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7
GEOPARK
Santiago, 26 de Septiembre de 2012
Geopark Holdings Limited
Inscrito en el Registro de Valores Extranjeros bajo N* 045
Señor
Fernando Coloma Correa
Superintendente de Valores y Seguros
Av. Libertador Bernardo O’Higgins N* 1449, piso 1
PRESENTE
REF.: Adjunta información relevante que se
publicó el día de hoy en la AIM del
Mercado Bursátil de Londres.
Señor Superintendente:
En virtud de lo establecido en la Norma de Carácter General N*217
sección ll, por medio de la presente, adjunto información considerada como relevante
para la empresa, que ha sido entregada el día de hoy en el Alternative Investment
Market, mercado secundario de la London Stock Exchange, en donde mediante un
comunicado se informa sobre los resultados del período de seis meses, finalizado el 30
de junio de 2012.
La información adjunta consiste en un comunicado de prensa de veinte
páginas en idioma inglés, y de la respectiva traducción del mismo al idioma español, la
que también está contenida en veinte páginas. Con respecto a la traducción del
comunicado al idioma español, declaro bajo juramento que la información contenida en
este documento es una traducción fiel a su original en inglés que contiene la
información que ha sido entregada en el Alternative Investment Market.
Sin otro particular, saluda atentamente a Usted,
eS P–
> Pedro Aylwin Chiorrini
pp.GEOPARK HOLDINGS LIMITED
Nuestra Señora de los Ángeles 179 – Las Condes, Santiago – Chile
Tel. (+56 2) 2429600 – infoWgeo-park.com – www.geo-park.com
rr
Aa
GEOPARK
Embargoed for release at 7:00 am 26 September 2012
GEOPARK HOLDINGS LIMITED
RESULTS FOR THE SIX MONTHS ENDED 30 JUNE 2012
GeoPark Holdings Limited (“GeoPark” or the “Company”), the Latin American oil and
gas exploration and production company with operations and producing properties in
Chile, Colombia and Argentina (AlM: GPK), is pleased to announce its interim results
for the six months ended 30 June 2012.
Summary
During the first half of 2012, GeoPark achieved record growth in key performance
measures of oil and gas production, revenues, EBITDA and net income. Continuous
organic expansion, bolstered by new project acquisitions in Colombia and Chile, are
leading GeoPark in 2012 to a projected seventh consecutive year of overall growth.
New Project Acquisitions Highlights
GeoPark’s 1H2012 results have been complemented by key strategic developments
including:
+ Colombian Platform Acquisition: GeoPark acquired a solid growth platform in
Colombia consisting of interests in 10 blocks with a balanced mix of production,
development and exploration opportunities, through two acquisitions closed during
1Q2012, for a total consideration of US$105 million plus possible contingent
payments and working capital adjustments.
+ Tierra del Fuego Operations Start-Up: GeoPark initiated works in the recently
acquired Tierra del Fuego Blocks in Chile (consisting of the Isla Norte, Campanario
and Flamenco blocks), through the registration of 289 sq km of 3D seismic in the
Flamenco Block. Preliminary interpretation of processed data suggests
hydrocarbon prospects that could allow drilling to begin in 192013.
+ Business Development: Along with its strategic partner, LG International,
GeoPark is continuing its efforts to build a risk-balanced oil and gas asset portfolio
throughout Latin America by acquiring oil and gas properties and interests in
Colombia, Brazil, Argentina, Peru, and Chile.
Operational Highlights
87% Oil and Gas Production Increase: Total oil and gas production increased
87% to 11,930 barrels of oil equivalent per day (boepa) in 142012 compared to
6,369 boepd in 1H2011. Crude oil production increased 377% to 7,473 barrels per
day (bopd) in 1H2012 compared to 1,566 bopd in 1H2011, which reflects an
improvement in GeoPark’s production balance towards oil, as well as the
incorporation of new production from Colombia. Total production for 2012 is now
expected to average approximately 11 – 12,000 boepd, representing an
approximate 50% increase compared to 2011 total production. This revised
forecast represents a decrease from previous production estimates in April 2012
and is the result of issues integrating new acquisitions, tie-in delays and flow rates
from discoveries in Colombia being below initial expectations, as well as lower than
expected results from drilling activities in Chile.
Drilling of 27 Wells: As described in GeoPark’s Quarterly Operations Updates,
GeoPark drilled and/or participated in twenty seven new wells in 142012, including
ten wells in Chile and seventeen wells in Colombia. Currently, two wells are being
drilled in Chile and one well being drilled in Colombia. GeoPark’s 2012 revised
work program encompasses drilling 42-46 new wells (gross) with a capital
expenditure budget of approximately US$200-210 million.
New Oil and Gas Discoveries in Colombia and Chile: From its exploration
drilling program in Colombia and in Chile, GeoPark made the following new
discoveries during 1H2012:
1. Max Oil Field / Block 34, Colombia (45% WI, GeoPark operated): Max 1 well
was GeoPark’s first oil discovery in Colombia, and is currently on production by
electrical submersible pump (ESP) from the Guadalupe formation. An appraisal
well on Max will spud during 402012.
2. Tua Oil Field / Block 34, Colombia (45% WI, GeoPark operated): Tua 1 well
was GeoPark’s second discovery in Colombia, and is currently on production by
ESP from the Mirador formation. The Tua 2 appraisal well finished drilling
during September and is currently under completion. The Tua 3 development
well is expected to spud in 4Q2012.
3. Maniceño Oil Field / Block 32, Colombia (10% WI, GeoPark non-operated):
Maniceño was tested and put into production from the Mirador formation.
4. Azor Oil Field / Arrendajo Block, Colombia (10% WI, GeoPark non-operated):
Azor was tested and put into production from the Carbonera C5 formation.
5. Kosten Gas Field / Fell Block (100% WI, GeoPark operated), Chile: Kosten 1
was tested and put into production from the Springhill formation by natural flow.
6. Kiuaku Gas Field / Fell Block, Chile (100% WI, GeoPark operated): Kiuaku 1
was tested and put into production from the Springhill formation by natural flow.
Seismic Surveys: In Chile, GeoPark carried out 67 km of 2D seismic in the Otway
and Tranquilo Blocks and 289 km? of 3D seismic in the Flamenco Block in Tierra
del Fuego. In Colombia, GeoPark carried out 111 km? of 3D seismic work in the
Llanos 62 Block.
+ Unconventional Resource Potential Assessment: In Chile, GeoPark’s acreage
position in the Magallanes Basin contains the Estratos con Favrella shale formation
which has previously tested and produced oil. GeoPark initiated a program of
diagnostic fracture injection tests (DFITs) on a selection of six to eight wells on the
Fell Block to determine the fracability and reservoir properties of the shale.
Preliminary results of this program are expected in 4Q2012.
Financial Highlights
+ Revenues Up 194%: Total revenues increased to US$122.7 million in 1H2012
from US$41.8 million in 142011, mainly as a result of a significant increase in oil
production. Oil revenues from Chilean and Argentinean operations increased by
179% to US$68.9 million and Colombian operations incorporated additional oil
revenues for US$36.7 million. Oil revenues represented 86% of total revenues.
+ Adjusted EBITDA Up 241%: Adjusted EBITDA (adjusted earnings before interest,
tax, depreciation, amortization and certain non-cash items such as write offs and
share based payments) increased to US$72.6 million in 1H2012 compared to
US$21.3 million in 1H2011. In addition, cash flow from operating activities in
1H2012 increased by 329% to US$71.6 million from US$16.7 million in 142011.
+ Netbacks Up 113%: Netback per boe produced increased to US$37.2 per boe in
1H2012 compared to US$17.5 per boe in 1H2011 reflecting a higher weighting of
oil in GeoPark’s production mix, as well as the incorporation of Colombian
operations into the portfolio.
+ Net Income Up Significantly: Net income for 1H2012 increased to US$16.6
million, compared to nil reported for the 1H2011. The increase in net results arose
from an improvement in operating results which increased to US$38.9 million in
1H2012 (including US$8.3 million from our new Colombian operations) compared
to US$8.8 million in 1H2011.
+ Total Equity Up 57%: Total Equity attributable to shareholders increased to
US$242.3 million in 142012 compared to US$153.8 million at the end of 1H2011.
+ Cash Availability: GeoPark had US$66.3 million in cash and cash equivalents at
the end of 1H2012, with a liquidity ratio of 1.7x (current assets divided by current
liabilities), and total financial debt of US$154.9 million.
Outlook
GeoPark’s active 2012 work and investment program of US$200-210 million in Chile,
Colombia and Argentina includes drilling 42-48 wells, with 15 – 21 wells planned for
2H2012 and producing 11,000-12,000 boepd.
Commenting, James F. Park, CEO of GeoPark, said: “GeoPark is on track for a year of
record growth — both from existing assets and newly acquired projects. Despite taking
over the new Colombian properties within the first semester, our team has been able
to integrate the new companies, rapidly initiate drilling and production operations and
contribute important results to our bottom-line already in the first half of 2012. We are
encouraged by our new projects and results in Colombia and look forward to further
growth and expansion. Drilling results in Chile did not match our historical track record
and consequently our growth rate in Chile was lower than expected. However, we are
looking forward to further exploration and development drilling results during 2H2012 –
as well as soon being able to begin operations on our new high potential blocks in
Tierra del Fuego”.
In accordance with the AIM Rules, the information in this report has been reviewed by
Salvador Minniti, a geologist with 32 years of oil and gas experience and Director of
Exploration of GeoPark.
GeoPark can be visited online at www.geo-park.com
For further information please contact:
GeoPark Holdings Limited
Andres Ocampo (Buenos Aires) +54 11 4312 9400
Pablo Ducci (Chile) +56 2 242 9600
Oriel Securities – Nominated Adviser and Joint Broker
Michael Shaw (London) +44 (0)20 7710 7600
Tunga Chigovanyika (London)
Macquarie Capital (Europe) Limited – Joint Broker
Jeffrey Auld (London) +44 (0)20 3037 2000
Steve Baldwin (London)
GEOPARK HOLDINGS LIMITED
30 JUNE 2012
Pa
lo ll
GEOPARK
GEOPARK HOLDINGS LIMITED
FIRST HALF 2012
INTERIM REPORT
INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT
FOR THE SIX MONTHS ENDED 30 JUNE 2012
GEOPARK HOLDINGS LIMITED
30 JUNE 2012
CONTENTS
Page
3 Consolidated Statement of Income and Statement of Comprehensive Income
4 Consolidated Statement of Financial Position
5 Consolidated Statement of Changes in Equity
6 Consolidated Statement of Cash Flow
7 Selected explanatory notes
GEOPARK HOLDINGS LIMITED
30 JUNE 2012
CONSOLIDATED STATEMENT OF INCOME
Six-months Six-months Year ended
period ended period ended 31 December
Amounts in US$ “000 Note 30 June 2012 30 June 2011 2011
NET REVENUE 2 122,688 41,765 111,580
Production costs (51,670) (22,294) (54,513)
GROSS PROFIT 71,018 19,471 57,067
Exploration costs (10,199) (1,872) (10,066)
Administrative costs (13,562) (7,816) (18,169)
Selling expenses (7,981) (848) (2,546)
Other operating loss (413) (165) (502)
OPERATING PROFIT 38,863 8,770 25,784
Financial income 4 318 84 162
Financial expenses 5 (7,662) (6,727) (13,678)
PROFIT BEFORE TAX 31,519 2,127 12,268
Income tax (9,487) (1,749) (7,206)
PROFIT FOR THE PERIOD/YEAR 22,032 378 5,062
Attributable to:
Owners of the parent 16,574 10 54
Non-controlling interest 5,458 368 5,008
Earnings per share (in US$) for profit attributable
to owners of the Company. Basic 0.3902 0.0002 0.0013
Earnings per share (in US$) for profit attributable
to owners of the Company. Diluted 0.3669 0.0002 0.0012
STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME
Six-months Six-months Year ended
period ended period ended 31 December
Amounts in US$ “000 30 June 2012 30 June 2011 2011
Profit for the period / year 22,032 378 5,062
Other comprehensive income – – –
Total comprehensive Income for the period /
year 22,032 378 5,062
Attributable to:
Owners of the parent 16,574 10 54
Non-controlling interest 5,458 368 5,008
GEOPARK HOLDINGS LIMITED
30 JUNE 2012
CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION
At 30 June At 30 June Year ended 31
Amounts in US$ “000 Note 2012 2011 December 2011
ASSETS
NON CURRENT ASSETS
Property, plant and equipment 6 381,334 184,249 224,635
Prepaid taxes 5,504 2,922 2,957
Other financial assets 6,738 5,287 5,226
Deferred income tax 6,932 394 450
Prepayments and other receivables 609 544 707
TOTAL NON CURRENT ASSETS 401,117 193,396 233,975
CURRENT ASSETS
Other financial assets – – 3,000
Inventories 11,134 2,656 584
Trade receivables 22,569 15,898 15,929
Prepayments and other receivables 41,244 6,286 24,984
Prepaid taxes 5,466 3,683 147
Cash and cash equivalents 66,347 143,961 193,650
TOTAL CURRENT ASSETS 146,760 172,484 238,294
TOTAL ASSETS 547,877 365,880 472,269
EQUITY
Equity attributable to owners of the
Company
Share capital 7 43 42 43
Share premium 7 118,821 108,554 112,231
Reserves 123,006 62,416 115,164
Retained earnings (losses) 440 (17,153) (18,549)
Non-controlling interest 54,355 11,625 41,763
TOTAL EQUITY 296,665 165,484 250,652
LIABILITIES
NON CURRENT LIABILITIES
Borrowings 8 127,404 134,725 134,643
Provisions for other long-term liabilities 14,994 6,795 9,412
Trade and other payables 1,018 – –
Deferred income tax 19,726 7,783 13,109
TOTAL NON CURRENT LIABILITIES 163,142 149,303 157,164
CURRENT LIABILITIES
Borrowings 8 27,488 31,435 30,613
Current income tax 3,419 – 187
Trade and other payables 49,961 17,482 28,535
Provisions for other liabilities 7,202 2,176 5,118
TOTAL CURRENT LIABILITIES 88,070 51,093 64,453
TOTAL LIABILITIES 251,212 200,396 221,617
TOTAL EQUITY AND LIABILITIES 547,877 365,880 472,269
CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY
GEOPARK HOLDINGS LIMITED
30 JUNE 2012
Attributable to owners of the Company
Retained Non –
Share Share Other Translation Earnings “ontrolling
Amount in US$ ‘000 Capital Premium Reserve Reserve (Losses) Interest Total
Equity at 1 January 2011 42 107,858 3,025 894 (19,527) – 92,292
Profit for the first half of the year – – – – 10 368 378
Total comprehensive income for the . . – L
period ended 30 June 2011 10 368 378
Proceeds from transaction with Non-
controlling interest 58,497 7 7 11,257 69,754
Shared-based payment – 696 – – 2,364 – 3,060
Balance at 30 June 2011 42 108,554 61,522 894 (17,153) 11,625 165,484
Profit for the second half of the year – – – – 44 4,640 4,684
Total comprehensive income for the
second half of the year 2011 7 7 7 44 4,640 4,684
Proceeds from transaction with Non-
controlling interest – z 52,748 7 y 25,498 78,246
Share-based payment 1 3,677 – – (1,440) – 2,238
Balance at 31 December 2011 43 112,231 114,270 894 (18,549) 41,763 250,652
Profit for the first half of the year – – – – 16,574 5,458 22,032
Total comprehensive income for the
period ended 30 June 2012 7 : ” ” 16,574 5,458 22,032
Proceeds from transaction with Non-
controlling interest 14,432 7,134 21,566
Share-based payment – – – – 2,415 – 2,415
Balance at 30 June 2012 43 112,231 128,702 894 440 54,355 296,665
GEOPARK HOLDINGS LIMITED
30 JUNE 2012
CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOW
Six-months Six-months Year ended
period ended period ended 31 December,
Amounts in US$ ‘000 30 June 2012 30 June 2011 2011
Cash flows from operating activities
Profit for the period/year 22,032 378 5,062
Adjustments for:
Income tax for the period/year 9,487 1,749 7,206
Depreciation of the period/year 22,013 10,040 26,408
Loss on disposal of property, plant and equipment 125 414 2,010
Write-off of unsuccessful efforts 8,564 – 5,919
Impairment loss – – 1,344
Accrual of borrowing’s interests 5,796 5,465 11,130
Unwinding of discount 298 166 350
Accrual of stock awards 2,415 3,060 5,298
Exchange difference generated by borrowings 20 24 (15)
Changes in working capital 795 (4,615) 89
Cash flows from operating activities – net 71,545 16,681 63,763
Cash flows from investing activities
Purchase of property, plant and equipment (88,056) (33,728) (98,651)
Acquisitions of subsidiaries, net of cash acquired (Note 9) (104,965) – –
Purchase of financial assets – – (2,625)
Deferred income 2,850 – 5,000
Sale of financial assets – 314 –
Cash flows used in investing activities – net (190,171) (33,414) (96,276)
Cash flows from financing activities
Proceeds from borrowings 3,923 1,237 9,668
Proceeds from transaction with Non-controlling interest 8,869 70,000 142,000
Principal paid (16,297) (8,850) (9,150)
Interest paid (5,259) (5,575) (10,779)
Cash flows (used in) from financing activities – net (8,764) 56,812 131,739
Net (decrease) increase in cash and cash equivalents (127,390) 40,079 99,226
Cash and cash equivalents at 1 January 183,622 84,396 84,396
Cash and cash equivalents at the end of the period/year 56,232 124,475 183,622
Ending Cash and cash equivalents are specified as
follows:
Cash in banks 66,324 143,958 193,642
Cash in hand 22 3 8
Bank overdrafts (10,114) (19,486) (10,028)
Cash and cash equivalents 56,232 124,475 183,622
GEOPARK HOLDINGS LIMITED
30 JUNE 2012
SELECTED EXPLANATORY NOTES
Note 1
General information
GeoPark Holdings Limited (the Company) is a company incorporated under the law of Bermuda. The
Registered Office address is Cumberland House, 9th Floor, 1 Victoria Street, Hamilton HM11, Bermuda.
The Company is quoted on the AIM market of London Stock Exchange plc.
This consolidated interim financial report has neither been audited nor reviewed by the Company’s
auditors. It was authorised for issue by the Board of Directors on 24 September 2012.
The consolidated interim financial report of GeoPark Holdings Limited is presented in accordance with |AS
34 “Interim Financial Reporting”. lt does not include all of the information required for full annual financial
statements, and should be read in conjunction with the annual financial statements as at and for the year
ended 31 December 2011, which have been prepared in accordance with IFRSs.
The consolidated interim financial report has been prepared in accordance with the accounting policies
applied in the most recent annual financial statements. For further information please refer to GeoPark
Holdings Limited’s consolidated financial statements for the year ended 31 December 2011.
Subsidiary undertakings
The following chart illustrates the Group structure:
GeoPark Holdings
Limited
GeoPark Chile GeoPark Argentina Servicios Southern
Limited – Bermuda Limited Bermuda Cross Limitada
GeoPark Chile GeoPark Argentina
Limited – Agencia Limited – Argentine
en Chile Branch
J
A CE MA CE
GeoPark Chile S.A. lot
S.p.A.
GeoPark a
¡GeoPark Fell S.p.A. Magallanes GeoParkTdFS.A. | |GeoParkLunasas | [S£0Park Colombia arios
pee SAS SAS
Limitada
a Winchester Oil and GeoPark Cuerva
La Luna Oil Co. Ltd. Gas S.A. LLC
La Luna Oil Co. Ltd. Winchester Oil and GeoPark Cuerva
(Sucursal) Gas S.A. (Sucursal) LLC (Sucursal)
Details of the subsidiaries and jointly controlled assets of the Company are set out below:
GEOPARK HOLDINGS LIMITED
30 JUNE 2012
Name and registered office
Ownership interest
Subsidiaries GeoPark Argentina Ltd. — Bermuda 100%
GeoPark Argentina Ltd. – Argentine Branch 100% (a)
Servicios Southern Cross Limitada (Chile) 100% (b)
GeoPark Chile Ltd. – Bermuda 100%
GeoPark Chile Ltd. – Chilean Branch 100% (a)
GeoPark S.A. (Chile) 100% (a) (b)
GeoPark Chile S.A. (Chile) 80% (a) (c)
GeoPark Fell S.p.A. (Chile) 80% (a) (c)
GeoPark Magallanes Limitada (Chile) 80% (a) (c)
GeoPark TdF S.A. (Chile) 69% (a) (d)
GeoPark Colombia S.p.A. (Chile) 100% (a) (e)
GeoPark Luna SAS (Colombia) 100% (a) (e)
GeoPark Colombia SAS (Colombia) 100% (a) (e)
GeoPark Llanos SAS (Colombia) 100% (a) (e)
La Luna Oil Co. Ltd. (Panama) 100% (a) (e)
Winchester Oil and Gas S.A. (Panama) 100% (a) (e)
GeoPark Cuerva LLC (United States) 100% (a) (e)
Sucursal La Luna Oil Co. Ltd. (Colombia) 100% (a) (e)
Sucursal Winchester Oil and Gas S.A. (Colombia) 100% (a) (e)
Sucursal GeoPark Cuerva LLC (Colombia) 100% (a) (e)
GeoPark Brazil S.p.A. (Chile) 100% (a) (b)
Jointly controlled assets Tranquilo Block (Chile) 29% (f)
Otway Block (Chile) 25%
Flamenco (Chile) 50% (9)
Isla Norte (Chile) 60% (9)
Campanario (Chile) 50% (9)
Note 2
Indirectly owned.
Dormant companies.
Since 20 May 2011, LG International acquired 20% interest.
LG International has 20% interest through GeoPark Chile S.A. and a 14% direct interest.
During the first quarter of 2012, the Company entered into a business combination acquiring 100% interest in
each entity (see Note 10).
On 14 April 2011 following Governmental approval the new ownership of the Tranquilo Block was confirmed.
The other partners in the JVs are Pluspetrol (29%), Methanex (17%) and Wintershall (25%).
After participating in a farm-in process organized by ENAP, GeoPark was awarded 3 blocks in Tierra del
Fuego, Chile (Isla Norte Block, Flamenco Block and Campanario Block). GeoPark will be the operator in all
blocks with a share of 60% for Isla Norte Block and 50% for the other 2 blocks.
Net revenue
Six-months Six-months Year ended
period ended 30 period ended 30. 31 December
Amounts in US$ ‘000 June 2012 June 2011 2011
Sale of crude oil 105,590 24,656 73,508
Sale of gas 17,098 17,109 38,072
122,688 41,765 111,580
GEOPARK HOLDINGS LIMITED
30 JUNE 2012
Note 3
Segment Information
Operating segments are reported in a manner consistent with the internal reporting provided to the chief
Operating decision-maker. The chief operating decision-maker, who is responsible for allocating resources
and assessing performance of the operating segments, has been identified as the strategic steering
committee. This committee is integrated by the CEO, Managing Director, CFO and managers in charge of
the Geoscience, Drilling, Operations and SPEED departments. This committee reviews the Group’s internal
reporting in order to assess performance and allocate resources. Management has determined the
operating segments based on these reports.
The committee considers the business from a geographic perspective.
The strategic steering committee assesses the performance of the operating segments based on a
measure of adjusted earnings before interest, tax, depreciation, amortisation and certain non cash items
such as write offs and share based payments (Adjusted EBITDA). This measurement basis excludes the
effects of non-recurring expenditure from the operating segments, such as impairments when it is result of
an isolated, non-recurring event. Interest income and expenditure are not included in the result for each
Operating segment that is reviewed by the strategic steering committee. Other information provided, except
as noted below, to the strategic steering committee is measured in a manner consistent with that in the
financial statements.
Six-months period ended 30 June 2012
Amounts in US$ ‘000 Total Argentina Chile Colombia Corporate
NET REVENUE 122,688 664 85,320 36,704 –
GROSS PROFIT 71,018 146 52,135 18,583 154
OPERATING PROFIT / (LOSS) 38,863 (2,714) 36,572 8,320 (3,315)
Adjusted EBITDA 72,586 (808) 59,028 17,622 (3,256)
GEOPARK HOLDINGS LIMITED
30 JUNE 2012
Note 3 (Continued)
Segment Information (Continued)
Six-months period ended 30 June 2011
Amounts in US$ ‘000 Total Argentina Chile Colombia Corporate
NET REVENUE 41,765 725 41,040 – –
GROSS PROFIT 19,471 884 18,587 – –
OPERATING PROFIT / (LOSS) 8,770 (1,991) 14,977 – (4,216)
Adjusted EBITDA 21,287 (453) 25,580 – (3,840)
Total Assets Total Argentina Chile Colombia Corporate
30 June 2012 547,877 10,448 377,165 157,923 2,341
31 December 2011 472,269 10,895 453,384 – 7,990
30 June 2011 365,880 10,287 351,724 – 3,869
A reconciliation of total Adjusted EBITDA to total profit before income tax is provided as follows:
Six-months period
ended 30 June 2012
Six-months period
ended 30 June 2011
Adjusted EBITDA for reportable segments 72,586 21,287
Depreciation (22,013) (10,040)
Accrual of stock awards (2,415) (3,060)
Write-off of unsuccessful efforts (8,564) –
Others (731) 583
Operating profit 38,863 8,770
Financial results (7,344) (6,643)
Profit before tax 31,519 2,127
10
Note 4
Financial income
GEOPARK HOLDINGS LIMITED
30 JUNE 2012
Amounts in US$ ‘000 Six-months Six-months Year ended 31
period ended 30 period ended 30 December
June 2012 June 2011 2011
Exchange difference 70 – 32
Bank interest 248 84 130
318 84 162
Note 5
Financial expenses
Six-months Six-months Year ended 31
period ended period ended December
Amounts in US$ ‘000 30 June 2012 30 June 2011 2011
Bank charges and other financial costs 838 471 1,856
Exchange difference 1,045 280 496
Unwinding of long-term liabilities 298 166 350
Interest and amortisation of debt issue costs 6,132 5,919 11,573
Less: amounts capitalised on qualifying assets (651) (109) (597)
7,662 6,727 13,678
11
GEOPARK HOLDINGS LIMITED
30 JUNE 2012
Note 6
Property, plant and equipment
Buildings Exploration
Furniture, Production and and
Oil 8 gas equipment facilities and improve- Construction evaluation
Amounts in US$’000 properties and vehicles machinery ments in progress assets TOTAL
Cost at 1 July 2011 140,908 1,600 42,192 2,281 18,622 36,627 242,230
Additions 1,287 648 955 156 43,389 19,178 65,613
Disposals (227) (155) (1,220) – (272) – (1,874)
Write-off and impairment – – – – – (7,263) (7,263)
Transfers 29,988 82 5,175 – (28,843) (6,402) –
Cost at 31 December 2011 171,956 2,175 47,102 2,437 32,896 42,140 298,706
Additions 675 548 645 – 31,040 55,556 88,464
Disposals (48) (60) (17) – – – (125)
Write-off – – – – – (8,564) (8,564)
Transfers 51,679 – 5,482 466 (35,795) (21,832) –
Acquisitions of subsidiaries 62,842 481 15,404 – 6,976 13,234 98,937
Cost at 30 June 2012 287,104 3,144 68,616 2,903 35,117 80,534 477,418
Depreciation and write-
down at 1 July 2011 (41,036) (958) (15,394) (593) – – (57,981)
Depreciation (12,568) (221) (3,456) (123) – – (16,368)
Disposals – 56 222 – – – 278
Depreciation and write-
down at 31 December (53,604) (1,123) (18,628) (716) – – (74,071)
2011
Depreciation (17,859) (319) (3,698) (137) – – (22,013)
A (71,463) (1,442) (22,326) (853) – – (96,084)
Carrying amount at 31 118,352 1,052 28,474 1,721 32,896 42,140 224,635
December 2011 ? ? ? ? > ? ?
Carrying amount at 30 215,641 1,702 46,290 2,050 35,117 80,534 381,334
June 2012
12
GEOPARK HOLDINGS LIMITED
30 JUNE 2012
Note 7
Share capital
Six-months Six-months
period ended 30 period ended 30 Year ended 31
Issued share capital June 2012 June 2011 December 2011
Common stock 43 42 43
The share capital is distributed as follows:
Common shares, of nominal US$ 0.001 42,474,274 41,765,559 42,474,274
Total common shares in issue 42,474,274 41,765,559 42,474,274
Authorised share capital
US$ per share 0.001 0.001 0.001
Number of common shares (US$ 0.001 each) 5,171,969,000 5,171,969,000 5,171,969,000
Amount in US$ 5,171,969 5,171,969 5,171,969
Note 8
Borrowings
The outstanding amounts are as follows:
Six-months Six-months Year ended
period ended period ended 31 December
Amounts in US$ ‘000 30 June 2012 30 June 2011 2011
Bond (a) 128,838 127,859 128,315
Methanex Corporation (b) 8,041 18,316 18,068
Banco de Crédito e Inversiones (c) 7,899 499 8,845
Overdrafts (d) 10,114 19,486 10,028
154,892 166,160 165,256
Classified as follows:
Current 27,488 31,435 30,613
Non Current 127,404 134,725 134,643
13
GEOPARK HOLDINGS LIMITED
30 JUNE 2012
Note 8 (Continued)
Borrowings (Continued)
(a) Private placement of US$ 133,000,000 of Reg S Notes on 2 December 2010. The Notes carry a coupon
of 7.75% per annum and mature on 15 December 2015. The Notes are guaranteed by the Company and
secured with the pledge of 51% of the shares of GeoPark Fell. In addition, the Note agreement allows for
the placement of up to an additional US$ 27,000,000 of Notes under the same indenture, subject to the
maintenance of certain financial ratios.
(b) The financing obtained in 2007, for development and investing activities on the Fell Block, is structured
as a gas pre-sale agreement with a six year pay-back period and an interest rate of LIBOR flat. In each
year, the Group will repay principal up to an amount equal to the loan amount multiplied by a specified
percentage. Subject to that annual maximum principal repayment amount, the Group will repay principal
and interest in an amount equal to the amount of gas specified in the contract at the effective selling price.
In addition on 30 October 2009 another financing agreement was signed with Methanex Corporation under
which Methanex have funded GeoPark’s portions of cash calls for the Otway Joint Venture for
US$ 3,100,000. The loan has been fully repaid during the current period. The purpose was to finance the
exploration, development and production of natural gas from the Otway Block. This financing did not bear
interest.
(c) Facility to establish the operational base in the Fell Block. This facility was acquired through a mortgage
loan granted by the Banco de Crédito e Inversiones (BCI), a Chilean private bank. The loan was granted in
Chilean pesos and is repayable over a period of 8 years. The interest rate applicable to this loan is 6.6%.
The outstanding amount at 30 June 2012 is US$ 378,000.
During the last quarter of 2011, GeoPark TdF obtained short-term financing from BCI. This financing is
structured as letter of credit with a pledge of the seismic equipment acquired to start the operations in the
new blocks. The maturity is May 2013 and the applicable interest rate ranging from 4.45% to 5.45%. The
outstanding amount at 30 June 2012 is US$ 7,521,000.
(d) The Group has been granted with credit lines for approximately US$ 28,000,000.
Note 9
Acquisitions in Colombia
In February 2012, GeoPark acquired two privately-held exploration and production companies operating in
Colombia, Winchester Oil and Gas S.A. and La Luna Oil Company Limited S.A. (“Winchester Luna”).
In March 2012, a second acquisition occurred with the purchase of Hupecol Cuerva LLC (“Hupecol”), a
privately-held company with two exploration and production blocks in Colombia.
14
GEOPARK HOLDINGS LIMITED
30 JUNE 2012
Note 9 (Continued)
Acquisitions in Colombia (Continued)
The combined Hupecol and Winchester Luna purchases (acquired for a total consideration of
US$ 105,000,000, adjusted for working capital, plus certain possible contingent payments) provide
GeoPark with the following in Colombia:
e Interests in 10 blocks (ranging from 5% to 100%), with license operations in four of them, located in
the Llanos, Magdalena and Catatumbo Basins, covering an area of approximately 220,000 gross
acres.
+ Risk-balanced asset portfolio of existing reserves, low risk development potential and attractive
exploration upside.
e 2P oil reserves of approximately 10 million barrels and prospective oil resources (unrisked) of 25+
million barrels (Company estimates).
+ Successful Colombian operating and administrative team to support a smooth transition and start-
up in Colombia together with Associations and JVs with principal Colombian operators.
The purchase price allocation performed is preliminary as we have not had sufficient time to complete the
valuation process. There will be adjustments to the estimated fair values as the valuation work is finalised,
which we expect to complete by the end of 2012.
In accordance with the acquisition method of accounting, the acquisition cost was allocated to the
underlying assets acquired and liabilities assumed based primarily upon their estimated fair values at the
date of acquisition. We used an income approach (being the net present value of expected future cash
flows) to determine the fair values of the mineral interest. Estimates of expected future cash flows reflect
estimates of projected future revenues, production costs and capital expenditures based on our business
model. The excess of acquisition cost, if any, over the net identifiable assets acquired represents goodwill.
The following table summarises the combined consideration paid for Winchester Luna and Hupecol, the
preliminary fair value of assets acquired and liabilities assumed for these transactions:
15
GEOPARK HOLDINGS LIMITED
30 JUNE 2012
Note 9 (Continued)
Acquisitions in Colombia (Continued)
Amounts in US$ ‘000 Total
Cash (including working capital
adjustments) 111,584
Total consideration 111,584
Cash and cash equivalents 6,619
(neludiag mineral ineros) 98,872
Trade receivables 9,981
Prepayments and other receivables 10,904
Deferred income tax assets 6,893
Inventories 8,838
Trade payables (16,003)
Borrowings (1,368)
Provision for other long-term liabilities (13,152)
Total identifiable net assets 111,584
Note 10
Agreement with Methanex
In March 2012, the Company and Methanex signed a third addendum and amendment to the Gas Supply
Agreement to incentivise the development of gas reserves. Through this new agreement, the Company is
undertaking a programme consisting of drilling a minimum of five new gas wells during 2012. Methanex will
contribute to the cost of drilling the wells in order to improve the project economics. As of 30 June, the
Company has already fulfilled the minimum drilling commitment for 2012.
Nota 11
Subsequent events
GeoPark Holdings Limited has executed a loan agreement with Banco ltaú BBA S.A., Nassau Branch for
US$ 37,500,000. GeoPark will use the proceeds to finance the acquisition and development of the La
Cuerva and Llanos 62 blocks. These blocks represent two of the ten production, development and
exploration blocks, which GeoPark currently owns in Colombia (see Note 9).
The loan, which will have a maturity of five years, amortising from month 21 in 14 equal quarterly
instalments, is ring-fenced by and secured against 100% of the capital of GeoPark Llanos SAS, the owner
of the La Cuerva and Llanos 62 blocks. Interest on the loan is accrued at market rates.
16
pa
la ll
GEOPARK
26 de Septiembre de 2012
GEOPARK HOLDINGS LIMITED
RESULTADOS DEL PERIODO DE SEIS MESES
FINALIZADO EL 30 DE JUNIO DE 2012
GeoPark Holdings Limited (“GeoPark” o la “Sociedad”), empresa latinoamericana de
exploración y producción de petróleo y gas con operaciones y yacimientos productivos
en Chile, Colombia y Argentina (AIM: GPK), se complace en anunciar sus resultados
correspondientes al período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2012.
Resumen
Durante la primera mitad del año 2012, GeoPark alcanzó un crecimiento récord en los
indicadores clave de desempeño en lo que refiere a producción de petróleo y gas,
resultados, EBITDA ajustado e ingresos netos. El crecimiento continuo orgánico,
reforzado por las adquisiciones de nuevos proyectos en Colombia y Chile, conducen al
séptimo año consecutivo de crecimiento total de GeoPark en este 2012.
Adquisiciones de nuevos proyectos
Los resultados de GeoPark del 1er semestre del 2012 [152012] han sido
complementados por desarrollos estratégicos claves que incluyen:
Adquisición de Plataforma en Colombia: GeoPark adquirió una plataforma de
crecimiento sólida en Colombia que consiste en la participación en 10 bloques con
una combinación equilibrada de producción, desarrollo y oportunidades de
exploración, a través de dos adquisiciones realizadas durante el 1er trimestre de
2012 for un total de US$ 105 millones más posibles pagos contingentes y ajustes
al capital de trabajo.
Puesta en marcha de operaciones en Tierra del Fuego: GeoPark dio inicio a
trabajos en los bloques recientemente adquiridos en Tierra del Fuego, Chile
(Bloques Isla Norte, Campanario y Flamenco), mediante el registro de 289 km2 de
sísmica 3D en el Bloque Flamenco. La interpretación preliminar de la información
procesada sugiere prospectos de hidrocarburos que podrían permitir el inicio de
perforación en el 1er trimestre de 2013.
Desarrollo de Negocios: Junto a su socio estratégico, LG International, GeoPark
continúa en sus esfuerzos por construir una cartera de activos de petróleo y gas de
riesgo balanceado en toda América Latina mediante la adquisición de yacimientos
y participaciones en Colombia, Brasil, Argentina, Perú y Chile.
Resultados Operativos
Incremento del 87% en la Producción de Petróleo y Gas: La producción total de
petróleo y gas aumentó un 87% a 11.930 barriles de petróleo equivalente por dia
(boepd) en 152012 comparado con 6.369 boepd en el 152011. La producción de
petróleo crudo aumentó un 377% a 7.473 barriles por día (bopd) en 15 2012
comparado con 1.566 bopd en el 1S 2011, lo que refleja una mejora en el balance
de producción de GeoPark hacia el petróleo, así como la incorporación de nueva
producción en Colombia. Se espera que la producción total para el 2012 promedie
aproximadamente 11 – 12.000 boepa, representando un incremento aproximado
del 50% con respecto a la producción total de 2011. Este pronóstico revisado
representa una disminución de las estimaciones de producción efectuadas en Abril
de 2012 y es el resultado de la integración de las nuevas adquisiciones, demoras
en la puesta en producción y caudales de producción de nuevos descubrimientos
en Colombia menores a las expectativas iniciales, como así también de las
actividades de perforación en Chile con resultados por debajo de lo esperado.
Perforación de 27 pozos: Tal como se describió en los Informes de
Actualizaciones de Operaciones Trimestrales de GeoPark, GeoPark ha perforado
y/Ó participado en veintisiete nuevos pozos en 1S 2012, incluyendo diez pozos en
Chile y diecisiete pozos en Colombia. Actualmente, dos pozos se están perforando
en Chile y uno en Colombia. El programa de trabajo de GeoPark para el 2012
abarca la perforación de 42-46 nuevos pozos (bruto) con un presupuesto de
inversiones de aproximadamente US$ 200-210 millones.
Nuevos descubrimientos de Petróleo y Gas en Colombia y Chile: A partir de su
programa exploratorio de perforación en Colombia y en Chile, GeoPark ha
realizado los siguientes descubrimientos en el 1S 2012:
1. Yacimiento Max / Bloque 34, Colombia (participación del 45%, operado por
GeoPark): el pozo Max 1 fue el primer descubrimiento de petróleo en Colombia
y actualmente se encuentra en producción por bomba electro sumergible (ESP)
desde la formación Guadalupe. Durante el 4T 2012, se estima el inicio de
perforación de un nuevo pozo de avanzada en Max.
2. Yacimiento Tua / Bloque 34, Colombia (participación del 45%, operado por
GeoPark): el pozo Tua 1 fue el segundo descubrimiento de GeoPark en
Colombia y se encuentra en producción por ESP desde la formación Mirador.
Se finalizó la perforación del pozo de avanzada Tua 2 durante septiembre y se
esta realizando actualmente la terminación. Se espera que la perforación del
pozo Tua 3 se inicie en el 4T 2012
3. Yacimiento Maniceño / Bloque 32, Colombia (participación del 10%, no
operado por GeoPark) Maniceño fue ensayado con petróleo y puesto en
producción a partir de la formación Mirador.
4. Yacimiento Azor / Bloque Arrendajo, Colombia (participación del 10%, no
operado por GeoPark) Azor fue ensayado con petróleo y puesto en producción
a partir de la formación Carbonera C5.
5. Yacimiento Kosten / Bloque Fell (participación del 100%, operado por
GeoPark), Chile: Kosten 1 Kosten 1 fue ensayado y puesto en producción
como pozo gasítero a partir de la formación Springhill por flujo natural.
6. Yacimiento Kiuaku / Bloque Fell (participación del 100%, operado por
GeoPark), Kiuaku 1 fue ensayado y puesto en producción como pozo gasífero
a partir de la formación Springhill por flujo natural.
Exploraciones sísmicas: En Chile, GeoPark llevó a cabo 67km de sísmica 3D en
los Bloques Otway y Tranquilo y 289km2 de sísmica 3D en el Bloque Flamenco en
Tierra del Fuego. En Colombia, GeoPark llevó a cabo 111 km2 de trabajos
sísmicos 3D en el Bloque Llanos 62.
Evaluación del potencial de recursos no convencionales: En Chile, las amplias
extensiones que GeoPark opera en la Cuenca Magallanes contienen la roca madre
(shale) Estratos con Favrella que ha sido previamente probada y ha producido
petróleo. GeoPark inició un programa diagnóstico de ensayos de inyección para
fractura (DFIT) sobre una selección de seis a ocho pozos en el Bloque Fell para
determinar la fracturabilidad y propiedades de reservorio del shale. Se esperan los
resultados preliminares de este programa para el 4T 2012.
Resultados Financieros
Incremento del 194% en los Ingresos: Los ingresos totales aumentaron a
US$122,7 millones en el primer semestre de 2012, comparado con los US$41,8
millones de igual período de 2011, principalmente como resultado de un
incremento significativo en la producción de petróleo. Los ingresos por ventas de
petróleo en Chile y Argentina aumentaron 179% con relación al primer semestre de
2011, ascendiendo a US$68,9 millones, mientras que las operaciones en Colombia
aportaron ingresos adicionales por ventas de petróleo por US$36,7 millones. Los
ingresos por ventas de petróleo representan el 86% del total de los ingresos.
Incremento del 241% del EBITDA ajustado: El EBITDA ajustado (ganancias
antes de intereses, impuestos, depreciaciones, amortizaciones y ciertos rubros no
monetarios tales como bajas y desvalorizaciones de activos fijos y pagos basados
en acciones) aumentó a US$72,6 millones en el primer semestre de 2012,
comparado con los US$21,3 millones de igual período de 2011. Adicionalmente, el
flujo de efectivo de las actividades operativas se incrementó 329%, alcanzando los
US$71,6 millones, comparado con los US$16,7 millones del primer semestre de
2011.
Incremento del 113% en los Netbacks: Los netbacks aumentaron a $37,2 por
boe producido en el primer semestre de 2012 comparado con los US$17,5 de igual
período de 2011, reflejando tanto una mayor participación del petróleo en la
producción total de GeoPark como así también la incorporación de las operaciones
de Colombia.
Incremento significativo del Resultado Neto: El Resultado Neto del primer
semestre de 2012 ascendió a US$16,6 millones, comparado con un resultado
cercano a cero de igual período de 2011. El incremento del Resultado Neto
proviene de una mejora en los resultados operativos que aumentaron a US$38,9
millones (incluyendo US$8,3 millones provenientes de las nuevas operaciones en
Colombia), comparado con los US$8,8 milliones del primer semestre de 2011.
+ Incremento del 57% del Patrimonio Neto: El Patrimonio Neto atribuíble a los
accionistas aumentó a US$242,3 millones al cierre del primer semestre de 2012
comparado con los US$153,8 millones al 30 de junio de 2011.
+ Posición de Liquidez: GeoPark poseía US$66,3 millones como Efectivo y
equivalentes de efectivo al cierre del primer semestre de 2012, con un índice de
liquidez de 1,7x (activo corriente sobre pasivo corriente) y una deuda financiera
total de US$154,9 millones.
Perspectivas
El activo programa de trabajo e inversión de GeoPark para el 2012 de US$ 200-210
millones en Chile, Colombia y Argentina incluye la perforación de 42-48 pozos, con 15-
21 pozos planeados para el 252012 y producción de 11 – 12.000 boepd.
James F. Park, Director General Ejecutivo de GeoPark, comentó: “GeoPark se
encuentra encaminado hacia un año de crecimiento récord, tanto a partir de los activos
existentes como de los nuevos proyectos adquiridos. A pesar de haber adquirido
nuevos proyectos en Colombia en el primer semestre, nuestro equipo ha podido
integrar las nuevas compañías, iniciar en forma rápida las operaciones de perforación
y producción y contribuir con resultados importantes a nuestros resultados netos ya en
el primer semestre del 2012. Estamos motivados con nuestros nuevos proyectos y
resultados en Colombia y esperamos un mayor crecimiento y una mayor expansión.
Los resultados de la campaña de perforación en Chile no se condicen con nuestra
performance histórica y por ello nuestra tasa de crecimiento en Chile fue menor a la
esperada. No obstante, esperamos mayores resultados provenientes de la campaña
de exploración y desarrollo a llevarse a cabo durante el 2S 2012, y poder iniciar
operaciones en nuestros nuevos bloques de alto potencial en Tierra del Fuego.”
De acuerdo con las Normas del AIM, la información contenida en este informe ha sido
revisada por Salvador Minniti, geólogo con 32 años de experiencia en petróleo y gas y
Director de Exploraciones de GeoPark.
Para visitas online a GeoPark, dirigirse a www.geo-park.com
Para mayor información sírvase comunicarse con:
GeoPark Holdings Limited
Andrés Ocampo (Buenos Aires) +54 11 4312 9400
Pablo Ducci (Chile) +56 2 242 9600
Oriel Securities – Nominated Adviser and Joint Broker
Michael Shaw (London) +44 (0)20 7710 7600
Tunga Chigovanyika (London)
Macquarie Capital (Europe) Limited – Joint Broker
Paul Connolly (London) +44 (0)20 3037 2000
Steve Baldwin (London)
GEOPARK HOLDINGS LIMITED
30 de junio de 2012
ma
–
GEOPARK
GEOPARK HOLDINGS LIMITED
ESTADOS CONTABLES SEMESTRALES
POR EL PERIODO DE SEIS MESES
FINALIZADO EL 30 DE JUNIO DE 2012
GEOPARK HOLDINGS LIMITED
30 de junio de 2012
CONTENIDO
Página
3 Estado de Resultados Consolidado y Estado de Resultados Globales Consolidado
4 Balance General Consolidado
5 Estado de Evolución del Patrimonio Neto Consolidado
6 Estado de Flujo de Efectivo Consolidado
7 Notas Explicativas Seleccionadas
GEOPARK HOLDINGS LIMITED
30 de junio de 2012
ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO
Período de Período de Ejercicio
seis meses seis meses finalizado el
finalizado el finalizado el 31 de
30 de junio 30 de junio diciembre
Cifras en miles de US$ Nota de 2012 de 2011 de 2011
Ingresos netos 2 122.688 41.765 111.580
Costos de producción (51.670) (22.294) (54.513)
Ganancia bruta 71.018 19.471 57.067
Costos de exploración (10.199) (1.872) (10.066)
Gastos administrativos (13.562) (7.816) (18.169)
Gastos de comercialización (7.982) (848) (2.546)
Otros gastos operativos (413) (165) (502)
Ganancia operativa 38.863 8.770 25.784
Ingresos financieros 4 318 84 162
Gastos financieros 5 (7.662) (6.727) (13.678)
Ganancia antes del impuesto a las ganancias 31.519 2.127 12.268
Impuesto a las ganancias (9.487) (1.749) (7.206)
Ganancia del período / ejercicio 22.032 378 5.062
Atribuíble a:
Accionistas de la Compañía 16.574 10 54
Interés no controlante 5.458 368 5.008
Ganancia por acción (en US$) atribuíble a los
accionistas de la Compañía. Básica 0,3902 0,0002 0,0013
Ganancia por acción (en US$) atribuíble a los
accionistas de la Compañía. Diluida 0,3669 0,0002 0,0012
ESTADO DE RESULTADOS GLOBALES CONSOLIDADO
Período de Período de Ejercicio
seis meses seis meses finalizado el
finalizado el finalizado el 31 de
30 de junio 30 de junio diciembre de
Cifras en miles de US$ de 2012 de 2011 2011
Ganancia del período / ejercicio 22.032 378 5.062
Otros resultados globales – – –
Total resultados globales del período /
ejercicio 22.032 378 5.062
Atribuíble a:
Accionistas de la Compañía 16.574 10 54
Interés no controlante 5.458 368 5.008
BALANCE GENERAL CONSOLIDADO
Al 30 de junio de Al 30 de junio de
GEOPARK HOLDINGS LIMITED
30 de junio de 2012
Ejercicio
finalizado el 31
de diciembre de
Cifras en miles de US$ Nota 2012 2011 2011
Activo
Activo no corriente
Bienes de uso 6 381.334 184.249 224.635
Impuestos pagados por adelantado 5.504 2.922 2.957
Otros activos financieros 6.738 5.287 5.226
Activo por impuesto diferido 6.932 394 450
Anticipos y otros créditos 609 544 707
Total del activo no corriente 401.117 193.396 233.975
Activo corriente
Otros activos financieros – – 3.000
Bienes de cambio 11.134 2.656 584
Créditos por ventas 22.569 15.898 15.929
Anticipos y otros créditos 41.244 6.286 24.984
Impuestos pagados por adelantado 5.466 3.683 147
Efectivo y equivalentes de efectivo 66.347 143.961 193.650
Total del activo corriente 146.760 172.484 238.294
Total del activo 547.877 365.880 472.269
Total del patrimonio neto
Capital atribuíble a los accionistas de la
Compañía
Capital accionario 7 43 42 43
Prima de emisión 7 118.821 108.554 112.231
Reservas 123.006 62.416 115.164
Resultados no asignados 440 (17.153) (18.549)
Interés no controlante 54.355 11.625 41.763
Total del patrimonio neto 296.665 165.484 250.652
Pasivo
Pasivo no corriente
Préstamos 8 127.404 134.725 134.643
Provisiones y otros pasivos 14.994 6.795 9.412
Deudas comerciales y otras deudas 1.018 – –
Pasivo por impuesto diferido 19.726 7.783 13.109
Total del pasivo no corriente 163.142 149.303 157.164
Pasivo corriente
Préstamos 8 27.488 31.435 30.613
Pasivo por impuesto a las ganancias 3.419 – 187
Deudas comerciales y otras deudas 49.961 17.482 28.535
Provisiones por otros pasivos 7.202 2.176 5.118
Total del pasivo corriente 88.070 51.093 64.453
Total del pasivo 251.212 200.396 221.617
Total del patrimonio neto y del pasivo 547.877 365.880 472.269
ESTADO DE EVOLUCIÓN DEL PATRIOMNIO NETO CONSOLIDADO
GEOPARK HOLDINGS LIMITED
30 de junio de 2012
Atribuíble a los accionistas de la Compañía
Reserva Resultados
Capital Prima de Otras por no Interés no
Cifras en miles de US$ accionario emisión reservas conversión asignados controlante Total
Patrimonio neto al 1 de enero de 2011 42 107.858 3.025 894 (19.527) – 92.292
Ganancia del primer semestre – – – – 10 368 378
Total resultados globales del período . . – –
finalizado el 30 de junio de 2011 10 368 378
Ingresos por transacciones con el Interés Ñ Ñ 58.497 . Ñ 11.257 69.754
no controlante
Pagos basados en acciones – 696 – – 2.364 – 3.060
– 696 58.497 – 2.364 11.257 72.814
Saldos al 30 de junio de 2011 42 108.554 61.522 894 (17.153) 11.625 165.484
Ganancia del segundo semestre – – – – 44 4.640 4.684
Total resultados globales por la segunda . . . .
mitad del ejercicio 2011 44 4.640 4.684
Ingresos por transacciones con el Interés – – – –
no controlante 52.748 25.498 78.246
Pagos basados en acciones 1 3.677 – – (1.440) – 2.238
1 3.677 52.748 – (1.440) 25.498 80.484
Saldos al 31 de diciembre de 2011 43 112.231 114.270 894 (18.549) 41.763 250.652
Ganancia del primer semestre – – – – 16.574 5.458 22.032
Total resultados globales del período . . . .
finalizado el 30 de junio de 2012 16.574 5.458 22.032
Ingresos por transacciones con el Interés Ñ – –
no controlante – 14.432 7.134 21.566
Pagos basados en acciones – – – – 2.415 – 2.415
– – 14.432 – 2.415 7.134 23.981
Saldos al 30 de junio de 2012 43 112.231 128.702 894 440 54.355 296.665
GEOPARK HOLDINGS LIMITED
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO CONSOLIDADO
30 de junio de 2012
Período de Período de Ejercicio
seis meses seis meses finalizado el
finalizado el finalizado el 31 de
30 de junio de 30 de junio de diciembre de
Cifras en miles de US$ 2012 2011 2011
Flujo de efectivo de las actividades operativas
Ganancia del período / ejercicio 22.032 378 5.062
Ajustes por:
Impuesto a las ganancias del período / ejercicio 9.487 1.749 7.206
Depreciación del período / ejercicio 22.013 10.040 26.408
Resultado por venta de bienes de uso 125 414 2.010
Baja por esfuerzos no exitosos 8.564 – 5.919
Pérdida por desvalorización – – 1.344
Intereses devengados por préstamos 5.796 5.465 11.130
Descuento pasivo por remediación ambiental 298 166 350
Devengamiento de pagos basados en acciones 2.415 3.060 5.298
Diferencia de cambio generada por préstamos 20 24 (15)
Variación en el capital de trabajo 795 (4.615) 89
Flujo de efectivo generado por las actividades operativas 71.545 16.681 63.763
Flujo de efectivo de las actividades de inversión
Pago por adquisición de bienes de uso (88.056) (33.728) (98.651)
Adquisición de sociedades, neto del efectivo incorporado (104.965) Ñ Ñ
(Nota 9)
Compra de activos financieros – – (2.625)
Ingresos diferidos 2.850 – 5.000
Venta de activos financieros – 314 –
Flujo de efectivo utilizado en las actividades de inversión (190.171) (33.414) (96.276)
Flujo de efectivo de las actividades de financiación
Toma de préstamos 3.923 1.237 9.668
Ingresos por transacciones con el Interés no controlante 8.869 70.000 142.000
Pago de capital de préstamos (16.297) (8.850) (9.150)
Pago de intereses (5.258) (5.575) (10.779)
Fluj i ii
ea ado e) generado paras 6769 sesz toros
(Disminución) aumento neto de efectivo y equivalentes de (127.390) 40.079 99.226
efectivo
Efectivo y equivalentes de efectivo al 1 de enero 183.622 84.396 84.396
Efectivo y equivalentes de efectivo al cierre del período / 56.232 124,475 183.622
ejercicio
El saldo de efectivo y equivalentes de efectivo al cierre del
período / ejercicio se compone de la siguiente manera:
Efectivo en bancos 66.324 143.958 193.642
Efectivo disponible 22 3 8
Descubiertos bancarios (10.114) (19.486) (10.028)
Efectivo y equivalentes de efectivo 56.232 124.475 183.622
GEOPARK HOLDINGS LIMITED
30 de junio de 2012
NOTAS EXPLICATIVAS SELECCIONADAS
Nota 1
Información general
GeoPark Holdings Limited (la Compañía) es una sociedad constituida conforme a las leyes de Bermuda. El
domicilio registrado es Cumberland House, 9th Floor, 1 Victoria Street, Hamilton HM11, Bermuda. La
Compañía cotiza en el AIM de la Bolsa de Valores de Londres.
Estos estados contables semestrales consolidados no han sido auditados ni revisados por los auditores de
la Sociedad. Su emisión fue autorizada por el Directorio el 24 de septiembre de 2012.
Los estados contables semestrales consolidados de GeoPark Holdings Limited se presentan de
conformidad con la NIC 34 “Informes financieros intermedios”. Los mismos no incluyen toda la información
que se exige en el caso de los estados contables anuales completos, y deben leerse junto con los estados
contables anuales correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2011, que han sido
preparados de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).
Estos estados contables han sido elaborados de conformidad con las políticas contables aplicadas en los
últimos estados contables anuales. Para obtener más información, remitirse a los estados contables
consolidados anuales correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2011.
Participación en subsidiarias
El siguiente cuadro muestra la estructura del Grupo:
GeoPark Holdings
Limited
GeoPark Chile GeoPark Argentina Servicios Southern
Limited – Bermuda Limited Bermuda Cross Limitada
GeoPark Chile GeoPark Argentina
Limited – Agencia Limited – Argentine
en Chile Branch
Or
LL A
GeoPark Chile S.A. GeoPark Colombia
S.p.A.
sonal GeoPark Colombia
GeoPark Fell S.p.A. Magallanes GeoPark TdF S.A. GeoPark Luna SAS SAS GeoPark Llanos SAS
Limitada
Winchester Oil and
La Luna Oil Co. Ltd. Gas S.A. ¡GeoPark Cuerva LLC
La Luna Oil Co. Ltd. Winchester Oil and ¡GeoPark Cuerva LLC|
(Sucursal) Gas S.A. (Sucursal) (Sucursal)
GEOPARK HOLDINGS LIMITED
30 de junio de 2012
El detalle de las subsidiarias y los activos de la Compañía controlados en forma conjunta es el que se indica a
continuación:
Porcentaje de
Nombre y oficina registrada participación
Subsidiarias GeoPark Argentina Ltd. — Bermuda 100%
GeoPark Argentina Ltd. – Argentine Branch 100% (a)
Servicios Southern Cross Limitada (Chile) 100% (b)
GeoPark Chile Ltd. – Bermuda 100%
GeoPark Chile Ltd. – Chilean Branch 100% (a)
GeoPark S.A. (Chile) 100% (a) (b)
GeoPark Chile S.A. (Chile) 80% (a) (c)
GeoPark Fell S.p.A. (Chile) 80% (a) (c)
GeoPark Magallanes Limitada (Chile) 80% (a) (c)
GeoPark TdF S.A. (Chile) 69% (a) (d)
GeoPark Colombia S.p.A. (Chile) 100% (a) (e)
GeoPark Luna SAS (Colombia) 100% (a) (e)
GeoPark Colombia SAS (Colombia) 100% (a) (e)
GeoPark Llanos SAS (Colombia) 100% (a) (e)
La Luna Oil Co. Ltd. (Panama) 100% (a) (e)
Winchester Oil and Gas S.A. (Panama) 100% (a) (e)
GeoPark Cuerva LLC (United States) 100% (a) (e)
Sucursal La Luna Oil Co. Ltd. (Colombia) 100% (a) (e)
Sucursal Winchester Oil and Gas S.A. (Colombia) 100% (a) (e)
Sucursal GeoPark Cuerva LLC (Colombia) 100% (a) (e)
GeoPark Brazil S.p.A. (Chile) 100% (a) (b)
Activos controlados en
forma conjunta Tranquilo Block (Chile) 29% (f)
Otway Block (Chile) 25%
Flamenco (Chile) 50% (9)
Isla Norte (Chile) 60% (9)
Campanario (Chile) 50% (9)
Participaciones indirectas.
Compañías sin actividad.
Desde el 20 de mayo de 2011, LG International adquirió una participación del 20%.
LG International tiene un 20% de participación a través de GeoPark Chile S.A. y un 14% de participación
directa.
Durante el primer trimestre de 2012, la Compañía formó parte de una combinación de negocios, adquiriendo
el 100% de participación de cada entidad (ver Nota 10).
El 14 de abril de 2011, luego de la respectiva aprobación gubernamental, la nueva titularidad sobre el bloque
Tranquilo fue confirmada. Los otros socios en dicho joint venture son Pluspetrol (29%), Methanex (17%) y
Wintershall (25%).
Luego de participar en una licitación organizada por ENAP, GeoPark se adjudicó 3 bloques en Tierra del
Fuego, Chile (Isla Norte, Flamenco y Campanario). GeoPark será el operador en dichos bloques, con una
participación del 60% en Isla Norte y del 50% en los otros dos bloques.
GEOPARK HOLDINGS LIMITED
30 de junio de 2012
Nota 2
Ingresos netos
Ejercicio
Período de seis Período de seis finalizado el
meses meses 31 de diciembre
finalizado el 30 finalizado el 30 de
Amounts in US$ ‘000 de junio de 2012 de junio de 2011 2011
Venta de petróleo crudo 105.590 24.656 73.508
Venta de gas 17.098 17.109 38.072
122.688 41.765 111.580
Nota 3
Información por segmentos
Los segmentos operativos son informados consistentemente con la información interna que se entrega al
comité Ejecutivo de Toma de decisiones operativas. Este comité, responsable de asignar los recursos y
evaluar el rendimiento de los segmentos operativos, ha sido identificado con el nombre de comité directivo
estratégico que toma decisiones estratégicas. Este comité está integrado por el CEO, el Gerente General,
el CFO y los gerentes responsables de los departamentos de Geociencias, Perforación, Operaciones y
S.P.E.E.D. El comité revisa la información interna del Grupo para evaluar el rendimiento y asignar los
recursos. La Gerencia determinó los segmentos operativos en base a estos informes.
El Comité analiza el negocio desde una perspectiva geográfica.
El Comité Directivo Estratégico evalúa el desempeño de los segmentos operativos utilizando como base
una medida de EBITDA ajustado (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación, amortización) y
ciertos rubros no monetarios como bajas, desvalorizaciones y pagos basados en acciones. Esta base de
medición excluye los efectos de erogaciones no recurrentes de los segmentos operativos tales como
desvalorizaciones cuando resultan de un evento aislado y no recurrente. Los ingresos y egresos por
intereses no están incluidos en el resultado de cada segmento operativo que es revisado por el Comité.
Toda información, excepto la mencionada a continuación, entregada al Comité se mide de una forma
consistente con la de los estados financieros.
Período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2012
Cifras en miles de US$ Total Argentina Chile Colombia Corporativo
Ingresos netos 122.688 664 85.320 36.704 –
Ganancia bruta 71.018 146 52.135 18.583 154
Ganancia (Pérdida) operativa 38.863 (2.714) 36.572 8.320 (3.315)
EBITDA ajustado 72.586 (808) 59.028 17.622 (3.256)
Nota 3 (Continución)
Información por segmentos (Continuación)
Período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2011
GEOPARK HOLDINGS LIMITED
30 de junio de 2012
Cifras en miles de US$ Total Argentina Chile Colombia Corporate
Ingresos netos 41.765 725 41.040 – –
Ganancia bruta 19.471 884 18.587 – –
Ganancia (Pérdida) operativa 8.770 (1.991) 14.977 – (4.216)
EBITDA ajustado 21.287 (453) 25.580 – (3.840)
Total de activos Total Argentina Chile Colombia Corporate
30 de junio de 2012 547.877 10.448 377.165 157.923 2.341
31 de diciembre de 2011 472.269 10.895 453.384 – 7.990
30 de junio de 2011 365.880 10.287 351.724 – 3.869
Una reconciliación del total del EBITDA ajustado y el resultado antes de impuestos se detalla a
continuación:
Período de seis
meses finalizado el
30 de junio de 2012
Período de seis
meses finalizado el
30 de junio de 2011
EBITDA ajustado para segmentos que se reportan 72.586 21.287
Depreciación (22.013) (10.040)
Devengamiento de pagos en acciones (2.415) (3.060)
Baja de esfuerzos no exitosos (8.564) –
Otros (731) 583
Ganancia operativa 38.863 8.770
Resultados financieros (7.344) (6.643)
Ganancia antes de impuestos 31.519 2.127
10
Nota 4
Ingresos financieros
Período de seis
meses
finalizado el 30
Cifras en miles de US$
GEOPARK HOLDINGS LIMITED
30 de junio de 2012
Período de seis Ejercicio
meses finalizado el 31
finalizado el 30 de diciembre de
Nota 5
Gastos financieros
de junio de 2012 de junio de 2011 2011
Diferencia de cambio 70 – 32
Intereses ganados 248 84 130
318 84 162
Período de Período de Ejercicio
seis meses seis meses finalizado el 31
finalizado el 30 finalizado el 30 de diciembre
de junio de de junio de de
Cifras en miles de US$ 2012 2011 2011
Gastos bancarios y otros gastos financieros 838 471 1.856
Diferencia de cambio 1.045 280 496
Descuento pasivo por remediación ambiental 298 166 350
Intereses perdidos y amortización de gastos de 6.132 5.919 11.573
emisión de deuda
Menos: montos activados en activos calificados (651) (109) (597)
7.662 6.727 13.678
11
Nota 6
Bienes de uso
GEOPARK HOLDINGS LIMITED
30 de junio de 2012
Activos de Muebles, Activos de
petróleo y equipos y Instalaciones Edificios y Obrasen exploración
Cifras en miles de US$ gas rodados ymaquinarias mejoras curso y evaluación Total
costo al 1 de Julio de 140.908 1.600 42.192 2.281 18.622 36.627 242.230
Altas 1.287 648 955 156 43.389 19.178 65.613
Enajenaciones (227) (155) (1.220) – (272) – (1.874)
Bajas / Desvalorizaciones – – – – – (7.263) (7.263)
Transferencias 29.988 82 5.175 – (28.843) (6.402) –
Costo al 31 de diciembre 471956 2.175 47.102 2.437 32.896 42.140 298.706
Altas 675 548 645 – 31.040 55.556 88.464
Enajenaciones (48) (60) (17) – – – (125)
Bajas / Desvalorizaciones – – – – – (8.564) (8.564)
Transferencias 51.679 – 5.482 466 (35.795) (21.832) –
Adquisición de subsidiarias 62.842 481 15.404 – 6.976 13.234 98.937
oso al 30 de junio de 287.104 3.144 68.616 2.903 35.117 80.534 477.418
Depreciación y pasaje
parcial a pérdida al 1 de (41.036) (958) (15.394) (593) – – (57.981)
julio de 2011
Depreciación (12.568) (221) (3.456) (123) – – (16.368)
Enajenaciones – 56 222 – – – 278
Depreciación y pasaje
parcial a pérdida al 31 de (53.604) (1.123) (18.628) (716) – – (74.071)
diciembre de 2011
Depreciación (17.859) (319) (3.698) (137) – – (22.013)
Depreciación y pasaje
parcial a pérdida al 30 de (71.463) (1.442) (22.326) (853) – – (96.084)
junio de 2012
Importe en libros al 31 de
diciembre de 2011 118.352 1.052 28.474 1.721 32.896 42.140 224.635
Importe en libros al 30 de 775 644 1.702 46.290 2.050 35.117 80.534 381.334
junio de 2012
12
GEOPARK HOLDINGS LIMITED
30 de junio de 2012
Nota 7
Capital accionario
Período de seis Período de seis Ejercicio
meses finalizado meses finalizado finalizado el 31
el 30 de junio de el30dejunio de de diciembre de
Capital accionario emitido 2012 2011 2011
Acciones ordinarias 43 42 43
El capital accionario se distribuye de la siguiente
manera:
Acciones ordinarias de valor nominal US$ 0,001 42.474.274 41.765.559 42.474.274
Total de acciones ordinarias emitidas 42.474.274 41.765.559 42.474.274
Capital accionario autorizado
US$ por acción 0,001 0,001 0,001
de de acciones ordinarias (US$ 0,001 cada 5.171.969.000 5.171.969.000 5.171.969.000
Total en US$ 5.171.969 5.171.969 5.171.969
Nota 8
Préstamos
Los importes pendientes de cancelación son los siguientes:
Período de seis Período de seis Ejercicio
meses meses finalizado el
finalizado el finalizado el 31 de diciembre
30 de junio de 30 de junio de de
Amounts in US$ ‘000 2012 2011 2011
Bonos (a) 128.838 127.859 128.315
Methanex Corporation (b) 8.041 18.316 18.068
Banco de Crédito e Inversiones (c) 7.899 499 8.845
Descubiertos bancarios (d) 10.114 19.486 10.028
154.892 166.160 165.256
Clasificados en:
Corriente 27.488 31.435 30.613
No corriente 127.404 134.725 134.643
13
GEOPARK HOLDINGS LIMITED
30 de junio de 2012
Nota 8 (Continuación)
Préstamos (Continuación)
(a) Colocación privada de obligaciones negociables correspondientes a la categoría Reg S por valor de
US$ 133 millones, realizada el 2 de diciembre de 2010. Las obligaciones negociables pagan un cupón
anual de 7.75% y su vencimiento tendrá lugar el 15 de diciembre de 2015. Las obligaciones negociables
son garantizadas por GeoPark, con una prenda sobre el 51% de las acciones de GeoPark Fell. Asimismo,
el contrato de emisión de las obligaciones negociables prevé la colocación, bajo el mismo instrumento de
emisión, de obligaciones negociables adicionales por una suma de hasta US$ 27 millones, con sujeción al
mantenimiento de determinados ratios financieros.
(b) El financiamiento obtenido en 2007, para el desarrollo y las actividades de inversión en el Bloque
Fell, está estructurado como un contrato de preventa de gasconun período de seis años de
amortización y una tasa de interés LIBOR. En cada ejercicio, GeoPark se compromete a devolver el
Capital hasta un importe equivalente al importe del préstamo multiplicado porun porcentaje
específico. Sujeto a ese importe anual máximo de devolución de capital, GeoPark pagará capital e
intereses en un importe equivalente a la cantidad de gas especificada en el contrato a su correspondiente
precio de venta.
El 30 de octubre de 2009 se celebró un nuevo contrato de préstamo con Methanex Corporation mediante
el cual Methanex financió las porciones de solicitud de fondos correspondientes a GeoPark realizadas por
el joint venture Otway por US$ 3.100.000. Dicho préstamo ha sido totalmente cancelado durante el
presente período. El mismo se utilizó para la exploración, el desarrollo y la producción de gas natural
desde el Bloque Otway. Este préstamo no devengó intereses.
(c) GeoPark Chile Limited adquirió un establecimiento para que funcione como base operativa del Bloque
Fell. El establecimiento se compró mediante crédito hipotecario otorgado por el Banco de Crédito e
Inversiones (BCl), un banco chileno privado. El crédito se otorgó en pesos chilenos a una tasa de interés
del 6,6% y el plazo de cancelación es ocho años. El saldo a pagar al 30 de junio de 2012 asciende a
US$ 378.000.
Adicionalmente, durante 2011, GeoPark TdF obtuvo financiamiento a corto plazo del BCl para comenzar
las operaciones en los nuevos bloques adquiridos. Este financiamiento está estructurado como una línea
de crédito con una garantía sobre los equipos adquiridos para comenzar las operaciones en los nuevos
bloques. El vencimiento del mismo es mayo del 2013 y la tasa de interés aplicable oscila entre 4,45% y
5,45%. El saldo a pagar al 30 de junio de 2012 asciende a US$ 7.521.000.
(d) La Compañía obtuvo líneas de crédito por aproximadamente US$ 28.000.000.
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GEOPARK HOLDINGS LIMITED
30 de junio de 2012
Nota 9
Adquisiciones en Colombia
En febrero de 2012, GeoPark adquirió dos compañías privadas de exploración y producción que operan en
Colombia: “Winchester Oil and Gas S.A”. y “La Luna Oil Company Limited S.A.” (“Winchester Luna”).
En marzo de 2012, una segunda adquisición se llevó a cabo con la compra de “Hupecol Cuerva LLC”
(“Hupecol”), una compañía privada con dos bloques de exploración y producción en Colombia.
Las compras de Hupecol y Winchester Luna (adquiridas por un monto total de
US$ 105.000.000, ajustado por capital de trabajo, más ciertos posibles pagos contingentes) le
proporcionan a GeoPark en Colombia lo siguiente:
. Participación en 10 bloques (con rangos de participación del 5% al 100%), con licencia de
operaciones en cuatro de ellos, localizados en las cuencas de los Llanos, Magdalena y
Catatumbo, cubriendo un área de aproximadamente 220.000 acres.
* Un portfolio de activos de riesgo balanceado con reservas existentes, potencial de desarrollo de
bajo riesgo y atractivas posibilidades de exploración.
+ Reservas de petróleo 2P que ascienden a aproximadamente 10 millones de barriles netos y
recursos exploratorios (no ajustados por riesgo) equivalentes a 25+ millones de barriles para
GeoPark (estimación de la Compañía).
+ Un experimentado equipo técnico y administrativo colombiano que garantiza y facilita la transición
y puesta en funcionamiento de GeoPark en Colombia junto con Asociaciones y Joint Ventures con
los principales operadores de Colombia.
La alocación efectuada del precio de compra es provisoria, dado que la Compañía no ha tenido tiempo
suficiente para completar el proceso de valuación. Por tal motivo, se realizarán ajustes a los valores
razonables estimados una vez que dicho proceso de valuación sea finalizado considerando que, de
acuerdo a las expectativas actuales, ello ocurrirá hacia fines del año 2012.
De acuerdo al método contable de compra, el costo de la adquisición fue alocado a los activos adquiridos
y a los pasivos asumidos, basando dicha alocación en los valores razonables de tales activos y pasivos a
la fecha de adquisición. Se ha usado el enfoque de ingresos (valor presente neto de los flujos futuros de
fondos esperados) para determinar el valor razonable de las propiedades mineras. Las estimaciones de
los flujos futuros de fondos esperados reflejan estimaciones de ingresos, costos e inversiones de capital
futuras basadas en el modelo de negocio de la compañía. El exceso del costo de adquisición por sobre el
valor de los activos netos identificables adquiridos, de existir, representa un valor llave.
La siguiente tabla muestra la suma pagada por Winchester Luna y Hupecol y el valor razonable estimado
preliminarmente de los activos adquiridos y de los pasivos asumidos por estas transacciones:
15
GEOPARK HOLDINGS LIMITED
30 de junio de 2012
Nota 9 (Continuación)
Adquisiciones en Colombia (Continuación)
Cifras en miles de US$ Total
o Sp ando ajustes por 11.504
Total pagado 111.584
Efectivo y equivalentes de efectivo 6.619
a uso (incluyendo propiedad 98.872
Créditos por ventas 9.981
Anticipos y otros créditos 10.904
Activo por impuesto diferido 6.893
Bienes de cambio 8.838
Deudas comerciales (16.003)
Préstamos (1.368)
Provisiones por pasivos a largo plazo (13.152)
Total de activos netos 111.584
identificables
Nota 10
Acuerdo con Methanex
En marzo de 2012, la Compañía y Methanex firmaron una nueva enmienda al Acuerdo de Suministro de
Gas, para incentivar el desarrollo de reservas. A través del nuevo acuerdo, la Compañía se compromete a
cumplir con un programa de perforación de un mínimo de cinco nuevos pozos de gas durante 2012.
Methanex soportará parte de los costos de la perforación de los pozos, de manera de mejorar la ecuación
económica del proyecto. Al 30 de junio de 2012, la Compañía ya ha cumplido con el compromiso mínimo
de perforación para el presente ejercicio.
Nota 11
Hechos posteriores
GeoPark Holdings Limited ha recibido un financimiento del Banco Itaú BBA S.A., Sucursal Nassau por
US$ 37.500.000. GeoPark usará los fondos para financiar la adquisición y el desarrollo de los bloques La
Cuerva y Llanos 62. Estos bloques constituyen dos de los diez bloques de producción, desarrollo y
exploración que GeoPark actualmente posee en Colombia (ver Nota 9).
El financiamiento tendrá un plazo de cinco años, con amortizaciones a partir del mes 21 en 14 pagos
iguales trimestrales. Dicho financiamiento está avalado por el 100% del capital de GeoPark Llanos SAS,
compañía propietaria de los bloques La Cuerva y Llanos 62. El financiamiento devenga intereses a tasas
de mercado.
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Link al archivo en CMFChile: https://www.cmfchile.cl/sitio/aplic/serdoc/ver_sgd.php?s567=1096d3bfc0e3ba3f8a24dccd986a6933VFdwQmVFMXFRVFZOUkVWNVRsUk5ORTEzUFQwPQ==&secuencia=-1&t=1682366909
