EuroAmerica
mundo financiero
Santiago, 28 de marzo de 2012
GG N” 009/2012
Señor
Fernando Coloma Correa
Superintendente
Superintendencia de Valores y Seguros
Presente
Ref.: Aviso de Celebración de Junta Ordinaria de Accionistas de EuroAmerica Seguros
de Vida S.A.
De nuestra consideración:
Por medio de la presente, vengo en comunicar a usted, el acuerdo del Directorio de la
Sociedad, de fecha 27 de marzo del presente, en relación a la celebración de la Junta General
Ordinaria de Accionistas de EuroAmerica Seguros de Vida S.A., a celebrarse el día 12 de abril
del presente año, en las oficinas de la sociedad, Av. Apoquindo + 3885, piso 22, Santiago, a las
09:00 horas.
En la Junta se tratarán las siguientes materias:
a) Examen y aprobación del Balance y Memoria, Estado de Resultados, e Informe de los
Auditores Externos, correspondientes al ejercicio 2011.
b) Conocimiento e información de operaciones del Art. 146, Ley N” 18.046 (Operaciones entre
Partes Relacionadas).
c) Elección de nuevo Directorio, por cambios durante periodo anterior y vencimiento de plazo.
d) Fijación de remuneración del Directorio.
e) Designación de Auditores Externos.
f) Determinación del periódico para efectuar publicaciones obligatorias para el año 2012.
g) Demás materias propias de la Junta Ordinaria de Accionistas.
ha) 500823000 (y) wwweuroamerica.cl
(1 600 582 3000
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Por otra parte, y dando cumplimiento a lo señalado en el artículo 76 de la Ley N* 18.046, sobre
Sociedades Anónimas, y la Circular N* 991 de esa Superintendencia, envío a usted copia del
Balance, Estados Financieros Anuales y la memoria de la sociedad, incluyendo el dictamen de
los auditores externos y sus notas respectivas, correspondientes al ejercicio del año 2011, y el
informe sobre operaciones del Giro Bancario, según circular N* 979.
Sin otro particular, saluda atentamente,
audio Asecio- gero
/ Gerente Generat—-
EuroAmerica Seguros de Vida S.A.
w www.euroamerica.cl
EuroAmerica Seguros de Vida S.A | Memoria 2011
uE
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MEMORIA
EUROAMERICA
SEGUROS DE VIDA S.A.
AÑO 2011
EuroAmerica Seguros de Vida S.A | Memoria 2011
INDICE
L Carta del presidente 3
IL Directorio y Administración 4
TIL. Mayores Accionistas 5
IV. Antecedentes Constitutivos de la Sociedad 5
v. Clasificación de Riesgo 6
vL Nuestra Historia 6
vIL Gestión Comercial 10
VIII. Sistemas y Tecnología 14
IX. Reaseguros 15
X. Gestión Operacional 15
XL Nuestro Capital Humano 16
XIL Marketing y Publicidad 20
XUL Red de Sucursales 21
XIV. Política de Dividendos 23
XV. Filiales 23
XVL Anexos: 26
Dictamen de los Auditores.
Estados Financieros Consolidados.
Estados Financieros Individuales
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L CARTA DEL PRESIDENTE
Señores accionistas, clientes y colaboradores:
Tengo el agrado de presentar a ustedes la Memoria anual y los resultados financieros de nuestra Compañía
por el período enero diciembre de 2011.
El año 2011 se caracterizó por una alta volatilidad del mercado local de acciones, que cayó cerca de un
16% en el año, en línea con la alta volatilidad de los mercados mundiales. Por otra parte las activas
políticas de la mayoría de los Bancos Centrales mantuvieron las tasas de interés en mínimos históricos en
nuestro país. A pesar de lo anterior los estados financieros del año 2011 reflejan la consolidación de la
posición de liderazgo de la Compañía en el mercado. Ello por cuanto se observó un gran dinamismo en el
crecimiento de la prima directa, el que alcanzó 10%, manteniendo un adecuado nivel de resultados los
que nos permitieron tener un retorno sobre el patrimonio de 9,4%. La misma situación se reflejó en la
inversión en capital humano y físico, creciendo en dotación en el periodo en 44 personas. Este crecimiento
en dotación se realiza conjuntamente con un gran énfasis en la capacitación en áreas tales como liderazgo,
ética y certificaciones financieras de nuestro personal.
Durante el año 2011 la compañía se ha preparado para enfrentar los nuevos desafíos que nos propone el
mercado en relación con nuevas normas de Gobiernos Corporativos implantación plena de las normas de
TFRS y las volatilidades del mercado financiero.
Durante el año 2012 inauguraremos nuestro nuevo Centro Financiero, que pretende constituirse en un
espacio en cual se pueda educar sobre las distintas opciones financieras, en un ambiente moderno e
informado que invita al aprendizaje, la innovación y creatividad.
Nicholas Davis Lecaros
Presidente
EuroAmerica Seguros de Vida S.A | Memoria 2011
T. DIRECTORIO Y ADMINISTRACIÓN AÑO 2011
Presidente
Directores
ADMINISTRACION
Gerente General
Gerente Contralor
Gerente Técnico
Gerente de Inversiones
Gerente de Finanzas
Gerente de Tecnología y Procesos
Gerente de Marketing y Servicios
Gerente Comercial Colectivos
Gerente Comercial Individuales
Gerente de Personas
Gerente Inmobiliario
Asesores Legales
José Miguel Infante Lira
Infante, Valenzuela, Molina €z Cia. Ltda.
Auditores Externos
KPMG Ltda.
Principales Bancos
Banco de Chile
Banco Santander
Banco de Crédito e Inversiones
Banco Estado
Banco Bice
Nicholas Davis Lecaros
Juan Pablo Armas Mac Donald
Carlos Muñoz Huerta
Jorge Lesser García-Huidobro
Claudio Asecio Fulgeri
Ingeniero Comercial
Jaime Artigas Celis
Ingeniero Comercial
Arturo Wilkens Reinking
Estadístico Matemático
Juan de Dios Vergara Montes
Ingeniero Civil Industrial
Fernando Escrich Juleff
Ingeniero Comercial
Ricardo Cortés Ballerino
Ingeniero Civil Industrial
Jenny Teppa Pacheco
Ingeniero Comercial
Camilo Cortés Duhart
Ingeniero Comercial
Diego Tirado Luchsinger
Ingeniero Comercial
Néstor Farías Sepúlveda
Ingeniero Comercial
Eduardo Valenzuela Sepúlveda
Ingeniero Comercial
Clasificadores de Riesgo
Clasificadora de Riesgo Humphreys Ltda.
ICR Clasificadora de Riesgo Ltda.
EuroAmerica Seguros de Vida S.A | Memoria 2011
TIT. MAYORES ACCIONISTAS
N* Acciones %
EuroAmerica S.A. 24.898.306 99,993%
Sucesión de Benjamin I. Davis Clarke 1.694 0,007%
Total 24.900.000 100,000%
Nombre y Razón Social EuroAmerica Seguros de Vida S.A.
Domicilio Legal Avda. Apoquindo 3885, Piso 20, Las Condes.
RUT 99.279.000-8
Teléfono (56-2) 581 7200
¡NA ANTECEDENTES CONSTITUTIVOS DE LA SOCIEDAD
EuroAmerica Seguros de Vida S.A., es continuadora de una larga tradición aseguradora en el
país, que data ya desde hace más de un siglo, y que se remonta al año 1900, con la creación en
Chile de “Sud América, Compañía Nacional de Seguros Sobre la Vida S.A.”.
Con motivo del paso del tiempo a fin de adecuarse a la nueva legislación vigente en Chile,
mediante escritura pública de fecha 23 de junio de 1962 otorgada en la Notaría de Santiago de
don Rafael Zaldívar Díaz, y con el objeto de continuar con la administración de las pólizas de la
Compañía señalada anteriormente, se constituyó la sociedad denominada “Sud América de Chile,
Compañía Nacional de Seguros de Vida”, la cual continuó la operación de aquella, y hoy
denominada Compañía de Seguros de Vida EuroAmerica S.A., conforme lo expresa el D.S. N?
3.725 del 31 de julio de 1962, ambos documentos se inscribieron en el Registro de Comercio del
Conservador de Bienes Raíces de Santiago a fojas 4.005 N* 1.879 y fojas N* 4.008 N* 1.880,
correspondiente al año 1962, respectivamente. Luego de varias reformas de estatutos, con fecha
25 de Septiembre de 1989, por resolución N* 151, la Superintendencia de Valores y Seguros,
aprobó la reforma de estatutos de Sud América de Chile, modificando el nombre de la sociedad
por “Compañía de Seguros de Vida EuroAmerica S.A.”. Esta modificación había sido acordada
en Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 18 de agosto de 1989, y cuya acta se redujo a
escritura pública con esa fecha, en la Notaría de don Juan Ricardo San Martín Urrejola. El
Certificado de dicha resolución se publicó en el Diario Oficial con fecha 9 de octubre de 1989 y
se inscribió en el registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago a fojas
26.412 N* 13.375, correspondiente al año 1989.
Por resolución exenta N* 213 de 2002, se aprobó la reforma de estatutos de la sociedad anónima
“Compañía de Seguros de Vida EuroAmerica S.A.”, acordada en Junta Extraordinaria de
Accionistas de 28 de marzo de 2002, cuya acta consta de la escritura pública de 11 de abril de
2002 otorgada ante el Notario de Santiago don Ricardo San Martín Urrejola, reforma que
modifica la razón social de la sociedad, pasando a denominarse “EuroAmerica Seguros de Vida
5
EuroAmerica Seguros de Vida S.A | Memoria 2011
S.A.”
Asimismo, por resolución N” 160 de 4 de junio de 2003, la Superintendencia de Valores y
Seguros autorizó la reforma de estatutos consistente en aumentar el número de directores de
cinco a siete. Dicha reforma se acordó en Junta Extraordinaria de Accionistas de fecha 14 de
mayo de 2003, cuya acta se redujo a escritura pública con esa misma fecha en la Notaría de
Santiago de don Ricardo San Martín Urrejola.
Asimismo, por resolución N” 085 de 9 de marzo de 2007, la Superintendencia de Valores y
Seguros autorizó la reforma de estatutos consistente en disminuir el número de directores de siete
a cinco. Dicha reforma se acordó en Junta Extraordinaria de Accionistas de fecha 25 de enero de
2007, cuya acta se redujo a escritura pública con fecha 1 de febrero de 2007, en la Notaría de
Santiago de don Ricardo San Martín Urrejola.
v. CLASIFICACION DE RIESGO
La clasificación de riesgo de la sociedad ha sido la siguiente al 31 de diciembre de 2011:
Clasificadora de Riesgo Humphreys Ltda. AA-
ICR Clasificadora de Riesgo Ltda. AA-
vi NUESTRA HISTORIA
En el año 1900 se crea en Chile una Compañía pionera en el mercado de los seguros de vida que
se denominó “Compañía de Seguros Sobre la Vida La Sudamérica”.
Esta Compañía creció y se desarrolló en forma conjunta y armónica con la economía del país.
Posteriormente, se sobrepone a las profundas crisis económicas y sociales acaecidas en Chile a
comienzos de este siglo, así como a la 1 Guerra Mundial, forjándose un espíritu de superación y
fortaleza que la ha caracterizado desde entonces.
Con el correr de los años, la Compañía comienza a desarrollarse en forma acelerada y sus dueños,
empresarios brasileros, entregan la administración a ejecutivos chilenos.
En forma paralela, el Seguro de Vida va adquiriendo con mayor fuerza, una importancia
insospechada en materia social, puesto que se transforma en un impulsor y pilar del concepto de
Seguridad Social, esbozado en los años 20.
Durante la década de los años 30, “Sudamérica Compañía de Seguros de Vida”, es administrada
por sus nuevos dueños chilenos, entre los que destaca don Francisco Bulnes Correa, quien le dio
nuevos rumbos y horizontes.
6
EuroAmerica Seguros de Vida S.A | Memoria 2011
Después de la II Guerra Mundial y continuando con su actividad, en el año 1946 la Compañía
logra consolidarse dentro del mercado de seguros de vida en Chile, adquiriendo el
reconocimiento como sólido asegurador.
Iniciada la década del 60, la empresa da un nuevo giro, el que se logra mediante el traspaso de la
Cartera y experiencia a una nueva compañía, cuyo principal gestor es don Gabriel González
Videla, quien le modifica el nombre a “Sud-América de Chile, Compañía Nacional de Seguros de
Vida S.A.”
Desde 1984, la Compañía es dirigida por el empresario chileno don Benjamin Davis Clarke,
quien controla la mayoría societaria. En 1988 ingresa como socio accionario el Grupo
Asegurador Mapfre, continuando así con los negocios que ambos accionistas ya habían iniciado
conjuntamente en el año 1986, mediante la creación de la “Compañía de Seguros Generales
EuroAmerica S.A.”
Esta asociación es la que motiva el cambio de nombre de la Compañía pasando a denominarse, a
partir de 1989, “Compañía de Seguros de Vida EuroAmerica S.A.” En 1999 y ya en el umbral de
los 100 años, Don Benjamin Davis compra la participación de Mapfre quedando sus empresas
con el 100% de la propiedad de la Compañía.
En el año 2000 la Compañía cumple 100 años de existencia, hito que la encuentra en un excelente
pie en cuanto a solvencia, nivel de servicio y capacidades de gestión y desarrollo de medios
tecnológicos.
El año 2002, la Compañía cambia su razón social a “EuroAmerica Seguros de Vida S.A.”. Este
mismo año, inicia sus operaciones la filial “EuroAmerica Administradora General de Fondos
S.A.”, incorporando fondos mutuos a los instrumentos de ahorro existentes y consolidando a
EuroAmerica como empresa financiera líder en proveer soluciones de ahorro, protección e
inversión.
En el año 2004 nace un nuevo producto, primero en el mercado, diseñado para otorgar una
solución flexible de ahorro y protección, acogido al beneficio tributario 57 bis, que permite
formar un patrimonio mediante estrategias de inversión de largo plazo. A fines del año 2005,
respondiendo a una política de expansión y para seguir aumentando su posición competitiva en el
mercado asegurador, EuroAmerica adquiere la totalidad de la cartera de seguros de vida del
grupo holandés ABN AMRO (Chile) Seguros de Vida S.A., que comprende pólizas de vida
individual, colectivas de vida, salud y catastróficas.
En el año 2006 la filial EuroAmerica AGF, establece una nueva estructura organizacional, a
partir de la designación de Rodrigo González Montero como Gerente General y emprende un
agresivo plan de expansión. Durante el año 2007 la Compañía se adjudica por licitación el 100%
de la cartera rentas vitalicias de la Compañía de Seguros de Vida Le Mans Desarrollo,
incorporando más 3.000 pensionados, ofreciendo así un servicio de excelencia a ellos a partir de
7
EuroAmerica Seguros de Vida S.A | Memoria 2011
febrero de 2008, mes en el cual se comienzan a pagar sus pensiones.
El año 2008 se convierte en un hito relevante en EuroAmerica al convertirse en la primera
compañía en lanzar en nuestro país el primer seguro de Dependencia de Latinoamérica. Producto
de las reorganizaciones existentes en el año 2008, en el año 2009 se logra afianzar el desempeño
de EuroAmerica en el Mercado Nacional, obteniendo resultados históricos desde su fundación.
Durante el año 2010 la Compañía licitó en coaseguro con Banchile Seguros de Vida una porción
del segmento hombres del seguro de invalidez y sobrevivencia del sistema de AFP, ampliando de
esta forma de manera importante su diversificación de productos ofrecidos al mercado. Este año
además, EuroAmerica cumplió 110 años de vida entregando soluciones a sus clientes, hecho que
coincidió con el cambio de sus integrantes al nuevo Edificio Corporativo de Mundo Financiero
ubicado en Alcántara.
Cifras Relevantes EuroAmerica (Montos en miles de UF)
PLE] 2004 PL) plo PL PL 2009 PL) PLE
PRIMA DIRECTA 3.359.347 3.326.616 3.309.272 4.096.787 5.142.321 4.295.627 5.247.274 5.814.326 6.397.704|
ACTIVOS TOTALES 19.333.140 21.325.467 23.026.972 24.268.599 27.543.882 29.630.573 32.491.785 35.548.222 35.839.105|
RESERVAS 17.111.865 18.646.182 19.987.323 21.878.335 24.391.428 26.753.622 29.055.539 31.118.167 31.778.613|
PATRIMONIO 1.799.629 1.695.454 1.765.072 1.851.142 2.025.590 1.839.959 2.360.773 2.500.283 2.197.186|
COSTO ADMINISTRACION 381.839 376.963 412297 456.089 499.021 544395 582863 589.220 680.394]
PRODUCTO INVERSIONES 1.370.837 1.182.697 1243071 1.584.289 1.614.902 512628 2.828.958 2.644.429 1.144.709|
RESUTADO NETO 267.109 16.761 181518 238.382 363.879 -65.529 816.716 624.251 204.547|
RELACION DEUDA/ PATRIMONIO (veces) 9,74 10,68 11,07 10,98 11,32 13,88 11,40 10,97 12,88]
EuroAmerica Seguros de Vida S.A | Memoria 2011
Cifras EuroAmerica Seguros VidaS.A.
(miles de UF)
Activos Totales/Reservas
40.000.000 7.000.000
35.000.000 6.000.000
o
$
30.000.000 5.000.000 E
25.000.000 a
4.000.000 E
20.000.000 É
3.000.000 y
15.000.000 5
E
10.000.000 2.000.000 5
5.000.000 1.000.000 a
0 0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
mm ACTIVOS TOTALES ¡a RESERVAS ====PRIMA DIRECTA PATRIMONIO
7.000.000
6.000.000
5.000.000
4.000.000
3.000.000
2.000.000
1.000.000
0
Distribucion Prima Directa EuroAmerica Seguros de Vida
BM AFP
Ml Rentas Vitalicias
E Colectivos
Al Individuales
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
EuroAmerica Seguros de Vida S.A | Memoria 2011
VIH. GESTION COMERCIAL
Soluciones a Personas
Nuestra principal preocupación durante el año 2011 fue seguir otorgando las mejores soluciones
financieras a nuestros clientes, perfeccionando nuestros procesos y capacitándonos
constantemente, con el fin de estar siempre a la vanguardia del mercado. Además, considerando
que aún se presentaban secuelas del terremoto de 2010, nuestros resultados fueron muy exitosos.
En Seguros Individuales nos posicionamos dentro de los cinco primeros lugares de la industria,
con una participación de un 8,8% alcanzando una prima directa de UF 2.547.096. En este
resultado, tuvo una incidencia preponderante nuestra visión del trabajo bien hecho, lo que se ve
reflejado en el servicio ofrecido a nuestros clientes, entregando la mejor asesoría posible.
Además, contamos con la seriedad y orgullo de nuestros 111 años de historia en el mercado
asegurador.
En la línea de seguros flexibles alcanzamos el tercer lugar, con un meritorio 11,7% en un
segmento altamente competitivo. Este grato resultado se debe a la gran preocupación que
profesamos por las necesidades de nuestros clientes, que se demuestra principalmente por un
estudio completo de cada situación, intentando otorgar la mejor solución y asesoría existente.
Sumado a esto, contamos con una óptima situación en el mercado de Ahorro Previsional
Voluntario, con un meritorio cuarto lugar, contando con un 10,3% de participación avalado por
un crecimiento de un 18,2% con respecto al año anterior.
Parte fundamental de nuestro éxito se debe a la constante capacitación y preocupación de nuestra
fuerza de ventas, con la finalidad de estar informados y actualizados de todas las temáticas
financieras, previsionales y de protección. Reflejando este esfuerzo es que durante el año 2011 y
producto de su gestión y desarrollo de habilidades, 33 de nuestros agentes lograron un ascenso en
su Carrera en EuroAmerica.
Como el mercado evoluciona constantemente y de manera muy rápida, nuestro desafío para el
2012 será seguir a la vanguardia de las necesidades de éste y satisfacerlas de la manera más
completa posible, innovando en soluciones financieras.
En este nuevo año seguiremos definiendo nuestra propuesta de valor como: “Los clientes de
EuroAmerica Mundo Financiero reciben una experiencia de servicios única que se establece
mediante una asesoría experta, innovación permanente en productos, diseño y entrega de
soluciones financieras de alta disponibilidad”.
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EuroAmerica Seguros de Vida S.A | Memoria 2011
Distribución Prima por Seguros Individuales
Rentas Privadas Salud Dotales
7,24% 2,40% Temporales
Prot. Familiar
Flexibles, 0,02%
43,79%
Otros
0,02%
APV
44,60%
Soluciones Previsionales de Rentas Vitalicias
La Compañía, de acuerdo a la estrategia definida para el período, suscribió el año 2011 una prima
directa de UF 1.407.684, por el concepto de pólizas de Rentas Vitalicias. Este monto representa
al 21,99% de la prima total de EuroAmerica Seguros de Vida.
Del universo total de la venta de este producto, podemos mencionar que el 60% se concentra en
la gestión realizada en la Región Metropolitana, mientras que el 40% restante corresponde a
negocios cerrados en sucursales, con importante, y creciente participación de las oficinas de Viña
del Mar (11,75%) y Concepción (15,79%).
En base a la estrategia de ventas aplicada en EuroAmerica para el año 2011, la prima se
distribuyó en un 50,68% en Pensiones de Vejez, un 22,77% en Vejez Anticipada, Invalidez un
25,07% y Sobrevivencia 1,48%. Esto exhibe una consolidación en la distribución de la venta en
todas las modalidades de pensión. Así, logramos el objetivo propuesto para este año, diversificar
más la venta por modalidades de pensión.
En cuanto al canal, es importante destacar en este punto, el alto y creciente porcentaje de ventas
directas, ya que el 29% de las ventas fue producto de clientes que se acercaron directamente a la
compañía para contratar sus pólizas, mientras que el 71% se realizó a través de Asesores
Previsionales de seguros autorizados.
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EuroAmerica Seguros de Vida S.A | Memoria 2011
El resultado anual de rentas vitalicias aumentó un 13,9% respecto del cierre anterior, con una
prima promedio de UF 2.281 por asegurado. Junto con el aumento en el resultado, se observó un
aumento en el nivel de pólizas de 462 a 617 pólizas entre los años 2010 y 2011.
Hacia fines del año 2011, la compañía gestionó 522 créditos de consumo a pensionados, logrando
en un corto plazo una colocación de $ 340 millones, superior en un 3% con respecto del cierre
anterior, con ventajosas condiciones para los asegurados.
Distribución Prima por Rentas Vitalicias
Renta Vitalicia Renta Vitalicia
Vejez Invalidez,
Anticipada, 25,07%
22,77%
Renta Vitalicia
Sobrevivencia,
1,48%
Renta Vitalicia
Vejez, 50,68%
12
EuroAmerica Seguros de Vida S.A | Memoria 2011
Soluciones Corporativas
Tal como se ha desarrollado nuestro modelo de negocios, el afianzamiento de nuestras relaciones
tanto con nuestras empresas clientes, así como también con los Corredores de Seguros líderes del
mercado, nos ha permitido seguir diversificando nuestra oferta de soluciones.
Nuestra especialización en soluciones de salud nos ha permitido entregar un servicio de
excelencia tanto a través de nuestro equipo comercial, como también a través de todos los
procesos concernientes a la contratación y servicios post venta, como las liquidaciones de
siniestros en plazos competitivos. Además, a través de nuestros sitios web para clientes empresas
y beneficiarios se garantiza la información transparente y oportuna acerca del avance de sus
reembolsos, liquidaciones, entre otros. La satisfacción de nuestros clientes se refleja en que
contamos con más del 15,3% de participación en Seguros Colectivos de Salud, con un
crecimiento de un 15,2% respecto al año anterior, ubicándonos a la vanguardia de esta industria.
Al igual que en 2010 se fomentó la capacitación de empresas en conceptos y beneficios tanto de
seguros como materias previsionales, además incorporando temáticas de inversión, logrando
consolidar nuestra asesoría especializada en todas las temáticas concernientes a nuestra oferta de
soluciones corporativas.
Además hemos potenciado las herramientas de inversión dentro de nuestra oferta a través de
planes especializados para altos ejecutivos y convenios de ahorro compartido, que además
permiten a nuestras empresas clientes ser líderes en beneficios para sus colaboradores,
aumentando así la retención de talentos y disminuyendo los costos asociados a la rotación de
personal.
En un mercado extremadamente competitivo EuroAmerica se destacó por los siguientes aspectos:
xx La participación de mercado en el segmento se mantuvo prácticamente igual que el año 2010
en un 8,7%, aumentando la prima con respecto al período anterior, siendo el total de la prima
recaudada en el área de UF 1.528.110 manteniendo una posición de liderazgo en beneficios de
empleados.
xx Con respecto a Colectivos Vida, nuestra participación fue de 3,1% con un crecimiento de un
9,9%, alcanzando una prima directa de UF 294.211.
Nuestro principal desafío de cara al 2012 es continuar ampliando nuestras soluciones, de manera
tal que permitan estar a la altura y entreguen beneficios que resulten eficientes para la función de
recursos humanos en las principales empresas nacionales e internacionales.
13
EuroAmerica Seguros de Vida S.A | Memoria 2011
Distribución Prima por Seguros Colectivos
Vida, 19,25%
Salud, 80,75%
VIII. SISTEMAS Y TECNOLOGIAS
Siguiendo con nuestro afán de modernización e innovación de los procesos informáticos que nos
permiten operar día a día, es que hemos incorporado mejoras considerables en el área
tecnológica, lo que generó nuevos productos y funcionalidades surgidas en respuesta a las
necesidades del mercado y de nuestros clientes.
Dentro de la línea de Seguros Individuales, hemos incorporado múltiples índices de inversión
para nuestros seguros con ahorro llamados productos Oro, permitiendo que nuestros clientes
tengan la posibilidad de flexibilizar su cartera de inversión, de acuerdo a sus preferencias.
Además, se creó el Plan Oro APV de UF 2 y el Oro APV con prima No Periódica. Por otro lado,
dentro de la línea Intelligent, perteneciente también a la línea de individuales, se lanzó al mercado
el producto enfocado en mayores de 65 años IntelligentFund Senior, con sus planes Senior y
Legacy, respondiendo a la necesidad de ese sector específico del mercado.
Siempre es importante mantener lo más actualizada la información de contacto de nuestros
clientes, por lo que se habilitó esta funcionalidad para que ellos mismos puedan mantener al día
los datos requeridos para comunicarnos con ellos frente a cualquier incidencia y/o evento. Junto a
esto, su sumó la personalización de suscripción de nuestros informes del área de estudios. De esta
manera, cada cliente podrá seleccionar específicamente el documento que desea recibir en su
correo electrónico y mantenerse informado del acontecer financiero.
Dentro de los adelantos relacionados con las plataformas de servicio a clientes, fue lanzado el
sitio www.eplanex.cl que complementa al ya existente sistema Planex, plataforma fundamental
en la gestión de cartera de nuestros ejecutivos. El nuevo dominio permite utilizar esta herramienta
14
EuroAmerica Seguros de Vida S.A | Memoria 2011
en cualquier lugar donde exista conexión a internet, por lo que la asesoría financiera ahora no está
limitada a realizarse dentro de las dependencias de EuroAmerica. Esta innovación destaca de
sobre manera, ya que nuestros clientes pueden recibir asesoría completa en prácticamente en
cualquier lugar. Así mismo, Planex permite un control documentario en tiempo real, lo que ayuda
a la gestión comercial de la Administradora.
En cuanto a la línea de Seguros Colectivos, en el año 2011 se creó el proceso de depósitos de vale
vista electrónico, en donde es posible generar este documento para las rendiciones de siniestros
de salud por pago en efectivo en sucursales. Además, fue incorporado el medio de pago a través
de Servipag, de tal manera que los asegurados puedan cobrar sus reembolsos en aquellas oficinas.
También se efectuaron mejoras relacionadas con el control de deducibles por asegurados y grupo
familiar. Asimismo, se perfeccionó su implementación en los convenios de bonificación
preferente.
El objetivo de todo este esfuerzo de nuestro equipo de Sistemas y Tecnología es mantener a
EuroAmerica a la vanguardia de los conocimientos informáticos óptimos que nos permitan
entregar soluciones a nuestros clientes de manera rápida, oportuna y eficiente.
IX. REASEGUROS
Gen Re.
Mapfre Re
Minchener Re
Partner Re
Xx. GESTION OPERACIONAL
Durante el 2011 la gestión operacional estuvo enfocada por la búsqueda de una mayor eficiencia
en los procesos de atención a nuestros clientes. Es por esto que se implementaron varias mejoras
en este sentido como por ejemplo, la inclusión de botón de pago para primas en el sitio privado
de nuestros clientes. Además, se realizaron varios convenios en pos de mejorar el servicio en
seguros colectivos: con Farmacias Ahumada para reembolsos y con Clínica Las Condes para
liquidación de siniestros de salud. Junto a estos avances, se habilitó una nueva sucursal express
online en La Serena para los asegurados de pólizas colectivas.
Para el 2012 queremos seguir desarrollando mejoras transversales, que entregan valor, seguridad
y comodidad a nuestros contratantes y asegurados.
15
EuroAmerica Seguros de Vida S.A | Memoria 2011
XI NUESTRO CAPITAL HUMANO
En EuroAmerica contamos con un equipo de profesionales altamente calificado, de gran
potencial y muy comprometido, características que nos hacen situarnos como una empresa líder
en el mercado financiero.
Desarrollo
Crecimiento Profesional y Capacitación
Fortaleciendo nuestro programa de Desarrollo, hemos mantenido las alianzas con destacadas
instituciones de educación superior, como es el caso del curso “Liderazgo Inside-Out” realizado
por la Universidad de Los Andes, especialmente para las jefaturas de EuroAmerica. También
destaca el programa de Certificación Financiera desarrollado con la Universidad Adolfo Ibáñez,
para un total de 33 colaboradores en Santiago y regiones. Al igual que en años anteriores se
entregaron “Becas de Estudios Concursables”, gracias a las cuales ya tenemos 7 nuevos
profesionales que han obtenido su título, así como también actualmente están cursando estudios
11 colaboradores. Adicionalmente se han financiado en un 100% los estudios para acceder al
título de “Técnico Financiero”, ya son 6 personas las que han finalizado dicha carrera.
Queremos que nuestros colaboradores cuenten con opciones de crecimiento y desarrollo dentro
de EuroAmerica, para lo cual seguimos priorizando la selección interna en caso de puestos
vacantes o nuevos cargos. Durante 2011 se realizaron siete Concursos Internos con resultados
positivos en el 100% de los casos.
En nuestro interés por capacitar constantemente a nuestros integrantes, continuamos con el
desarrollo de cursos en formato E-learning, donde destaca el curso “Prevención de Lavados de
Activos y Ley 20.393”. Adicionalmente, cerca de un 70% de nuestros funcionarios se capacitaron
en diversas disciplinas tales como inversiones, gestión, tributaria, temas técnicos financieros y de
seguros, herramientas Office, entre otros.
Selección
Durante 2011 realizamos una revisión general del proceso de selección, lo que nos permitió
innovar, incorporando la Selección Online para nuestras sucursales de regiones. A través de
videoconferencias, nuestra área de Selección entrevista a postulantes que se encuentran en otra
región geográfica.
16
EuroAmerica Seguros de Vida S.A | Memoria 2011
Cultura
Espíritu EuroAmerica
El año 2011 nació el reconocimiento más importante que se entrega en nuestra empresa, el
“Espíritu EuroAmerica”, premio que se otorga a quien mejor represente nuestra Visión de
Cultura. De esta forma hemos fortalecido la importancia de la Excelencia Profesional, el Espíritu
Positivo, el Trabajo en Equipo y el Compromiso con la Tradición los Clientes y la Innovación.
Liderazgo
Parte importante de nuestra cultura es nuestro estilo de “Liderazgo de Servicio”, el que
fortalecemos cada año con la realización de talleres y cursos dirigidos a todas las jefaturas.
Durante el año 2011 más de 100 personas participaron en estas actividades.
RSE
En EuroAmerica ofrecemos diversos productos que satisfacen las necesidades de nuestros
clientes durante las distintas etapas de sus vidas, sin embargo, nuestra preocupación también está
enfocada en contribuir con la comunidad. Ser responsable socialmente es un principio que
tomamos como pilar de nuestra labor diaria, por ello durante 2011 continuamos con nuestro plan
de Responsabilidad Social Empresarial enfocado en la protección al adulto mayor. Nuestra
empresa mantiene el compromiso adquirido hace más de 6 años con la Fundación Las Rosas,
donde mensualmente un grupo de colaboradores visita el hogar “Nuestra Señora de Guadalupe”,
acompañando a los más de cien abuelitos acogidos, los cuales también reciben nuestras
donaciones con el fin de mejorar su calidad de vida. Además, nos comprometidos nuevamente
con la Fundación América Solidaria, aportando con los recursos necesarios para que una joven
profesional del área de Trabajo Social, pudiera viajar a la ciudad de San Juan, República
Dominicana, para trabajar por un año con cerca de 1.300 habitantes de esta localidad. Sumado a
estas actividades, nuestro Mundo Financiero también coopera con Becas Sociales de Estudios a
instituciones como Corporación La Esperanza, INFOCAP y Fundación Las Rosas.
Clima
Reconocimiento
En el año 2011 se realizaron actividades cuyo objetivo es contar con instancias de
reconocimiento, es así que se realizaron los “Cheese €: Wine”, encuentros que estuvieron
liderados por nuestro Gerente General Corporativo. A esta actividad se invitó a quienes
participaron activamente en el cambio a nuestras nuevas oficinas y a los integrantes de
EuroAmerica que terminaron exitosamente sus estudios gracias a becas otorgadas por la empresa.
Adicionalmente, y con el objetivo de reconocer a aquellos colaboradores que se han destacado en
17
EuroAmerica Seguros de Vida S.A | Memoria 2011
su quehacer diario, creamos el “Pack de Reconocimientos” compuesto por entradas al cine,
invitaciones a cenar y gift cards.
EuroAmerica + Entretenido
La calidad de vida de nuestros colaboradores es importante para EuroAmerica, por esa razón,
durante el año 2011 creamos el programa “EuroAmerica + Entretenido”, en el que desarrollamos
diversas actividades físicas, de esparcimiento y relajación, es así que realizamos talleres de Yoga,
Gimnasia de Pausa, Zumba y Karaoke, participando más de 300 personas en estas actividades.
Queremos que los hijos de nuestros colaboradores conozcan dónde trabajan sus padres, por ello,
creamos la actividad “Un Día de Vacaciones de Invierno Entretenido”. Durante un día de julio,
los niños de nuestros colaboradores de Santiago visitan las oficinas de EuroAmerica y
acompañan a sus padres durante unas horas de trabajo. Asimismo, como una forma de poder
compartir como empresa, junto a la familia de nuestros colaboradores, realizamos nuevamente
nuestra “Fiesta de Navidad”. En este evento se invita a nuestros integrantes junto a sus hijos, a
una entretenida tarde con juegos y un gran show.
Variación Dotación EuroAmerica Seguros de Vida
Diciembre 2010 Diciembre 2011
Total Seguros de Vida 526 570
Trabajadores 376 421
Profesionales y Técnicos 133 134
Gerentes y Ejecutivos 17 15
18
EuroAmerica Seguros de Vida S.A | Memoria 2011
Organigrama
Directorio
Contraloría Fiscalía
J-Artigas N JM. infante
Comité Inmobiliario Comité de Inversiones L——-
Eduardo Valenzuela Juan de Dios Vergara
Comité Auditoria Comité AML.
6. General
C.Asecio
es,
Técnica |
Ventas
Individuales
D. Tirado
“Ventas
Colectivos
C. Cortés A.Wilkens
Marketing Ser
Corporativos
Sg.Operac. |
| Gerencia Subgerencia Subgerencia Subgerencia Subgerencia de [ finanzas, Gestión
[Sucursales -G. | Z.Metropelitana. FEMM | APYC efes de Negocio | VentasRRVV R.Ramírez | (PorE Manager] ) ds
Butikofer | | MarceleCampos A Mosaliá A ler Administración
a | F. Escrich
+ —- ] A E pea ¡Mark=tirg
Asistentes :
Sucursales Agencias Po Asistentes P.Quiroz R.Muñoz
| Zonales Tecnología y
actuariado – Procesos
Colectivos R.Cortés
Blorreblanca
Personas
Evaluación
L Borbalán puestas
Estudios
X.García
Estructura de Gestión
Comité de Ejecutivo. Participan de él todos los gerentes de la compañía incluido el Gerente
Corporativo de Personas y el Gerente Corporativo de TI. Opera semanalmente.
Comité de Riesgos. Opera mensualmente. Está integrado por el Gerente General, por el
Subgerente de administración de riesgos, Gerente Corporativo de Finanzas y Gestión por el
Gerente Corporativo de TI y Operaciones, por el Gerente Contralor, El Fiscal, por el Gerente de
Compliance y por el Gerente Técnico de la compañía. El comité maneja todos los aspectos de
riesgos de que enfrenta la compañía dentro de los límites aprobados por el Directorio. Opera
mensualmente y trimestralmente se informa al directorio.
Comité de Siniestros. Conformado por el Gerente Técnico y el Subgerente de Operaciones, y
cualquier otro funcionario a requerimiento. Para siniestros mayores a UF 5.000 es requerida la
asistencia del Gerente General. Opera semanalmente.
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EuroAmerica Seguros de Vida S.A | Memoria 2011
Comité de Gestión de Sistemas. Conformado por el equipo de TI, su gerente corporativo, el
Subgerente de TI, La Gerente de Marketing y equipo WEB y El subgerente de operaciones Vida
y AGF. Revisa estado de avance de proyectos de TI y prioriza requerimientos. Opera
quincenalmente.
Comité de RRVV. Opera según necesidad y determina la política de ventas de RRVV.
Participan de él un integrante del área de inversiones, el gerente Técnico, la Subgerente de Ventas
de RRVV y el Gerente General. En él se expone el presupuesto y los parámetros técnicos
aprobados por el Directorio.
Comité Comercial. Reúne a las distintas áreas comerciales de la compañía y opera
semanalmente con los distintos gerentes comerciales.
Comité de Compliance. Reúne al Presidente de la Compañía, a un miembro del Directorio, al
Gerente Corporativo, al Gerente Contralor y al Gerente de Finanzas. Opera mensualmente.
Comité de Inversiones. Conformado por el Presidente de la Compañía, el Gerente Corporativo,
un miembro del Directorio, el Gerente de Inversiones, el Gerente de Finanzas, el Gerente de
Renta Variable y el Portfolio Manager. Opera semanalmente.
XII. MARKETING Y PUBLICIDAD
La preocupación constante durante el año 2011 fue de generar instancias de acercamiento con
nuestros clientes, de manera de poder manifestarles la preocupación que genera en nosotros
brindarles un servicio de primer nivel para cubrir sus necesidades de seguridad, pensando en su
bienestar y el de sus familias. Parte de este afán lo constituyó nuestra campaña que transmitía el
mensaje “…porque ahora y en el futuro, puedes contar con nosotros siempre…”.
Fundamentalmente, buscamos comunicar que todas las personas que requieran seguridad en su
vida, serán bienvenidos. Además, permaneceremos a su lado siempre, como ha sido la tónica en
nuestros 111 años de vida.
Reforzando esta idea, y siguiendo las tendencias mundiales de comunicación vía redes sociales,
es que hemos potenciado nuestro sitio en Twitter ((Wmundofinanciero) y Facebook
(facebook.com/euroamerica), buscando entregar la mayor cantidad de información a nuestros
seguidores, publicando diariamente indicadores financieros, noticias e informes diarios, entre
otros. Orgullosamente seguimos siendo la empresa financiera no bancaria con más seguidores
online, 3.857 en Twitter y 3.842 en Facebook. Aprovechando estas plataformas virtuales, es que
en julio se realizó la segunda versión del concurso “Invertir mi primer millón de dólares”, el cual
fue todo un éxito, donde participaron y además contribuyó a llegar a un espacio juvenil, educando
a posibles futuros inversionistas.
20
EuroAmerica Seguros de Vida S.A | Memoria 2011
Un gran hito del año 2011 fue el lanzamiento de la nueva página web, la cual fue diseñada con
una temática vanguardista y con muchas funcionalidades acorde a las últimas tecnologías, donde
resalta nuestro Media Center, que contiene entre otras cosas, el microprograma que realizamos en
alianza con Canal 13 Cable, “Mercados On-line”. Este espacio busca informar a los televidentes
acerca de las tendencias de los mercados financieros nacionales e internacionales, además de
entregar los principales valores del día referentes a las distintas bolsas del mundo.
Dentro de los eventos culturales y recreacionales, tuvimos presencia en una fecha de la FIS en el
Club de Ski La Parva, donde además celebramos la realización de la Copa Amistad
EuroAmerica, donde participaron 50 niños con sus padres. Con motivo de celebrar la fidelidad de
nuestros clientes, se presentó en noviembre en Espacio Riesco el grupo “The Beach Boys”,
evento al que asistieron 5.000 clientes, el cual fue muy comentado en redes sociales y medios de
prensa. Este evento permitió brindar un momento agradable a nuestros clientes y sus familias,
recordando a este gran grupo californiano.
También nos preocupamos de mantener informados a nuestros clientes con las últimas tendencias
del mercado, por lo que se realizaron varios eventos presentados por destacados figuras del
acontecer financiero. Podemos nombrar el seminario realizado en Septiembre, “Volatilidad: ¿Una
invitada que llegó para quedarse?”, donde el Ministro de Economía, Fomento y Turismo, Pablo
Longueira, presentó el tema “Chile, el desafío de la competitividad”. Además, el reconocido
economista y profesor de la Universidad de California, Sebastian Edwards, expuso la
presentación “Oportunidades en un mundo con incertidumbre”. En el mes de Noviembre se
realizó el Seminario de lanzamiento del área de Negocios Estructurados “Herramientas para
enfrentar la volatilidad, Negocios Estructurados”, que contó con las exposiciones de Pablo
Correa, quien presentó el tema “Economía Global: Perspectivas y oportunidades”, y Patricio
Rojas quien abarcó el tópico “Desarrollo del mercado de Renta Fija”.
XIII. NUESTRAS SUCURSALES
Durante el año 2011 se completó definitivamente el traslado a nuestro edificio corporativo en
Alcántara, que remarca nuestra intención de potenciar el trabajo en equipo en pos de responder
prontamente a las necesidades del mercado y en especial de nuestros clientes, teniendo siempre
como premisa la transparencia en nuestro trabajo diario, reflejándolo en la fachada, pasillos y
toda la infraestructura de nuestro edificio.
Además, se modernizaron nuestras sucursales en regiones con el fin de entregar una mayor
comodidad y calidad de servicio, junto con la altura tecnológica que se merecen nuestras
operaciones financieras de manera que sus procesos se lleven a cabo de manera rápida y efectiva.
21
EuroAmerica Seguros de Vida S.A | Memoria 2011
Nuestra meta para el 2012 es inaugurar nuestro Centro Financiero ubicado en el edificio
corporativo Alcántara, de manera de contar con un nuevo espacio de atención y contacto con
nuestros clientes, para ofrecer un servicio integral de productos de inversiones, ahorro y
protección de manera interactiva y funcional. Todo en un solo lugar. Los 4 pilares que
caracterizarán este nuevo proyecto son: innovación en tecnología, expertise en conocimientos del
mundo financiero, cercanía centrada en las necesidades de las personas y transparencia en la
información entregada.
Arica 0
L
Iquique
i
Antofagasta .
Copiapó
La Serena a
Viña del Mar .
Santiago %.
Rancagua E
Curicó .e.
Talca e
e
Chillán S
Concepción
Temuco
Valdivia
Osorno
Puerto Montt a!
Punta Arenas
XIV. POLITICA DE DIVIDENDOS
La política de dividendos de la sociedad, establece la distribución de un dividendo durante el mes
de Abril del año siguiente al cierre cada ejercicio. Dicho dividendo será aprobado en junta
ordinaria de accionistas. Lo anterior sin perjuicio del derecho del Directorio para acordar el
reparto de dividendos provisorios de conformidad a la Ley.
22
EuroAmerica Seguros de Vida S.A | Memoria 2011
XV. FILIALES
IDENTIFICACION DE LA ENTIDAD
EuroAmerica Administradora General de Fondos S.A.
Apoquindo 3885, Piso 20, Las Condes.
Rut N* 77.750.920-9
Sociedad Anónima Especial
DIRECTORIO
Presidente Nicholas Davis Lecaros
Directores Juan Carlos Armas Mac Donald
Carlos Muñoz Huerta
Jorge Lesser García Huidobro
ADMINISTRACIÓN
Gerente General Claudio Asecio Fulgeri
Gerente Contralor Jaime Artigas Celis
Gerente de Ventas Diego Tirado Luchsinger
Gerente de Personas Néstor Farías Sepúlveda
Gerente de Operaciones Rodrigo Ramírez Caviedes
Gerente de Inversiones José Luis Luarte Espinosa
Asesor Legal
Infante, Valenzuela, Molina €z Cía. Ltda.
Auditores Externos
KPMG Ltda.
Principales Bancos
Banco de Chile
Banco Santander
Banco de Crédito e Inversiones
Domicilio Legal: Apoquindo 3885, Piso 20, Las Condes.
Teléfono: 581 7200
CAMBIOS EN EL DIRECTORIO
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EuroAmerica Seguros de Vida S.A | Memoria 2011
Con fecha 15 de abril de 2011 ingresaron al Directorio Juan Pablo Armas Mac Donald y Jorge
Lesser García-Huidobro.
Con fecha 26 de julio de 2011 Pedro de Tezanos Pinto Dominguez presenta su renuncia.
ANTECEDENTES CONSTITUTIVOS DE LA SOCIEDAD
La sociedad denominada EuroAmerica Administradora General de Fondos S.A., se constituyó
por escritura pública de fecha 7 de Febrero del año 2002, otorgada en la Notaría de Santiago de
don Juan Ricardo San Martín Urrejola, y se autorizó su existencia mediante Resolución N* 201
de fecha 18 de Abril del año 2002, de la Superintendencia de Valores y Seguros. El
correspondiente certificado de dicha resolución se publicó en el Diario Oficial de fecha 26 de
Abril del año 2002, y se inscribió a fojas 9.972 N* 8.207 del Registro de Comercio del
Conservador de Bienes Raíces de Santiago, correspondiente al año 2002.
El objeto de la Sociedad Administradora es la administración general de fondos, conforme lo
señala el Título XXVII de la Ley N* 18.045, sobre el Mercado de Valores, entre los cuales se
encuentran los fondos mutuos, regidos por el decreto ley N* 1.328 de 1976 y por el Decreto de
Hacienda N* 249 de 1982 (el “Reglamento de la Ley”), los fondos de inversión regidos por la ley
N* 18.815, los fondos de inversión de capital extranjero regidos por la ley N* 18.657, fondos para
la vivienda regidos por la ley N* 19.281 y cualquier otro tipo de fondo cuya fiscalización sea
encomendada a la Superintendencia. Lo anterior, sin perjuicio de las actividades complementarias
autorizadas mediante la Circular N* 1.575 de la Superintendencia de Valores y Seguros, de fecha
13 de Diciembre de 2001.
Por resolución exenta N? 6 de 9 de enero de 2004, de la Superintendencia de Valores y Seguros,
se autorizó la modificación de estatutos de “EuroAmerica Administradora General de Fondos
S.A.”, acordada en la Junta Extraordinaria de Accionistas, celebrada el 21 de noviembre de 2003,
en la 43% notaría de Santiago de don Juan Ricardo San Martín Urrejola; consistente en la
supresión del nombre de fantasía “EuroAmerica AGF S.A.”, en la disminución del número de
directores a cinco, y en otras reformas de orden interno. Por resolución exenta N* 599 de 31 de
octubre de 2005, de la Superintendencia de Valores y Seguros, se autorizó la modificación de
estatutos de “EuroAmerica Administradora General de Fondos S.A.”, acordada en la Junta
Extraordinaria de Accionistas, celebrada el 18 de agosto y 23 de de septiembre de 2005, en la 43″
notaría de Santiago de don Juan Ricardo San Martín Urrejola; consistente en el aumento de
capital a $ 906.661.011.- dividido en 150.000 acciones, a suscribirse en los siguientes 3 años.
Por resolución exenta N* 127 de 30 de marzo de 2007, de la Superintendencia de Valores y
Seguros, se autorizó la modificación de estatutos de “EuroAmerica Administradora General de
24
EuroAmerica Seguros de Vida S.A | Memoria 2011
Fondos S.A.”, acordada en la Junta Extraordinaria de Accionistas, celebrada el 25 de enero 2007,
reducida a escritura pública con fecha del 1 de febrero 2007 en la 43? notaría de Santiago de don
Juan Ricardo San Martín Urrejola; consistente en el aumento de capital a $ 1.838.491.- dividido
en 250.000 acciones, a suscribirse dentro del plazo de 3 años.
Propiedad y Control de la Entidad
EuroAmerica Seguros de Vida S.A. 230.054 acciones 99,999%
EuroAmerica S.A. 1 acción 00,001%
25
EUROAMERICA SEGUROS DE VIDA S.A. Y
FILIAL
Estados Financieros Consolidados al 31 de diciembre de 2011 y
2010 y por los años terminados en esas fechas
(Con el informe de Auditores Independientes)
EUROAMERICA SEGUROS DE VIDA S.A. Y FILIAL
CONTENIDO
Informe de los Auditores Independientes
Balances Generales Consolidados
Estados Consolidados de Resultados
Estados Consolidados de Flujos de Efectivo
Notas a los Estados Financieros Consolidados
M$ : Cifras expresadas en miles de pesos chilenos
US$ : Cifras expresadas en dólar estadounidense
UF : Cifras expresadas en unidades de fomento
KPME
KPMG Auditores Consultores Ltda. Teléfono +56 (2) 798 1000
Ay. Isidora Goyenechea 3520, Piso 13 Fax +56 (2) 798 1001
Las Condes, Santiago Chile www.kpmg.cl
Informe de los Auditores Independientes
Señores Directores y Accionistas de
EuroAmerica Seguros de Vida S.A.:
L, Hemos efectuado una auditoría a los balances generales consolidados de EuroAmerica Seguros de
Vida S.A. y Filial al 31 de diciembre de 2011 y 2010 y a los correspondientes estados consolidados
de resultados y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas. La preparación de
dichos estados financieros (que incluyen sus correspondientes notas) es responsabilidad de la
Administración de EuroAmerica Seguros de Vida S.A, Nuestra responsabilidad consiste en emitir
una opinión sobre estos estados financieros, con base en las auditorías que efectuamos. La Nota 34
no ha sido efectuada por nosotros, y por lo tanto, este informe no se extiende a la misma.
2. Nuestras auditorías fueron efectuadas de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas
en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de
lograr un razonable grado de seguridad que los estados financieros están exentos de
representaciones incorrectas significativas. Una auditoría comprende el examen, a base de pruebas,
de las evidencias que respaldan los montos e informaciones revelados en los estados financieros.
Una auditoría comprende, también, una evaluación de los principios de contabilidad generalmente
utilizados y de las estimaciones significativas hechas por la Administración de la Compañía, así
como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que
nuestras auditorías constituyen una base razonable para fundamentar nuestra opinión.
3. En nuestra opinión, los mencionados estados financieros consolidados presentan razonablemente,
en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de EuroAmerica Seguros de Vida S.A. y
Filial al 31 de diciembre 2011 y 2010 y los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo
por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente
aceptados en Chile y normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros.
4. Como se menciona en Nota 32 a los Estados Financieros, a partir del 1 de enero de 2012
EuroAmerica Seguros de Vida S.A. adoptará los nuevos criterios contables impartidos por la
Superintendencia de Valores y Seguros.
Roberto Muñoz G. KPMG Ltda.
Santiago, 28 de febrero de 2012
KPMG Auditores Consultores Ltda., sociedad de responsabilidad limitada chilena y una firma miembro de la red de firmas miembro independientes de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative
(“KPMG International”), una entidad suiza. Todos los derechos reservados.
EUROAMERICA SEGUROS DE VIDA S.A. Y FILIAL
Activos
Inversiones
Inversiones
Inversiones inmobiliarias y similares
Deudores por primas asegurados
Deudores por reaseguros
Otros activos
Total activos
Balances Generales
al 31 de diciembre de 2011 y 2010
2011
Parcial Total
M$ M$
775.127.117
670.033.709
105.093.408
7.625.579
803.012
12.061.687
795.617.395
Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros.
2
2010
Parcial Total
M$ M$
766.702.603
690.018.504
76.684.099
5.815.794
591.303
18.915.156
792.024.856
EUROAMERICA SEGUROS DE VIDA S.A. Y FILIAL
Pasivos
Reservas técnicas
Riesgo en curso
Matemática
Reserva valor del fondo
Siniestros
Obligaciones con instituciones
financieras
De corto plazo
Otros pasivos
Interés minoritario
Patrimonio
Total pasivos
Balances Generales, Continuación
al 31 de diciembre de 2011 y 2010
Parcial
M$
2.346.871
8.957.106
162.089.182
541.314.259
15.469.352
2011
Total
M$
714.707.418
15.469.352
16.405.279
9
49.035.337
795.617.395
Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros.
3
Parcial
M$
1.985.034
9.535.697
158.333.659
527.294.894
13.500.309
2010
Total
M$
697.149.284
13.500.263
25.638.002
55.737.301
792.024.856
EUROAMERICA SEGUROS DE VIDA S.A. Y FILIAL
Estados de Resultados
por los años terminados al 31 de diciembre de 2011 y 2010
Ingresos de explotación
Prima retenida neta
Ajuste reserva de riesgo en curso y
matemática de vida
Costo de explotación
Costo de siniestro
Costo de intermediación
Costo de administración
Producto de inversión
Otros ingresos
Diferencia de cambio
Corrección monetaria
Resultado de operaciones
Resultado fuera de explotación
Resultado antes de impuesto
Impuesto
Resultado antes de interés minoritario
Interés minoritario
Utilidad del ejercicio
2011
Parcial Total
M$ M$
129.462.043
133.020.525
(3.558.482)
(150.158.989)
(125.290.511)
(8.384.625)
(16.483.853)
25.760.852
425.610
1.201.294
130.151
6.820.961
(96.776)
6.724.185
(2.112.773)
4.611.412
8)
4.611.409
Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros.
4
2010
Parcial Total
M$ M$
96.849.537
124.370.377
(27.520.840)
(142.135.333)
(119.933.321)
(7.994.684)
(14.207.328)
60.206.621
2.367.526
(1.559.282)
335.870
16.064.939
45.324
16.110.263
(2.194.308)
13.915.955
_ 1
13.915.956
EUROAMERICA SEGUROS DE VIDA S.A. Y FILIAL
Estados de Flujos de Efectivo
por los años terminados al 31 de diciembre de 2011 y 2010
Flujo neto total del ejercicio
Flujo neto originado por actividades operacionales
Flujo neto técnico operacional
Flujo de primas
Prima directa
Prima cedida
Flujo de rentas y siniestros
Pago de rentas y siniestros
Devoluciones por rentas y siniestros
Recaudación de rentas y siniestros reasegurados
Flujo de intermediación
Comisiones por seguros directos
Otros
Flujo neto de inversiones financieras e inmobiliarias
Flujo de inversiones financieras
Instrumentos de renta variable
Flujo de inversiones inmobiliarias
Flujo de operaciones de cobertura de riesgo financiero
Gastos de administración
Gastos médicos
Flujo neto no técnico operacional
Impuestos
Flujo neto originado por actividades inversión
Flujo neto originado por la compra y venta de inversiones financieras
Flujo neto de instrumentos de renta fija
Flujo neto de instrumentos de renta variable
Flujo neto de inversiones en el extranjero
Flujo neto originado por la compra y venta de inversiones inmobiliarias
Flujo neto originado por actividades financiamiento
Dividendos
Préstamos
Préstamos con empresas relacionadas
Pactos
Flujo neto total positivo del ejercicio
Efecto inflación sobre efectivo y efectivo equivalente
Variación neta del efectivo y efectivo equivalente
Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente
Saldo final de efectivo y efectivo equivalente
Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros.
5
2011
M$
(3.022.180)
12.088.346
125.043.128
133.252.481
(8.209.353)
109.883.114
114.686.629
(247.309)
(4.556.206)
6.566.491
6.566.491
3.494.822
16.051.253
2.295.783
2.295.783
6.813.823
6.941.647
30.433.186
23.805
704.787
704.787
11.929.864
22.850.826
8.244.046
(25.027.070)
39.633.850
(10.920.962)
(7.387.648)
(9.174.890)
2.684.558
980.998
(1.878.314)
1.520.036
(61.551)
1.458.485
1.519.987
2.978.472
2010
M$
(304.093)
19.730.151
124.220.228
125.663.138
(1.442.910)
101.061.503
101.541.968
(73.384)
(407.081)
6.120.631
6.120.631
2.692.056
4.533.841
1.458.723
1.458.723
6.772.293
(8.697.175)
21.363.406
24.356
3.180.323
3.180.323
4.240.408
5.855.766
(57.700.876)
68.859.332
(5.302.690)
(1.615.358)
(8.436.747)
(5.912.101)
3.905.301
(1.429.946)
499.567
(42.736)
456.831
1.063.156
1.519.987
EUROAMERICA SEGUROS DE VIDA S.A.
Conciliación Estados de Flujos de Efectivo, Continuación
por los años terminados al 31 de diciembre de 2011 y 2010
2011
M$
Utilidad del ejercicio 4.611.409
Resultado en venta de activos (1.388.133)
Pérdida de ventas de activos fijos (1.388.133)
Cargos a resultados que no representan flujos de efectivo: 24.596.965
Depreciación 957.495
Amortización 82.434
Castigos y provisiones de activos 297.201
Ajuste reserva técnica 13.574.876
(Utilidad) devengada en inversiones en empresas relacionadas (4.562)
Perdida devengada en inversiones en empresas relacionadas 288.058
Provisión impuesto a la renta y diferidos 2.112.773
Corrección monetaria (130.151)
Diferencia de cambio (1.201.294)
Otros (abonos) a resultado que no representan flujo de efectivo (3.426.513)
Otros cargos a resultado que no representan flujo de efectivo 12.046.648
(Aumento) de activos
Inversiones
Deudores por primas
Deudores por reaseguros
Otros activos
(Disminución) aumento de pasivos
Reservas técnicas
Obligaciones con instituciones financieras
Deudas con intermediarios
Otros pasivos
Total flujo neto originado por actividades operacionales
Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros.
6
(21.391.325)
(23.799.154)
(7.215.271)
(211.708)
9.834.808
(9.451.096)
1.201.412
1.930.043
147.197
(12.729.748)
(3.022.180)
2010
M$
13.915.957
(2.321.425)
(2.321.425)
40.681.061
720.538
60.571
183.438
45.651.655
(2.538)
598.270
2.194.308
(335.870)
1.559.302
(11.349.339)
1.400.746
(66.968.122)
(58.945.446)
(2.164.103)
(126.219)
(5.732.354)
14.388.436
4.221.022
34.965
10.132.449
(304.093)
EUROAMERICA SEGUROS DE VIDA S.A. Y FILIAL
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2011 y 2010
(1) Antecedentes de la Compañía
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)
Formación de la Sociedad
EuroAmerica Seguros de Vida S.A. (la “Sociedad Matriz”), es la continuadora de Sud
América Chile, Compañía Nacional de Seguros de Vida S.A., la que a su vez se constituyó
por escritura pública otorgada el 23 de junio de 1962 en la Notaría de Santiago de don Rafael
Zaldívar Díaz y su existencia se autorizó por Decreto Supremo N*3.725 del 31 de julio de
1962, del Ministerio de Hacienda. Con fecha 25 de septiembre de 1989, por Resolución
N*151, la Superintendencia de Valores y Seguros aprobó la reforma de estatutos modificando
el nombre por el actual.
La Filial EuroAmerica Administradora General de Fondos S.A. (la “Administradora”), fue
constituida por escritura pública de fecha 7 de febrero de 2002 otorgada en la Notaría de Don
Juan Ricardo San Martín Urrejola. Por Resolución N*201 del 18 de abril de 2002 la
Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) autorizó la existencia de la Administradora y
aprobó sus estatutos.
Grupo de Seguros en que Opera
La Compañía Matriz opera en el segundo grupo de seguros, según la clasificación del
Artículo N*8 del D.F.L. 251 del año 1931, que corresponden a aquellas Compañías que
cubren los riesgos de las personas o que garanticen a éstas, dentro o al término de un plazo,
un capital, una póliza saldada o una renta para el asegurado o sus beneficiarios.
Administración
Representante Legal : Sr. Claudio Asecio Fulgeri.
Gerente General : Sr. Claudio Asecio Fulgeri.
Gerente de Finanzas : Sr. Fernando Escrich Juleff.
Accionistas
EuroAmerica S.A. : Persona Jurídica Nacional.
Sucesión de Benjamín Davis Clarke: Persona Natural Nacional.
Clasificación de Riesgo
Las obligaciones de la Compañía se encuentran clasificadas por las siguientes empresas:
Clasificadora de Riesgo Humphreys Limitada “AA-“
ICR Sociedad Clasificadora de Riesgo Limitada “AA-“
(1)
2)
EUROAMERICA SEGUROS DE VIDA S.A. Y FILIAL
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2011 y 2010
Antecedentes de la Compañía, Continuación
(0)
Auditores Externos
Los estados financieros consolidados de la Compañía, son auditados por la firma KPMG
Auditores Consultores Ltda.
Resumen de los Principales Criterios Contables Aplicados
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)
Normas Contables Utilizadas
Los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2011 y 2010, han sido preparados
de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile y normas
contables de la Superintendencia de Valores y Seguros.
Estados Financieros Consolidados
Los estados financieros consolidados correspondientes a los ejercicios 2011 y 2010 incluyen
los saldos con la siguiente Sociedad Filial:
Porcentaje de Participación
Patrimonial (directa)
Sociedad %
EuroAmerica Administradora General de Fondos S.A. 99,999996
Base de Presentación
Los estados financieros consolidados han sido preparados de acuerdo con normas e
instrucciones contables emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros y principios
de contabilidad generalmente aceptados en Chile.
Período Cubierto
Los estados financieros consolidados abarcan los ejercicios comprendidos entre el 1% de
enero y el 31 de diciembre de 2011 y 2010.
Estados Financieros Comparativos
Las cifras de los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2010 han sido
actualizadas extracontablemente en un 3,9% (variación del IPC), desde el 1 de enero de 2010
hasta el 31 de diciembre de 2010, para efectos de permitir su comparación con los estados
financieros al 31 de diciembre de 2011.
0)
EUROAMERICA SEGUROS DE VIDA S.A. Y FILIAL
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2011 y 2010
Resumen de los Principales Criterios Contables Aplicados, Continuación
(0)
(8)
(H)
Corrección Monetaria
La Compañía Matriz revalorizó su Patrimonio, Activos y pasivos no monetarios y cuentas de
resultados, mediante la aplicación de las normas de corrección monetaria vigentes, con el
objeto de reflejar la variación del poder adquisitivo de la moneda, ocurrido en los respectivos
ejercicios.
La variación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) acumulada al 31 de diciembre de
2011 y 2010, para los saldos iniciales, alcanza a un 3,9% y 2,5%, respectivamente.
Bases de Conversión
Los saldos en moneda de origen y otros convertidores, han sido traducidos a pesos chilenos, a
los tipos de cambio y equivalencias vigentes al cierre de cada ejercicio, siendo los principales
los siguientes:
2011 2010
$ $
US$ 519,20 468,01
UF 22.294,03 21.455,55
USRM 162,79 157,04
USRT 160,75 155,41
Inversiones
Las inversiones se presentan valorizadas de acuerdo al texto refundido de las circulares
Nos.1.360, 1.512 y 1.626 y a los criterios vigentes establecidos por la Superintendencia de
Valores y Seguros.
(h.1) Las inversiones en instrumentos de renta fija seriados, se presentan valorizadas a valor
presente, calculadas según las tasas de descuento utilizadas para determinar el precio
del instrumento al momento de la compra. La diferencia producida entre el valor par y
el valor de compra, se ha registrado como “sobre precio” o “bajo precio” según
corresponda y su amortización se efectúa durante la vigencia del instrumento.
2011 2010
M$ M$
Valor par 526.129.714 529.041.232
Saldo por amortizar 12.517.736 14.552.625
Amortización del ejercicio 1.933.201 1.077.262
0)
EUROAMERICA SEGUROS DE VIDA S.A. Y FILIAL
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2011 y 2010
Resumen de los Principales Criterios Contables Aplicados, Continuación
(H)
Inversiones, Continuación
(h.2)
(h.3)
(h.4)
(h.5)
Las inversiones en instrumentos únicos emitidos por instituciones financieras, han sido
valorizadas de acuerdo a sus cláusulas de reajustabilidad, incluyendo los intereses
devengados al cierre de los respectivos estados financieros consolidados.
Las acciones registradas que tienen presencia ajustada anual igual o superior al 25%, se
revalorizan a su valor bolsa, entendiendo por éste el precio promedio ponderado de las
transacciones de los 10 últimos días de transacción bursátil. Estas inversiones
originaron los siguientes efectos en los resultados de la Compañía, un cargo por
M$3.004.331 en 2011 y un abono de M$1.925.910 en 2010.
Las inversiones en cuotas de fondos de inversión se valorizan de acuerdo a lo
siguiente:
+ Aquellas cuotas de fondos de inversión con presencia ajustada anual igual o
superior al 20%, se valorizaran al valor promedio ponderado de todas las
transacciones de los últimos 10 días de transacción bursátil, anteriores a la fecha
de cierre de los estados financieros, en que se hubiere transado un monto total
igual a 150 unidades de fomento.
+ Las inversiones en cuotas de los fondos de inversión que no cumplan con el
requisito de presencia señalado en el párrafo anterior, se valorizan al valor libro de
la cuota, determinado sobre la base de los últimos estados financieros del fondo
presentados a la Superintendencia de Valores y Seguros. No obstante lo anterior,
las inversiones en cuotas de fondos de inversión de desarrollo de empresas podrán
ser valorizadas a su valor libro ajustado a valor económico, según instrucciones en
Circular N*1.258.
Las inversiones en cuotas de fondos de inversión valorizadas, según la normativa
vigente, originó los siguientes efectos en los resultados de la Compañía, un abono
de M$4.222.178 en 2011 y de M$7.740.248 para 2010.
Las inversiones en bienes raíces, han sido valorizadas a su costo más corrección
monetaria y deducida la correspondiente depreciación. Asimismo se ha dado
cumplimiento a la Norma de Carácter General N*42 de la Superintendencia de Valores
y Seguros.
10
0)
EUROAMERICA SEGUROS DE VIDA S.A. Y FILIAL
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2011 y 2010
Resumen de los Principales Criterios Contables Aplicados, Continuación
(1)
0
(k)
(1)
Activo Fijo y Depreciaciones
El activo fijo ha sido valorizado al costo, más reajustes por corrección monetaria.
Las depreciaciones han sido calculadas de acuerdo con el método de depreciación lineal,
considerando los años de vida útil estimada de los bienes, el cargo a los resultados por ese
concepto ascendió a M$957.495 en 2011 y M$720.538 en 2010.
Menor Valor de Inversiones
Representa la diferencia entre el valor de adquisición de las acciones de empresa relacionada
y el valor patrimonial de dicha inversión a la fecha de compra. Estas diferencias son
amortizadas en un plazo máximo de diez años.
Primas y Seguros
Los resultados del ejercicio incluyen el primaje devengado a la fecha de cierre de los estados
financieros, dando cumplimiento a las normas de la Circular N*1.499 de la Superintendencia
de Valores y Seguros.
Reservas Técnicas
Las reservas técnicas de la Compañía Matriz por su responsabilidad como asegurador de las
pólizas emitidas, han sido calculadas aplicando metodología acorde con la ciencia actuarial y
con las disposiciones vigentes impartidas al respecto por la Superintendencia de Valores y
Seguros.
Normas sobre Constitución de Reservas Técnicas
+ Matemática
Las reservas matemáticas de vida se calculan mediante procedimientos actuariales, de
acuerdo a normas y tablas de mortalidad determinadas por la Superintendencia de Valores y
Seguros, y corresponde al valor presente de los pagos futuros que generan las pólizas,
deducido el valor actual de las primas futuras en base a tablas de mortalidad y tasas de interés
técnicas.
El total de esta reserva se ha clasificado en el pasivo en una sola cifra, la que incluye reserva
matemática de vida de corto y largo plazo.
+ Reserva de Riesgo en Curso
Las reservas de riesgo en curso, se constituyen en base a la prima bruta retenida no ganada de
accidentes personales y colectivos.
11
0)
EUROAMERICA SEGUROS DE VIDA S.A. Y FILIAL
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2011 y 2010
Resumen de los Principales Criterios Contables Aplicados, Continuación
(1)
Reservas Técnicas, Continuación
Normas sobre Constitución de Reservas Técnicas, Continuación
+ Reserva de Siniestros
La reserva de siniestros por pagar de seguros previsionales se determina, al igual que la
reserva matemática de vida, mediante procedimientos actuariales y de acuerdo con la
reglamentación definida en Circular N*778 y Norma de Carácter General N*243 de la
Superintendencia de Valores y Seguros. En el caso de las rentas vitalicias, la reserva de
siniestros se presenta neta de los ajustes producidos por la aplicación de la Circular N*1.512
del 2 de enero de 2001, que determina la valorización de los pasivos con relación a su calce
en el tiempo.
La reserva de siniestros por pagar de otros seguros, corresponde a los siniestros pendientes de
liquidación y/o pago, más una provisión por siniestros ocurridos y no reportados calculada
basándose en estadísticas de acuerdo a las normas establecidas por la Superintendencia de
Valores y Seguros.
+ Reserva en Seguros de Vida con Cuenta Única de Inversión
Conforme a lo establecido por la Norma de Carácter General N*132 de la Superintendencia
de Valores y Seguros, se deben constituir las siguientes reservas técnicas para aquellos
seguros de vida en que se convenga una cuenta de inversión a favor del asegurado.
(i) Reserva por el costo de la cobertura de riesgo
Corresponde a la reserva que debe constituir la Compañía por el riesgo asegurado que
ocurrido da lugar al pago de la suma o capital asegurado.
(ii) Reserva de Valor del Fondo
Esta reserva corresponde al valor de la cuenta de inversión a favor del contratante o
beneficiario y la obligación de la Compañía a ese respecto. La reserva del valor del
fondo corresponde para cada póliza, al valor de la póliza a la fecha del cálculo de la
reserva.
+ Reserva de Descalce
Se establece una reserva de descalce, por el riesgo que asume la Compañía derivado del
descalce en plazo, tasa de interés, moneda y tipo de instrumentos, entre la reserva del valor
del fondo y las inversiones que respaldan esta reserva.
12
0)
EUROAMERICA SEGUROS DE VIDA S.A. Y FILIAL
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2011 y 2010
Resumen de los Principales Criterios Contables Aplicados, Continuación
(1)
Reservas Técnicas, Continuación
Normas sobre Constitución de Reservas Técnicas, Continuación
La reserva de descalce, se efectúa con cargo o abono a la cuenta “Reserva para descalce” del
patrimonio.
+ Reserva Técnica Base
Según lo establecen las Circulares Nos.1.512 de 2001, 1.731 de 2004 y 1.986 de 2010 y en la
Norma de Carácter General N*178, de la Superintendencia de Valores y Seguros, la Reserva
Técnica Base se determina utilizando el valor histórico de la TM para la determinación de la
tasa de costo equivalente de cada póliza.
Para las pólizas con inicio de vigencia entre el 9 de marzo y 31 de agosto de 2005, se aplican
las tablas de mortalidad RV-2009 (con sus factores de mejoramiento), B-85 y MI-85,
considerando el factor de seguridad de 0,8.
Para las pólizas con inicio de vigencia entre el 1 de septiembre de 2005 y el 31 de enero de
2008 y el 30 de junio de 2010, se ha constituido reserva técnica base utilizando tablas de
mortalidad RV-2009 (con sus factores de mejoramiento), B-85 y MI-85, sin considerar el
factor de seguridad de 0,8.
Para pólizas con inicio de vigencia a partir del 01 de febrero de 2008 y el 30 de junio de
2010, se ha constituido reserva técnica base utilizando tablas de mortalidad RV-2009, B-2006
y MI-2006 (con sus factores de mejoramiento), sin considerar el factor de seguridad de 0,8.
Para pólizas con inicio de vigencia a partir del 1 de julio de 2010, se ha constituido reserva
técnica base utilizando tablas de mortalidad RV-2009, B-2006 y MI-2006 (con sus factores
de mejoramiento), sin considerar el factor de seguridad de 0,8.
. Reserva técnica financiera
Según lo establecen las Circulares Nos.1.512 de 2001, 1.731 de 2004 y 1.986 de 2010 de la
Superintendencia de Valores y Seguros, para todas las pólizas de rentas vitalicias del DL
N*3500 de 1980, se ha constituido reserva técnica financiera de acuerdo a las normas de
dichas circulares. Esta Reserva corresponde al valor presente de los pagos futuros
descontados a una tasa ponderada que se determina sobre la base del 3% y la TIR implícita en
transacciones de Instrumentos Estatales de Largo Plazo en los mercados formales a la fecha
de emisión de la póliza, ponderados por los índices de cobertura de pasivos vigentes al cierre
de los estados financieros.
13
0)
EUROAMERICA SEGUROS DE VIDA S.A. Y FILIAL
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2011 y 2010
Resumen de los Principales Criterios Contables Aplicados, Continuación
(1)
(m)
Reservas Técnicas, Continuación
Normas sobre Constitución de Reservas Técnicas, Continuación
A contar de los estados financieros al 30 de septiembre de 2005, para el total de pólizas
vigentes a dicha fecha, se ha comenzado a calcular reserva técnica financiera de acuerdo a lo
establecido en las Normas de Carácter General N*178 de 2005 de la Superintendencia de
Valores y Seguros, utilizándose las tablas de mortalidad RV-2004 (con sus factores de
mejoramiento), B-85 y MI-85, descontando los flujos sin considerar el factor de seguridad de
0,8.
No obstante lo anterior, para pólizas con inicio de vigencia anterior a 9 de marzo de 2005, el
reconocimiento de la aplicación de esta norma en los estados financieros se efectúa en forma
gradual.
A contar de los estados financieros al 30 de junio de 2008, para el total de pólizas vigentes a
dicha fecha, se ha comenzado a calcular reserva técnica financiera de acuerdo a lo establecido
en Circular N*1857 de 2007, y en las Normas de Carácter General N*178 de 2005 y N*207
de 2007 de la Superintendencia de Valores y Seguros, utilizándose las tablas de mortalidad
RV-2004, B-2006 y MI-2006 con sus respectivos factores de mejoramiento, y descontando
los flujos sin considerar el factor de seguridad de 0,8.
No obstante lo anterior, para pólizas con inicio de vigencia anterior al 1 de febrero de 2008,
el reconocimiento de la aplicación de esta norma en los estados financieros se efectúa en
forma gradual.
En virtud de la normativa vigente en Circular N*1.986 de 2010 de la Superintendencia de
Valores y Seguros, la Compañía ha decidido reconocer, en el período 2010 la totalidad de la
diferencia de reservas, determinada según las instrucciones de la citada norma, es decir, ha
procedido a calcular las reservas aplicando la tabla de mortalidad RV-2009, B-2006 y MI-
2006 en lugar de lo calculado según las tablas RV-2004, B-2006 y MI-2006.
Valorización de Pasivos por Calce
La Compañía Matriz aplica las normas de las Circulares N*1.512, 1.626 y 1.986 y las Normas
de Carácter General N*149, 178 y 274 de la Superintendencia de Valores y Seguros para
determinar su reserva técnica base y financiera.
14
0)
EUROAMERICA SEGUROS DE VIDA S.A. Y FILIAL
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2011 y 2010
Resumen de los Principales Criterios Contables Aplicados, Continuación
(m)
(0)
(p)
(q)
Costo de Vacaciones y Otros Beneficios al Personal
De acuerdo a la norma dictada por el Colegio de Contadores de Chile A.G. en sus Boletines
Técnicos Nos 47 y 48, la Compañía ha constituido provisión por el costo de las vacaciones,
sobre base devengada. La provisión por este concepto, para el año 2011 y 2010, asciende a
M$689.960 y M$669.948, respectivamente.
Estado de Flujo Efectivo
Tal como lo establece la Circular N*1.465 de la Superintendencia de Valores y Seguros, la
Compañía presenta el Estado de Flujo Efectivo de acuerdo al método directo, para los
ejercicios de 2011 y 2010.
(0.1) Efectivo equivalente
La Compañía ha considerado como efectivo equivalente, todas aquellas inversiones de
corto plazo, que se efectúan como parte de la Administración habitual de los
excedentes de caja, que pueden convertirse en montos de efectivo conocidos, que
exista la intención de efectuar dicha conversión en un plazo no superior a 90 días y que
exista un riesgo mínimo de pérdida significativa de valor.
(0.2) Flujo de inversiones
El flujo neto de inversiones financieras e inmobiliarias se presenta clasificado dentro
del flujo neto originado por actividades de inversión.
Cobertura de Riesgo Financiero
La Compañía mantiene vigente contratos de forwards y swaps con Instituciones Financieras,
para proteger su cartera de inversiones, activos y pasivos en moneda extranjera, de las
variaciones del tipo de cambio. Dichas operaciones de cobertura de riesgo financiero, están
en concordancia con lo establecido en la Norma de Carácter General N*200 de la
Superintendencia de Valores y Seguros.
Impuestos Diferidos
De acuerdo a lo establecido en el Boletín Técnico N*60 y boletines complementarios
emitidos por el Colegio de Contadores de Chile A.G. y las normas indicadas en Circular
N*1.466 de la Superintendencia de Valores y Seguros, la Compañía ha contabilizado los
efectos por los impuestos diferidos originados por diferencias temporarias y otros eventos
que crean diferencias entre el resultado contable y el tributario.
Los impuestos diferidos son medidos a las tasas impositivas que se espera aplicar a las
diferencias temporarias cuando sean reversadas, basándose en las leyes que han sido
aprobadas o a punto de ser aprobadas a la fecha de cierre de los estados financieros.
15
0)
6)
(4)
EUROAMERICA SEGUROS DE VIDA S.A. Y FILIAL
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2011 y 2010
Resumen de los Principales Criterios Contables Aplicados, Continuación
(1) Otros Ingresos, Egresos
Este rubro incluye principalmente intereses operacionales de la Sociedad Filial y egresos por
concepto de intereses por deudas con instituciones financieras.
(s) Uso de Estimaciones
La Administración de la Compañía ha utilizado supuestos y estimaciones para la
determinación de ciertos activos y pasivos y la revelación de contingencia, a fin de preparar
estos estados financieros de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados
en Chile. Los resultados reales podrían diferir de dichas estimaciones.
Cambios Contables
Durante el período comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2011, no se efectuaron
cambios contables en relación al ejercicio anterior.
Mediante Norma de Carácter General N*274, la Superintendencia de Valores y Seguros impartió
instrucciones relativas a la aplicación de una nueva tabla de mortalidad, denominada, “RV-2009”
para hombre y mujeres en reemplazo de la actual tabla de mortalidad RV-2004, hombres y mujeres.
El uso de dicha tabla fue regulada mediante circular N*1.986 de la Superintendencia para su
utilización obligatoria en el cálculo de las reservas técnicas. La mencionada circular otorgó la
opción de postergar su aplicación por el plazo máximo de un año, debiendo aplicar estas
instrucciones a más tardar al 31 de diciembre de 2011. EuroAmerica Seguros de Vida S.A. optó por
su aplicación inmediata en el año 2010 y los efectos por la utilización de la nueva tabla “RV-2009”
implicaron un mayor cargo a resultados por M$946.427 por la reserva base y una mayor reserva de
calce por M$685.545, lo que implicó una reserva financiera de M$1.631.972.
Operaciones de Compromiso Efectuadas sobre Valores Mobiliarios
Durante el año 2011 y 2010 la Compañía mantiene vigente contratos de compra con compromiso de
venta sobre instrumentos financieros, con derechos a cobrar por M$13.101 y MS$16.830,
respectivamente, registrado en otros activos.
Año 2011 Pactos de compra con compromiso de venta
Período de pacto Monto M$
Derecho a
Tipo instrumento Emisor Inicio Vencimiento Inicial Vencimiento Al 31-12-2010 cobrar
Acciones simultáneas SOQUICOM 10/26/2011 4/23/2012 1.155.152 1.189.806 1.167.858 12.706
Acciones simultáneas CURAUMA 12/22/2011 01/24/2012 188.475 189.924 188.870 395
Totales 1.343.627 1.379.730 1.356.728 13.101
16
EUROAMERICA SEGUROS DE VIDA S.A. Y FILIAL
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2011 y 2010
(4) Operaciones de Compromiso Efectuadas sobre Valores Mobiliarios, Continuación
Año 2010 Pactos de compra con compromiso de venta
Período de Pacto Monto M$
Derecho a
Tipo instrumento Emisor Inicio Vencimiento Inicial Vencimiento Al31-12-2010 cobrar
BCHIUB0609 Banco de Chile 12/29/2010 01/03/2011 2.028.741 2.029.857 2.029.187 446
BEST-D0807 Banco Estado 12/30/2010 01/03/2011 1.381.920 1.382.528 1.382.072 152
Acciones simultáneas Cap 11/30/2010 01/04/2011 12.043 12.110 12.101 58
Acciones simultáneas Cencosud 11/30/2010 01/04/2011 70.036 70.420 70.376 340
Acciones simultáneas Cencosud 12/7/2010 01/11/2011 47.312 47.577 47.494 182
Acciones simultáneas Chile 11/30/2010 01/04/2011 6.182 6.216 6.212 30
Acciones simultáneas Colbun 11/30/2010 01/04/2011 31.369 31.542 31.522 153
Acciones simultáneas Cmpc 12/07/2010 01/11/2011 54,444 54.748 54.652 209
Acciones simultáneas Copec 12/07/2010 01/11/2011 116.165 116.816 116.611 446
Acciones simultáneas Corpbanca 12/03/2010 01/06/2011 16.385 16.472 16.457 72
Acciones simultáneas Cruzados 12/03/2010 01/06/2011 17.545 17.638 17.621 77
Acciones simultáneas Endesa 11/29/2010 01/03/2011 79.224 79.658 79.621 397
Acciones simultáneas Endesa 11/30/2010 01/04/2011 140.354 141.124 141.036 682
Acciones simultáneas Endesa 12/03/2010 01/06/2011 101.110 101.648 101.554 444
Acciones simultáneas Enersis 11/30/2010 01/04/2011 50.277 50.553 50.521 244
Acciones simultáneas Falabella 11/24/2010 01/02/2011 324.168 327.266 326.048 1.880
Acciones simultáneas Invermar 11/30/2010 01/04/2011 2.386 2.399 2.397 11
Acciones simultáneas Invermar 12/07/2010 01/11/2011 52.130 52.422 52.330 201
Acciones simultáneas La Polar 11/30/2010 01/04/2011 70.166 70.550 70.254 88
Acciones simultáneas La Polar 12/07/2010 01/11/2011 9.495 9.548 9.532 36
Acciones simultáneas Lan 11/30/2010 01/04/2011 15.741 15.827 15.818 77
Acciones simultáneas Masisa 12/14/2010 01/13/2011 675.217 678.934 677.321 2.104
Acciones simultáneas Multifoods 11/30/2010 01/04/2011 31.407 31.579 31.444 37
Acciones simultáneas Paz 11/30/2010 01/04/2011 74,491 74.899 74.853 362
Acciones simultáneas Quiñenco 11/30/2010 01/04/2011 4.703 4.728 4.725 23
Acciones simultáneas Ripley 11/30/2010 01/04/2011 1.707 17.157 1.715 8
Acciones simultáneas Security 11/30/2010 01/04/2011 21.061 21.176 21.162 102
Acciones simultáneas Sk 11/30/2010 01/04/2011 271.879 273.370 273.200 1.321
Acciones simultáneas Sonda 12/07/2010 01/11/2011 2.793 2.808 2.803 10
Acciones simultáneas Sqm-B 12/07/2010 01/11/2011 82.482 82.944 82.799 317
Acciones simultáneas Vapores 11/11/2010 05/09/2011 1.111.977 1.135.191 1.116.828 4.851
Acciones simultáneas Vapores 11/30/2010 01/04/2011 146.728 147.533 147.349 621
Acciones simultáneas Vapores 12/07/2010 01/11/2011 75.638 76.067 75.869 231
Acciones simultáneas Vapores 12/14/2010 01/13/2011 199.596 200.694 200.218 622
Totales 7.326.871 7.383.999 7.343.702 16.830
El total de acciones simultaneas al 31 de diciembre de 2011 y 2010 asciende a M$1.356.128 y
M$3.932.444 respectivamente, y se presentan dentro del rubro Inversiones en acciones de
sociedades anónimas abiertas.
El total de contratos de retrocompra al 31 de diciembre de 2010 asciende M$3.411.259 y se
presentan en el rubro Inversiones en títulos de deuda emitidos por el sistema bancario y financiero.
17
EUROAMERICA SEGUROS DE VIDA S.A. Y FILIAL
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2011 y 2010
(5) Estado de Flujo de Efectivo
En virtud a lo establecido en Circular N*1.465 de la Superintendencia de Valores y Seguros, a
continuación se presenta detalle de otras partidas, para el ejercicio 2011 y 2010.
Partidas 2011 2010
M$ M$
Impuestos
Pago impuestos 1.V.A. Primas (1.254.071) (598.826)
Pago impuestos Retenidos y P.P.M. 1.958.858 3.779.149
Flujo neto no técnico operacional 704.787 3.180.323
Otros (abonos) a resultado que no representen flujo efectivo
Provisión línea sobregiro (458) –
Intereses diferidos leasing (2.940.888) –
Provisión finiquitos – (10.398)
Provisión gastos bancarios – (27)
Cartera segregada (248.972) (58.326)
Provisión bonos ejecutivos (42.874) (85.786)
Provisión leasing – –
Provisión valores negociables – (11.081.485)
Amortización remodelaciones – (17.464)
Siniestros O.N. reportados – (35.590)
Siniestros pendientes – –
Otras provisiones – (60.263)
Provisión finiquitos – –
Provisión facturas (141.089) –
Provisión PV (52.232) –
Provisión clausula DMF – –
Total otros abonos _ (8.426.513) _ (11.349339)
Otros cargos a resultado que no representen flujo efectivo
Siniestros pendientes 255.525 40.710
Provisión finiquitos 1.109 –
Amortización remodelaciones 197.461 –
Intereses diferidos leasing – 183.889
Siniestros O.N. reportados 289.125 –
Otras provisiones 34.468 –
Provisión facturas – 371.275
Provisión leasing 47.354 18.309
Provisión valores negociables 10.647.891 –
Provisión gastos bancarios 15.819 –
Provisión vacaciones 21.103 11.607
Otras provisiones 34.468 –
Provisión línea sobregiro – 7.284
Provisión bienes raíces 9.844 171.557
Provisión cuotas pendientes Leasing 288.176 124.331
Provisión clausula DMF 238.773 471.784
Provisión valores negociables 10.647.891 –
Total otros cargos 12.046.648 1.400.746
18
65)
EUROAMERICA SEGUROS DE VIDA S.A. Y FILIAL
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2011 y 2010
Estado de Flujo de Efectivo, Continuación
Partidas, Continuación
Utilidad devengada en inversiones en empresas relacionadas
DCV
Total utilidad devengada
Pérdida devengada en inversiones en empresas relacionadas
Inmobiliaria Servicios e Inversiones P.V. Ltda.
Inmobiliaria y Hotelera Puerto Varas S.A.
Menor valor Inmobiliaria y Hotelera Puerto Varas S.A.
Total pérdida devengada
(Aumentos) disminución de otros activos:
Inversiones por cobrar
Proyecto inmobiliario
Deudores por venta bienes raíces
Deudas empresas relacionadas
Derecho cobrar pacto
Cupones
Impuestos diferidos
Otros deudores
Gastos anticipados
Mayor o menor valor de inversiones
Inversiones empresas relacionadas
Impuestos por recuperar
Otros
Remuneraciones fondos mutuos
Otras inversiones
Anticipo proveedores
Total otros activos
Aumentos (disminución) de otros pasivos:
Impuestos diferidos
Inversiones por pagar
Otros acreedores
Deuda del personal
Reaseguradores por pagar
Proveedores
Impuesto, retenciones y otros por pagar
Total otros pasivos
19
2011
M$
(4.562)
(4.562)
157
263.235
24.666
288.058
2011
M$
(1.331.513)
1.506.923
(222.553)
6.812.011
(13.102)
(7.169)
(87.848)
(127.654)
(663.396)
24.666
(2.117.452)
2.178.212
18.932
3.424.958
3.912.579
(3.472.786)
9.834.808
(1.661.674)
(9.347.589)
(612.790)
(65.124)
(316.635)
(1.857.058)
1.131.122
(12.729.748)
2010
M$
(2.539)
(2.539)
58
573.546
24.666
598.270
2010
M$
871.995
596.436
(476.484)
(5.372.377)
1.284.397
(7.038)
(81.263)
70.603
24.666
610.249
(1.897.682)
(133.969)
2.692.056
(3.912.579)
(1.366)
(5.732.354)
2.149.978
5.507.637
57.941
10.922
2.103.858
427.254
(125.142
10.132.449
(6)
Y)
EUROAMERICA SEGUROS DE VIDA S.A. Y FILIAL
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2011 y 2010
Corrección Monetaria
La aplicación de las normas de corrección monetaria mencionadas en Nota 2(f), determinaron un
abono en resultados por M$130.151 en 2011 y un abono por M$335.870 en 2010.
Efectos en resultados
2011 2010
M$ M$
Cargos a resultados:
Capital propio (1.849.118) (1.041.427)
Reservas matemáticas (26.235.348) (15.554.759)
Otros pasivos (115.831) 62.843
Total cargos (28.200.297) (16.659.029)
Abonos a resultados
Inversiones renta fija 19.546.460 12.098.194
Inversiones renta variable 5.231.904 3.154.874
Activo fijo 3.358.207 2.046.930
Otros activos 286.988 402.494
Total abonos 28.423.559 17.702.492
Subtotal 223.262 1.043.463
Cuentas de resultado (93.111) (707.593)
Abono neto corrección monetaria a resultados 130.151 335.870
Diferencia de Cambio
La actualización de la cartera de inversiones, activos y pasivos en moneda extranjera, con motivo de
las variaciones del tipo de cambio de dicha moneda, generó un abono en los resultados por
M$1.201.294 en 2011 y un cargo por M$1.559.282 en 2010.
20
(8)
EUROAMERICA SEGUROS DE VIDA S.A. Y FILIAL
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2011 y 2010
Impuesto a la Renta e Impuestos Diferidos
En virtud de las disposiciones vigentes en la ley de Impuestos a la Renta, instrucciones de la
Superintendencia de Valores y Seguros, en Circular N*1.466, y Boletín Técnico N*60 y
complementarios del Colegio de Contadores de Chile A.G., en relación con la provisión de
impuesto a la renta e impuestos diferidos, esta Compañía ha determinado lo siguiente:
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)
Renta líquida Imponible
La base imponible, para el impuesto de primera Categoría, para los años 2011 y 2010
asciende a M$20.059.861 y M$750.092, respectivamente.
Impuesto de Primera Categoría
Al 31 de diciembre de 2011 se constituyó provisión de impuesto a la renta de 1? Categoría
por M$3.733.935.
Durante el ejercicio 2010 no se constituyó provisión de impuesto a la renta de 1? Categoría
por pagar por estar cubierto por los créditos al impuesto.
Pagos Provisionales Mensuales
Por concepto de PPM el monto pagado asciende a M$627.322 para 2011 y de M$1.865.493
en 2010.
Impuesto Único del Artículo N*21
Se constituyó provisión, sobre los gastos no aceptados tributariamente, con tasa del 35% por
M$3.009 para 2011 y de M$5.100 en 2010.
Pérdidas Tributarias
No existen pérdidas tributarias.
21
EUROAMERICA SEGUROS DE VIDA S.A. Y FILIAL
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2011 y 2010
(8) Impuesto a la Renta e Impuestos Diferidos, Continuación
(0)
(8)
Utilidades Tributarias
El Fondo de utilidades Tributarias al 31 de diciembre de 2011 presenta un saldo de:
M$
Con crédito del 17% 20.827.736
Con crédito del 16,5% 115.046
Con crédito del 16% 110.340
Con crédito del 15% 257.280
Con crédito del 10% 6.062
Sin crédito 3.423.942
Total 24.740.406
Impuestos Diferidos
De acuerdo a las normas vigentes la Compañía ha registrado el reconocimiento de los
impuestos diferidos, por todas las diferencias temporarias que crean diferencia entre la base
tributaria de activos y pasivos y su base contable.
Presentando al cierre de los estados financieros la siguiente situación:
22
EUROAMERICA SEGUROS DE VIDA S.A. Y FILIAL
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2011 y 2010
(8) Impuesto a la Renta e Impuestos Diferidos, Continuación
(8) Impuestos Diferidos, Continuación
Circular N*1466 — ANEXO 1
I Saldos acumulados de las diferencias temporarias que originan impuestos diferidos
Impuestos diferidos
Impuestos diferidos
Diferencias temporarias Activo diferido Pasivo diferido Activo diferido Pasivo diferido
C/plazo L/plazo C/plazo L/plazo C/plazo L/plazo C/plazo L/plazo
Año 2011 Año 2010
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Provisión cuentas incobrables 113.519 – – – 60.909 – – –
Provisión vacaciones 127.642 – – – 133.989 – – –
Acciones y Fondos de inversión 13.742 – 2.190.022 – – – 3.877.647 –
Operaciones de leasing – 918.591 – – – 878.840 – –
Gastos anticipados – – 10.715 – – – 16.886 –
Depreciación automóviles y otros – – – – – 130.800 – –
Provisiones varias 385.808 – – – 299.649 135.682 – –
Otras inversiones – – 45.027 – – – 13.313 –
Totales 640.711 918.591 2.245.370 – 484.285 1.145.322 3.907.846 –
II Impuestos diferidos iniciales por amortizar
Activo diferido Pasivo diferido Activo diferido Pasivo diferido
C/plazo L/plazo C/plazo L/plazo C/plazo L/plazo C/plazo L/plazo
Año 2011 Año 2010
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Operaciones de leasing – – – – – – – 32.000
Totales – – – – – – – 32.000
23
EUROAMERICA SEGUROS DE VIDA S.A. Y FILIAL
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2011 y 2010
(8) Impuesto a la Renta e Impuestos Diferidos, Continuación
(8) Impuestos Diferidos, Continuación
Circular N*1466 – ANEXO 1, Continuación
III Amortización del ejercicio de impuestos diferidos iniciales
Activo diferido Pasivo diferido Activo diferido Pasivo diferido
C/plazo L/plazo C/plazo L/plazo C/plazo L/plazo C/plazo L/plazo
Año 2011 Año 2010
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Operaciones de leasing – – – (32.000) – (6.400)
Totales – – – (32.000) – (6.400)
24
EUROAMERICA SEGUROS DE VIDA S.A.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2011 y 2010
8 Impuesto a la Renta e Impuestos Diferidos, Continuación
p pi
(2) Impuestos Diferidos, Continuación
Impuesto a la Renta con efecto del reconocimiento del Impuesto Diferido.
(Cargo)/abono
2011 2010
MS$ M$
Gasto tributario corriente (provisión impuesto 1? Categoría) (3.733.935) –
Ajuste gasto tributario ejercicio anterior – 148.157
Efecto de activos o pasivos por impuesto diferido del ejercicio 1.592.171 (2.343.956)
Efecto por amortización de cuentas complementarias de activos
y pasivos diferidos 32.000 6.400
Impuesto único Artículo N*219 (3.009) (4.909)
Totales 2.112.773 (2.194.308)
(h) Durante el año terminado al 31 de diciembre de 2010, se efectúo un proyecto de ley que se
encuentra aprobado al término del período. Este proyecto tiene como objetivo reactivar la
construcción en Chile producto del terremoto que afectó al país, siendo su principal
consideración el cambio de tasa impositiva de un 17% que se aplicaba hasta el año 2010 (año
tributario), a un 20% por el ejercicio comercial 2011 y 18,5% por el ejercicio comercial 2012.
El cambio de tasa impositiva es transitorio y el efecto de estos cambios en el gasto por
impuestos e impuestos diferidos fue reconocido en la línea de impuestos del ejercicio durante
el período actual y se reconocerá de acuerdo a ello en períodos posteriores.
25
(9)
EUROAMERICA SEGUROS DE VIDA S.A.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2011 y 2010
Inversiones
Los saldos de este rubro, al cierre de cada ejercicio son los siguientes:
2011
Inversiones
Inversiones financieras
Títulos de deuda emitidos y garantizados por el Estado y
Banco Central
Instrumentos únicos
Instrumentos seriados
Títulos de deuda emitidos por el sistema bancario y
financiero
Instrumentos únicos
Instrumentos seriados
Títulos de deuda emitidos por sociedades inscritas en SVS
Instrumentos únicos
Instrumentos seriados
Acciones y otros títulos
Acciones de sociedades anónimas abiertas
Acciones de sociedades anónimas cerradas
Cuotas de fondos de inversión
Cuotas de fondos mutuos
Otros
Mutuos hipotecarios
Inversiones en el extranjero
Otros
Avance a tenedores de pólizas
Préstamos
Caja y banco
Inversiones inmobiliarias y similares
Bienes raíces urbanos
Habitacionales
No habitacionales
Bienes raíces no urbanos
Equipos computacionales
Muebles y máquinas
Vehículos
Otros
Inversiones cuenta única de inversión (CUI)
26
Parcial
210.995
10.916.497
16.828.053
58.467.264
289.004.435
289.004.435
54.429.391
19.679.532
1.442.965
32.213.382
1.093.512
12.114.278
703.300
439.180
12.714.384
84.092.634
6.311.511
Parcial
11.127.492
75.295.317
5.297.524
54.171.248
1.142.480
2.978.472
105.093.408
96.807.018
129.316
1.418.826
121.493
305.244
164.473.072
Totales
775.127.117
505.560.638
(9) Inversiones, Continuación
2010 Parcial Parcial Totales
Inversiones 766.702.603
Inversiones financieras 531.000.415
Títulos de deuda emitidos y garantizados por el Estado y
Banco Central 21.902.441
Instrumentos únicos 61.268
Instrumentos seriados 21.841.173
Títulos de deuda emitidos por el sistema bancario y
financiero 137.751.982
Instrumentos únicos 23.120.146
Instrumentos seriados 114.631.836
Títulos de deuda emitidos por sociedades inscritas en SVS 232.536.129
Instrumentos únicos
Instrumentos seriados 232.536.129
Acciones y otros títulos 50.146
Acciones de sociedades anónimas abiertas 13.493.200
Acciones de sociedades anónimas cerradas 1.702.724
Cuotas de fondos de inversión 33.866.554
Cuotas de fondos mutuos 984.111
Otros 16.692.342
Mutuos hipotecarios 6.205.775
Inversiones en el extranjero 63.165.057
Otros 1.180.114
Avance a tenedores de pólizas 767.277
Préstamos 412.835
Caja y banco 1.519.987
Inversiones inmobiliarias y similares 76.684.099
Bienes raíces urbanos 73.815.582
Habitacionales 3.467.127
No habitacionales 70.348.455
Bienes raíces no urbanos 1.480.057
Equipos computacionales 160.866
Muebles y máquinas 853.237
Vehículos 176.305
Otros 198.052
Inversiones cuenta única de inversión (CUL) 159.018.089
(10) Operaciones de Leasing
EUROAMERICA SEGUROS DE VIDA S.A.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2011 y 2010
En su calidad de arrendador, la Compañía mantiene contratos vigentes, en la modalidad de leasing
financiero, los cuales se valorizan de acuerdo a las normas contables señaladas en los Boletines
Técnicos N*22 y 24 del Colegio de Contadores de Chile A.G. y se clasifican dentro del rubro de
inversiones inmobiliarias.
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(10) Operaciones de Leasing, Continuación
Al 31 de diciembre de 2011
EUROAMERICA SEGUROS DE VIDA S.A.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2011 y 2010
Arrendatario
Valor Opción
Fecha valor Valor | opción | Tasa |Durac.contr| Período pago | Unidad | Intereses por compra
N? de Rol contrato nominal | cuota | compra |[inter.real| (años) | (mes. Trim.) | reaj. percibir Provisión | Valor actual | adelant.
I URBANOS M$ M$ MS M$ M$
00082-014 A.F.P. PROVIDA 24/05/1994 100.323 922 922 9,25 20 Mensual UF 2.804 – 23.895 NO
69-039 OSSA, PEREIRA, DE AGUIRRE 21/10/1997 126.162 882 882 9,05 20 Mensual UF 13.099 – 48.579 NO
266-035 INST. LIBERTAD Y DESARROLLO 26/11/2001 557.351 1.784 1.784 3,91 20 Mensual UF 212.239 – 558.887 NO
00160-246 ASESORIAS PROF. DELFOS LTDA. 01/10/2005 107.901 557 557 4,05 20 Mensual UF 36.302 – 91.227 NO
6052-4, 6060-1 | CIUDAD EMPRESARIAL 26/12/2005 4.173.326 | 221.037 424 7,35 16 Semestral UF 1.313.216 – 3.112.963 NO
7070-823 CHILEDAR S.A. 14/09/2006 176.970 1.844 22 7,50 12 Mensual UF 31.539 – 118.347 NO
01287-0017 EL CHAMISERO INMOB. S.A. 07/05/2007 1.301.971 | 309.996 25.833 7,50 15 Semestral UF 287.310 – 1.099.725 NO
6058-152 INVERSIONES ALCAZAR I LTDA. 19/07/2007 743.528 22.306 743.521 6,09 4 Semestral UF 22.306 (20.047) 744.427 NO
68-25 SOC. PROF.A. ZALIASNIK LTDA. 01/02/2008 291.651 2.654 2.654 9,555 10 Mensual UF 45.385 – 145.728 NO
790-039 TELEFONICA MANQUEHUE S.A. 01/02/2008 77.346 815 815 10,04 6 Mensual UF 1.740 – 16.278 NO
1205-42 GTD MANQUEHUE S.A. 01/02/2008 92.087 968 968 9,95 6 Mensual UF 1.647 – 19.288 NO
151-312 GTD MANQUEHUE S.A. 01/02/2008 204.352 1.712 1.712 8,30 7 Mensual UF 9.828 – 62.283 NO
235-8 SOC. INV. NOTRE DAME S.A. 18/02/2008 2.060.927 14.132 14.132 5,59 20 Mensual UF 1.015.957 – 1.810.628 NO
237-510 SOC. INV. NOTRE DAME S.A. 18/02/2008 284.249 1.949 1.949 5,60 20 Mensual UF 140.123 – 249.759 NO
01287-0080 CHAMISERO S.A. 07/10/2011 3.388.693 | 112.601 22.294 6,00 10 Trimestral UF 1.115.344 (60.720) 3.374.268 NO
176-24 INMOBILIARIA AVANTUEN S.A. 25/08/2008 412.640 2.905 2.905 5,50 20 Mensual UF 197.501 (18.835) 464.180 NO
110-252 INMOBILIARIA GAMA S.A. 23/12/2008 385.441 23.442 1.137 8,00 5 Trimestral UF 15.387 – 172.279 NO
9318-2 INM, SECTOR LA LUZ S.A. 02/01/2009 6.509.366 | 954.373 |11.171.230 9,00 4 Semestral UF 4.262.033 – 16.299.798 NO
1287-15 EL CHAMISERO INMOB, S.A. 30/06/2009 3.215.414 | 342.247 28.521 7,50 1 Semestral UF 1.550.011 – 3.071.548 NO
110-0282 INMOBILIARIA GAMA S.A. 10/07/2009 399.687 24.309 2.006 8,00 5 Trimestral UF 28.711 – 242.791 NO
59-16, 69-3 INMOBILIARIA DEL SUR 27/08/2009 186.242 1.802 111 6,00 12 Mensual UF 49.606 – 159.563 NO
2000-01 SOC. AG. VISTA HERMOSA LTDA. 06/11/2009 314.836 20.961 11.147 5,00 20 Semestral UF 158.558 (2.768) 314.211 NO
2000-1 SOC. AG. VISTA HERMOSA LTDA. 24/11/2009 799.865 53.252 11.147 5,00 20 Semestral UF 402.827 (5.056) 799.046 NO
02000-0001 SOC. AG. VISTA HERMOSA LTDA. 04/08/2010 619.952 6.115 6.115 6,50 2 Trimestral UF 18.344 – 376.997 NO
4425-5 S.C.INMOB.C. HUME Y CIA LTDA 30/08/2010 686.656 6.327 6.327 10,20 12 Mensual UF 319.948 (8.313) 500.686 NO
3800-232 INMOB. CASTAÑOS VIZC. LTDA. 13/10/2011 357.654 2.201 5.484 7,50 1 Mensual UF 20.299 – 364.504 NO
183-143 F.I.P INDUSTRIAL INMOBILIARIO 03/11/2010 1.364.395 43.645 4.227 6,50 12 Semestral UF 590.954 (15.709) 1.362.270 NO
1287-13 EL CHAMISERO INMOB. S.A. 21/10/2011 3.703.707 62.299 2.898 6,90 10 Trimestral UF 2.491.974 (56.607) 3.695.561 NO
2001-1 AGRÍC. FUNDO LOS JAZMINEZ LTDA. | 16/11/2011 551.387 17.012 783 7,00 20 Trimestral UF 825.835 (11.664) 550.347 NO
2899-31 HMC CONARQ CONT.E INMOB. SPA 31/12/2011 1.717.376 | 158.134 2.229 6,50 3 Trimestral UF 182.466 (409) 1.717.376 NO
183-143 F.I.P INDUSTRIAL INMOBILIARIO 30/12/2011 2.785.456 89.102 3.965 6,50 12 Semestral UF 2.591.108 – 2.785.938 NO
Subtotal 37.696.911 12.078.701 17.954.401 (200.128) | 44.353.377
u NO URBANOS
Subtotal – – – –
Totales 37.696.911 12.078.701 17.954.401 (200.128) | 44.353.377
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Al 31 de diciembre de 2010
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Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2011 y 2010
Arrendatario
Valor Opción
Fecha valor Valor | opción | Tasa |Durac.contr | Período pago | Unidad | Intereses por compra
[N* de Rol contrato nominal | cuota | compra |inter.real| (años) | (mes. Trim.) | reaj. percibir Provisión | Valor actual | adelant.
I ¡URBANOS M$ M$ M$ M$ M$
00082-014 [A.F.P. PROVIDA 24/05/1994 100.315 891 887 9,25 20 Mensual UF 5.307 – 32.094 NO
69-039 ¡’OSSA, PEREIRA, DE AGUIRRE 21/10/1997 126.152 882 882 9,05 20 Mensual UF 17.544 – 54.705 NO
266-035 INST. LIBERTAD Y DESARROLLO 26/11/2001 557.308 1.783 557.308 3,91 20 Mensual UF 233.623 – 558.844 NO
00160-246 ¡ASESORIAS PROF. DELFOS LTDA. 01/10/2005 107.893 557 557 4,05 20 Mensual UF 40.014 (491) 93.688 NO
6052-4, 6060-1 [CIUDAD EMPRESARIAL 26/12/2005 4.173.005 | 221.020 424 7,35 16 Semestral UF 1.548.458 – 3.319.133 NO
7070-823 ¡CHILEDAR S.A. 14/09/2006 176.956 1.844 22 7,50 12 Mensual UF 40.601 – 131.430 NO
01287-0017 EL CHAMISERO INMOB. S.A. 07/05/2007 1.301.871 75.292 11.146 7,50 15 Semestral UF 451.262 – 1.167.238 NO
00184-086 INMOB. VALLE GRANDE S.A. 19/06/2007 303.033 11.641 875 8,50 15 Semestral UF 109.723 – 278.687 NO
6058-152 INVERSIONES ALCAZAR I LTDA. 19/07/2007 743.471 35.444 1.181.493 6,09 4 Semestral UF 70.890 (27.661) 736.908 NO
66-419 HUERTOS FAMILIARES S.A. 17/10/2007 650.044 73.895 2.230 8,00 15 Semestral UF 55.030 – 396.294 NO
68-25 SOC. PROF.A. ZALIASNIK LTDA. 01/02/2008 291.629 2.654 2.654 9,56 10 Mensual UF 59.934 – 163.002 NO
790-039 ¡TELEFONICA MANQUEHUE S.A. 01/02/2008 77.340 815 815| 10,04 6 Mensual UF 3.945 – 23.852 NO
1205-42 [GTD MANQUEHUE S.A. 01/02/2008 92.080 968 968 9,95 6 Mensual UF 3.994 – 28.224 NO
151-312 [GTD MANQUEHUE S.A. 01/02/2008 204.336 1.712 1.712 8,30 7 Mensual UF 15.731 – 76.895 NO
235-8 SOC. INV. NOTRE DAME S.A. 18/02/2008 284.227 1.949 1.949 5,60 20 Mensual UF 154,547 – 259.056 NO
237-510 SOC. INV. NOTRE DAME S.A. 18/02/2008 2.060.768 14.130 14.130 5,59 20 Mensual UF 1.120.537 – 1.878.086 NO
01287-0080 ¡CHAMISERO S.A. 24/07/2008 2.273.816 39.976 2.313.792 7,22 8 Trimestral UF 919.442 (47.260) 2.257.437 NO
176-24 INMOBILIARIA AVANTUEN S.A. 25/08/2008 412.609 2.905 2.905 5,50 20 Mensual UF 218.467 (27.642) 473.102 NO
110-252 INMOBILIARIA GAMA S.A. 23/12/2008 385.412 23.441 1.137 8,00 5 Trimestral UF 32.519 – 249.006 NO
9318-2 INM, SECTOR LA LUZ S.A. 02/01/2009 6.508.866 | 954.300 | 11.170.371 9,00 4 Semestral UF 4.528.692 – 16.795.927 NO
533-209 ¡COMERCIAL CADOBRA LTDA. 16/04/2009 289.800 3.344 4.458 7,00 14 Mensual UF 289.939 (14.762) 277.568 NO
1287-15 EL CHAMISERO INMOB. S.A. 30/06/2009 3.990.955 | 170.064 28.518 7,50 15 Semestral UF 1.883.679 – 4.121.904 NO
110-0282 INMOBILIARIA GAMA S.A. 10/07/2009 399.657 24.306 2.006 8,00 6 Trimestral UF 50.932 – 319.101 NO
59-16, 69-3 INMOBILIARIA DEL SUR 27/08/2009 186.228 1.802 110 6,00 13 Mensual UF 59.296 – 171.490 NO
2000-01 SOC. AG. VISTA HERMOSA LTDA. 06/11/2009 314.812 7.774 11.146 5,00 20 Semestral UF 174.094 (2.840) 314.211 NO
2000-1 SOC. AG. VISTA HERMOSA LTDA. 24/11/2009 799.803 19.751 11.146 5,00 20 Semestral UF 442.299 (4.833) 799.046 NO
02000-0001 SOC. AG. VISTA HERMOSA LTDA. 04/08/2010 619.905 9.837 6.115 6,50 3 Trimestral UF 48.384 – 496.288 NO
4425-5 S.C.INMOB.C. HUME Y CIA LTDA 30/08/2010 686.603 6.326 6.326| 10,20 15 Mensual UF 370.885 (11.546) 522.428 NO
3800-232 INMOB. CASTAÑOS VIZC. LTDA. 24/09/2010 359.860 2.162 2.162 7,50 2 Mensual UF 10.876 – 362.378 NO
183-143 F..P INDUSTRIAL INMOBILIARIO 03/11/2010 1.364.290 43.641 4.227 6,50. 12 Semestral UF 678.191 (15.742) 1.362.268 NO
Subtotal 29.843.044 15.342.471 13.638.835 (152.777) 37.720.290
u NO URBANOS
Subtotal – – – – –
Totales 29.843.044 15.342.471 13.638.835 (152.777) 37.720.290
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Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2011 y 2010
(11) Operaciones de Cobertura de Riesgo Financiero
De acuerdo a lo señalado en Nota 2(p), la Compañía mantiene vigentes, para cada ejercicio, los siguientes contratos de forward y swaps:
Contratos de Forward
(Miles de pesos)
Al 31 de diciembre de 2011
Contrapartes de la operación Características de la operación Información de valorización
Valor de Precio forward
mercado del cotizado en Valor razonable del
Fecha de | activo objeto a | Precio spota | mercado ala | Tasade | contrato forward a
Objetivo del | Tipo de Clasificación | Activo Precio. [Fecha de la vencimiento | lafechade |lafechadela| fechadela | descuento | lafechade Origen de
contrato | operación Nombre. [Nacionalidad | deriesgo | objeto | Nominales | Moneda | forward | operación | del contrato | información | información | información | deflujos | informa informa
MS MS
Cobertura Compra 2850 1 Hsbc Bank Usa Estados Unidos Aa Eur 10.000.000 Eur 1,30 | 16/12/11 05/01/12 6.729.870 672,99 672,99 0,67 (43.912) Bloomberg
Cobertura Compra 2859 1 Banco De Chile [Chile Aa+ Prom 1.500.000 Prom 522,60 | 27/12/11 05/01/12 778.840 519,20 519,23 0,37 (4.522) Bloomberg
Cobertura Compra 2861 1 Deutsche Bank Chile [Chile Aa+ Prom 3.400.000 Prom 520,45 | 29/12/11 05/01/12 1.765.372 519,20 519,23 0,37 (2.945) Bloomberg
Cobertura Compra 2862 1 Deutsche Bank Chile [Chile Aa+ Prom 1.200.000 Prom 519,90 | 30/12/11 11/01/12 623.108 519,20 519,26 0,36 166 Bloomberg
Totales 16.100.000 9.897.190 (51.213)
Cobertura Venta 2257 1 Corpbanca [Chile Aa Prom 4.000.000 Prom 506,75 | 05/01/11 05/01/12 2.076.908 519,20 519,23 0,37 (51.298) Bloomberg
Cobertura Venta 2271 1 Banco De Chile [Chile Aa+ Prom 8.000.000 Prom 508,32 11/01/11 11/01/12 4.154.056 519,20 519,26 0,36 (93.608) Bloomberg
Cobertura Venta 2425 1 Banco De Chile [Chile Aa+ Prom 14.000.000 Prom 495,05 | 01/04/11 30/03/12 7.255.656 519,20 518,26 0,73 (408.352) Bloomberg
Cobertura Venta 2521 1 Hsbc Bank Usa [Chile Aa Yy 1.000.000.000 Yy 0,01 | 08/06/11 30/11/12 6.689.165 519,20 0,01 0,01 (216.794) Bloomberg
Cobertura Venta 2522 1 Hsbc Bank Usa [Chile Aa Yy 1.032.000.021 Yy 0,01 | 08/06/11 30/11/12 6.903.219 519,20 0,01 0,01 (228.779) Bloomberg
Cobertura Venta 2761 1 Royal Bank Scotland [Chile Aa Yy 36.011.000 Yy 0,01 | 28/09/11 09/02/12 240.884 519,20 0,01 0,01 3.913 Bloomberg
Cobertura Venta 2762 1 Royal Bank Scotland [Chile Aa Yy 13.223.000 Yy 0,01 | 28/09/11 09/03/12 88.451 519,20 0,01 0,01 1.346 Bloomberg
Cobertura Venta 2763 1 Royal Bank Scotland [Chile Aa Yy 29.790.000 Yy 0,01 | 28/09/11 10/05/12 199.270 519,20 0,01 0,01 2.951 Bloomberg
Cobertura Venta 2764 1 Royal Bank Scotland [Chile Aa Yy 46.636.000 Yy 0,01 | 28/09/11 11/06/12 311.956 519,20 0,01 0,01 4.378 Bloomberg
Cobertura Venta 2765 1 Royal Bank Scotland [Chile Aa Yy 52.766.000 Yy 0,01 | 28/09/11 09/07/12 352.960 519,20 0,01 0,01 4.768 Bloomberg
Cobertura Venta 2766 1 Royal Bank Scotland [Chile Aa Yy 59.276.000 Yy 0,01 | 28/09/11 10/08/12 396.507 519,20 0,01 0,01 5.109 Bloomberg
Cobertura Venta 2767 1 Royal Bank Scotland [Chile Aa Yy 91.714.000 Yy 0,01 | 28/09/11 10/09/12 613.490 519,20 0,01 0,01 7.546 Bloomberg
Cobertura Venta 2768 1 Royal Bank Scotland [Chile Aa Yy 112.257.000 Yy 0,01 | 28/09/11 11/10/12 750.906 519,20 0,01 0,01 8.562 Bloomberg
Cobertura Venta 2769 1 Royal Bank Scotland [Chile Aa Yy 115.051.000 Yy 0,01 | 28/09/11 09/11/12 769.595 519,20 0,01 0,01 8.265 Bloomberg
Cobertura Venta 2770 1 Royal Bank Scotland [Chile A Yy 45.473.000 Yy 0,01 | 28/09/11 11/12/12 304.176 519,20 0,01 0,01 3.027 Bloomberg
Cobertura Venta 2810 1 Banco de Chile [Chile Aa+ Prom 3.000.000 Prom 505,08 14/11/11 13/02/12 1.557.465 519,20 519,16 0,07 (51.290) Bloomberg
EuroAmerica Corredores
Cobertura Venta 2851 1 de Bolsa S.A. [Chile A+ Eur 10.000.000 Eur 1,31 16/12/11 05/01/12 6.729.870 672,99 672,99 0,67 49.156 Bloomberg
Cobertura Venta 2856 1 Banco de Chile Chile Aa+ Prom 8.170.000 Prom 525,85 | 26/12/11 26/03/12 4.234.672 519,20 518,32 0,71 12.053 Bloomberg
Totales 2.681.367.021 43.629.206 (939.047)
30
UROAMERICA SEGUROS DE VIDA S.A.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2011 y 2010
(11) Operaciones de Cobertura de Riesgo Financiero, Continuación
Contratos de Forward
(Miles de pesos)
AL 31 de diciembre de 2010
Contrapartes de la Operas icas de la Operas Información de Valori
Valor de Precio Forward Valor Razonable
Mercado del Cotizado en Del Contrato
Fecha de | Fecha de | Activo Objeto a Precio Spot a la| Mercado ala | TasaDe | ForwardALa
Objetivo del | Tipo de Clasificación | Activo Precio | la [Vencimiento| laFechade | Fechadela | Fechadela | Descuento Fecha De Origen de
Contrato_| Operación Nombre Nacionalidad | de Riesgo |Objeto| Nominales | Moneda [Forward Operación del Contrato | Información | Información | Información | DeFlujos | Información |Informaci
M5 MS
Cobertura Compra 1337 1 EuroAmerica Cb S.A. Chile A+ Prom 467.550 Prom 555,85| 07/09/09 07/09/11 218.692 468,01 467,74 0,08 (33.201) Bloomberg
Cobertura Compra 2020 1 EuroAmerica Cb S.A. Chile A+ Yy 102.442.906 Yy 0,01| 27/07/10 31/03/11 586.690 468,01 0,01 0,20 39.758 ¡Bloomberg
Cobertura Compra 2021 1 EuroAmerica Cb S.A. Chile A+ Yy 141.818.306 Yy 0,01| 27/07/10 28/02/11 812.193 468,01 0,01 0,20 55.322 ¡Bloomberg
Cobertura Compra 2022 1 EuroAmerica Cb S.A. Chile A+ Yy 159.566.503 Yy 0,01| 27/07/10 31/01/11 913.836 468,01 0,01 0,20 62.475 ¡Bloomberg
Cobertura Compra 2168 1 EuroAmerica Cb S.A. Chile A+ Prom 129.875 Prom 491,90| 15/11/10 06/01/11 60.782 468,01 468,01 0,09 (3.066) Bloomberg
Cobertura Compra 2222 1 Hsbc Bank Chile Chile Aaa Eur 259.750 Eur 630,86| 17/12/10 18/03/11 161.442 621,53 621,53 0,50 (989) Bloomberg
Cobertura Compra 2238 1 Csfb International Chile A+I Eur 2.597.500 Eur 1,31| 23/12/10 14/01/11 1.614.417 468,01 621,53 0,50 20.636 Bloomberg
Cobertura Compra 2239 1 Bancocorpbanca Chile Aa Prom 10.390.000 Prom 470,15| 23/12/10 05/01/11 4.862.563 468,01 468,00 0,09 (19.878) ¡Bloomberg
Cobertura Compra 2243 1 Banco Santander Chile Aa Prom 2.078.000 Prom 470,38| 28/12/10 06/01/11 972.510 468,01 468,00 0,09 (4.359) Bloomberg
Cobertura Compra 2246 1 Euroamerica Cb S.A. Chile A+ Prom 1.039.000 Prom 470,05| 28/12/10 04/01/11 486.257 468,01 468,01 0,09 (1.932) Bloomberg.
Cobertura Compra 2247 1 Hsbc Bank Chile Chile Aaa Prom 6.234.000 Prom 470,33| 28/12/10 06/01/11 2.917.530 468,01 468,00 0,09 (12.765) Bloomberg
Cobertura Compra 2248 1 Hsbc Bank Chile Chile Aaa Prom 4.156.000 Prom 470,14| 28/12/10 06/01/11 1.945.019 468,01 468,00 0,09 (7.721) ¡Bloomberg
Cobertura Compra 2249 1 Hsbc Bank Chile Chile Aaa Prom 2.078.000 Prom 468,45| 29/12/10 04/01/11 972.514 468,01 468,01 0,09 (538) Bloomberg
Cobertura Compra 2250 1 Banco Internacional Chile Aa Prom 5.195.000 Prom 469,12| 30/12/10 20/01/11 2.431.188 468,01 467,99 0,09 (783) Bloomberg.
Cobertura Compra 2251 1 Deutsche Bank Chile Chile Aa+ Prom 519.500 Prom 468,00| 30/12/10 14/01/11 243.122 468,01 467,99 0,09 343 Bloomberg
Totales 438.971.890 19.198.755 93.302
Cobertura Venta 1961 1 Bancocorpbanca Chile Aa Prom 10.390.000 Prom 537,90| 08/07/10 05/01/11 4.862.563 468,01 468,00 0,09 723.452 Bloomberg
Cobertura Venta 2010 1 Hsbc Bank Chile Chile Aaa Yy 102.442.283 Yy 0,01| 28/07/10 31/03/11 586.686 468,01 0,01 0,20 (39.188) ¡Bloomberg
Cobertura Venta 2011 1 Hsbc Bank Chile Chile Aaa Yy 141.818.305 Yy 0,01| 28/07/10 28/02/11 812.193 468,01 0,01 0,20 (54.563) ¡Bloomberg
Cobertura Venta 2012 1 Hsbc Bank Chile Chile Aaa Yy 159.566.503 Yy 0,01| 28/07/10 31/01/11 913.836 468,01 0,01 0,20 (60.996) ¡Bloomberg
Cobertura Venta 2023 1 Banco Internacional Chile Aa Prom 5.195.000 Prom 517,05| 05/08/10 20/01/11 2.431.188 468,01 467,99 0,09 249.258 Bloomberg
Cobertura Venta 2161 1 Hsbc Bank Chile Chile Aaa Eur 7.273.000 Eur 1,39| 08/11/10 10/01/11 4.520.367 468,01 621,53 0,50 221.864 ¡Bloomberg
Cobertura Venta 2179 1 Hsbc Bank Chile Chile Aaa Prom 7.273.000 Prom 485,00| 23/11/10 24/02/11 3.403.362 468,01 467,94 0,09 102.472 ¡Bloomberg
Cobertura Venta 2200 1 Banco Internacional Chile Aa Prom 7.273.000 Prom 487,15| 01/12/10 14/01/11 3.403.716 468,01 467,99 0,09 134.262 Bloomberg
Cobertura Venta 2202 1 Deutsche Bank Chile Chile Aa+ Prom 15.585.000 Prom 486,70| 01/12/10 14/01/11 7.293.677 468,01 467,99 0,09 280.699 Bloomberg
Cobertura Venta 2223 1 EuroAmerica Cb S.A. Chile A+ Eur 259.750 Eur 633,00| 17/12/10 18/03/11 161.442 621,53 621,53 0,50 1.540 Bloomberg
Cobertura Venta 2227 1 EuroAmerica Cb S.A. Chile A+ Prom 2.026.050 Prom 472,10| 20/12/10 21/01/11 948.161 468,01 467,99 0,09 6.224 Bloomberg
Cobertura Venta 2228 1 EuroAmerica Cb S.A. Chile A+ Prom 1.246.800 Prom 471,85| 20/12/10 14/01/11 583.494 468,01 467,99 0,09 3.968 Bloomberg
Cobertura Venta 2229 1 EuroAmerica Cb S.A. Chile A+ Prom 3.117.000 Prom 472,10| 20/12/10 20/01/11 1.458.713 468,01 467,99 0,09 9.740 Bloomberg
Cobertura Venta 2232 1 Banco De Chile Chile Aa+ Prom 20.780.000 Prom 470,25| 21/12/10 21/02/11 9.723.965 468,01 467,95 0,09 (8.567) Bloomberg
Cobertura Venta 2233 1 Deutsche Bank Chile Chile Aa+ Prom 3.117.000 Prom 470,40| 21/12/10 21/02/11 1.458.595 468,01 467,95 0,09 (820) Bloomberg.
Cobertura Venta 2234 1 Csfb International Chile A+I Eur 5.195.000 Eur 1,32| 22/12/10 14/01/11 3.228.834 468,01 621,53 0,50 (31.310) Bloomberg
Cobertura Venta 2245 1 EuroAmerica Cb S.A. Chile A+ Prom 1.558.500 Prom 469,90| 28/12/10 07/01/11 729.380 468,01 468,00 0,09 2.451 Bloomberg
Totales 494.116.191 46.520.172 1.540.486
31
EUROAMERICA SEGUROS DE VIDA S.A.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2011 y 2010
(11) Operaciones de Cobertura de Riesgo Financiero, Continuación
Contratos de Swaps
(Miles de pesos)
AL 31 de diciembre de 2011
‘Contrapartes de la Operación “Características de la Operación Información de Valorización
Valor de
Mercado del Valor
Tipo Activo Valor Razonable del
Clasificaci Moneda | Moneda | Cambio Fechade | Objetoala | Tipo Presente – | Contrato Swap
Objetivo del | Folio Ítem ónde Nominales ción | Posición | Contrat | Tasa Posición | TasaPosición | Fecha dela | Vencimiento | Fechade | Cambio Valor Presente | – Posición alaFechade | Origendela
Contrato Nombre Nacionalidad | Riesgo Larga Posición Corta | Larga | Corta o Larga Corta Operación | del Contrato | Información | Mercado Posición Larga Corta. Información | Información
Ms MS Ms M5
Cobertura 282 282 – | Banco Santander Chile Aa 112971 3.000.000 | Uf Prom | 0.00 6,00 750 308104 | 25/03/14 155700] 51920 | 1624 | 1369 2.799.986 1.798.223 1.001.762 | Bloomberg
Cobertura 288 288 – | Csfb Cayman Island Islas Caimán AH 74731 2.000.000 | Uf Prom | 000 7,15 8,63 27/05/04 | 0108/15 1038400] 519720 | 1698 | 1586 2.030.486 1.329.526 700960 | Bloomberg
Cober, 1512 293 293 – | Csib Intemational Gran Bretaña A9 237.100 7.000.000 | Uf Prom | 0.00 635 7,40 0102/05 | 01/12/16 3.634.400 51920 | 5314 | 6355 5.562.088 3.828.738 1733350 | Bloomberg
Cobertura 295 295 – | Csib Intemational Gran Bretaña AH 67.255 2.000.000 | Uf Prom | 0.00 572 7,50 02/06/05 | 25/03/14 1038400] 519720 | 1623 | 1369 1.656.636 1.198:816 457.820 | Bloomberg
Cober, 1512 296 296 – | Banco Santander Chile Aa 60.543 2.000.000 | Uf Prom | 0.00 532 738 12/09/05 | 15/01/14 1038400] 519720 | 1621 | 1344 1.482.652 1.199.261 283.391 | Bloomberg
Cobertura 298 298 – | Csfb Cayman Island Islas Caimán AH 89.69 3.000.000 | Uf Prom | 000 552 750 30/09/05 – | 25/03/14 1557.00] 519720 | 1623 | 1369 2.199.702 1.798.223 401.479 | Bloomberg
Cobertura 299 299 – | Csfb Cayman Island Islas Caimán AH 59.688 2.000.000 | Uf Prom | 000 5,68 750 07/10/05 | 25/03/14 1038400] 519720 | 1623 | 1369 1.468.939 1.198:816 270.123 | Bloomberg
Cobertura 300 300 – | Csfb Cayman Island Islas Caimán AH 89.862 3.000.000 | Uf Prom | 000 6,07 750 1710/05. | 25/03/14 1557600] 519720 | 1624 | 1369 2.230.662 1.798.223 432438 | Bloomberg
Cober, 1512 301 301 – | Hsbe Bank Usa Estados Unidos Aa 30.187 1.000.000 | Uf Prom | 0.00 6,00 738 13/10/05. | 15/01/14 519.200| 51920 | 162 | 1345 750.457 599.605 150.852 | Bloomberg
Cober, 1512 302 302 – | HsbeBank Usa Estados Unidos Aa 60.373 2.000.000 | Uf Prom | 0.00 6,00 7,38 13/10/05. | 15/01/14 1038400] 519720 | 1622 | 1345 1.500.909 1.199.210 301.699 | Bloomberg
Cobertura 303 303 – | HsbeBankUsa Estados Unidos Aa 30.177 1.000.000 | Uf Prom | 0.00 6,00 7,50 17/10/05 | 26/03/14 519200] 519/20 | 1624 | 1369 747.900 599.381 148519 | Bloomberg
Cobertura 304 304 – | HsbeBankUsa Estados Unidos Aa 29.889 1.000.000 | Uf Prom | 0.00 570 500 07/11/05 | 05/11/17 519.200 | 519/20 | 1771 | 1749 450.498 375.275 75224 | Bloomberg
Cobertura 305 305 – | HsbcBankUsa Estados Unidos Aa 29.889 1.000.000 | Uf Prom | 0.00 570 5,00 07/11/05 | 05/11/17 519.200 | 519720 | 1771 | 1749 450.498 375.275 75223 | Bloomberg
Cobertura 306 306 – | HsbcBank Usa Estados Unidos Aa 58.546 2.000.000 | Uf Prom | 0.00 575 5,00 17/11/05 | 06/11/17 1038400] 519720 | 1771 | 1749 882.867 750.552 132315 | Bloomberg
Cobertura 307 307 – | HsbeBank Usa Estados Unidos Aa 29.273 1.000.000 | Uf Prom | 0.00 575 5,00 1711005 | 05/11/17 519.200 | 51920 | 1771 | 1749 441.434 375.275 66.159 | Bloomberg
Cober, 1512 458 458 – | HsbcBank Usa Estados Unidos AsH 29,389 1.000.000 | Uf Prom | 0.00 542 750 OS/03/07 | 15/09/17 519.200 | 51920 | 3958 | 6068 715.276 568.126 147.150 | Bloomberg
Cobertura 476 476 – | Hsbe Bank Usa Estados Unidos Aa 58.307 2.000.000 | Uf Prom | 000 | Fijas.36% | Libor795% | 20/03/07 | 20/03/16 1038400] 519720] 1791 | 3,163 1.491.685 1.126.109 365577 | Bloomberg
Cobertura 503 503 – | CsfbIntemational Gran Bretaña AH 146.421 5.000.000 | Uf Prom | 000 | Fija8.15% | Libor_905.5% | 25/04/07 | 20/06/17 2596.000 | – 51920 | 1850 | 3363 3890324 | – 2.891.482 998842 | Bloomberg
Cober, 1512 510 510 – | Csib International Gran Bretaña AH 282.115 10.000.000 | Uf Prom | 0.00 5,47 775 08/05/07 | 14/02/22 5.192.000 | 51920] 5421 | 7758 6.466.300 5.383.244 1.083.056 | Bloomberg
Cobertura 528 528 | HsbcBank Usa Estados Unidos Aa 28271 1.000.000 [Uf Prom | 0.00 5,18 7,50 17/05/07 – | 25/03/14 519.200 519/20 | 1622 | 1369 688.046 599.408 88.638 | Bloomberg
Cober, 1512 537 537 – | Banco Santander Chile Aa 16.943 595.000 | Uf Prom | 0.00 520 788 30/05/07 | 01/02/27 308924 | 51920 | 4210 | 679 429.103 353457 75.546 | Bloomberg
Cobertura 595 595 – | HsbcBank Usa Estados Unidos Aa 55.895 2.000.000 | Uf Prom | 0.00 4,02 625 26/07/07 | 23/01/17 1038.00] 519720 | 1826 | 1983 1.400.020 1.279.615 120.405 | Bloomberg
Cobertura 602 602 – | Banco Santander Chile Aa 55.879 2.000.000 | Uf Prom | 0.00 5,16 7,50 27/07/07 – | 25/03/14 1038400] 51920 | 1643 | 1386 1.358.697 1.198.347 160.351 | Bloomberg
Cobertura 650 650 – | Barclays Capital Gran Bretaña AH 104.214 4.000.000 | Uf Prom | 0.00 7,36 975 05/10/07 | 30/12/14 2.076.800 51920 | 1627 | 1466 2712278 2.580.305 131973 | Bloomberg
Cobertura 950 950 | Deutsche Bank Chile Chile Aa 260.000 260.000 | Uf ur 0,00 cp 0% Fija1.58% | 09/01/09 | 09/01/17 5.797.568 | 2229403 | 1600 | 1829 5.842.682 5.779.654 63.028 | Bloomberg
Cober.1512 | – 2110 2110 – | Csfb International Gran Bretaña AH 181.638 8.000.000 | Uf Prom | 0.00 633 785 29/09/10 | 01/04/19 4.153.600 51920 | 6038 | 7597 4.201.610 4.322.014 (120.404) | Bloomberg
Cober.1512 | – 2241 2241 – | Banco Santander Chile Aa 54.780 2.500.000 | Uf Prom | 0.00 624 775 22/12/10 | 14/02/22 1298000] 51920 | 6100 | 7681 1.260.703 1.343.356 (82.653) | Bloomberg
Cober. 1512 | – 2242 2242 – | Banco Santander Chile Aa 109.560 5.000.000 | Uf Prom | 0.00 624 775 22/12/10 | 14/02/22 2596.00 51920 | 87282 | 9980 2.234.291 2.368.628 (134337) | Bloomberg
Cober. 1512 | 2477 2477 – | Deutsche Bank Ag Gran Bretaña Ant 89.765 4.090.815 | Uf Prom | 0.00 9,70 9,46 18/04/11. | 30/12/16 2123951] 51920 | 9466 | 9705 1.898.325 2.022.355 (124.030) | Bloomberg
Cober. 1512 | 2479 2479 – | Deutsche Bank Ag Gran Bretaña Aa 63.622 3.000.000 | Uf Prom | 0.00 7,44 594 28/04/11 | 30/06/18 1557600] – 519720 | 5937 | 7440 1.405.910 1.524.999 (119.089) | Bloomberg
Cober. 1512 | 2482 2482 – | Deutsche Bank Ag Gran Bretaña Aa 63.622 3.000.000 | Uf Prom | 0.00 7,88 6.06 28/04/11 – | 27/04/20 1557600] 519720 | 6060 | 7879 1.499.430 1.642.351 (142921) | Bloomberg
Cober. 1512 | 2498 2498 – | BancoBci Chile: Aat 53.410 2.500.000 | Uf Prom | 0.00 631 501 10/05/11 – | 01/04/19 1298000] 51920 | 5015 | 6308 1.328.989 1.438.334 (109,345) | Bloomberg
Cober. 1512 | 2499 2499 – | BancoBci Chile: Aat 64.092 3.000.000 | Uf Prom | 0.00 9,05 7,26 10/05/11 – | 06/04/21 1557600] 519720 | 7261 | 909 1.557.674 1.691.925 (134251) | Bloomberg
Cober.1512 | – 2511 2511 | BancoBci Chile: Aat 130.068 6.000.000 | Uf Prom | 0.00 7,95 641 18/05/11 | 24/05/21 3.115.200 51920 | 6408 | 7945 2.983.846 | – 3210.65 (226.809) | Bloomberg
Cober. 1512 | – 2512 2512 – | BancoBci Chile: Aat 85.557 4.000.000 | Uf Prom | 0.00 797 654 20/05/11 | 24105/21 2.076.800 51920 | 6537 | 7965 1.945.775 2.137.758 (191.983) | Bloomberg
Cobertura 2533 2533 – | 5p Morgan Chase Bank NA… | Gran Bretaña AFI | 7.647.202.500 350.000 | Clp ur 000 | Fija2.10% 1cp0% | 14/06/11 | 25/03/14 7.804.419 | 2229403 | 4880 | 15637 7817913 7.894.408 (16.495) | Bloomberg
Cober, 1512 | – 2536 2536 – | BancoBci Chile: Ant 79.035 3.690.000 | Uf Prom | 0.00 604 4,93 09/06/11 – | 01/04/19 1915:848| 519720 | 4931 | 600 1.976.652 2.163.782 (187.129) | Bloomberg
Cobertura 2568 2568 – | Banco Bbva Chile Chile Aa 350.000 350.00 | Uf ur 000 | Fija220% 1cp0% | 24/06/11 | 24/03/14 7.804.419 | 2229403 | 0670 | 15637 8.016.878 7.907.153 109.725 | Bloomberg
Cobertura 2796 2796 – | Royal Bank Scotland Chile: Aa 10.000.000 10.000.000 | Prom | Prom | 000 | Fija1032% | Libor. 900% | 06/10/11 | 11/1015 5.192.000 51920 | 1655 | 1655 5.090.570 5.086.358 4212 | Bloomberg
Cobertura 2797 2797 – | sp Morgan Chase Bank N.A… | Gran Bretaña Aa – | 5.505.005.000 250.000 | SS ur 0,00 cp 0% Fija1.4% – | 05/10/11 | 0710/14 5.574.585 | 2229403 | 5341 | 164 5573057 | – 5.559.118 13961 | Bloomberg
Cober, 1512 | – 2805 2805 – | Banco Bci Chile Aa+ 112734 5.000.000 | Uf Prom | 0.00 585 675 08/11/11 | 03/03/21 2596.00 51920 | 53967 | 6990 2.545.759 2.630.936 (85.177) | Bloomberg
Cobertura 2841 2841 – | Banco Santander Chile Aa 10.000.000 | – 5.270.000.000 | Prom $$ 0.00 | Libor. 900% 1cp0% – | 25/11/11 | 29/11/16 5.270.000 100 | 1298 | 5747 5234357 | 5296241 (61.883) | Bloomberg
Totales 5.391.585.815 94.750.114 106.221.864 | 98.424.517 7.797.372
32
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2011 y 2010
(11) Operaciones de Cobertura de Riesgo Financiero, Continuación
UROAMERICA SEGUROS DE VIDA S.A.
“Contratos de Swaps
(Miles de pesos)
AL 31 de diciembre de 2010
Contrapartes de la Operación Características de la Operación Información de Valorización
Valor de Valor
Mercado del Tasa | Tasa | Valor Razonable del
Moneda | Moneda | Tipo | Tasa | Tasa Fecha de | Activo Objeto a| Tipo | Mercado [Mercado| – Presente Contrato Swap!
Objetivo del | Folio | ftem Clasificación| – Nominales Posición | Cambio [Posición| Posición | Fecha de la [Vencimiento| la Fechade | Cambio | Posición | Posición | Posición | ValorPresente| ala Fecha de | Origen dela
Contrato _ | Operación | Operación Nombre Nacionalidad | deRiesgo | PosiciónLarga | Posición Corta | Larga | Corta |Contrato| Larga | Corta | Operación [del Contrato| Información | Mercado | Larga | Corta | Larga |Posición Corta| Información | Información
M5 MS MS MS
Cober.1512 282 1 Banco Santander Chile Aa 120.311 3.000.000 Uf Prom 0,00 6.00 7.50 03/08/04 | 25/03/14 1.620.147 507,10 6,474| 8,050 | 2.525.404 1.629.676 895.728 |Bloomberg
Cober.1512 288 1 Csfb Cayman Island | Islas Caimán A+I 79.587 2.000.000 Uf Prom 0,00 7.15 8.63 27/05/04 | 01/08/15 1.080.098 507,10 6,356| 8,098 1.785.131 151.351 633.780 |Bloomberg
Cober.1512 289 1 Banco Santander Chile Aa 80.516 2.000.000 Uf Prom 0,00 6.99 8.63 31/07/05 | 01/08/15 1.080.098 507,10 6,424| 8,146 1.786.988 1.149.082 637.905 |Bloomberg
Cober.1512 290 1 Banco Santander Chile Aa 80.832 2.000.000 Uf Prom 0,00 6.99 8.63 31/07/05 | 01/08/15 1.080.098 507,10 6,418| 8,082 1.794.462 152.086 642.376 |Bloomberg
Cober.1512 291 1 Banco Santander Chile Aa 121.986 3.000.000 Uf Prom 0,00 7.10 8.63 31/07/05 | 01/08/15 1.620.147 507,10 6,301| 7,883 2.736.072 1.742.252 993.820 [Bloomberg
Cober.1512 293 1 Csfb International [Gran Bretaña A+I 252.506 7.000.000 Uf Prom 0,00 6.35 7.40 01/02/05 | 01/12/16 3.780.342 507,10 5,314| 6,355 5.649.566 4.041.790 1.607.776 |Bloomberg
Cober.1512 295 1 Csfb International [Gran Bretaña A+I 71.625 2.000.000 Uf Prom 0,00 5.72 7.50 02/06/05 | 25/03/14 1.080.098 507,10 5,264| 7,139 1.552.324 1.120.409 431.915 [Bloomberg
Cober.1512 296 1 Banco Santander Chile Aa 64.476 2.000.000 Uf Prom 0,00 5.32 7.38 12/09/05 | 15/01/14 1.080.098 507,10 4,153| 6,206 1.443.352 1.164.651 278.700 [Bloomberg
Cober.1512 297 1 Banco Santander Chile Aa 64.796 2.000.000 Uf Prom 0,00 5.75 7.75 28/09/05 | 24/06/20 1.080.098 507,10 5,775| 7,894 1.364.104 1.081.785 282.319 [Bloomberg
Cober.1512 298 1 Csfb Cayman Island | Islas Caimán A+I 95.528 3.000.000 Uf Prom 0,00 5.52 7.50 30/09/05 | 25/03/14 1.620.147 507,10 5,071| 7,052 2.068.574 1.685.581 382.993 |Bloomberg
Cober.1512 299 1 Csfb Cayman Island | Islas Caimán A+I 63.566 2.000.000 Uf Prom 0,00 5.68 7.50 07/10/05 | 25/03/14 1.080.098 507,10 5,765| 7,655 1.351.102 1.100.998 250.104 [Bloomberg
Cober.1512 300 1 Csfb Cayman Island | Islas Caimán A+I 95.700 3.000.000 Uf Prom 0,00 6.07 7.50 17/10/05 | 25/03/14 1.620.147 507,10 5,983| 7,637 | 2.049.387 652.506 396.881 |Bloomberg
Cober.1512 301 1 Hsbc Bank Usa Estados Unidos Aa+l 32.148 1.000.000 Uf Prom 0,00 6.00 7.38 13/10/05 | 15/01/14 540.049 507,10 5,107| 6,318 715.006 580.210 134.796 [Bloomberg
Cober.1512 302 1 Hsbc Bank Usa Estados Unidos Aa+l 64.295 2.000.000 Uf Prom 0,00 6.00 7.38 13/10/05 | 15/01/14 1.080.098 507,10 5,440| 6,672 1.413.998 1.147.128 266.870 [Bloomberg
Cober.1512 303 1 Hsbc Bank Usa Estados Unidos Aa+l 32.137 1.000.000 Uf Prom 0,00 6.00 7.50 17/10/05 | 26/03/14 540.049 507,10 6,073| 7,676 684.061 549.999 134.062 [Bloomberg
Cober.1512 458 1 Hsbc Bank Usa Estados Unidos Aa+l 31.299 1.000.000 Uf Prom 0,00 5,42 7.50 05/03/07 | 15/09/17 540.049 507,10 3,958| 6,068 730.614 601.876 128.738 |Bloomberg
Cober.1512 510 1 Csfb International [Gran Bretaña A+I 300.446 10.000.000 Uf Prom 0,00 5.20 7.88 08/05/07 | 14/02/22 5.400.488 507,10 5,421| 7,758 6.478.625 5.607.144 871.481 [Bloomberg
Cober.1512 528 1 Hsbc Bank Usa Estados Unidos Aa+l 30.108 1.000.000 Uf Prom 0,00 5.93 8.35 17/05/07 | 25/03/14 540.049 507,10 4,028| 6,353 668.242 575.445 92.797 |Bloomberg
[Cober.1512 537 1 Banco Santander Chile Aa 18.044/ 595.000 Uf Prom 0,00 4.02 6.25 30/05/07 01/02/27 321.329 507,10 4,210| 6,795 433.286 370.294 62.991 [Bloomberg
[Cober.1512 560 1 Csfb Cayman Island – [Islas Caimán A+ 150.765| 5.000.000 Uf Prom 0,00 5.16 7.50 25/06/07 01/08/13 2.700.245 507,10 4,413 6,984 3.397.147 2.918.714 478.432 – [Bloomberg
[Cober.1512 595 1 Hsbc Bank Usa ¡Estados Unidos Aa+l 59.526| 2.000.000 Uf Prom 0,00 7.36 9.75 26/07/07 23/01/17 1.080.098 507,10 4,318| 6,635 1.249.338 1.092.474 156.864 – [Bloomberg
[Cober.1512 602 1 Banco Santander Chile Aa 59.510] 2.000.000 Uf Prom 0,00 4.57 6.62 27/07/07 25/03/14 1.080.098 507,10 4,742] 7,262 1.282.610 1.111.793 170.817 – [Bloomberg
[Cober.1512 650 1 Barclays Capital [Gran Bretaña A+ 110.986] 4.000.000 Uf Prom 0,00 4.65 6.62 05/10/07 30/12/14 2.160.195 507,10 5,401| 7,813 2.529.147 2,344,437 184.710 [Bloomberg
¡Cobertura 292 1 Banco Santander Chile Aa 80.208] 2.000.000 Uf Prom 0,00 7.00 8.63 03/08/04 01/08/15 1.080.098 507,10 2,156| 2,753 2.155.640 1.446.154 709.486 [Bloomberg
¡Cobertura 304 1 Hsbc Bank Usa ¡Estados Unidos Aa+l 31.832] 1.000.000 Uf Prom 0,00 5.70 5.00 07/11/05 05/11/17 540.049 507,10 1,952| 2,541 615.894 525.404 90.491 – [Bloomberg
¡Cobertura 305 1 Hsbc Bank Usa Estados Unidos Aa+l 31.832] 1.000.000 Uf Prom 0,00 5.70 5.00 07/11/05 05/11/17 540.049 507,10 1,9521 2,541 615.894 525.404 90.491 – [Bloomberg
¡Cobertura 306 1 Hsbc Bank Usa ¡Estados Unidos Aa+l 62.349] 2.000.000 Uf Prom 0,00 5.75 5.00 17/11/05 06/11/17 1.080.098 507,10 1,952| 2,541 1.207.755 1.050.809 156.946 [Bloomberg
¡Cobertura 307 1 Hsbc Bank Usa ¡Estados Unidos Aa+l 31.175] 1.000.000 Uf Prom 0,00 5.75 5.00 17/11/05 05/11/17 540.049 507,10 1,952| 2,541 603.878 525.404 78.475 [Bloomberg
¡Cobertura 331 1 Csfb International [Gran Bretaña A+ 93.917| 3.000.000 Uf Prom 0,00 5.62 7.50 11/09/06 25/03/14 1.620.147 507,10 2,047| 1,630 2.280.829 2.040.505 240.325 [Bloomberg
[Cobertura 476 1 ¡Hsbc Bank Usa ¡Estados Unidos Aa+l 62.096] 2.000.000 Uf Us$ 0,00 5.47 7.75 20/03/07 20/03/16 1.080.098 507,10 2,231] 3,532 1.540.991 1.224.439 316.552 – [Bloomberg
[Cobertura 503 1 Csfb International ¡Gran Bretaña A+ 155.935| 5.000.000 Uf Us$ 0,00 5.18 7.50 25/04/07 20/06/17 2.700.245 507,10 2,336| 3,954 3.982.262 3.130.030 852.231 [Bloomberg
¡Cobertura 854 1 Hsbc Bank Usa ¡Estados Unidos Aa+l 265.201] 10.000.000 Uf Prom 0,00 4.98 7.50 07/08/08 01/04/11 5.400.488 507,10 (2,479)| (0,101) 6.119.498 5.943.982 175.516 – [Bloomberg
¡Cobertura 855 1 Barclays Capital Gran Bretaña A+I 5.532,545.125| 10.000.000 Clip Us$ 0,00 4.98 7.50 20/08/08 20/08/13 5.400.488 507,10 0,433 1,410 5.541.271 5.703.816 (162.545) | Bloomberg
¡Cobertura 857 1 Barclays Capital [Gran Bretaña A+ 134.289] 5.000.000 Uf Prom 0,00 5,36 8,19 20/08/08 01/04/11 2.700.245 507,10 (2,478)| (0,101) 3.102.122 2.971.991 130.131 [Bloomberg
¡Cobertura 872 1 Banco Bbva Chile Chile Aa 109.583| 4.550.000 Uf Prom 0,00 5,50 8,34 14/04/08 25/03/14 2.457.223 507,10 2,057| 1,630 2.597.129 3.094.765 (497.636) | Bloomberg
¡Cobertura 873 1 Banco Bbva Chile Chile Aa 45.157] 1.875.000 Uf Prom 0,00 6,32 3,67 14/04/08 25/03/14 1.012.592 507,10 2,057| 1,630 1.070.220 1.275.315 (205.095) |Bloomberg
¡Cobertura 950 1 Deutsche Bank Chile [Chile Aa 276.894| 260.000 Uf Uf 0,00 1,58 1,58 09/01/09 09/01/17 5.795.198 | 20.942,88 0,147| 2,357 5.803.043 5.566.259 236.784 |Bloomberg
¡Cobertura 1065 1 Deutsche Bank Ag Gran Bretaña Aa+lI 6.570.895.750| 10.000.000 Clip Us$ 0,00 1,81 1,81 03/03/09 07/03/11 5.400.488 507,10 0,430| (0,140) 6.579.699 5.469.923 1.109.777 – [Bloomberg
Cobertura 1094 1 Deutsche Bank Ag ¡Gran Bretaña Aa+l 8.519.800/ 4.636.000.000| UsS Clp 0,00 1,69 1,69 08/04/09 13/04/17 4.320.391 1,00 1,098| 1,000 4.348.476 4.941.750 (593.274) | Bloomberg
¡Cobertura 1095 1 Deutsche Bank Ag ¡Gran Bretaña Aa+l 3.076.446.531] 5.000.000| Clp Us$ 0,00 1,68 1,68 13/04/09 15/04/10 2.700.245 507,10 0,430| (0,566) 3.079.234 2.702.562 376.673 Bloomberg
¡Cobertura 1370 1 Deutsche Bank Chile [Chile Aa 5.833.400.563| 10.000.000 | Clp Us$ 0,00 0,63 0,63 29/09/09 03/10/11 5.400.488 507,10 (1,683)| 0,253 5.808.767 5.556.160 252.608 Bloomberg
[Cobertura 1371 1 Deutsche Bank Ag ¡Gran Bretaña Aa+l 2.916.700.281] 5.000.000| Clp Us$ 0,00 0,63 0,63 29/09/09 03/10/11 2.700.245 507,10 0,424| 0,253 2.919.781 2.778.080 141.701 Bloomberg
Inversion 1348 1 Barclays Capital ¡Gran Bretaña A+I 21.299.500.000| 20.000.000.000| Clp Clp 0,00 4,70 4,70 09/09/09 09/09/14 21.299.500 1,00 5,840| 5,840 | 20.691.246 | 21.327.654 (636.408) | Bloomberg
Inversion 1399 1 Deutsche Bank Ag ¡Gran Bretaña Aa+l 10.649.750.000| 10.000.000.000| Clp Clp 0,00 5,20 5,20 16/10/09 20/10/14 10.649.750 1,00 5,869| 5,870 | 10.533.307 | 10.658.632 (125.325) | Bloomberg
Inversion 1400 1 Deutsche Bank Chile [Chile Aa 5.324.875.000| 5.000.000.000| Clip Clp 0,00 5,20 5,20 16/10/09 20/10/14 5.324.872 1,00 5,869| 5,870 5.266.653 5.329.314 (62.663) | Bloomberg
Totales 39.777.280.000 123.547.409 142.152.129 [129.360.033 12.792.096
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al 31 de diciembre de 2011 y 2010
(12) Reservas Técnicas
La Compañía como ente asegurador, de acuerdo a la normativa vigente de la Superintendencia de
Valores y Seguros, ha constituido las siguientes reservas:
2011 2010
M$ M$
Reserva de riesgo en curso 2.346.871 1.985.034
Reserva matemática 8.957.106 9.535.697
Reserva valor del fondo (*) 162.089.182 158.333.659
Reserva de siniestros por pagar 541.314.259 527.294.894
Sobrevivencia e Invalidez 9.373.746 11.905.226
A.F.P. 18.799.023 19.491.756
Rentas vitalicias 508.531.533 491.930.694
Tradicionales 4.609.957 3.967.218
Totales 714.707.418 697.149.284
(*) Reserva Valor Fondo incluye Reserva descalce Seguros con CUL.
(13) Cumplimiento Régimen de Inversiones y Endeudamiento
De acuerdo con las normas sobre inversión de las Reservas Técnicas y Patrimonio, la Compañía
mantiene las siguientes inversiones y cuentas por cobrar al 31 de diciembre de 2011 y 2010.
Cumplimiento régimen de inversiones y endeudamiento 2011 2010
MS$ M$
Obligación de invertir las reservas técnicas y patrimonio de riesgo 746.248.686 736.082.937
Inversiones representativas de reservas técnicas y patrimonio de riesgo 756.769.506 748.195.203
Superávit (déficit)
Inversiones representativas de reservas técnicas y patrimonio de riesgo 10.520.820 12.112.266
Patrimonio neto (*) 47.155.660 54.734.517
Endeudamiento
Totales 12,88 10,97
Financiero 0,67 0,71
(5) Definido en Artículo N*1 Letra c, del DFL N*251 de 1931.
Incluye la aplicación de la Norma de Carácter General N*53 y modificaciones de la Circular
N*1570 de la Superintendencia de Valores y Seguros, que establece el cálculo del Margen de
Solvencia, para la determinación del patrimonio de riesgo.
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al 31 de diciembre de 2011 y 2010
(14) Activos No Efectivos
En virtud a lo señalado en el Artículo 1? letra (c) del DFL N*251 de 1931 y de conformidad a la
Circular N*1570 de la Superintendencia de Valores y Seguros, la Compañía cuenta al 31 de
diciembre de 2011 y 2010, con los siguientes activos no efectivos:
Año 2011
Plazo de
Activo Amortización | amortización
Activo no efectivo Cuenta Fecu inicial Fecha inicial | Saldo activo | del período (meses)
M$ M$ M$
11.965 Ene.2009
5.026 Abr.2009
2.680 Ago.2009 36
3.559 Sep.2009
32.889 Oct.2009
65.525 Nov.2009
2.370 Ene.2010
120 Jun.2010 72
2.292 Ago.2010
Programas computacionales 5.11.25.00.00 5.400 Sep.2010 143.397 63.397 60
4.414 Dic.2010
35.158 Feb.2011
2.158 Mar.2011
9.197 Jun.2011 72
37.862 Jul.2011
6.892 Sep.2011
7.654 Nov.2011
1.559 Dic.2011
Derechos, marcas, patentes 5.14.42.00.00 681.803 Mar.2000 412.320 49.978 240
Licencias de uso programas a 144.883 Nov.2009 149.709 37.500 72
: : 95.934 Dic.2005 48.827 12.207 120
Menor valor de inversiones 5.14,44.00.00 99.678 3un.2006 56.068 12.460 120
193.710 Dic.2009 46.873 135.255 36
Otros 5.14,41.00.00 14.056 Oct.2010 11.049 3.341 36
914.238 May.2010 768.940 165.102 36
Total 1.637.183
35
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(14) Activos No Efectivos, Continuación
Año 2010
Plazo de
Activo Amortización | amortización
Activo no efectivo Cuenta Fecu inicial Fecha inicial | Saldo activo del período (meses)
M$ M$ M$
22.906 Abr.2007
1.793 Jul.2008
1.689 Ago.2008
38.230 Sep.2008
14.226 Oct.2008
12.431 Ene.2009
5.222 Abr.2009
Programas computacionales 5.11.25.00.00 2.785 Ago.2009 97.925 61.581 36
3.697 Sep.2009
34.172 Oct.2009
68.081 Nov.2009
2.463 Ene.2010
125 Jun.2010
2.381 Ago.2010
5.611 Sep.2010
Derechos, marcas, patentes 5.14.42.00.00 708.393 Mar.2000 462.299 49.978 240
Licencias de uso programas a 189.920 Oct.2010 149.534 25.426 36
: : 99.675 Dic.2005 61.033 12.207 120
Menor valor de inversiones 5.14.44.00.00 103.565 3un.2006 68.528 12.460 120
154.147 Dic.2005 56.477 105.051 96
Otros 5.14,41.00.00 86.083 Nov.2006 24.160 64.056 36
141.631 Jul.2007 82.830 60.969 36
Total 1.002.786
36
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al 31 de diciembre de 2011 y 2010
(15) Inversiones en Empresas Relacionadas
Las inversiones en la Compañía filial valorizada al método del valor patrimonial proporcional, se
componen de la siguiente forma:
Año 2011
Valor
% Patrimonio Resultado Resultado patrimonial
Sociedades Participación sociedad del ejercicio devengado proporcional
M$ M$ MS$ M$
EuroAmerica Administradora
General de Fondos S.A. 99,999996 1.927.017 739.686 739.683 1.927.009
Totales 99,999996 1.927.017 739.686 739.683 1.927.009
Año 2010
EuroAmerica Administradora
General de Fondos S.A. 99,999996 1.431.984 823.962 823.961 1.431.978
Totales 99,999996 1.431.984 823.962 823.961 1.431.978
Este saldo se encuentra formando parte de otros activos.
(16) Cambios en el Patrimonio
Los cambios en el patrimonio ocurridos durante los ejercicios de 2011 y 2010, fueron los siguientes:
(a) Movimiento del Patrimonio en la Matriz
Distrib.
utilidad
Saldos al ejercicio Saldos al
2011 01-01-2011 anterior Revalorización Ajustes 31-12-2011
M$ M$ M$ M$ M$
Capital pagado 14.396.245 – 561.454 – 14.957.699
Sobreprecio acciones 2.438.564 – 95.104 – 2.533.668
Reservas legales 1.465 – 57 – 1.522
Reservas reglamentarias – – – – –
Reserva por calce 839.062 – – (1.164.139) (325.077)
Reserva descalce seguros (344.389) – – (955.678) (1.300.067)
Utilidades retenidas 22.920.588 4.443.550 1.192.503 (458) 28.556.183
Utilidades ejercicio 13.393.606 (13.393.606) – 4.611.409 4.611.409
Patrimonio 53.645.141 (8.950.056) 1.849.118 2.491.134 49.035.337
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al 31 de diciembre de 2011 y 2010
(16) Cambios en el Patrimonio, Continuación
(a)
2010
Capital pagado
Sobreprecio acciones
Reservas legales
Reservas reglamentarias
Reserva por calce
Reserva descalce seguros
Utilidades retenidas
Utilidades ejercicio
Patrimonio
Movimiento del Patrimonio en la Matriz, Continuación
Distrib.
utilidad
Saldos al ejercicio Saldos al Año 2010
01-01-2010 anterior Revalorización Ajustes 31-12-2010 Actualizado
M$ M$ M$ M$ M$ M$
14.045.117 – 351.128 – 14.396.245 14.957.699
2.379.086 – 59.478 – 2.438.564 2.533.668
1.429 – 36 – 1.465 1.522
5.411.346 – – (4.572.284) 839.062 871.785
(303.063) – – (41.326) (344.389) (357.820)
10.803.129 11.525.765 591.694 – 22.920.588 23.814.491
17.104.377 (17.104.377) – 13.393.606 13.393.606 13.915.956
49.441.421 (5.578.612) 1.002.336 8.779.996 53.645.141 55.737.301
La última reforma de estatutos de la Compañía, acordada en Junta Extraordinaria de Accionistas de
30 de enero de 1997 y cuya acta consta en la escritura pública del 25 de febrero de 1997, otorgada
en Notaria de don Juan Ricardo San Martín Urrejola, aprobada por la Superintendencia de Valores y
Seguros mediante Resolución Exenta N*060 del 14 de marzo de 1997. Dicha reforma está referida a
lo siguiente:
Aumentar el capital social a M$8.723.264 (histórico) dividido en 24.900.000 acciones sin valor
nominal, dentro del plazo de 3 años contados desde el 30 de enero de 1997. El cual a esta fecha se
encuentra suscrito y pagado en su totalidad.
En el mes de abril de 2010 la Junta de Accionistas aprobó la distribución de un dividendo de
M$5.578.612 (histórico), esto corresponde a, $224,04 por cada acción.
En el mes de abril de 2011 la Junta de Accionistas aprobó la distribución de un dividendo de
M$8.950.056 (histórico), esto corresponde a, $359,44 por cada acción.
De acuerdo a lo dispuesto en el Artículo 10 de la Ley N*18.046, la revalorización del patrimonio ha
sido distribuida proporcionalmente entre las cuentas que lo componen. La revalorización
correspondiente al capital pagado modificará de pleno derecho el valor unitario de las acciones una
vez que la Junta Ordinaria de Accionistas apruebe los presentes estados financieros.
La participación accionaria es la siguiente:
Accionista
EuroAmerica S.A.
Sucesión de Benjamín I. Davis Clarke
Totales
N? Acciones
24.898.306
1.694
24.900.000
38
Participación
%
99,993
0,007
100,000
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(16) Cambios en el Patrimonio, Continuación
al 31 de diciembre de 2011 y 2010
(b) Movimiento del Patrimonio en la Filial de EuroAmérica Administradora General de
Fondos S.A.
Sobreprecio
Capital en venta de Resultado Resultado Total
2010 pagado acciones acumulado – del ejercicio patrimonio
M$ M$ M$ M$ M$
Saldo al 01-01-2011 1.975.192 – (597.417) – 1.377.775
Distribución resultado ejercicio anterior – – – – –
Revalorización de capital propio – – – – –
Aumento de capital con emisión de
acciones de pago – – – – –
Dividendos efectivos declarados – – – (190.444) (190.444)
Resultado del ejercicio – – – 739.686 739.686
(b.1) Número de Acciones
N? acciones
Serie Suscritas Pagadas
Única 230.055 230.055
(b.2) Capital
Capital
Serie Suscrito Pagado
Única 1.946.365 1.946.365
(b.3) Accionistas
Serie N” acciones Participación
%
EuroAmerica Seguros de Vida S.A. 230.054 99,999996
EuroAmerica S.A. 1 0,000004
Totales 230.055 100
39
N? acciones
con derecho a voto
230.055
(17)
(18)
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al 31 de diciembre de 2011 y 2010
Calce de Activos y Pasivos
Corresponde señalar la situación de calce de activos y pasivos de la Compañía a la fecha de
presentación de los estados financieros, indicando:
Calce de pasivos 2011 2010
MS$ M$
Reserva técnica base 527.005.479 512.294.236
Reserva técnica financiera 527.330.556 511.422.450
Ajuste reserva por calce (325.077) 871.786
Reserva de descalce seguros con CUI (1.300.067) (357.820)
Reservas calce (1.625.144) 513.966
Aplicación Circular 1512 y Aplicación de Tabla de Mortalidad Norma de Carácter General
N*178 y Circulares Nos.1857, 1874 y 1986
La Compañía decidió acogerse a la aplicación de la Circular N*1512 de la Superintendencia de
Valores y Seguros a contar del año 2000.
Mediante la Norma de Carácter General N*172, la Superintendencia de Valores y Seguros
estableció las tablas de mortalidad RV – 2004, cuya aplicación gradual al cálculo de la reserva
técnica financiera de las pólizas con fecha de vigencia anterior al 9 de marzo de 2005 fue regulada a
través de la Norma de Carácter General N*178.
Posteriormente, mediante la Norma de Carácter General N*207 la Superintendencia estableció las
tablas de Mortalidad MI – 2006 y B – 2006, el Directorio de EuroAmerica Seguros de Vida S.A., ha
optado por reconocer la mayor reserva financiera derivada de las nuevas tablas en forma gradual.
40
EUROAMERICA SEGUROS DE VIDA S.A.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2011 y 2010
(18) Aplicación Circular 1512 y Aplicación de Tabla de Mortalidad Norma de Carácter General
N*178 y Circulares Nos.1857, 1874 y 1986, Continuación
Al respecto, la situación de nuestra Compañía es la siguiente:
Aplicación de las tablas RV-2004, RV-2009, B-2006 y MI-2006
En M$ al 31 de diciembre de 2011
forenci Diferencia
Diferencia ¿ferenci
RTF 85-85- | RTF 2004-85- | RTFs 2004- por RIF 2004- | RTFs2004- por RrTE 2009- | Diferencia a
85 85 85-85 Reconocer | 2006-2006 | 2006-2006 | Reconocer | 2006-2006 | Reconocer
ev 2004 B-2006 y RV-2009
MI-2006
0 a a 16) 6 (6) 0 (8) (9)
Pólizas con inicio vigencia
anterior al 9 de marzo de – 266.655.052 – – 287.393.566 | 267.935.082 | 19.458.484 | 288.054.856 661.290
2005
Pólizas con inicio vigencia a
contar del 9 de marzo de 2005 – 102.246.079 – – 108.523.510 | 104.163.193 | 4.360.317 | 109.063.651 540.142
y hasta el 31 de enero de 2008
Pólizas con inicio vigencia a
contar del 1 de febrero de – – – – – – | 128.875.153 –
2008
Totales – 368.901.131 – – 395.917.076 | 372.098.275 | 23.818.801 | 525.993.660 | – 1.201.432
Aplicación de las tablas RV-2004, MI-2006 y B-2006
En M$ al 31 de diciembre de 2010
foronct Diferencia
Diferencia or Diferencia a
RTF 85-85- | RTF 2004-85- | RTFs 2004- por RTE 2004- | RTES2004- PO RE
85 85 85-85 Reconocer | 2006-2006 | 2006-2006 2006-2006
2006 y MI- RV-2009
RV 2004
2006
o a a a O O D a O
Pólizas con inicio vigencia
anterior al 9 de marzo de 271.402.548 | – 279.142.402 | 278.866.118 276.284 | 301.211.168 | 278.866.118| 22.345.049 | 301.994.363 783.195
2005
Pólizas con inicio vigencia a
contar del 9 de marzo de 2005 – | 105.930.331 – – | 112.156.677 | 107.386.873 | 4.769.805 | 112.717.042 560.364
y hasta el 31 de enero de 2008
Pólizas con inicio vigencia a
contar del 1 de febrero de – – – – – – – | 101.424.340 –
2008
Totales 271.402.548 | 385.072.733 | 278.866.118 276.284 | 413.367.845 | 386.252.991] 27.114.854 | 516.135.745 | 1.343.559
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EUROAMERICA SEGUROS DE VIDA S.A.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2011 y 2010
(18) Aplicación Circular 1512 y Aplicación de Tabla de Mortalidad Norma de Carácter General
N*178 y Circulares Nos.1857, 1874 y 1986, Continuación
Efectos de la Aplicación de la Tabla de Mortalidad RV 2009 según Circular N*1986 del
6 de septiembre de 2010
En virtud de la aplicación de la Circular N*1.986 de 2010 de la Superintendencia de Valores y
Seguros, las reservas de seguros previsionales se han calculado aplicando las tablas de mortalidad
RV-2009, B-2006 y MI-2006, reconociendo sus efectos en el presente ejercicio. La aplicación de la
nueva norma respecto de las tablas RV-2004, B-2006 y MI-2006 implicaron un mayor cargo a
resultados por M$946.427 por la reserva base y una mayor reserva de calce por M$685.545, lo que
implicó una reserva financiera de M$1.631.972.
En siguiente cuadro se reflejan sus principales efectos:
Sin aplicar Circular 1986 (RV-2004) Circular 1986 (RV-2009) Diferencia
Reserva Reserva Reserva Reserva Reserva Reserva
Base Financiera Base Financiera Base Financiera
Renta Vitalicia 468.829.152 467.921.856 469.776.854 469.529.135 947.702 1.607.279
AFP 528 22.387.037 22.390.785 22.385.762 22.401.559 (1.275) 10.774
Renta Privada 20.131.619 19.477.838 20.131.619 19.491.756 – 13.918
Total 511.347.808 509.790.479 512.294.235 511.422.450 946.427 1.631.971
(19) Reaseguros Vigentes
Norma vigente en la Circular N*1.264 de la Superintendencia de Valores y Seguros.
2011
Nombre
1. Reaseguradores
1.1 Subtotal Nacionales
Mapfre Re.
Gen (Ex-Kolnis:
Munchener
Partner Re
1.2 Subtotal Extranjeros
2. Corredores de Reaseguros
2.1 Subtotal Nacionales
2.2 Subtotal Extranjeros
Reaseguro Naci
Reaseguros Extranjero
Totales
Costo de
N? Inscrip. Reaseguro Total
Reg. Svs País Prima Cedida No Proporc. Reaseguro
M$ M$ M$
9.610.054 69.212 9.679.266
R-101 España 890.307 27.940 918.247
che ) R-182 Alemania 8.406.020 33.581 8.439.601
R-183 Alemania 298.308 – 298.308
R-256 Irlanda 15.419 7.691 23.110
9.610.054 69.212 9.679.266
‘onal > – –
9.610.054 69.212 9.679.266
9.610.054 69.212 9.679.266
42
EUROAMERICA SEGUROS DE VIDA S.A.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2011 y 2010
(19) Reaseguros Vigentes, Continuación
(20)
2010
Nombre
1. Reaseguradores
1.1 Subtotal Nacionales
Mapfre Re.
Kolnische
Munchener
Partner Re
1.2 Subtotal Extranjeros
2. Corredores de Reaseguros
2.1 Subtotal Nacionales
2.2 Subtotal Extranjeros
Reaseguro Nacional
Reaseguros Extranjero
Totales
N* Inscrip.
Reg. Svs País
R-101 España
R-182 Alemania
R-183 Alemania
R-256 Irlanda
Costo De
Reaseguro Total
Prima Cedida No Proporc. Reaseguro
M$ M$ M$
5.244.469 77.882 5.322.350
782.367 32.313 814.680
4.221.531 39.160 4.260.691
225.021 – 225.021
15.550 6.409 21.958
5.244.469 77.882 5.322.350
5.244.469 77.882 5.322.350
5.244.469 77.882 5.322.350
Obligaciones con Instituciones Financieras
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la Compañía y su filial mantienen obligaciones vigentes, con
las siguientes instituciones financieras:
Institución
Banco de Chile
Banco Santander
Banco Estado
Banco Bice
Banco BCI
Banco BBVA
Banco Itaú
Banco State Street
Total
Concepto
Línea de Crédito
Línea de Crédito
Línea de Crédito
Línea de Crédito
Línea de Crédito
Línea de Crédito
Línea de Crédito
Línea de Crédito
43
2011
M$
1.098.788
6.213.343
54.834
8.050.210
38.419
1.202
12.556
15.469.352
2010
M$
2.082.726
6.246.554
24.300
2.068.102
3.078.581
13.500.263
EUROAMERICA SEGUROS DE VIDA S.A.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2011 y 2010
(21) Saldos y Transacciones con Entidades Relacionadas
(a) Al31 de diciembre de 2011 y 2010, la Compañía y su filial presenta los siguientes saldos con
Sociedades Relacionadas:
Cuentas por cobrar a empresas relacionadas 2011 2010
M$ M$
EuroAmerica S.A. 14.499 384.094
EuroAmerica Corredores de Bolsa S.A. 911 66.401
EuroAmerica Servicios Financieros S.A. – 46.779
Inmobiliaria Valle Monasterio S.A. – 760.256
Inmobiliaria Barrio Las Flores S.A. – 485.623
Administradora Urbana S.A. – 912.083
Faster Merchant Desarrollo Inmobiliario S.A. – 248.298
EuroAmerica Inversiones e Inmobiliaria S.A. 138 414.644
Inmobiliaria y Hotelera Puerto Varas S.A. 217.381 983.714
Inmobiliaria Mirador de Lo Curro S.A. – 535.335
Administración y Proyectos S.A. – 4.224.125
Total cuentas por cobrar a empresas relacionadas 232.929 9.061.352
Cuentas por pagar a empresas relacionadas
EuroAmerica Inversiones S.A. – 40.102
Administradora Urbana S.A. 2.712 –
EuroAmerica Servicios Financieros S.A. 2.612 –
Administración y Proyectos S.A. 122.820 –
Total cuentas por pagar a empresas relacionadas 128.144 40.102
44
EUROAMERICA SEGUROS DE VIDA S.A.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2011 y 2010
(21) Saldos y Transacciones con Entidades Relacionadas, Continuación
(b) El detalle de las principales transacciones con entidades relacionadas, durante el 2011 y 2010, es el siguiente:
Sociedad
EuroAmerica S.A.
EuroAmerica Corredores de Bolsa S.A.
EuroAmerica Inversiones S.A.
EuroAmerica Servicios Financieros S.A.
Inmobiliaria Avantuen S.A.
EuroAmerica Inmobiliaria e Inversiones S.A.
Administración y Proyecto EuroAmerica S.A.
RUT
78.793.450-1
96.899.230-9
76.058.683-8
76.532.190-5
76.912.090-4
96.772.990-6
96.720.840-K
Tipo de relación
Accionista
mayoritario
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Participación
accionaria
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Transacción
Asesorías económicas y
financieras
Compra y venta de
valores mobiliarios
Reembolso de gastos
Costos de intermediación
Pago de arriendo
Aportes de capital
Compra de bien raíz
Compra de bien raíz
45
Monto
2011
M$
Efecto en
resultado
utilidad /
(pérdida) Monto
2011 2010
M$ M$
2.847.826 (2. 2.847.826) 2.758.016
383.551.363
1.456.524
7.742.845
10.337.868
(344.640) 503.132.565
– 100.937
(1.456.524) 1.354.627
– 42.283
– 284.710
Efecto en
resultado
utilidad /
(pérdida)
2010
M$
(2.758.016)
(81.007)
36.365
(1.407.458)
42.283
EUROAMERICA SEGUROS DE VIDA S.A.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2011 y 2010
(22) Transacciones con Administradoras de Fondos de Pensiones
Circular N*195 del 21 de julio de 1982; informaciones relevantes referidas a transacciones con
Administradora de Fondos de Pensiones.
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, se presentan los siguientes saldos sobre contratos vigentes con
Administradoras de Fondos de Pensiones:
2011 2010
Efecto en resultados M$ M$
Prima directa seguro AFP 20.235.711 8.992.378
Ajuste contrato seguros 151.147 (464.114)
Pensiones pagadas 478.402 895.891
Aporte adicional 16.801.421 8.678.521
Efecto balance
Primas por cobrar 3.420.634 3.060.545
(23) Otros Activos
Este rubro está compuesto como sigue:
2011 2010
M$ M$
Proyectos inmobiliarios 3.487.254 3.970.692
Cuentas corrientes de relacionados 234.935 6.983.863
Deudas del fisco – 2.183.583
Promesas compras bienes raíces 1.321.501 1.098.948
Venta inversiones de renta fija y variable 3.042.163 1.556.366
Gastos anticipados 828.994 167.472
Derecho marca comercial 586.266 611.833
Impuestos diferidos 1.559.302 1.629.607
Préstamos de consumo 5.794 11.503
Menor valor de inversiones 104.895 129.561
Otras cuentas por cobrar 890.583 571.728
Totales 12.061.687 18.915.156
46
EUROAMERICA SEGUROS DE VIDA S.A.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2011 y 2010
(24) Otros Pasivos
Este rubro está compuesto como sigue:
2011 2010
M$ M$
Inversiones renta fija y variable por pagar 2.357.143 11.097.997
Primas por pagar 4.785.755 5.102.391
Impuestos diferidos 2.245.764 3.907.845
Retenciones previsionales 822.628 775.590
Deudas del personal 692.367 670.231
Deudas con empresas relacionadas 130.147 40.102
Proveedores 1.363.984 1.548.714
Otras cuentas por pagar 58.521 19.930
Otras provisiones 503.902 596.842
Deudas con el fisco 2.133.467 447.720
Provisión PPM – 141.243
Cheques caducados 419.993 393.020
Deudas de intermediarios 233.242 86.045
Saldo por pagar compra propiedades – 74,154
Comisiones y gastos en venta de terrenos 580.846 683.646
Garantía arriendos bienes raíces 77.520 52.532
Totales 16.405.279 __ 25.638.002
(25) Remuneración del Directorio
Durante el año 2011 y 2010 los miembros del Directorio no percibieron remuneraciones, por
concepto de dietas.
(26) Contingencias y Compromisos
(a) A la fecha de estos estados financieros, la Compañía mantiene vigente promesa de
compraventa con sociedades inmobiliarias, por compra de bienes raíces, existiendo anticipos
de M$1.321.501 en 2011 y M$182.734 en 2010.
(b) A la fecha de estos Estados Financieros, la Compañía no mantiene vigente otros
compromisos de ninguna índole ni conoce de contingencia alguna.
(c) No existen otros trámites o procedimientos judiciales o extrajudiciales iniciados por la
Compañía.
47
(27)
(28)
(29)
EUROAMERICA SEGUROS DE VIDA S.A.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2011 y 2010
Sanciones
Durante los períodos 2011 y 2010 la Compañía no ha recibido sanciones de ningún organismo
fiscalizador.
Transacciones de Acciones
Durante los años 2011 y 2010 no se han producido transacciones de acciones entre los Accionistas.
Hechos Relevantes
Con fecha 15 de abril de 2011, en Junta Ordinaria de Accionistas de la Compañía, se acordó
ratificar el Directorio, a raíz del fallecimiento de Don Benjamín 1. Davis Clarke y la renuncia de
algunos Directores.
Conforme a lo anterior, y en cumplimiento a la normativa vigente, el nuevo Directorio de la
Compañía quedó integrado de la siguiente manera:
. Nicholas A. Davis Lecaros.
. Carlos Muñoz Huerta.
. Juan Pablo Armas Mac Donald.
. Jorge Lesser García-Huidobro.
. Fernando Escrich Juleff.
Asimismo, se aprueba y acuerda repartir un dividendo de $359,44 correspondiente a la suma total
de $8.950.056.000 el cual fue pagado el día 21 de abril de 2011.
Con fecha 12 de mayo de 2011, se recibió carta renuncia al Directorio de la Sociedad por parte del
Director Señor Fernando Escrich Juleff por cuanto le ha sobrevenido una eventual incompatibilidad
del Artículo N*49 de la Ley de Sociedades Anónimas. El Señor Escrich lo evaluó y optó por su
responsabilidad como Gerente Corporativo de Finanzas de la Sociedad EuroAmerica S.A., matriz
de esta Compañía.
Con fecha 20 de abril de 2010, en Junta Ordinaria de Accionistas de EuroAmerica Seguros de
Vida S.A., se acordó ratificar el Directorio, designando así a las personas que se indicarán para un
nuevo período de tres años, de acuerdo a los estatutos de la Compañía y la Ley N*18.046.
Conforme a lo anterior, el nuevo Directorio de la Compañía quedó integrado de la siguiente manera:
. Benjamín 1. Davis Clarke.
. Nicholas A. Davis Lecaros.
. Carlos Muñoz Huerta.
. Juan Pablo Armas MacDonald.
. Gonzalo Valenzuela Silva.
48
EUROAMERICA SEGUROS DE VIDA S.A.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2011 y 2010
(29) Hechos Relevantes, Continuación
Con fecha 20 de abril de 2010 en la Junta Ordinaria de Accionistas, se aprueba y acuerda repartir un
dividendo de $224,04 correspondiente a la suma total de $5.578.611.761 el cual fue pagado el día
26 de abril de 2010.
En julio de 2010, con motivo de una reestructuración empresarial interna, sin efecto en el control de
esta Sociedad, se informan los siguientes cambios:
(a) División y Transformación de la Sociedad Asesorías e Inversiones SIBAN Limitada,
RUT 78.793.450-1, accionista de EuroAmerica Administradora General de Fondos S.A., que
pasó a denominarse Sociedad EuroAmerica S.A., RUT 78.793.450-1.
(b) La Sociedad EuroAmerica S.A., RUT 78.793.450-1, adquirió el 100% de las acciones de la
Sociedad EuroAmerica Asesoría S.A. RUT 92.075.000-1, también accionista de
EuroAmerica Administradora General de Fondos., produciéndose una fusión por absorción
del Holding EuroAmerica Asesoría S.A., por su controladora, la Sociedad EuroAmerica S.A.
(c) Producto de lo antes descrito, los actuales accionistas de EuroAmerica Seguros de Vida S.A.
son:
(i) EuroAmerica S.A., RUT 78.793.450-1 con 24.898.306 acciones equivalentes al
99,993% del capital social; y
(ii) Benjamín I. Davis Clarke, RUT 3.066.290-3 con 1.694 acciones equivalentes al
0,007% del capital social.
Con fecha 24 de agosto de 2010, presentó su renuncia al cargo de Director Titular de esta
Compañía, el Señor Gonzalo Valenzuela Silva. En su reemplazo se designó al Señor Jorge Lesser
García-Huidobro.
Con fecha 8 de octubre de 2010, ante el sensible fallecimiento de nuestro Presidente del Directorio,
Don Benjamín I. Davis Clarke, ocurrido con fecha 6 del presente, en sesión de Directorio
extraordinario, se ha procedido designar como Presidente del Directorio a Don Nicholas Davis
Lecaros.
49
EUROAMERICA SEGUROS DE VIDA S.A.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2011 y 2010
(29) Hechos Relevantes, Continuación
La Filial a su vez presenta los siguientes hechos relevantes:
(a) Con fecha 10 de enero de 2011, se renueva póliza de Seguro de Garantía emitida por Compañía
de Seguros de Crédito Continental S.A. a favor de los Fondos administrados, según el siguiente
detalle:
Documento Período Fondo Mutuo Cobertura
UF
211100074 10-01-2011 10-01-2012 EuroAmerica Retorno Total 10.000
211100064 10-01-2011 10-01-2012 EuroAmerica Capital 10.000
211100068 10-01-2011 10-01-2012 EuroAmerica Ventaja Local 10.000
211100066 10-01-2011 10-01-2012 EuroAmerica Balance Global 10.000
211100069 10-01-2011 10-01-2012 EuroAmerica Patrimonio Equilibrado 10.000
211100063 10-01-2011 10-01-2012 EuroAmerica Chile 18 10.000
211100072 10-01-2011 10-01-2012 EuroAmerica Dólar 10.000
211100110 10-01-2011 10-01-2012 EuroAmerica Money Market 10.000
211100067 10-01-2011 10-01-2012 EuroAmerica Experto 10.000
211100079 10-01-2011 10-01-2012 EuroAmerica USA 10.000
211100077 10-01-2011 10-01-2012 EuroAmerica Asia 10.000
211100073 10-01-2011 10-01-2012 EuroAmerica Europa 10.000
211100075 10-01-2011 10-01-2012 EuroAmerica Proyección A 10.000
211100071 10-01-2011 10-01-2012 EuroAmerica Proyección C 10.000
211100070 10-01-2011 10-01-2012 EuroAmerica Proyección E 10.000
211100078 10-01-2011 10-01-2012 EuroAmerica Retorno Global 10.000
211100076 10-01-2011 10-01-2012 EuroAmerica Desarrollo Sustentable 10.000
201101927 10-01-2011 10-01-2012 EuroAmerica Rendimiento Real 10.000
(b) Con fecha 28 de diciembre de 2011 la Sociedad ha efectuado un ajuste en la valorización de
instrumentos de las carteras de fondos mutuos de deuda de corto plazo en virtud de la Circular
N*1.990 y en la Norma de Carácter General N*30 de la SVS. Dicho ajuste se debe a la fuerte
disminución experimentada en las tasas de interés a nivel local, lo que generó una diferencia
significativa respecto del valor de mercado de los instrumentos que componen la cartera de
inversión del Fondo Mutuo EuroAmerica Money Market definido como tipo 1 por la Circular
N*1.578 de 2002.
(c) Con fecha 28 de diciembre de 2011, de acuerdo al Oficio Ordinario N*28.190, se informa que
el nombre del Fondo Mutuo EuroAmerica Rendimiento Real fue modificado a EuroAmerica
Rendimiento UF.
50
EUROAMERICA SEGUROS DE VIDA S.A.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2011 y 2010
(29) Hechos Relevantes, Continuación
(d)
(e)
(0
(8)
(h)
Con fecha 22 de diciembre de 2011 la Sociedad ha efectuado un ajuste en la valorización de
instrumentos de las carteras de fondos mutuos de deuda de corto plazo en virtud de la Circular
N*1.990 y en la Norma de Carácter General N*30 de la SVS. Dicho ajuste se debe a la fuerte
disminución experimentada en las tasas de interés a nivel local, lo que generó una diferencia
significativa respecto del valor de mercado de los instrumentos que componen la cartera de
inversión del Fondo Mutuo EuroAmerica Dólar definido como tipo 1 por la Circular N*1.578
de 2002.
Con fecha 21 de diciembre de 2011 la Sociedad ha efectuado un ajuste en la valorización de
instrumentos de las carteras de fondos mutuos de deuda de corto plazo en virtud de la Circular
N*1.990 y en la Norma de Carácter General N*30 de la SVS. Dicho ajuste se debe a la fuerte
disminución experimentada en las tasas de interés a nivel local, lo que generó una diferencia
significativa respecto del valor de mercado de los instrumentos que componen la cartera de
inversión del Fondo Mutuo EuroAmerica Money Market definido como tipo 1 por la Circular
N*1.578 de 2002.
Con fecha 4 de octubre de 2011, la Superintendencia de Valores y Seguros, mediante Oficio,
comunicó a la Sociedad una serie de observaciones a los estados financieros preliminares,
denominados estados financieros “pro-forma”, al 31 de diciembre de 2010 y los estados
financieros al 31 de marzo de 2011. Dichas observaciones están referidas principalmente al
mejoramiento de revelaciones requeridas por la normativa, para incorporar información
complementaria y otros aspectos formales, sin afectar sustancialmente la información contenida
en los estados financieros preliminares, presentados originalmente, considerados en su
conjunto.
Consecuentemente, en esta nueva versión de los estados financieros se han modificado
determinados aspectos de forma y la información revelada en algunas notas, tales como las
Notas 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 12, 13, 14, 15, 22 y, 24.
Con fecha 3 de agosto de 2011 en Resolución Exenta N*449, la Superintendencia de Valores y
Seguros aprueba nuevo texto de Reglamento General de Fondos de EuroAmerica
Administradora General de Fondos S.A.
Con fecha 26 de julio de 2011 en el Directorio de la Sociedad, presentó su renuncia al cargo
de Director el señor Pedro de Tezanos Pinto Domínguez.
Conforme a lo anterior, el Directorio de la Sociedad queda compuesto por los señores:
– Nicholas Davis Lecaros.
– Carlos Muñoz Huerta.
– Juan Pablo Armas Mac Donald.
– Jorge Lesser García-Huidobro.
51
EUROAMERICA SEGUROS DE VIDA S.A.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2011 y 2010
(29) Hechos Relevantes, Continuación
0)
0
(k)
0
(m)
(n)
(0)
(p)
(q)
(1)
Con fecha 27 de abril del presente año se materializó la fusión por incorporación del Fondo
Mutuo EuroAmerica Desarrollo Sustentable con el Fondo Mutuo EuroAmerica Europa.
Con fecha 15 de abril de 2011, en la Junta Ordinaria de Accionistas, se eligió nuevo Directorio,
el que quedó conformado por los señores:
– Nicholas Davis Lecaros.
– Carlos Muñoz Huerta.
– Juan Pablo Armas Mac Donald.
– Jorge Lesser García-Huidobro.
– Pedro de Tezanos Pinto Domínguez.
Se designó por unanimidad a la empresa auditora “KPMG Auditores Consultores Ltda.”, como
auditores externos de la Sociedad.
Con fecha 14 de marzo de 2011en Resolución Exenta N*164, la Superintendencia de Valores y
Seguros aprueba la fusión por incorporación del Fondo Mutuo EuroAmerica Desarrollo
Sustentable con el Fondo Mutuo EuroAmerica Europa, dejando sin efecto el Reglamento
Interno y Contrato de Suscripción de Cuotas del Fondo Mutuo absorbido, el que fue aprobado
por resolución exenta N*192 de 19 de mayo de 2008.
Con fecha 10 de marzo de 2011en Resolución Exenta N?160, la Superintendencia de Valores y
Seguros aprueba Reglamento Interno y Contrato de Suscripción de Cuotas del Fondo Mutuo
EuroAmerica Rendimiento Real.
Durante el ejercicio comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2011, no han
ocurrido otros hechos relevantes que requieran ser revelados en notas a los estados financieros.
Con fecha 8 de octubre de 2010, informa a la Superintendencia de Valores y Seguros la
designación del nuevo Presidente del Directorio de la Sociedad EuroAmerica Administradora
General de Fondos S.A. a Don Nicholas A. Davis Lecaros.
Con fecha 21 de septiembre de 2010, la Superintendencia de Valores y Seguros aprueba
prórroga plazo para restablecer Patrimonio mínimo de Fondo Mutuo EuroAmerica Desarrollo
Sustentable.
Con fecha 24 de agosto de 2010, presentó su renuncia al cargo de Director titular de esta
Sociedad, el señor Luis Oscar Herrera Barriga.
Con fecha 20 de agosto de 2010, la Superintendencia de Valores y Seguros aprueba
modificaciones a los Reglamentos Internos y Contrato de Suscripción de Cuotas único de
Fondo Mutuo EuroAmerica Proyección A, Fondo Mutuo EuroAmerica Proyección C y Fondo
Mutuo EuroAmerica Proyección E, todos administrados por EuroAmerica Administradora
General de Fondos.
52
EUROAMERICA SEGUROS DE VIDA S.A.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2011 y 2010
(30) Seguros con Cuenta Única de Inversión
En virtud de las instrucciones impartidas en la Norma de Carácter General N*132 y Circular
N*1.626 de la Superintendencia de Valores y Seguros y sus modificaciones posteriores, para
aquellas pólizas de seguros con cuenta única de inversión, la Compañía mantiene segregadas las
inversiones que respaldan la reserva de valor del fondo del resto de las inversiones que respaldan
reservas técnicas y patrimonio de riesgo, las que fueron clasificadas de acuerdo a cada tipo de plan
o modalidad de inversión.
Las inversiones que respaldan las reservas de valor del fondo se valorizan según las normas del
texto refundido de la Circular N*1360 y sus modificaciones posteriores.
Reserva de
Descalce
Monto Total Reserva Valor Seguros con
Año 2011 Pasivo del Fondo CUI
M$ M$ M$
Seguros de vida ahorro previsional
voluntario (APV) 73.816.135 73.600.703 215.432
Otros seguros de vida con cuenta única de
inversión (CUI) 88.273.047 88.163.402 109.645
Totales 162.089.182 161.764.105 325.077
Reserva de
Descalce
Monto Total Reserva Valor Seguros con
Año 2010 Pasivo del Fondo CUI
M$ M$ M$
Seguros de vida ahorro previsional
voluntario (APV) 71.843.408 71.711.317 132.091
Otros seguros de vida con cuenta única de
inversión (CUI) 86.490.251 86.264.522 225.729
Totales 158.333.659 157.975.839 357.820
53
EUROAMERICA SEGUROS DE VIDA S.A.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2011 y 2010
(31) Tasa de Reinversión Análisis de Suficiencia de Activos
El Test de Suficiencia de Activos (“TSA”), se realizó en esta oportunidad, siguiendo la metodología
propuesta por la SVS a través de la NCG N*209. EuroAmerica Seguros de Vida no definió una
metodología alternativa para este cálculo.
Tasa de Reinversión
% (*)
1,88
Los resultados del TSA arrojaron una tasa de reinversión requerida de UF + 1,88% y un excedente
de activos de UF 352.662; asumiendo un escenario de tasas de reinversión y de descuento del 3%.
Breve nota explicativa:
Para determinar el TSA, según lo dispuesto en la NCG N*209 de la SVS, se utilizó una herramienta
especialmente diseñada para estos fines, “Answer Gestión”. El procedimiento seguido, contempla
las siguientes etapas:
1. Ingreso del inventario de inversiones de la Compañía, a partir de la Circular N*1835,
correspondiente a los EE.FF. de diciembre 2011.
2. Actuariado, procedió a calcular los flujos de pasivos de seguros elegibles para calce, según lo
estipulado en la Circular N*1502, considerando la Reserva Técnica Financiera calculada con
las Tablas RV-2009,B-2006 y MI-2006 aplicadas en forma íntegra. Estos flujos de pasivos
fueron ajustados considerando sólo Gastos Operacionales, pues no existen reaseguros.
3. Se utilizaron diferentes supuestos para realizar ajustes (prepago) y castigos (default) a los
activos considerados para este análisis. Dado que EuroAmerica Seguros de Vida no ha
propuesto aún una metodología alternativa a la determinada por la SVS para efectos del
cálculo del TSA, los supuestos utilizados corresponden a los especificados en la NCG N*209.
54
(32)
(33)
(34)
EUROAMERICA SEGUROS DE VIDA S.A.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2011 y 2010
Adopción de Nuevos Criterios Contables Impartidos por la Superintendencia de Valores y
Seguros
A partir del 1 de enero de 2012, las compañías de seguros deberán comenzar con la aplicación de los
nuevos criterios contables establecidos por la Superintendencia de Valores y Seguros y en aquellas
materias no tratadas por esta Superintendencia deberán aplicar la normas internacionales de
información financiera (NIF). Los cambios en los criterios contables se relacionan, entre otros, con
las siguientes materias: a) normas relativas a la presentación de estados financieros y revelaciones;
b) reservas para seguros distintas de las previsionales; c) clasificación y valorización de inversiones
financieras; d) valorización de inversiones inmobiliarias; e) reservas técnicas para seguros de rentas
vitalicias y SIS.
Producto de la aplicación de estos nuevos criterios contables, se originarán ajustes sobre las cuentas
patrimoniales de la Compañía al 1 de enero de 2012, como también se afectará la determinación de los
resultados por los ejercicios futuros, los cuales serán reflejados por primera vez en los estados
financieros intermedios al 31 de marzo de 2012. Asimismo, la Compañía no presentará estados
financieros comparativos con el ejercicio 2011, razón por la cual los estados financieros oficiales de
2011 (preparados bajo las actuales normas) no serán comparables con los estados financieros oficiales
de 2012 (preparados bajo las nuevas normas). A la fecha de emisión de los presentes estados
financieros, la Compañía está en proceso de elaboración de la información que permita estimar, con
razonabilidad objetiva, los ajustes definitivos que deberán reflejarse en el 2012 y de los efectos en el
Estado de Situación Financiera y Estado de Resultados para dicho ejercicio.
Hechos Posteriores
Entre la fecha de cierre y la fecha de preparación de estos estados financieros no se han registrado
hechos que puedan afectar, significativamente, la situación financiera de la Compañía.
Políticas Generales de Administración
En virtud de artículo 17? de DFL N*251 y las instrucciones en Norma de Carácter general N*130 de
la Superintendencia de Valores y Seguros la Compañía señala lo siguiente:
(a) Política de Inversiones
La política de inversiones de la Compañía considera límites de inversión generales según
categoría de activos, así como también límites por emisor según las mismas categorías.
Adicionalmente, la política establece los límites conjuntos a los que deben ajustarse las
inversiones.
La política responde a los objetivos de rentabilidad y riesgo de la Compañía, asegurando una
diversificación de los activos en concordancia con su giro y con la normativa vigente.
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EUROAMERICA SEGUROS DE VIDA S.A.
Notas a los Estados Financieros
al 31 de diciembre de 2011 y 2010
(34) Políticas Generales de Administración, Continuación
(b)
(c)
Política de Utilización de Productos Derivados y Administración de Riesgos Financieros
La política de utilización de productos derivados y administración de riesgos financieros de la
Compañía considera límites de inversión según categorías de activos y tipos de riesgo, los
que en su conjunto aseguran un adecuado nivel de riesgo y cobertura para los activos de la
Compañía.
Política de Control Interno
La política de control interno de la Compañía contempla los procesos inherentes a su giro,
aplicando sobre ellos los procedimientos de auditoría y control interno que permiten
identificar de manera oportuna y en un grado razonable eventuales deficiencias en sus
sistemas de operación.
Durante el ejercicio, la Compañía se ajustó a las políticas definidas por el Directorio.
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Link al archivo en CMFChile: https://www.cmfchile.cl/sitio/aplic/serdoc/ver_sgd.php?s567=8e2af844992913a2624da05a41d11be0VFdwQmVFMXFRWHBOUkVGNlQxUmplVTVuUFQwPQ==&secuencia=-1&t=1682366909
