IL EMPRESAS LIPIGAS
HECHO ESENCIAL
EMPRESAS LIPIGAS S.A.
Inscripción Registro de Valores N* 1129
Santiago, 05 de noviembre de 2015
GAF/HE/020/2015
Señor
Carlos Pavez Tolosa
Superintendente
Superintendencia de Valores y Seguros
Avda. Libertador Bernardo O’Higgins 1449
Presente
Ref.: Comunica Hecho Esencial
Estimado Sr. Superintendente:
De conformidad con el artículo 9 y el inciso 2* del artículo 10 de la Ley N* 18.045 sobre
Mercado de Valores, las Normas de Carácter General N* 30 y N* 210 de esta
Superintendencia, y estando debidamente facultado para ello, vengo en informar a esta
Superintendencia como hecho esencial que con fecha 5 de noviembre de 2015, Empresas
Lipigas S.A., comunicará a la prensa especializada los resultados consolidados al cierre del
tercer trimestre de 2015. Dicho comunicado es el que se encuentra adjunto.
Cordialmente, saluda al señor Superintendente,
o)
Angel Mafucci Solimano
Gerente General
EMPRESAS LIPIGAS S.A.
JMBA/ORA/ag.
ce. Carpeta SVS
Representantes de los tenedores de bonos (Banco Bice)
Bolsa de Comercio de Santiago
Bolsa de Valores de Valparaíso
Bolsa Electrónica de Chile, Bolsa de Valores
AVDA. APOQUINDO 5400, PISO 14, LAS CONDES – TELEFONO (56-2) 26503620
SANTIAGO – CHILE
LL EMPRESAS LIPIGAS
EMPRESAS LIPIGAS S.A. ANUNCIA RESULTADOS AL CIERRE DEL
TERCER TRIMESTRE DE 2015
Santiago, Chile, 5 de noviembre de 2015 – Empresas Lipigas S.A. (“Lipigas” o “la Compañía”),
líder en comercialización y distribución de gas en Chile con operaciones en Colombia y
Perú, anunció hoy sus resultados financieros consolidados para el tercer trimestre finalizado
el 30 de septiembre de 2015. Todos los valores se presentan de acuerdo con las Normas
Internacionales de Contabilidad (International Financial Reporting Standards -IFRS) en pesos
chilenos (CLP). Todas las comparaciones de variación se refieren al mismo período del año
anterior, a menos que se indique lo contrario.
Al 30 de septiembre, Lipigas aumenta su utilidad neta un 58%
por mejores resultados en Chile, Colombia y Perú.
Destacados últimos 9 meses:
IL EBITDA crece 55,2%, en comparación al mismo período de año anterior.
L Resultado después de impuestos se incrementa 57,7%.
L Margen bruto aumenta 26,3%.
Destacados 3T15:
IL EBITDA crece 90,6%, en comparación al mismo período de año anterior.
L Resultado después de impuestos se incrementa 117,6%.
L Margen bruto aumenta 41,3%
Comentario del Gerente General – Ángel Mafucci
“Nuestras tres operaciones lograron mejoras en sus resultados en el tercer trimestre. Si bien
los ingresos disminuyen por el menor precio de los combustibles, los tres países donde
operamos muestran mejoras en la generación de EBITDA. Las operaciones en Colombia y
Perú continúan consolidándose, representando ya un 18 % del EBITDA total de Lipigas. La
nueva operación de importación vía marítima a través del terminal de Quintero también
permitió incrementar los resultados de Chile. Por otro lado, la Junta de Accionistas de la
Compañía aprobó en el mes de julio llevar a cabo los trámites de inscripción en la SVS a fin
de permitir la apertura en la bolsa de Empresas Lipigas S.A. La SVS autorizó esta inscripción
el pasado mes de octubre. Creemos que esto es Una confirmación de la confianza de
nuestros accionistas en los planes de crecimiento de la compañía.”
IL EMPRESAS LIPIGAS
Resultados consolidados 3115
Los ingresos consolidados fueron de CLP 106.955 millones, reflejando una disminución de 14,7
%. Por menores precios de los productos derivados del petróleo.
El margen bruto! alcanzó los CLP 52.155 millones, aumentando un 41,3 %. Chile, Colombia y
Perú presentan un mejor margen bruto. En Chile, este margen está impactado
favorablemente por el inicio de la operación de importación de producto vía marítima (que
no estaba presente en 201 4). El volumen operado por el terminal en el trimestre fueron 98.000
tons. que generaron un margen de CLP 7.800 millones. El margen de la importación vía
marítima estuvo influenciado por una situación favorable en el mercado de tarifas de flete
marítimo. El resto del incremento del margen bruto en Chile fue originado por el aumento
en el volumen del canal de ventas directas al cliente final y mejores oportunidades de
compra de producto importado vía terrestre, ya que 2014 fue un año inusualmente
complejo para el desarrollo de la importación de producto desde Argentina, sobre todo en
los dos Últimos trimestres del año. En Colombia y Perú el mejor margen fue originado por un
mayor volumen de venta y mejores márgenes unitarios.
El EBITDA? fue de CLP 27.334 millones con un crecimiento de 90,6 %. Chile, Colombia y Perú
presentan mayor EBITDA debido al mejor margen bruto el cual se compensa parcialmente
por el mayor gasto operacional en Chile por CLP 2.436 millones, producto de incremento en
fletes, remuneraciones, honorarios, asesorías externas e informática. En Colombia, los gastos
disminuyeron en CLP 577 millones por menor gasto en mantención. En Perú, los gastos
aumentaron en CLP 462 millones por mayor gasto en remuneraciones, honorarios, servicios
externos y arriendos.
El resultado no operacional negativo aumentó en CLP 2.043 millones. El principal efecto se
produce por la variación de tasa de descuento que se aplica sobre el pasivo por colocación
de garantías de cilindros generando una pérdida de CLP 1.274 millones (este resultado no
genera flujo de caja.) y mayores resultados por unidades de reajuste, producto de
actualización de la deuda financiera por variación de la UF por CLP 1.977 millones.
El resultado después de impuestos aumentó un 117,6 % debido fundamentalmente a la
generación de un mejor resultado operacional.
L EMPRESAS LIPIGAS
Análisis por país
Chile: Los ingresos de la operación en Chile alcanzaron los CLP 81.567 millones, un 16,7 %
menor al 3T14 y básicamente explicado por el menor precio de venta debido a la baja en
el precio del petróleo. El volumen de ventas de GLP aumento en un 0,5 %.
El EBITDA? en Chile ascendió a CLP 23.211 millones, con un crecimiento del 86,5 % sobre el
3T14 por mejores márgenes originados por aumento de la participación del canal de reparto
directo a clientes, el aprovechamiento de las oportunidades de compra de producto
importado, unido al inicio de la operación del terminal marítimo y un estricto control de
costos y gastos.
Colombia: Los ingresos de la operación en Colombia alcanzaron los CLP 9.299 millones, un
9,3 % menor al 3T14 y básicamente explicado por el menor precio de venta debido a la baja
en el precio del petróleo. El volumen de ventas de GLP creció en un 6,5 %.
El EBITDA2 en Colombia ascendió a CLP 1.778 millones, con un crecimiento del 162,0 % sobre
el 3114 por mejores márgenes originadas por mejoras en el margen unitario y el incremento
del volumen vendido.
Perú: Los ingresos de la operación en Perú alcanzaron los CLP 16.089 millones, un 6,7 % menor
al 3T14 y básicamente explicado por el menor precio de venta debido a la baja en el precio
del petróleo. El volumen de ventas de GLP creció en un 10,5 %.
El EBITDA? en Perú ascendió a CLP 2.345 millones, con un crecimiento del 92,9 % sobre el 3T14
por mejores márgenes y aumento del volumen vendido.
Resultado no operacional
El resultado no operacional fue negativo en CLP 4.585 millones cifra superior al resultado
negativo de CLP 2.542 millones registrado al 3T14, el cual se explica principalmente por los
siguientes aspectos:
1. Aumento de costo financiero en CLP 1.056 millones. Dentro de este valor se incluye
un resultado negativo por CLP 1.274 millones por ajuste de pasivo por garantías
recibidas de clientes que no implica flujo de efectivo.
LL Aumento del resultado por unidades de reajuste por CLP 1.977 millones
L EMPRESAS LIPIGAS
Resultado después de impuestos
La utilidad neta consolidada totalizó CLP 14.567 millones o CLP 127,85 por acción, reflejando
un incremento de 117,6 % respecto a los CLP 6.694 millones (CLP 59,19 por acción) del 3T14.
Resultados consolidados acumulados al 30-09-2015
Ingresos EBITDA
Chile HColombia MPerú – Chile HColombia M Perú
Los ingresos consolidados fueron de CLP 281.515 millones, reflejando una disminución de
17,5%. Esta caída se explica básicamente por el menor precio mundial de los productos
derivados del petróleo en comparación con el mismo periodo del año anterior. El volumen
de ventas consolidado de GLP creció 2,2 %.
El margen bruto! alcanzó los CLP 127.849 millones, aumentando un 26,3%. En Chile, la
operación de importación de producto vía marítima (que no estaba presente en 2014)
originó un mejor resultado de aproximadamente CLP 11.000 millones. El volumen operado
por el terminal en el período fueron 157.000 tons. El margen de la importación vía marítima
estuvo influenciado por una situación favorable en el mercado de tarifas de flete marítimo
que se estima generó un beneficio de CLP 3.500 millones. El resto del incremento del margen
bruto en Chile fue originado aumento en el volumen del canal de ventas directas al cliente
final y mejora de los márgenes generados por la importación de producto vía terrestre desde
Argentina. En Colombia y Perú se generó un incremento de margen bruto debido al
aumento en el volumen vendido y a una mejora en el margen unitario.
El EBITDA? fue de CLP 61.391 millones con un crecimiento de 55,2 %. Chile, Colombia y Perú
afectan positivamente la generación de EBITDA debido al mejor margen bruto. Los gastos
se incrementan en un 8,0 % producto de mayores gastos en fletes, remuneraciones,
honorarios, asesorías externas, gastos de mantención e informática.
El resultado no operacional negativo aumentó en CLP 7.248 millones. Se generan mayores
gastos financieros y resultados por unidades de reajuste relacionados con deuda financiera
originada por emisión de bonos y arrendamientos financieros por CLP 3.644 millones y
4
L EMPRESAS LIPIGAS
mayores resultados negativos por actualización de pasivo descontado por colocación de
garantías de cilindros por CLP 1.831 millones (siendo éste un resultado que no genera egreso
de caja) y bajas en propiedades, planta y equipo por CLP 2.409 millones.
El resultado después de impuestos aumentó un 57,7 % debido fundamentalmente a la
generación de un mejor resultado operacional.
Análisis por país
Chile: Los ingresos de la operación chilena alcanzaron los CLP 211.684 millones, un 19,6 %
menor al 3T14 y básicamente explicado por el menor precio de venta debido a la baja en
el precio del petróleo. El volumen de ventas de GLP disminuyó levemente en un 0,9 %.
El EBITDA?2 en Chile ascendió a CLP 50.536 millones, con un crecimiento del 45,6 % sobre el
3T14 por mejores márgenes originados por un aumento en la participación del canal de
reparto directo a clientes, el aprovechamiento de las oportunidades de compra de
producto importado, unido al inicio de la operación del terminal marítimo. La operación de
importación de producto vía marítima (que no estaba presente en 2014) originó un mejor
resultado de aproximadamente CLP 11.000 millones. El volumen operado por el terminal en
el período fueron 157.000 tons. El margen de la importación vía marítima estuvo influenciado
por una situación favorable en el mercado de tarifas de flete marítimo que se estima generó
un beneficio de CLP 3.500 millones.
Colombia: Los ingresos de la operación en Colombia alcanzaron los CLP 25.699 millones, un
10,8 % menor al 3T14 y básicamente explicado por el menor precio de venta debido a la
baja en el precio del petróleo. El volumen de ventas de GLP se incrementó en un 9,1 %,
incluyendo el aporte de volumen de la operación de Lidergas que fue adquirida en junio
de 2014. Lidergas aporta un 6,1% del aumento de volumen.
El EBITDA?2 en Colombia ascendió a CLP 4.890 millones, con un crecimiento del 173,9 % sobre
el 3114 por mejores márgenes originados en un adecuado manejo de las herramientas
comerciales y el aumento en el volumen de ventas.
Perú: Los ingresos de la operación en Perú alcanzaron los CLP 44.132 millones, un 10,5 %
menor al 3T14 y básicamente explicado por el menor precio de venta debido a la baja en
el precio del petróleo. El volumen de ventas de GLP se incrementó en un 9,1 %.
El EBITDA2 en Perú ascendió a CLP 5.965 millones, con un crecimiento del 95,2 % sobre el 3T14
por mejores márgenes y aumento del volumen vendido.
LL EMPRESAS LIPIGAS
Noticias
Pago de dividendo
Con fecha 26 de octubre de 2015 se pagó el dividendo provisorio de CLP 114,46 por acción
con cargo a utilidades del ejercicio 2015, el cual fue acordado en sesión de directorio
realizada el 30 de septiembre de 2015.
Autorización de oferta de acciones
Con fecha 21 de octubre de 2015, la Sociedad obtuvo de parte de la Superintendencia de
Valores y Seguros, la inscripción de sus acciones en el Registro de emisores de valores de
dicha entidad.
Junta extraordinaria de accionistas
Con fecha 29 de julio de 2015 la Junta General Extraordinaria de Accionistas de Empresas
Lipigas S.A., aprobó:
– La inscripción de las acciones de Empresas Lipigas S.A. en el Registro de Valores de
la Superintendencia de Valores y Seguros
– Que la Sociedad se sujetará a las normas que rigen a las sociedades anónimas
abiertas, una vez que sus acciones sean inscritas en el Registro de Valores de la
Superintendencia de Valores y Seguros
– El aumento del capital de la sociedad a la cantidad de M$192.339.407, dividido en
126.193.206 acciones nominativas, ordinarias, de igual valor, sin valor nominal y de
una misma serie, mediante la emisión de 12.619.391 nuevas acciones de pago que
corresponden a un 10% de las acciones que quedarán en circulación tras su primera
colocación, y que serán ofrecidas a terceros a fin de permitir la apertura en la bolsa
de Empresas Lipigas S.A.
AR
L EMPRESAS LIPIGAS
Contacto Inversionistas
Marcelo Baladron
Subgerente de Finanzas Corporativas
mbaladronOlipigas.cl
T: (562) 2650-3764
Lipigas es una empresa de energía que busca contribuir al desarrollo sustentable mejorando
la calidad de vida a través de la comercialización de gas en Latinoamérica. En Chile es líder
en el rubro de GLP a través de la mayor red de cobertura a nivel nacional. Atiende a
sectores residenciales, industriales, inmobiliarios y de gas vehicular de Arica a Coyhaique.
Desde 2010 está presente en el mercado de distribución de gas licuado de Colombia y
desde 2013, en el de Perú.
Para mayor información, favor visitar: www.lipigas.com
Nota sobre declaraciones de expectativas futuras
Las declaraciones contenidas en este comunicado en relación con perspectivas del
negocio de la Compañía, las proyecciones de operación, resultados financieros, el
potencial de crecimiento de la empresa y el mercado y las estimaciones macroeconómicas
son meras previsiones y se basan en las expectativas de gestión en relación con el futuro de
la Compañía. Estas expectativas son altamente dependientes de los cambios en el
mercado, el rendimiento económico general de América Latina, en particular la de los
países donde la Compañía tiene operaciones, la industria y los mercados internacionales y
por lo tanto están sujetos a cambios. Las declaraciones sobre expectativas futuras se
relacionan sólo a la fecha en que son hechas, y la Compañía no se hace responsable de
actualizar públicamente ninguna de ellas, existiendo nueva información, eventos futuros u
otros. La memoria anual de la Compañía, sus estados financieros y el análisis razonado de
los mismos incluyen mayor información sobre riesgos asociados al negocio y están
disponibles en el sitio web www.lipigas.com.
IL EMPRESAS LIPIGAS
Empresas Lipigas S.A.
Estado de Resultados Consolidado en
millones de CLP
Var. A/A Var. A/A
3T15 3T14 (%) Acum’15 Acum’14 (%)
Volumen Venta GLP (ton.) 182.107 176.732 3,0% 487.622 477.293 2,2%
Volumen Venta GN (M3) 382.698 420.062 (8,9)% 933.867 991.457 (5,8)%
8.719.87
Volumen Venta GNL (M3) 8 1.214.348 – 618,1% 8.725.579 1.214.348 618,5%
Volumen Venta GLP (ton. equiv.) * 139.162 177.998 6,3% 495.109 479.002 3,4%
Ingresos 106.955 125.373 – (14,7)% 281.515 341.365 (17,5)%
Costo de productos vendidos (54.800) (88.468) (38,1)% (153.666) (240.111) (36,0)%
Margen bruto * 52.155 36.905 41,3% 127.849 – 101.254 26,3 %
CLP/ton.GLP equiv. 275.716 207.335 33,0 % 258.224 211.385 22,2%
Otros ingresos por función 279 211 31,9% 807 595 35,8 %
-Fletes (5.969) (5.507) 8,4% (15.437) – (14.422) 7,0%
-Sueldos, salarios, beneficios y gastos
por obligación (6.580) (6.291) 4,6% (18.534) – (17.937) 3,3%
-Mantenimiento (4.048) (4.029) 0,5% (11.542) (11.348) 1,7%
-Otros (8.502) (6.952) 22,3% (21.752) (18.582) 17,1%
EBITDA? 27.334 14.338 90,6 % 61.391 39.559 55,2 %
CLP/ton.GLP equiv. 144,500 80.554 794% 123.994 82.586 50,1 %
Depreciaciones y amortizaciones (4.074) (3.664) 11,2% (11.784) (10.846) 8,6%
Resultado operacional 23.260 10.674 117,9% 49.607 28.712 72,8%
Costos financieros (3.458) (2.403) 43,9% (8.681) (6.520) 33,1%
Ingresos financieros 246 462 (46,8)% 700 225 210,3%
Diferencias de cambio (45) 14 (417,6)% (123) (97) 27,5%
Resultados por unidades de reajuste (1.899) 78 (2539,8)% (2.950) 366 (906,4)%
Otras ganancias (pérdidas) 572 (693) (182,6)% (1.532) 687 (323,1)%
Resultado no operacional (4.585) (2.541) 80,4% (12.586) (5.338) 135,8 %
Resultado antes de impuestos 13.675 8.133 129,6% 37.020 23.374 58,4 %
-Impuesto a las ganancias (4.108) (1.439) 1835,4% (7.968) (4.956) 60,8 %
Resultado después de impuestos 14.567 6.694 117,6% 29.053 18.418 57,7%
Resultado por acción ($/acción) 127,85 59,19 116,0% 255,01 166,50 53,2%
EMPRESAS LIPIGAS
Detalle por país (en millones de CLP)
Var. A/A Var. A/A
A 3115 3114 (9%) Acum’15 – Acum’14 (%)
Tipo de cambio promedio (CLP/USD) 676,2 576,3 17,3% 639,9 560,7 14,1%
Volumen Venta GLP (ton.) 125.243 124.578 0,55% 326.893 329.962 (0,9)%
Volumen Venta GN (M3) 382.698 420.062 (8,9)% 933.867 991.457 (5,8)%
Volumen Venta GNL (M3) 8.719.878 1.214.348 618,1% 8.725.579 1.214.348 618,5 %
Volumen Venta GLP (ton. equiv.) 3 132.298 125.845 5,1% 334.379 331.671 0,8%
Ingresos 81.567 97.866 (16,7)% 211.684 263.254 (19,6)%
Costo de productos vendidos (39.885) (69.325) (42,5)% (113.227) (184.833) (38,7)%
Margen bruto * 41.682 28.541 46,0% 98.458 78.421 25,5%
CLP/ton.GLP equiv. 315.061 226.797 38,9 % 294.449 236.443 245%
Otros ingresos por función 272 210 29,5% 787 589 33,6%
Gastos operacionales (18.743) (16.307) 14,9% (48.709) (44.293) 10,0%
EBITDA? 23.211 12.444 86,5% 50.536 34.718 45,6%
CLP/ton.GLP equiv. 175.444 98.887 77,4% 151.132 104.676 44,4%
Depreciaciones y amortizaciones (3.244) (2.782) 16,6% (9.302) (8.392) 10,8%
Resultado operacional 19.967 9.663 106,6 % 41.233 26.326 56,6 %
[e MO MO
Colombia 3T15 3114 (%) NT Acum ’14 (%)
Tipo de cambio promedio (COP/USD) 2.936 1.909 53,8% 2.637 1.942 35,8%
Volumen Venta GLP (miles ton.) 20.305 19.057 6,5% 58.187 53.338 9,1%
Ingresos 9.299 10.255 (9,3)% 25.699 28.810 (10,8)%
Costo de productos vendidos (4.592) (6.071) (24,3)% (11.717) (17.750) (34,0)%
Margen bruto * 4.707 4.184 12,5% 13.982 11.060 26,4%
CLP/ton.GLP equiv. 231.813 219.562 5,6% 240.289 207.362 15,9%
Otros ingresos por función 0 0 0,0% 0 10) 0,0%
Gastos operacionales (2.929) (3.506) (16,5)% (9.091) (9.275) (2,0)%
EBITDA? 1.778 679 162,0 % 4.890 1.785 173,9 %
CLP/ton.GLP equiv. 87.562 35.605 145,9 % 84.046 33.469 151,11 %
Depreciaciones y amortizaciones (456) (556) (18,0)% (1.432) (1.504) (4,8)%
Resultado operacional 1.322 122 981,4 % 3.459 281 1131,3 %
Var. A/A Var. A/A
3T15 3T14 (9%) Acum ’15 ENTES (%)
Tipo de cambio promedio (PEN/USD) 3,24 2,87 13,0% 3,18 2,90 9,4%
Volumen Venta GLP (miles ton.) 36.559 33.096 10,5% 102.542 93.993 9,1%
Ingresos 16.089 17.253 (6,7)% 44.132 49.300 (10,5)%
Costo de productos vendidos (10.323) (13.073) (21,0)% (28.722) (37.528) (23,5)%
Margen bruto * 5.766 4.180 37,9% 15.409 11.772 30,9 %
CLP/ton.GLP equiv. 157.719 126.293 249% 150.274 125.244 20,0 %
Otros ingresos por función 7 2 350,0 % 20 5 281,7 %
Gastos operacionales (3.428) (2.966) 15,6% (9.464) (8.722) 8,5%
EBITDA? 2.345 1.215 92,9% 5.965 3.056 95,2 %
CLP/ton.GLP equiv. 64.145 36.725 74,7% 58.169 32.508 78,9%
Depreciaciones y amortizaciones (374) (326) 14,9% (1.050) (950) 10,5%
Resultado operacional 1.971 890 121,5% 4.915 2.105 133,4 %
(1) Convertidas en base a equivalencia de poder calorífico
(2) Resultado operacional + depreciaciones + amortizaciones
Empresas Lipigas S.A.
Evolución indicadores financieros
Millones CLP
Inversiones en Prop., planta y eq.”
Caja y equivalentes
Dividendos por pagar $
Caja y equivalentes neto $
Deuda financiera total
-Deuda financiera – corto plazo
-Deuda financiera – largo plazo
EBITDA últimos 12 meses
Ratios financieros (veces)
-Deuda financiera neta/EBITDA *
-Endeudamiento *
3115
5.938
41.844
13.000
28.844
115.356
2.498
112.857
70.956
1,0
0,6
EMPRESAS LIPIGAS
Pas
6.430
25.613
9.000
16.613
114.377
7.438
106.939
57.961
1,55
0,7
Aye
41.224
7.726
5.000
2.726
100.159
78.252
21.907
53.212
1,7
0,7
pos
4.174
9.672
9.672
80.113
76.855
3.258
49.124
1,4
0,5
3T14
5.553
10.642
0
10.642
84.065
80.697
3.367
49.776
15
0,5
Pagos
7.595
9.822
9.822
82.254
66.416
15.838
52.415
1,4
0,5
1 Ingresos de actividades ordinarias menos costo de compra de productos y servicios vendidos (sin deducir gastos ni depreciaciones ni amortizaciones)
2 Ingresos de actividades ordinarias y otros ingresos por función menos costos y gastos (sin incluir depreciaciones ni amortizaciones)
3 Suma de ventas de GLP en tons más ventas de gas natural y gas natural licuado medidas en tons equivalentes de GLP en poder calorífico
* Deuda financiera menos caja y equivalentes/ EBITDA últimos 12 meses
$ Deuda financiera neta dividido patrimonio total
$ Dividendos por pagar, corresponde a dividendos por pagar al trimestre informado.
7 Inversión en Prop., planta y eq, corresponde a las inversiones brutas realizadas en el trimestre
3 Caja y equivalentes netos, corresponde a la caja disponible descontado el pasivo por dividendos pendientes de pago
10
Link al archivo en CMFChile: https://www.cmfchile.cl/sitio/aplic/serdoc/ver_sgd.php?s567=9bc3a9a3afc1fb858ca615cf439aead3VFdwQmVFNVVSWGhOUkVWNlRrUlZORTFSUFQwPQ==&secuencia=-1&t=1682366909
