancia del período de nueve meses – – – – 17.833 6.566 24.399
Total resultados globales del período . . . .
finalizado el 30 de septiembre de 2012 17.833 6.566 24.399
Ingresos por transacciones con el Interés – – 14.432 – – 7.134 21.566
no controlante
Pagos basados en acciones – 71 – – 3.664 – 3.735

– 71 14.432 – 3.664 7.134 25.301
Saldos al 31 de diciembre de 2012 43 112.302 128.702 894 2.948 55.463 300.352

Los ingresos provenientes de transacciones con el Interés no controlante representan un adicional de precio en relación con la inversión realizada por
LG International en GeoPark Chile S.A. durante 2011. Del total de dichos ingresos, US$ 17,6 millones están registrados como una cuenta por cobrar
dentro del rubro Anticipos y Otros créditos al 30 de septiembre de 2012.

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30 DE SEPTIEMBRE DE 2012

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO CONSOLIDADO

Período de Período de

nueve meses nueve meses Ejercicio
finalizado el finalizado el finalizado el
30 de 30 de 31 de
Septiembre Septiembre diciembre
Cifras en miles de US$ de 2012 de 2011 de 2011
Flujo de efectivo de las actividades operativas
Ganancia del período / ejercicio 24.399 1.404 5.062
Ajustes por:
Impuesto a las ganancias del período / ejercicio 6.266 2.599 7.206
Depreciación del período / ejercicio 36.228 16.761 26.408
Resultado por venta de bienes de uso 455 1.040 2.010
Baja de activos por esfuerzos no exitosos 20.298 5.458 5.919
Amortización de pasivos a largo plazo (1.993) – (1.038)
Pérdida por desvalorización – – 1.344
Intereses devengados por préstamos 11.471 8.387 11.130
Descuento pasivo por remediación ambiental 630 484 350
Devengamiento de pagos basados en acciones 3.735 5.014 5.298
Diferencia de cambio generada por préstamos 39 (48) (15)
Ganancia en la adquisición de sociedades (Nota 10) (8.624) – –
Variación en el capital de trabajo 8.286 8.760 89
Flujo de efectivo generado por las actividades operativas 101.190 49.859 63.763
Flujo de efectivo de las actividades de inversión
Pago por adquisición de bienes de uso (147.200) (62.679) (98.651)
Adquisición de sociedades, neto del efectivo incorporado
(Nota 10) P (105.303) – –
Compra de activos financieros – – (2.625)
Ingresos diferidos 5.550 – 5.000
Flujo de efectivo utilizado en las actividades de inversión (246.953) (62.679) (96.276)
Flujo de efectivo de las actividades de financiación
Toma de préstamos 38.883 1.237 9.668
Ingresos por transacciones con el Interés no controlante 10.019 70.000 142.000
Pago de capital de préstamos (16.297) (8.876) (9.150)
Pago de intereses (5.552) (5.598) (10.779)
Fluj i 1 ivi
Hi O generado por las actividades de 27.053 56.763 131.739
(Disminución) aumento neto de efectivo y equivalentes de (118.710) 43.943 99.226
efectivo
Efectivo y equivalentes de efectivo al 1 de enero 183.622 84.396 84.396
ciclo y equivalentes de efectivo al cierre del período / 64.912 128.339 183.622
El saldo de efectivo y equivalentes de efectivo al cierre del
período / ejercicio se compone de la siguiente manera:
Efectivo en bancos 75.515 139.610 193.642
Efectivo disponible 24 6 8
Descubiertos bancarios (10.627) (11.277) (10.028)
Efectivo y equivalentes de efectivo 64.912 128.339 183.622

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30 DE SEPTIEMBRE DE 2012

NOTAS EXPLICATIVAS SELECCIONADAS
Nota 1

Información general

GeoPark Holdings Limited (la Compañía) es una sociedad constituida conforme a las leyes de Bermuda.
El domicilio registrado es Cumberland House, 9th Floor, 1 Victoria Street, Hamilton HM11, Bermuda. La
Compañía cotiza en el AIM de la Bolsa de Valores de Londres.

Estos estados contables interinos consolidados han sido revisados por los auditores de la Sociedad. Su
emisión fue autorizada por el Directorio el 21 de enero de 2013.

Los presentes estados contables interinos consolidados de GeoPark Holdings Limited se presentan de
conformidad con la NIC 34 “Informes financieros intermedios”. Los mismos no incluyen toda la
información que se exige en el caso de los estados contables anuales completos, y deben leerse junto
con los estados contables anuales correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2011,
que han sido preparados de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).

Estos estados contables han sido elaborados de conformidad con las políticas contables aplicadas en los
últimos estados contables anuales. Para obtener más información, remitirse a los estados contables
consolidados anuales correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2011.

Participación en subsidiarias

El siguiente cuadro muestra la estructura del Grupo al 30 de septiembre de 2012:

GeoPark Holdings
Limited
GeoPark Latin GeoPark Argentina Servicios Southern
America Limited Bermuda Cross Limitada
GeoPark Latin | GeoPark Argentina
America – Sucursal Limited – Sucursal
en Chile ] en Argentina
J
J l
GeoPark Chile S.A. sob
S.A.
GeoPark :
GeoPark Fell S.p.A. Magallanes GeoPark TdF S.A. GeoPark Luna sas | |¡S8oPark Colombia esoñalLlanos
Pd SAS SAS
Limitada
m Winchester Oil and GeoPark Cuerva
La Luna Oil Co. Ltd. Gas S.A. LLC

La Luna Oil Co. Ltd. Winchester Oil and GeoPark Cuerva
(Sucursal) Gas S.A. (Sucursal) LLC (Sucursal)

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30 DE SEPTIEMBRE DE 2012

El detalle de las subsidiarias y los activos de la Compañía controlados en forma conjunta es el que se indica a

continuación:
Porcentaje de

Nombre y oficina registrada participación

Subsidiarias GeoPark Argentina Ltd. – Bermuda 100%
GeoPark Argentina Ltd. – Sucursal en Argentina 100% (a)
Servicios Southern Cross Limitada (Chile) 100% (b)
GeoPark Latin America 100%
GeoPark Latin America – Sucursal en Chile 100% (a)
GeoPark S.A. (Chile) 100% (a) (b)
GeoPark Chile S.A. (Chile) 80% (a) (c)
GeoPark Fell S.p.A. (Chile) 80% (a) (c)
GeoPark Magallanes Limitada (Chile) 80% (a) (c)
GeoPark TdF S.A. (Chile) 69% (a) (d)
GeoPark Colombia S.p.A. (Chile) 100% (a) (e)
GeoPark Luna SAS (Colombia) 100% (a) (e)
GeoPark Colombia SAS (Colombia) 100% (a) (e)
GeoPark Llanos SAS (Colombia) 100% (a) (e)
La Luna Oil Co. Ltd. (Panama) 100% (a) (e)
Winchester Oil and Gas S.A. (Panamá) 100% (a) (e)
GeoPark Cuerva LLC (Estados Unidos) 100% (a) (e)
Sucursal La Luna Oil Co. Ltd. (Colombia) 100% (a) (e)
Sucursal Winchester Oil and Gas S.A. (Colombia) 100% (a) (e)
Sucursal GeoPark Cuerva LLC (Colombia) 100% (a) (e)
GeoPark Brazil S.p.A. (Chile) 100% (a) (b)
Raven Pipeline Company LLC (Estados Unidos) 23,5% (h)

Activos controlados en

forma conjunta Bloque Tranquilo (Chile) 29% (f)
Bloque Otway (Chile) 25%
Bloque Flamenco (Chile) 50% (g)
Bloque Isla Norte (Chile) 60% (g)
Bloque Campanario (Chile) 50% (g)

Participaciones indirectas.

Compañías sin actividad.

Desde el 20 de mayo de 2011, LG International adquirió una participación del 20%.

LG International tiene un 20% de participación a través de GeoPark Chile S.A. y un 14% de participación
directa.

Durante el primer trimestre de 2012, la Compañía formó parte de una combinación de negocios,
adquiriendo el 100% de participación de cada entidad (ver Nota 10).

El 14 de abril de 2011, luego de la respectiva aprobación gubernamental, la nueva titularidad sobre el
bloque Tranquilo fue confirmada. Los otros socios en dicho joint venture son Pluspetrol (29%), Methanex
(17%) y Wintershall (25%).

Luego de participar en una licitación organizada por ENAP, GeoPark se adjudicó 3 bloques en Tierra del
Fuego, Chile (Isla Norte, Flamenco y Campanario). GeoPark será el operador en dichos bloques, con una
participación del 60% en Isla Norte y del 50% en los otros dos bloques (ver Nota 12).

Raven Pipeline Company LLC no tuvo movimientos durante 2012.

GEOPARK HOLDINGS LIMITED
30 DE SEPTIEMBRE DE 2012

Nota 2

Ingresos netos

Período de Período de
nueve meses nueve meses Ejercicio
finalizado el 30 finalizado el 30 finalizado el
de Septiembre de Septiembre 31 de diciembre

Cifras en miles de US$ de 2012 de 2011 de 2011

Venta de petróleo crudo 158.309 45.464 73.508

Venta de gas 23.830 28.403 38.072
182.139 73.867 111.580

Nota 3
Información por segmentos

Los segmentos operativos son informados consistentemente con la información interna que se entrega al
comité Ejecutivo de Toma de decisiones operativas. Este comité, responsable de asignar los recursos y
evaluar el rendimiento de los segmentos operativos, ha sido identificado con el nombre de comité
directivo estratégico que toma decisiones estratégicas. Este comité está integrado por el CEO, el
Gerente General, el CFO y los gerentes responsables de los departamentos de Geociencias,
Perforación, Operaciones y S.P.E.E.D. El comité revisa la información interna del Grupo para evaluar el
rendimiento y asignar los recursos. La Gerencia determinó los segmentos operativos en base a estos
informes.

El Comité analiza el negocio desde una perspectiva geográfica.

El Comité Directivo Estratégico evalúa el desempeño de los segmentos operativos utilizando como base
una medida de EBITDA ajustado (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación, amortización)
y ciertos rubros no monetarios como bajas, desvalorizaciones y pagos basados en acciones. Esta base
de medición excluye los efectos de erogaciones no recurrentes de los segmentos operativos tales como
desvalorizaciones cuando resultan de un evento aislado y no recurrente. Los ingresos y egresos por
intereses no están incluidos en el resultado de cada segmento operativo que es revisado por el Comité.
Toda información entregada al Comité, excepto la mencionada a continuación, se mide de una forma
consistente con la de los estados financieros.

Período de nueves meses finalizado el 30 de septiembre de 2012

Cifras en miles de US$ Total Argentina Chile Colombia Corporativo
Ingresos netos 182.139 972 117.244 63.923 –
Ganancia bruta 93.483 302 68.314 24.867 –
Ganancia (Pérdida) operativa 35.862 (5.628) 41.767 5.230 (5.507)
EBITDA ajustado 94.793 (808) 76.721 24.265 (5.385)

Nota 3 (Continuación)

Información por segmentos (Continuación)

GEOPARK HOLDINGS LIMITED
30 DE SEPTIEMBRE DE 2012

Período de nueves meses finalizado el 30 de septiembre de 2011

Cifras en miles de US$ Total Argentina Chile Colombia Corporate

Ingresos netos 73.867 1.144 72.723 – –
Ganancia bruta 37.141 516 36.625 – –
Ganancia (Pérdida) operativa 14.576 (3.763) 23.244 – (4.905)
EBITDA ajustado 41.239 28 44.334 – (3.123)
Total de activos Total Argentina Chile Colombia Corporate

30 de septiembre de 2012 621.927 8.619 411.354 200.567 1.387
31 de diciembre de 2011 472.269 10.895 453.384 – 7.990
30 de septiembre de 2011 375.234 9.634 363.008 – 2.592

Una reconciliación del total del EBITDA ajustado y el resultado antes de impuestos se detalla a

continuación:

Período de nueve
meses finalizado el

30 de Septiembre de 30 de Septiembre de
2012 2011
EBITDA ajustado para segmentos que se reportan 94.793 41.239
Depreciación (36.228) (16.761)
Devengamiento de pagos en acciones (3.664) (4.280)
Baja de activos por esfuerzos no exitosos (20.298) (5.458)
Otros 1.259 (164)
Ganancia operativa 35.862 14.576
Resultados financieros (13.821) (10.573)
Ganancia en adquisición de sociedades (Nota 10) 8.624 –
Ganancia antes de impuestos 30.665 4.003

GEOPARK HOLDINGS LIMITED
30 DE SEPTIEMBRE DE 2012

Nota 4

Ingresos financieros

Período de Período de
nueve meses nueve meses Ejercicio
finalizado el 30 finalizado el 30 finalizado el
de Septiembre de Septiembre 31 de diciembre

Cifras en miles de US$ de 2012 de 2011 de 2011

Diferencia de cambio 17 248 32

Intereses ganados 347 114 130
364 362 162

Nota 5

Gastos financieros

Período de Período de Ejercicio
nueve meses nueve meses finalizado el
finalizado el 30 finalizado el 30 31 de
de Septiembre de Septiembre diciembre
Cifras en miles de US$ de 2012 de 2011 de 2011
Gastos bancarios y otros gastos financieros 1.038 1.216 1.856
Diferencia de cambio 2.994 716 496
Actualización pasivo por remediación 630 484 350
ambiental
Intereses perdidos y amortización de gastos de 10.520 8.805 11.573
emisión de deuda
Menos: intereses capitalizados en activos
calificados (997) (286) (597)
14.185 10.935 13.678

Nota 6

Bienes de uso

GEOPARK HOLDINGS LIMITED
30 DE SEPTIEMBRE DE 2012

Activos de Muebles, Activos de
petróleo y equipos y Instalaciones Edificios y Obrasen exploración
Cifras en miles de US$ gas rodados ymaquinarias mejoras curso y evaluación Total

Costo al 1 de enero de 2011 126.626 1.445 38.142 2.076 16.197 23.412 207.898
Altas 1.269 542 513 – 21.909 39.703 63.936
Enajenaciones (227) (156) (657) – – – (1.040)
Bajas / Desvalorizaciones – – – – (0 (5.458) (5.458)
Transferencias 19.354 79 5.519 358 (5.549) (19.761) –
Sesto al 30 de septiembre de ¿47 979 1.910 43.517 2.434 32.557 37.896 265.336
Costo al 1 de enero de 2012 171.956 2.175 47.102 2.437 32.896 42.140 298.706
Altas 12.034 627 19.397 – 52.769 62.781 147.608
Enajenaciones (438) – (17) – – – (455)
Bajas / Desvalorizaciones – – – – (1 (20.298) (20.298)
Transferencias 73.024 – 7.623 595 (37.266) (43.976) –
Adquisición de sociedades
(Nota 10) 63.942 482 10.865 – 9.359 29.729 114.377
costo al 30 de septiembre de 379.518 3.284 84.970 3.032 57.758 70.376 539.938
Depreciación y pasaje parcial
a pérdida al 1 de enero de (33.508) (851) (13.308) (514) – – (48.181)
2011
Depreciación (12.824) (212) (3.590) (135) – – (16.761)
Enajenaciones – 61 225 – – – 286
Depreciación y pasaje parcial
a pérdida al 30 de septiembre (46.332) (1.002) (16.673) (649) – – (64.656)
de 2011
Depreciación y pasaje parcial
a pérdida al 1 de enero de (53.604) (1.123) (18.628) (716) – – (74.071)
2012
Depreciación (29.631) (495) (5.866) (236) – – (36.228)
Depreciación y pasaje parcial
a pérdida al 30 de septiembre (83.235) (1.618) (24.494) (952) – – (110.299)
de 2012
Importe en libros al 30 de
septiembre de 2011 100.690 908 26.844 1.785 32.557 37.896 200.680
Importe en libros al 30 de 237.283 1.666 60.476 2.080 57.758 70.376 429.639

septiembre de 2012

(1)

Corresponde a la baja por desvalorización de Activos de exploración y evaluación en Colombia por
US$ 4.727, en Chile por US$ 13.627 (US$ 5.458 in 2011) y en Argentina por US$ 1.944 (sin cargo en 2011).

Nota 7

Capital accionario

Período de
nueve meses
finalizado el 30
de Septiembre

GEOPARK HO!
30 DE SEPTI

Período de
nueve meses
finalizado el 30
de Septiembre

LDINGS LIMITED
IEMBRE DE 2012

Ejercicio

finalizado el
31 de diciembre

Capital accionario emitido de 2012 de 2011 de 2011
Acciones ordinarias (Cifras en miles de US$) 43 42 43

El capital accionario se distribuye de la siguiente

manera:

Acciones ordinarias de valor nominal US$ 0,001 42.476.576 42.474.274 42.474.274
Total de acciones ordinarias emitidas 42.476.576 42.474.274 42.474.274
Capital accionario autorizado

US$ por acción 0,001 0,001 0,001

Cantidad de acciones ordinarias (US$ 0,001 cada
una)

5.171.969.000

Total en US$ 5.171.969 5.171.969 5.171.969
Nota 8
Préstamos
Los montos pendientes de cancelación son los siguientes:
Ejercicio
Al 30 de Al 30 de finalizado el 31
septiembre de septiembre de de diciembre de
Cifras en miles de US$ 2012 2011 2011
Bonos (a) 131.720 130.768 128.315
Methanex Corporation (b) 8.036 18.280 18.068
Banco de Crédito e Inversiones (c) 7.881 426 8.845
Descubiertos bancarios (d) 10.627 11.277 10.028
Banco Itaú (e) 37.500 – –
195.764 160.751 165.256
Clasificados en:
Corriente 30.873 26.088 30.613
No corriente 164.891 134.663 134.643

(a) Colocación privada de obligaciones negociables correspondientes a la categoría Reg S por valor de

US$ 133 millones, realizada el 2 de diciembre de 2010. Las obligaciones negociables pagan un cupón

anual de 7,75% y su vencimiento tendrá lugar el 15 de diciembre de 2015. Las obligaciones negociables

son garantizadas por GeoPark, con una prenda sobre el 51% de las acciones de GeoPark Fell.

Asimismo, el contrato de emisión de las obligaciones negociables prevé la colocación, bajo el mismo

instrumento de emisión, de obligaciones negociables adicionales por una suma de hasta US$ 27

millones, con sujeción al mantenimiento de determinados ratios financieros.

GEOPARK HOLDINGS LIMITED
30 DE SEPTIEMBRE DE 2012

Nota 8 (Continuación)

Préstamos (Continuación)

(b) El financiamiento obtenido en 2007, para el desarrollo y las actividades de inversión en el Bloque
Fell, está estructurado como un contrato de preventa de gas conun período de seis años de
amortización y una tasa de interés LIBOR. En cada ejercicio, GeoPark se compromete a devolver el
capital hasta un importe equivalente al importe del préstamo multiplicado porun porcentaje
específico. Sujeto a ese importe anual máximo de devolución de capital, GeoPark pagará capital e
intereses en un importe equivalente a la cantidad de gas especificada en el contrato a su
correspondiente precio de venta.

El 30 de octubre de 2009 se celebró un nuevo contrato de préstamo con Methanex Corporation mediante
el cual Methanex financió las porciones de solicitud de fondos correspondientes a GeoPark realizadas
por el joint venture Otway por US$ 3.100.000. Dicho préstamo ha sido totalmente cancelado durante el
presente período. El mismo se utilizó para la exploración de gas natural en el Bloque Otway. Este

préstamo no devengó intereses.

(c) GeoPark Chile Limited adquirió un establecimiento para que funcione como base operativa del Bloque
Fell. El establecimiento se compró mediante crédito hipotecario otorgado por el Banco de Crédito e
Inversiones (BCI), un banco privado chileno. El crédito se otorgó en pesos chilenos a una tasa de interés
del 6,6% y el plazo de cancelación es de ocho años. El saldo a pagar al 30 de septiembre de 2012
asciende a US$ 372.000.

Adicionalmente, durante 2011, GeoPark TdF obtuvo financiamiento a corto plazo del BCI para comenzar
las operaciones en los nuevos bloques adquiridos. Este financiamiento está estructurado como una línea
de crédito con una garantía sobre los equipos adquiridos para comenzar las operaciones en los nuevos
bloques. El vencimiento del mismo es en mayo de 2013 y la tasa de interés aplicable oscila entre 4,45%
y 5,45%. El saldo a pagar al 30 de septiembre de 2012 asciende a US$ 7.509.000.

(d) La Compañía obtuvo líneas de crédito por aproximadamente US$ 46.000.000.

(e) GeoPark Holdings Limited ha recibido un financiamiento del Banco ltaú BBA S.A., Sucursal Nassau
por

US$ 37.500.000. GeoPark usará los fondos para financiar la adquisición y el desarrollo de los bloques La
Cuerva y Llanos 62. Estos bloques constituyen dos de los diez bloques de producción, desarrollo y
exploración que GeoPark actualmente posee en Colombia (ver Nota 10).

El financiamiento tendrá un plazo de cinco años, con amortizaciones a partir del mes 21 en 14 pagos
iguales trimestrales. Dicho financiamiento está avalado por el 100% del capital de GeoPark Llanos SAS,
compañía propietaria de los bloques La Cuerva y Llanos 62. El financiamiento devenga intereses a
LIBOR + 4,55%.

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30 DE SEPTIEMBRE DE 2012

Nota 9
Provisiones por otros pasivos

La composición del rubro es la siguiente:

Ejercicio
Al 30 de Al 30 de finalizado el 31
septiembre de septiembre de de diciembre de
Cifras en miles de US$ 2012 2011 2011
Obligaciones por abandono de pozos
y otros pasivos ambientales 20.039 4.668 5.450
Regalías y otros impuestos 9.146 992 611
Ingresos diferidos 7.518 3.468 3.962
Salarios y cargas sociales 4.716 2.145 3.858
Otros pasivos 3.829 80 649
45.248 11.353 14.530
Clasificados en:
Corriente 17.551 3.217 5.118
No corriente 27.697 8.136 9.412

Note 10

Adquisiciones en Colombia

En febrero de 2012, GeoPark adquirió dos compañías privadas de exploración y producción que operan
en Colombia: “Winchester Oil and Gas S.A”. y “La Luna Oil Company Limited S.A.” (“Winchester Luna”).

En marzo de 2012, una segunda adquisición se llevó a cabo con la compra de “Hupecol Cuerva LLC”

(“Hupecol”), una compañía privada con dos bloques de exploración y producción en Colombia.

Las compras de Hupecol y Winchester Luna (adquiridas por un monto total de
US$ 105.000.000, ajustado por capital de trabajo) le proporcionan a GeoPark en Colombia lo siguiente:

e. Participación en 10 bloques (con rangos de participación del 5% al 100%), con licencia de
operaciones en cuatro de ellos, localizados en las cuencas de los Llanos, Magdalena y
Catatumbo, cubriendo un área de aproximadamente 220.000 acres.

+ Un portfolio de activos de riesgo balanceado con reservas existentes, potencial de desarrollo de
bajo riesgo y atractivas posibilidades de exploración.

+ Un experimentado equipo técnico y administrativo colombiano que garantiza y facilita la
transición y puesta en funcionamiento de GeoPark en Colombia junto con Asociaciones y Joint
Ventures con los principales operadores de Colombia.

GEOPARK HOLDINGS LIMITED
30 DE SEPTIEMBRE DE 2012

Nota 10 (Continuación)
Adquisiciones en Colombia (Continuación)

De acuerdo a los términos del acuerdo de compra y venta suscripto en 2012 con relación a la adquisición
de Winchester Luna, la Compañía debe realizar ciertos pagos a los anteriores accionistas, en función a
la producción y venta de hidrocarburos que hayan sido descubiertos por pozos exploratorios perforados
después del 25 de octubre de 2011, según sus participaciones a dicha fecha. Dichos pagos, que implican
tanto una medición basada en las ganancias como un ingreso por regalías, equivalen a una participación
aproximada del 4% por parte de los anteriores accionistas. A la fecha de los presentes estados contables
y en base a estimaciones internas preliminares relacionadas con las adiciones de reservas 2P desde la
adquisición, la Compañía estima que su obligación total en la vida remanente de la concesión y derivada
de los descubrimientos mencionados, está en un rango que va desde los US$ 35 millones a los US$ 42
millones (asumiendo una tasa de descuento del 9,7% y un precio del crudo de US$ 94 por barril).

En Colombia, las regalías sobre la producción son pagaderas al Gobierno de Colombia y son calculadas
a una tasa del 8%.

La alocación efectuada del precio de compra es provisoria, dado que el proceso de valuación está en
curso. El mismo sera completado durante el primer trimestre de 2013. De acuerdo al método contable de
compra, el costo de la adquisición fue alocado a los activos adquiridos y a los pasivos asumidos,
basando dicha alocación en los valores razonables de tales activos y pasivos a la fecha de adquisición.
Se ha usado el enfoque de ingresos (valor presente neto de los flujos futuros de fondos esperados) para
determinar el valor razonable de las propiedades mineras. Las estimaciones de los flujos futuros de
fondos esperados reflejan estimaciones de ingresos, costos e inversiones de capital futuras basadas en
el modelo de negocio de la Compañía. El exceso del costo de adquisición por sobre el valor de los
activos netos identificables adquiridos, de existir, representa un valor llave.

GEOPARK HOLDINGS LIMITED
30 DE SEPTIEMBRE DE 2012

Nota 10 (Continuación)

Adquisiciones en Colombia (Continuación)

La siguiente tabla muestra la suma pagada por Winchester Luna y Hupecol y el valor razonable estimado
preliminarmente de los activos adquiridos y de los pasivos asumidos por estas transacciones:

Winchester
Cifras en miles de US$ Hupecol Luna Total
Efectivo (incluyendo ajustes por
capital de trabajo) 79.630 32.243 111.873
Total pagado 79.630 32.243 111.873
Efectivo y equivalentes de efectivo 976 5.594 6.570
Bienes de uso (incluyendo propiedad
minera) 76.885 37.492 114.377
Créditos por ventas 4.402 4.098 8.500
Anticipos y otros créditos 7.045 5.247 12.292
Activo por impuesto diferido 12.321 7.404 19.725
Bienes de cambio 7.586 1.680 9.266
Deudas comerciales (20.899) (12.380) (33.279)
Pasivo por impuesto diferido (3.467) (4.412) (7.879)
Préstamos – (1.368) (1.368)
Provisiones por otros pasivos (5.219) (2.488) (7.707)
Total de activos netos
identificables 79.630 40.867 120.497
Ganancia en la adquisición de . 8.624 8.624

sociedades

De acuerdo con los requerimientos de revelaciones para las combinaciones de negocios, la Compañía
ha calculado sus ingresos netos y ganancia del período, considerando como si las mencionadas
adquisiciones hubieran ocurrido al comienzo del período que se reporta. La siguiente tabla muestra
ambos resultados:

Cifras en miles de US$ Total
Ingresos netos 206.712
Ganancia del período 26.838

Nota 11

Acuerdo con Methanex

En marzo de 2012, la Compañía y Methanex firmaron una nueva enmienda al Acuerdo de Suministro de
Gas, para incentivar el desarrollo de reservas. A través del nuevo acuerdo, la Compañía se comprometió
a cumplir con un programa de perforación de un mínimo de cinco nuevos pozos de gas durante 2012.
Methanex soportará parte de los costos de la perforación de los pozos, de manera de mejorar la
ecuación económica del proyecto. Al 30 de septiembre de 2012, la Compañía ya ha cumplido con el

compromiso mínimo de perforación para el presente ejercicio.

GEOPARK HOLDINGS LIMITED
30 DE SEPTIEMBRE DE 2012

Nota 11 (Continuación)
Acuerdo con Methanex (Continuación)

El acuerdo también incluye compromisos mensuales de entrega de ciertos volúmenes de gas; en caso
de incumplimiento, la Compañía puede compensar las entregas faltantes con entregas futuras dentro de
un período de tres meses, sin generar penalidad alguna. Caso contrario, la Compañía tiene que
reconocer el pasivo correspondiente. Al 30 de septiembre de 2012, el pasivo devengado por dicha
penalidad asciende a US$ 1,2 millones.

Nota 12

Hechos posteriores

GeoPark TdF S.A. firma de los CEOPs

El 6 de noviembre de 2012, el Gobierno de Chile firmó los CEOPs relacionados con los Bloques
Flamenco e Isla Norte. Con posterioridad, el 9 de enero de 2013, dicho Gobierno también firmó el CEOP
correspondiente al Bloque Campanario.

Expansión en Colombia de la sociedad LG International – GeoPark

LG International se ha sumado a las operaciones de GeoPark en Colombia a través de la adquisición de
una participación del 20% en GeoPark Colombia S.A., una compañía que controla los activos de
GeoPark en Colombia y que incluye participaciones en 10 bloques hidrocarburíferos. El precio total por
dicha transacción ascendió a US$ 20,1 millones en efectivo.

Adicionalmente, GeoPark y LGl anunciaron el acuerdo alcanzado para extender, en marzo de 2013, su
alianza estratégica para generar una cartera de activos de petróleo y gas en Latinoamérica en el 2015.

Abandono parcial del Bloque Del Mosquito

En Argentina, con fecha 22 de noviembre de 2012, el Grupo le devolvió al Gobierno el 85,57% del área
remanente en el Bloque Del Mosquito, de acuerdo con los términos de la licencia respectiva. El área
remanente es de 70 kilómetros cuadrados. Los trabajos de sísmica incluidos en el área abandonada
fueron dados de baja al 30 de septiembre de 2012 por un valor de US$ 1,9 millones, sin haber afectado
dicho abandono las actuales zonas productivas.

GEOPARK HOLDINGS LIMITED
30 DE SEPTIEMBRE DE 2012

Nota 12 (Continuación)

Hechos posteriores (Continuación)

Transacciones con Directores

El 23 de noviembre de 2012, la Compañía otorgó opciones sobre acciones ordinarias de valor US$ 0,001
cada una a James Park, Director General Ejecutivo, y a Gerald O’Shaughnessy, Presidente Ejecutivo de
la Compañía, de acuerdo a la siguiente tabla:

Director Número de opciones Precio de Fecha de
otorgadas ejercicio de la adjudicación
opción
James Park 450.000 US$ 0,001 23 de noviembre de
2015
Gerald O’Shaughnessy 270.000 US$ 0,001 23 de noviembre de
2015

Las opciones arriba mencionadas fueron otorgadas conforme el Plan de Beneficios en Acciones de
GeoPark.

Link al archivo en CMFChile: https://www.cmfchile.cl/sitio/aplic/serdoc/ver_sgd.php?s567=e4d2262fe620f2cec88c8a0777750b47VFdwQmVFMTZRWGhOUkVGM1RucGplazEzUFQwPQ==&secuencia=-1&t=1682366909

GEOPARK HOLDINGS LIMITED 2013-01-25 T-10:08

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