IL EMPRESAS LIPIGAS
Inscripción Registro de Valores N* 1129
Santiago, 18 mayo de 2017
GAF/SVS-27/2017
Señor
Carlos Pavez Tolosa
Superintendente de Valores y Seguros
Superintendencia de Valores y Seguros
Avenida Libertador Bernardo O’Higgins 1449
SANTIAGO
Ref.: Comunica Hecho Esencial
Estimado Superintendente:
En conformidad con el artículo 9 y el inciso 2% del artículo 10 de la Ley N*18045 sobre
Mercado de Valores, las Normas de Carácter General N*30 y N*210 de esta
Superintendencia, y estando debidamente facultado para ello, vengo en informar a esta
Superintendencia como hecho esencial, que con fecha 17 de marzo de 2017, Empresas
Lipigas S.A., comunicó a la prensa especializada los resultados consolidados al 31 de marzo
2017. Adjuntamos dicho comunicado.
Cordialmente, saluda al señor Superintendente,
UR
___Setente de Administración y Finanzas
EMPRESAS LIPIGAS S.A.
ORA/AMO/ag.
[ElES Carpeta SVS
Representantes de los tenedores de bonos (Banco Bice)
Bolsa de Comercio de Santiago
Bolsa de Valores de Valparaíso
Bolsa Electrónica de Chile, Bolsa de Valores
AVDA. APOQUINDO 5400, PISO 14, LAS CONDES – TELEFONO (56-2) 26503620
SANTIAGO – CHILE
L EMPRESAS LIPIGAS
EMPRESAS LIPIGAS S.A. ANUNCIA RESULTADOS AL CIERRE DEL
PRIMER TRIMESTRE DE 2017
Santiago, Chile, 17 de mayo de 2017 – Empresas Lipigas S.A. (“Lipigas” o “la Compañía”), líder en
comercialización y distribución de gas en Chile con operaciones en Colombia y Perú, anunció hoy
sus resultados financieros consolidados para el primer trimestre finalizado el 31 de marzo de 2017.
Todos los valores se presentan de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera
(International Financial Reporting Standards – IFRS) en pesos chilenos (CLP). Todas las
comparaciones de variación se refieren al mismo período del año anterior, a menos que se indique
lo contrario.
Al 31 de marzo, Lipigas aumenta su volumen de venta de GLP en un 2,4%
Destacados últimos 3 meses:
+ El EBITDA generado fue de CLP 15.354 millones, 3,5 % inferior al del año anterior (CLP
15.910 millones).
e El volumen de ventas consolidadas de GLP aumenta en 2,4%.
e El volumen de ventas consolidadas en toneladas equivalentes de GLP (incluyendo las
ventas de gas natural, gas natural comprimido y gas natural licuado) crece un 6,3%.
e Resultado después de impuestos disminuye 9,4%.
Comentario del Gerente General – Ángel Mafucci
“El EBITDA generado en el primer trimestre de 2017 fue de 15.354 millones de pesos y estuvo un 3,5
% por debajo al del año anterior. El volumen de ventas de gas licuado en Chile creció un 3,3 %
respecto a 2016. Sin embargo, este mayor volumen fue compensado con un aumento en el nivel de
gastos en Chile, aumento que se relaciona con el desarrollo de estrategias de integración de la
cadena de distribución hacia el cliente final. Este aumento estaba previsto dentro de los planes
comerciales del año y se estima que tendrá un impacto positivo en la generación de ingresos de la
segunda mitad del año. La operación de Colombia aumentó sus resultados en forma importante.
Asimismo, durante el trimestre iniciamos la operación de Rednova, nuestra filial en ese país dedicada
a la distribución de gas por red. Este es un segmento aún incipiente pero que consideramos tiene
posibilidades de crecimiento futuro. En Perú aún se mantiene una situación de bajos márgenes que
viene afectando la generación de flujos. Si bien finalizamos el trimestre con resultados inferiores a
los que aspiramos, seguimos profundizando la estrategia de acercamiento al cliente final y analizando
nuevos nichos de negocios donde aprovechar nuestra experiencia en ofrecer soluciones energéticas
eficientes y confiables a nuestros clientes”
Ver definiciones de: Ventas toneladas GLP equivalentes, Margen bruto y EBITDA al final del documento 1
L EMPRESAS LIPIGAS
Resultados consolidados 1T17
El EBITDA fue de CLP 15.354 millones con una caída de 3,5% respecto al mismo período de 2016.
Chile y Perú presentan menor EBITDA debido al aumento en gastos operacionales. Colombia por su
parte aumenta su EBITDA debido a mayores volúmenes de venta y aumento en el margen unitario.
Los ingresos consolidados fueron de CLP 99.113 millones, reflejando un aumento de 16% que se da
en los tres países. En Chile y Colombia aumentaron los ingresos en CLP 9.709 millones (17%) y CLP
2.190 millones (24,7%) principalmente por mayores volúmenes y mayores precios unitarios de la
materia prima. En Perú el mayor ingreso de CLP 1.777 millones (9,1%) respecto al 1T16 se generó
por mayor volumen de ventas. El volumen de ventas en toneladas equivalentes de GLP aumentó un
6,3 %.
El margen bruto alcanzó los CLP 41.481 millones, aumentando un 10,9%. El margen bruto de Chile
aumentó un 7,9% respecto al 1T16, debido a mayores volúmenes y márgenes unitarios. En Colombia,
el margen bruto aumenta en 32,6% por mejores márgenes unitarios y aumento del volumen de ventas.
En Perú, el margen bruto aumentó en 11,1% debido al mayor margen generado por la operación de
Limagas Natural que en 2016 se consolida solo desde el mes de febrero. Este mayor margen fue
disminuido por un menor volumen de venta de GLP de un 3,1% respecto al 1T16, y menores
márgenes unitarios de GLP.
Los gastos operacionales aumentaron en CLP 4.626 millones (21,5%) debido a mayores gastos en
Chile y Perú. Los gastos de Chile aumentan CLP 3.158 millones (20,9%) principalmente por salarios,
fletes, reinspección de estanques y medidores, marketing y servicios externos, aumento que se
relaciona con el desarrollo de estrategias de integración de la cadena de distribución hacia el cliente
final. Este aumento estaba previsto dentro de los planes comerciales del año y se estima que tendrá
un impacto positivo en la generación de ingresos de la segunda mitad del año. En Colombia, los
gastos aumentan CLP 247 millones (8,9%) por mayores gastos de fletes, salarios e impuestos. En
Perú los gastos aumentan CLP 1.221 millones (33,3%) asociados principalmente a mayores gastos
en Limagas Natural (CLP 995 millones) que en 2016 se consolida solo desde el mes de febrero.
El resultado no operacional negativo disminuyó en CLP 651 millones principalmente por menores
costos financieros por actualización de pasivos no corrientes y menores resultados negativos por
unidades de reajuste respecto a 1T16 por menor inflación en Chile.
El resultado después de impuestos disminuyó en 9,4% debido fundamentalmente a un menor
resultado operacional respecto al 1116 y mayor impuesto a las ganancias compensado parcialmente
por un mejor resultado no operacional.
Ver definiciones de: Ventas toneladas GLP equivalentes, Margen bruto y EBITDA al final del documento 2
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Análisis por país
INGRESOS EBITDA
=Chile MColombia M Perú = Chile m Colombia m Perú
Chile: El EBITDA en Chile ascendió a CLP 11.918 millones, con una caída del 7,4% sobre el 1T16
por mayores gastos operacionales en el período.
Los ingresos de la operación en Chile alcanzaron los CLP 66.674 millones, un 17% mayor al 1T16,
explicado por un mayor volumen de ventas de GLP de 3,3% y mayor precio de la materia prima. El
volumen de ventas en toneladas equivalentes de GLP aumentó 3,5%, destacándose el incremento
de 10,2% en las ventas de GNL.
El margen bruto es de CLP 30.122 millones, mayor en 7,9% respecto al 1116 generado por mayores
volúmenes y mayores márgenes unitarios.
El gasto operacional en Chile aumenta en CLP 3.158 millones (20,9%) principalmente en salarios,
fletes, reinspección de estanques y medidores, marketing y servicios externos; los que en buena
medida, se relacionan con la implementación de una estrategia de integración de la cadena de
distribución hacia el cliente final. Este aumento en los gastos está relacionado principalmente con la
estrategia de la Compañía de integrarse en la cadena de distribución. En el trimestre el efecto fue
negativo ya que el incremento del margen bruto fue inferior al incremento de gastos. Sin embargo, a
futuro, esta estrategia permitirá generar un posicionamiento más cercano al cliente final que
favorezca el desarrollo de acciones comerciales.
Colombia: El EBITDA en Colombia ascendió a CLP 1.932 millones, con un importante aumento del
101,7% sobre el 1T16 principalmente por los mayores volúmenes y mejores márgenes unitarios.
Los ingresos de la operación en Colombia alcanzaron los CLP 11.044 millones, un 24,7% mayor al
1T16. El volumen de ventas de GLP aumentó en un 8,6%. Dicho aumento está influenciado por un
aumento puntual correspondiente a la recomposición del stock por parte de los clientes originado en
las situaciones de faltantes de producto que se produjeron en el último trimestre de 2016.
Ver definiciones de: Ventas toneladas GLP equivalentes, Margen bruto y EBITDA al final del documento 3
L EMPRESAS LIPIGAS
El margen bruto de Colombia medido en moneda chilena presenta una variación positiva del 32,6%
efecto principalmente de los mayores márgenes unitarios y además del mayor volumen de ventas
anteriormente explicado. Existe un efecto positivo debido a la revaluación de la moneda colombiana
frente al peso chileno equivalente a 3,9% comparativamente al 1116.
Los gastos de operación aumentaron en CLP 247 millones (8,9%) por mayores gastos de fletes,
salarios e impuestos. El incremento de gastos está influenciado por la mencionada revalorización del
peso colombiano.
Perú: El EBITDA en Perú ascendió a CLP 1.504 millones, lo que representa una caída en un 28%
sobre el 1T16 debido principalmente al menor volumen y los menores márgenes unitarios de la
operación de GLP.
Los ingresos de la operación en Perú alcanzaron los CLP 21.395 millones, un 9,1% mayor al 1T16,
explicado por la incorporación de la operación de gas natural comprimido la cual en 2016 consolida
solo desde febrero. El volumen de ventas de GLP disminuyó en un 3,1%, principalmente en el
segmento de automoción. El volumen de ventas en toneladas equivalentes de GLP aumentó en un
11% por efecto de la incorporación del volumen de ventas de gas natural comprimido durante los tres
meses de 2017. Las ventas de GNC aumentaron un 55,7% en comparación al 1T16.
El margen bruto aumenta un 11,1% por el aumento en el volumen de ventas y margen unitario en el
negocio de gas natural comprimido. Los márgenes unitarios en toneladas equivalentes de GLP se
mantienen constantes respecto al 1T16 debido a un alza en el negocio de GNC y una baja en el
negocio de GLP. La cifra de margen también está influenciada negativamente por la depreciación de
la moneda peruana respecto al peso chileno de un 2,0% respecto al 1T16.
Los gastos operacionales aumentaron en CLP 1.221 millones principalmente por mayores gastos en
la operación de ventas de gas natural comprimido que consolidaba solo desde febrero en el 1T16.
Este efecto representa CLP 995 millones del aumento mencionado.
Noticias
– Con fecha 12 de enero de 2017, se comunicó la renuncia al cargo de director suplente del
señor Roberto Piriz Simonetti.
– Con fecha 25 de enero de 2017, los controladores de Empresas Lipigas S.A. comunicaron la
modificación del pacto de actuación conjunta en la compañía.
– Con fecha 8 de marzo de 2017 se anunció la comunicación de los resultados consolidados al
31 de diciembre de 2016.
– Con fecha 9 de marzo de 2017 se anunció el pago de un dividendo provisorio con cargo a
resultados del año 2017 de $62 por acción.
– Con fecha 30 de marzo de 2017 se comunicó la citación a junta de accionistas para el día 27
de abril de 2017.
Ver definiciones de: Ventas toneladas GLP equivalentes, Margen bruto y EBITDA al final del documento 4
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– – Durante el trimestre se informaron diferentes operaciones de adquisición de acciones por
parte del grupo controlador. Al 31 de marzo de 2017, el porcentaje de control ascendía a 75,13
%.
– Con fecha 26 de abril de 2017, se comunicó la renuncia al cargo de director del señor Ernesto
Noguera Gorget.
– Con fecha 28 de abril de 2017, se comunicaron los acuerdos tomados en la Junta Ordinaria
de Accionistas efectuada el día 27 de abril de 2017.
ARKK
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L EMPRESAS LIPIGAS
Contacto Inversionistas
Tomas Escoda Cofré
Sub Gerente de Planificación Financiera y Control de Gestión
tescodaOlipigas.cl
T: (562) 2650-3839
Empresas Lipigas S.A. es una empresa de energía que contribuye al desarrollo sustentable
mejorando la calidad de vida a través de la comercialización de soluciones energéticas en
Latinoamérica. En Chile es líder en el rubro de GLP a través de la mayor red de cobertura a nivel
nacional. Atiende a sectores residenciales, industriales, inmobiliarios y de gas vehicular de Arica a
Coyhaique. Desde 2010 está presente en el mercado de distribución de gas licuado de Colombia y
desde 2013, en el de Perú. También está presente en la distribución de gas natural en Chile, a través
de la distribución de gas natural por red y GNL y en Perú a través de la distribución de GNC.
Para mayor información, favor visitar: www. lipigas.com
Nota sobre declaraciones
Las declaraciones contenidas en este comunicado, incluyendo aquellas relacionadas con
perspectivas del negocio de la Compañía, proyecciones de operación, resultados financieros,
potencial de crecimiento de la empresa, el mercado y las estimaciones macroeconómicas son meras
previsiones y se basan en las expectativas de gestión en relación con el futuro de la Compañía. Estas
expectativas son altamente dependientes de los cambios en el mercado y del rendimiento económico
general de América Latina, en particular el de los países donde la Compañía tiene operaciones, de
la industria y los mercados internacionales y, por lo tanto, están sujetos a cambios. Las declaraciones
sobre expectativas futuras se relacionan solo a la fecha en que son hechas, y la Compañía no se
hace responsable de actualizar públicamente ninguna de ellas, existiendo nueva información, eventos
futuros u otros. La memoria anual de la Compañía, sus estados financieros y el análisis razonado de
los mismos incluyen mayor información sobre riesgos asociados al negocio y están disponibles en el
sitio web www. lipigas.com.
Ver definiciones de: Ventas toneladas GLP equivalentes, Margen bruto y EBITDA al final del documento 6
EMPRESAS LIPIGAS
Empresas Lipigas S.A.
Estado de Resultados Consolidado en millones de CLP TRIM ACUM
| yoyo Al Var. A/A (%) NT A IN ES) Var. A/A Var. A/A
Volumen Venta GLP (ton.) 151.262 147.714 24% 151.262 147.714 24% 3.548 3.548
Volumen GN (redes, GNC, GNL) (M3) 27.574.159 18.918.261 45,8 % 27.574.159 18.918.261 45,8 % 8.655.899 8.655.899
Volumen Venta GLP (ton. equiv.) 1 172.632 162.376 6,3 % 172.632 162.376 63 % 10.256 10.256
Ingresos 99.113 85.437 16,0 % 99.113 85.437 16,0 % 13.676 13.676
Costo de productos vendidos (57.631) (48.025) 20,0 % (57.631) (48.025) 20,0 % (9.607) (9.607)
Margen bruto ? 41.481 37.413 10,9 % 41.481 37.413 10,9 % 4.069 4.069
CLP/ton.GLP equiv. 240.288 230.406 43 % 240.288 230.406 43 % 9.882 9.882
Otros ingresos por función 52 51 0,7% 52 51 07% 0 0
– Fletes (6.103) (5.134) 18,9 % (6.103) (5.134) 18,9 % (969) (969)
– Sueldos, salarios beneficios y
gastos por obligacion (7.201) (6.490) 10,9 % (7.201) (6.490) 10,9 % (710) (710)
– Mantenimiento (4.677) (3.489) 34,1 % (4.677) (3.489) 34,1 % (1.188) (1.188)
– Otros (8.199) (6.440) 273 % (8.199) (6.440) 27,3 % (1.758) (1.758)
EBITDA? 15.354 15.910 (3,5)% 15.354 15.910 (3,5)% (556) (556)
CLP/ton.GLP equiv. 88.941 97.985 (9,2)% 88.941 97.985 (9,2)%
Depreciaciones y amortizaciones (4.867) (4.329) 12,4% (4.867) (4.329) 12,4% (538) (538)
Resultado operacional 10.487 11.582 (9,5)% 10.487 11.582 (9,5)% (1.095) (1.095)
Costos financieros (1.350) (1.736) (22,2)% (1.350) (1.736) (22,2)% 386 386
Ingresos financieros 400 322 24,1% 400 322 24,1% 78 78
Diferencias de cambio 3 211 (96,3)% 8 211 (96,3)% (203) (203)
Resultados por unidades de reajuste (549) (807) (32,0)% (549) (807) (32,0)% 258 258
Otras ganancias (pérdidas) 116 (17) (771,8)% 116 (17) (771,8)% 133 133
Resultado no operacional (1.376) (2.027) (32,1)% (1.376) (2.027) (32,1)% 651 651
Resultado antes de impuestos 9.111 9.555 (4,6)% 9.111 9.555 (4,6)% (444) (444)
-Impuesto a las ganancias (2.441) (2.191) 114% (2.441) (2.191) 114% (250) (250)
Resultado después de impuestos 6.670 7.364 (9,4)% 6.670 7.364 (9,4)% (694) (694)
Resultado por acción (CLP/acción) 58,54 64,55 (9,3)% 58,54 64,55 (9,3)% (6,0) (6,0)
Ver definiciones de: Ventas toneladas GLP equivalentes, Margen bruto y EBITDA al final del documento 7
EMPRESAS LIPIGAS
Detalle por país (en millones de CLP)
TRIM ACUM
yoyo Al Var. A/A (%) NT A IN ES) Var. A/A Var. A/A
Tipo de cambio promedio (CLP/USD) 655,6 701,6 (6,6)% 655,6 701,6 (6,6)% (46,0) (46,0)
Volumen Venta GLP (ton.) 95.192 92.157 33% 95.192 92.157 33% 3.035 3.035
Volumen GN (redes, GNC, GNL) (M3) 4.513.146 4.111.260 98 % 4.513.146 4.111.260 98% 401.886 401.886
Volumen Venta GLP (ton. equiv.) 1 98.690 95.343 3,5% 98.690 95.343 35% 3.346 3.346
Ingresos 66.674 56.965 17,0 % 66.674 56.965 17,0 % 9.709 9.709
Costo de productos vendidos (36.552) (29.054) 258 % (36.552) (29.054) 25,8 % (7.498) (7.498)
Margen bruto 2 30.122 27.911 79% 30.122 27.911 7,9% 2.211 2.211
CLP/ton.GLP equiv. 305.217 292.742 43 % 305.217 292.742 43 % 12.474 12.474
Otros ingresos por función 52 51 0,7 % 52 51 0,7% 0 0
Gastos operacionales (18.255) (15.098) 20,9 % (18.255) (15.098) 20,9 % (3.158) (3.158)
EBITDA? 11.918 12.865 (2,4)% 11.918 12.865 (2,4)% (947) (947)
CLP/ton.GLP equiv. 120.764 134.930 (10,5)% 120.764 134.930 (10,5)% (14.166) (14.166)
Depreciaciones y amortizaciones (3.575) (3.234) 10,55 % (3.575) (3.234) 10,5 % (341) (341)
Resultado operacional 8.343 9.630 (13,4% 8.343 9.630 (13,4% (1.288) (1.288)
ne) AS Var. A/A (%) EN di IN ES)
Tipo de cambio promedio (COP/USD) 2.922 3.249 (10,1)% 2.922 3.249 -10,1% (327) (327)
Volumen Venta GLP (ton.) 20.693 19.056 8,6 % 20.693 19.056 8,6% 1.637 1.637
Ingresos 11.044 8.854 24,7 % 11.044 8.854 24,7 % 2.190 2.190
Costo de productos vendidos (6.081) (5.112) 18,9 % (6.081) (5.112) 18,9 % (968) (968)
Margen bruto 2 4.964 3.742 32,6 % 4.964 3.742 32,6 % 1.221 1.221
CLP/ton.GLP equiv. 239.868 196.382 221 % 239.868 196.382 221 % 43.486 43.486
Otros ingresos por función o o 0,0 % 0 0 0,0% 0 0
Gastos operacionales (3.032) (2.785) 8,9 % (3.032) (2.785) 8,9% (247) (247)
EBITDA? 1.932 958 101,7 % 1.932 958 101,7 % 974 974
CLP/ton.GLP equiv. 93.346 50.249 85,8 % 93.346 50.249 85,8 % 43.096 43.096
Depreciaciones y amortizaciones (508) (427) 19,72 % (508) (427) 19,2 % (82) (82)
Resultado operacional 1.423 531 168,1 % 1.423 531 168,1 % 892 892
E ne) AS Var. A/A (%) EN di IN ES)
Tipo de cambio promedio (PEN/USD) 3,29 3,45 (4,7)% 3,29 3,45 (4,7)% (0,16) (0,16)
Volumen Venta GLP (ton.) 35.377 36.502 (3,1)% 35.377 36.502 (3,1)% (1.124) (1.124)
Volumen GN (redes, GNC, GNL) (M3) 23.061.013 14.807.001 55,7 % 23.061.013 14.807.001 55,7 % 8.254.013 8.254.013
Volumen Venta GLP (ton. equiv.) 1 53.250 47.977 11,0 % 53.250 47.977 11,0 % 5.273 5.273
Ingresos 21.395 19.618 9,11% 21.395 19.618 91% 1.777 1.777
Costo de productos vendidos (14.999) (13.859) 8,2% (14.999) (13.859) 82% (1.140) (1.140)
Margen bruto 2 6.396 5.759 11,11 % 6.396 5.759 11,1 % 637 637
CLP/ton.GLP equiv. 120.117 120.042 0,1 % 120.117 120.042 0,1 % 75 75
Otros ingresos por función o o 0,0 % 0 0 0,0% 0 0
Gastos operacionales (4.892) (3.671) 33,3 % (4.892) (3.671) 333 % (1.221) (1.221)
EBITDA? 1.504 2.088 (28,0)% 1.504 2.088 (28,0)% (584) (584)
CLP/ton.GLP equiv. 28.253 43.525 (35,1)% 28.253 43.525 (35,1)% (15.273) (15.273)
Depreciaciones y amortizaciones (783) (668) 173% (783) (668) 173% (116) (116)
Resultado operacional 721 1.421 (49,2)% 721 1.421 (49,2)% (699) (699)
Ver definiciones de: Ventas toneladas GLP equivalentes, Margen bruto y EBITDA al final del documento 8
EMPRESAS LIPIGAS
AAN 1117 LAR 3T16 2T16 AN
Inversiones en Prop., planta y eq.* 10.928 10.919 6.495 7.666 7.863
Caja y equivalentes 8.440 18.122 25.826 21.232 23.034
Dividendos por pagar 5 0 0 8.900 8.800 4.300
Caja y equivalentes neto 6 8.440 18.122 16.926 12.432 18.734
Deuda financiera total 128.720 130.618 132.008 134.446 129.242
-Deuda financiera – corto plazo 10.150 12.219 12.707 15.163 7.763
-Deuda financiera – largo plazo 118.569 118.399 119.301 119.283 121.479
EBITDA últimos 12 meses 77.562 78.118 78.785 82.619 81.514
Ratios financieros (veces)
-Deuda financiera neta/EBITDA ? 1,6 1,4 1,3 1,4 1,3
-Endeudamiento * 0,9 0,8 0,8 0,9 0,8
Definiciones:
1 Volumen de ventas GLP (Ton equiv.): Suma de ventas de GLP en toneladas más ventas de gas natural por redes, gas natural comprimido
y gas natural licuado medidas en toneladas equivalentes de GLP en poder calorífico
2 Margen bruto: Ingresos de actividades ordinarias menos costo de compra de productos y servicios vendidos (sin deducir gastos ni
depreciaciones ni amortizaciones).
3 Ebitda: Ingresos de actividades ordinarias y otros ingresos por función menos costos y gastos (sin incluir depreciaciones ni
amortizaciones)
* Inversión en propiedades, planta y equipos, corresponde a las inversiones brutas realizadas en el trimestre.
5 Dividendos por pagar, corresponde a dividendos por pagar al trimestre informado.
$ Caja y equivalentes netos, corresponde a la caja disponible descontado el pasivo por dividendos pendientes de pago
7 Deuda financiera menos caja y equivalentes/ EBITDA últimos 12 meses.
$ Deuda financiera neta dividido patrimonio total.
Ver definiciones de: Ventas toneladas GLP equivalentes, Margen bruto y EBITDA al final del documento 9
Link al archivo en CMFChile: https://www.cmfchile.cl/sitio/aplic/serdoc/ver_sgd.php?s567=43f94d5d996daff1da7c104a2291361fVFdwQmVFNTZRVEZOUkVFMFQxUlZOVTlSUFQwPQ==&secuencia=-1&t=1682366909
