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le e
GEOPARK
Santiago, 27 de Marzo de 2012
Geopark Holdings Limited
Inscrito en el Registro de Valores Extranjeros bajo N* 045
Señor
Fernando Coloma Correa
Superintendente de Valores y Seguros
Av. Libertador Bernardo O”Higgins N* 1449, piso 1
PRESENTE
EF.: Adjunta información relevante que se
publicó el día de hoy en la AIM del
Mercado Bursátil de Londres.
Señor Superintendente:
En virtud de lo establecido en la Norma de Carácter General N*217 sección ll, por medio
de la presente, adjunto información considerada como relevante para la empresa, que ha
sido entregada el día de hoy en el Alternative Investment Market(AlM), mercado
secundario de la London Stock Exchange, en donde mediante un comunicado se informa
sobre la adquisición de la compañía colombiana Hupecol Cuerva LLC, por la suma de
US$75.000.000.
La información adjunta consiste en un comunicado de prensa de
tres páginas en idioma inglés, y de la respectiva traducción del mismo al idioma español,
la que también está contenida en tres páginas. Con respecto a la traducción del
comunicado al idioma español, declaro bajo juramento que la información contenida en
este documento es una traducción fiel a su original en inglés que contiene la información
que ha sido entregada en la Alternative Investment Market.
aluda atentamente a Usted,
< “Pedro Aylwin Chíorrini
Le pp.GEOPARK HOLDINGS LIMITED
mr
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GEOPARK
Embargoed for release at 7.00 a.m. 27 March 2012
GEOPARK HOLDINGS LIMITED
SECOND ACQUISITION IN COLOMBIA
GeoPark Holdings Limited (“GeoPark” or the “Company”), the Latin American oil and
gas exploration and production company operating in Chile, Colombia and Argentina
(AlIM:GPK) is pleased to announce the completion of its second acquisition in Colombia
this year with the purchase of Hupecol Cuerva LLC (“Hupecol”), a privately-held
company with two exploration and production blocks in Colombia, for a total
consideration of US$75 million cash, adjusted for working capital.
The assets acquired from Hupecol comprise the La Cuerva and Llanos 62 blocks
(approximately 90,000 acres) in the Llanos basin in Colombia – both operated and
owned with 100% working interests.
e La Cuerva Block is currently producing approximately 2,000 barrels of oil per
day (bopd) and has 2P reserves estimated by GeoPark to be approximately 8
million barrels of oil (mmbo). Two independent reserve evaluators estimated the
2P oil reserves attributable to the La Cuerva Block at 16 mmbo and 10.8 mmbo
in March and October 2011, respectively.
e Llanos 62 Block, located adjacent to La Cuerva, is an exploration block, with no
proved oil and gas production or reserves to date, and is currently undergoing a
110 square kilometre 3D seismic survey. The transfer of the Llanos 62 block ¡is
subject to regulatory approval.
GeoPark will fund this acquisition from its existing cash resources. In the twelve
months to 31 December 2011, the Hupecol assets generated revenues of
approximately US$68 million, EBITDA of approximately US$30 million and net income
of approximately US$21 million.
Strengthens Strategic Platform
The Hupecol assets complement GeoPark’s recent acquisition of Winchester Oil and
Gas and La Luna Companies (“Winchester Luna”) in Colombia announced in February
2012 and create a solid growth platform in Colombia with a balanced mix of production,
development and exploration assets. The combined Hupecol and Winchester Luna
purchases (acquired for a total consideration of US$105 million plus certain possible
contingent payments) provide GeoPark with the following in Colombia:
e Interests in 10 blocks (ranging from 5% to 100%) located in the Llanos,
Magdalena and Catatumbo basins, covering an area of approximately 220,000
gross acres.
+. Licensed Operator of four of the blocks.
e Risk-balanced asset portfolio of existing reserves, low risk development
potential and attractive exploration upside.
+ Current oil production of approximately 2,800 barrels per day (bopa) from three
blocks.
e 2P oil reserves of approximately 10 million barrels (Company estimate).
* Prospective oil resources (unrisked) of 25+ million barrels (Company estimate).
e Active and ongoing exploration and development drilling program with 18-22
wells planned for 2012. (Estimated 2012 capital expenditures of US$70-80
million).
+ Successful Colombian operating and administrative team to support a smooth
transition and start-up by GeoPark in Colombia.
*e Associations and JVs with principal Colombian operators.
GeoPark is the first private Latin American company with oil and gas production in
Chile, Colombia and Argentina combined. In addition to its assets in Colombia,
GeoPark currently operates 9 blocks in Chile and Argentina (approximately 3.9 million
gross acres) with current oil and gas production of approximately 9,500 barrels of oil
equivalent per day (boepd). GeoPark’s 2012 work program of US$100-120 million in
Chile includes the drilling of 17-20 wells and the completion of 600 square kilometres of
3D and 147 kilometres of 2D seismic surveys.
Commenting, James F. Park, CEO of GeoPark, said: “The acquisition of the Hupecol
La Cuerva and Llanos 62 blocks confirms our commitment to grow in Colombia. Our
new Colombian portfolio of 10 blocks represents an attractive and balanced platform
with secure low risk producing and development assets and higher risk higher potential
exploration assets. The active ongoing work and investment programs also provide
GeoPark the opportunity to immediately build additional value through the drill bit.
Furthermore, we believe our entry into Colombia has been well-timed – now a region
with exciting consolidation opportunities. The addition of Colombia to our Chilean and
Argentinean assets is expected to make a significant impact to GeoPark’s key
performance indicators in 2012.”
In accordance with AIM Rules, the information in this release has been reviewed and
signed off by Carlos Murut, a geologist with 28 years of oil and gas experience and
Director of Development of GeoPark. Reserve and resource estimates in this release
have been compiled by the Company in accordance with the 2007 Petroleum
Resources Management System produced by the Society of Petroleum Engineers.
GeoPark can be visited online at www.geo-park.com
For further information please contact:
GeoPark Holdings Limited
Andres Ocampo (Buenos Aires) +54 11 4312 9400
Carolina Arroyo (Santiago) +56 2 242 9600
Oriel Securities – Nominated Adviser and Joint Broker
Michael Shaw (London) +44 (0)20 7710 7600
Tunga Chigovanyika (London)
Macquarie Capital (Europe) Limited – Joint Broker
Paul Connolly (London) +44 (0)20 3037 2000
Steve Baldwin (London)
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GEOPARK
Para ser publicado a partir de las 7.00 a.m. 27 de Marzo 2012
GEOPARK HOLDINGS LIMITED
SEGUNDA ADQUISICIÓN EN COLOMBIA
GeoPark Holdings Limited (“GeoPark” o la “Compañía”), compañía latinoamericana
dedicada a la exploración y producción de petróleo y gas con operaciones en Chile,
Argentina y Colombia (AIM: GPK), se complace en anunciar su segunda adquisición
en Colombia este año con la compra de Hupecol Cuerva LLC (“Hupecol”), una
compañía privada con dos bloques de exploración y producción en Colombia. Dicha
operación se realizó por la suma de US$ 75 millones en efectivo, ajustada por capital
de trabajo.
Los activos de Hupecol adquiridos comprenden el 100% de los bloques La Cuerva y
Llanos 62 (aproximadamente 90.000 acres), ubicados en la cuenca de Llanos en
Colombia. Ambos bloques son operados por la compañía.
+ El Bloque La Cuerva está actualmente en producción con aproximadamente
2.000 barriles de petróleo diarios (bpd) y reservas 2P, estimadas por GeoPark,
de 8 millones de barriles de petróleo. Dos compañías de certificación
independientes estimaron las reservas de petróleo 2P atribuibles a La Cuerva
en 16 mmbo y 10.8 mmbo en Marzo y Octubre de 2011 respectivamente.
+ El Bloque Llanos 62, ubicado adyacente a La Cuerva, es un bloque exploratorio
que no cuenta con producción ni con reservas probadas de gas o petróleo a la
fecha. En este bloque se está realizando actualmente un estudio de sísmica 3D
que cubrirá en total 110 kilómetros cuadrados. La transferencia del Bloque
Llanos 62 está pendiente de aprobación regulatoria.
GeoPark financiará la adquisición con sus recursos de efectivo actuales. En los 12
meses de 2011, los activos de Hupecol generaron ventas por aproximadamente
US$68 millones, EBITDA por aproximadamente US$30 millones y utilidad por
aproximadamente US$21 millones.
Plataforma estratégica
La adquisición de Hupecol por parte de GeoPark complementa la reciente adquisición
de las compañías Winchester Oil and Gas y La Luna (“Winchester Luna”) en Febrero
de 2012 en Colombia, con el fin de crear un portfolio de sólido crecimiento con una
combinación equilibrada de activos productivos, de desarrollo y de exploración. Las
adquisiciones de Hupecol y Winchester Luna entregarán en conjunto en Colombia:
. Participaciones (que oscilan entre 5% y 100%) en 10 bloques localizados en las
cuencas de Llanos, Magdalena y Catatumbo en Colombia, abarcando una
superficie bruta de aproximadamente 220.000 acres.
e Licencia como Operador en 4 bloques.
e Un portfolio de activos de riesgo balaceado con reservas existentes, potencial
de desarrollo de bajo riesgo y atractivas posibilidades de exploración.
e Una producción de petróleo que actualmente ronda los 2.800 barriles diarios
(bpd) provenientes de tres bloques.
+ Reservas de petróleo 2P que ascienden a aproximadamente 10 millones de
barriles netos para GeoPark (estimación de la Compañía).
e Recursos exploratorios (no ajustados por riesgo) equivalentes a 25+ millones
de barriles (estimación de la Compañía).
e Un programa de perforaciones exploratorias activo y en curso con 18-22 pozos
planeados para 2012. La estimación de inversión de capital durante el período
2012 es de aproximadamente USD 70-80 millones.
e Un experimentado equipo operativo y administrativo colombiano que garantiza
y facilita la transición y puesta en funcionamiento de GeoPark en Colombia.
*e Asociaciones y Joint Ventures con los principales operadores de Colombia.
GeoPark es la primera empresa privada de gas y petróleo con producción en Chile,
Colombia y Argentina. Además de sus activos en Colombia, GeoPark actualmente
Opera 9 bloques en Chile y Argentina (abarcando una superficie bruta de
aproximadamente 3.9 millones de acres) con una producción de petróleo y gas que
ronda los 9.500 barriles de petróleo equivalente diarios (bped). GeoPark planea
invertir en Chile US$100-120 millones durante el 2012 para desarrollar un programa de
trabajo que considera perforar 17-20 pozos y la realización de estudios sísmicos 3D
sobre 600 kilómetros cuadrados y de estudios sísmicos 2D sobre una superficie de
147 kilómetros.
Al respecto, James F. Park, CEO de GeoPark comentó: “La adquisición de los bloques
Hupecol, La Cuerva y Llanos 62 confirma nuestro compromiso de crecimiento en
Colombia. Nuestro nuevo portfolio colombiano de 10 bloques representa una atractiva
y balanceada plataforma con activos productivos y de desarrollo de bajo riesgo y con
activos de mayor riesgo con alto potencial exploratorio. El programa de inversión en
curso también entrega a GeoPark la oportunidad de crear valor inmediato a través de
la perforación. Además, Colombia representa una región con interesantes
oportunidades de consolidación. La incorporación de Colombia a nuestros activos en
Chile y Argentina esperamos marque un gran impacto en los indicadores de
rendimiento de GeoPark durante el 2012. “
De conformidad con las normas de AIM, la información contenida en este boletín ha
sido revisada por Carlos Murut, geólogo con 28 años de experiencia en petróleo y gas
y Director de Desarrollo de GeoPark. Las Reservas y Recursos estimados en este
reporte han sido estimados por la Compañía de acuerdo al Sistema de Manejo de
Recursos Petroleros de 2007(2007 Petroleum Resources Management System)
emitido por la Sociedad de Ingenieros de Petróleo (Society of Petroleum Engineers).
Para acceder a información en línea sobre GeoPark ingresar a www.geo-park.com.
Para mayor información contactar a:
GeoPark Holdings Limited
Andres Ocampo (Buenos Aires) +54 11 4312 9400
Carolina Arroyo (Santiago) +56 2 242 9600
Oriel Securities – Nominated Adviser and Joint Broker
Michael Shaw (London) +44 (0)20 7710 7600
Tunga Chigovanyika (London)
Macquarie Capital (Europe) Limited – Joint Broker
Paul Connolly (London) +44 (0)20 3037 2000
Steve Baldwin (London)
Link al archivo en CMFChile: https://www.cmfchile.cl/sitio/aplic/serdoc/ver_sgd.php?s567=2c52739826edfe3160959fea00c3de8eVFdwQmVFMXFRWHBOUkVGNlQwUm5NRTFCUFQwPQ==&secuencia=-1&t=1682366909
